Валютное регулирование, его методы и особенности осуществления в Республике Беларусь. 2

    МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

    УО  «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ» 

    Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка. 
 
 
 

                                       

    КУРСОВАЯ   РАБОТА 
 

    по  дисциплине: Деньги, кредит, банки 

на тему: Валютное регулирование, его методы и особенности    осуществления в Республике Беларусь 
 
 
 

Студент      (подпись)   Балич А.В.

ФФБД, 3 курс, РФН-3   (дата) 
 
 

Руководитель

                          (подпись)                        

                                    (дата)    

                 

      

    МИНСК 2010

     РЕФЕРАТ 

     Курсовая  работа: 32 с., 1 рис., 2 табл., 16 источников. 

     ВАЛЮТНОЕ  РЕГУЛИРОВАНИЕ, ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ, ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ, ВАЛЮТНЫЕ ЦЕННОСТИ, ВАЛЮТНЫЕ ИНТЕРЕНЦИИ, ДЕВАЛЬВАЦИЯ, РЕВАЛЬВАЦИЯ. 

     Объектом  исследования является деятельность органов  валютного регулирования по установлению порядка обращения валютных ценностей, в том числе правил владения, пользования  и распоряжения ими; а также деятельность органов валютного контроля, направленная на обеспечение соблюдения резидентами  и нерезидентами требований валютного  законодательства.

     Предметом исследования являются экономические отношения в области валютного регулирования.

     Цель  работы:

     раскрыть  теоретические и практические аспекты  валютного регулирования и валютного  контроля;

     изучить основные нормативные документы  в области валютного регулирования  и валютного контроля в Республике Беларусь.

     При выполнении работы использованы табличный и графический методы.

     В работе раскрыто понятие валютного  регулирования и валютного контроля. Обоснована необходимость валютного регулирования.

     Определены  основные направления и методы валютного  регулирования. Охарактеризованы особенности валютного регулирования и валютного контроля в Республике Беларусь.

     Автор работы подтверждает, что приведенный  в ней расчетно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические  и методологические положения сопровождаются ссылками на их авторов.       
 
 
 
 
 

     __________________________

                                                                                   (подпись студента)

СОДЕРЖАНИЕ 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Динамичный  процесс формирования и развития валютного рынка невозможен без  твердой законодательной базы, регламентирующей в целом поведение участников валютного рынка.

     В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика, инструментом реализации которой является валютное регулирование.

     Под валютным регулированием понимается  совокупность  форм  и  методов  организации денежных потоков как  в иностранной валюте, так и  в  национальной валюте при проведении внешнеэкономических операций, в  целях  предотвращения оттока капитала и укрепления отечественного платежного  баланса,  сохранения стабильной динамики валютного курса.

     Являясь важным связующим звеном национальной экономики с мировой, валютное регулирование  позволяет, с одной стороны, с  большей эффективностью использовать все преимущества от участия в  мирохозяйственных связях, а с  другой - ограничивать негативные воздействия  мирового рынка на колебания курса  национальной валюты и отток национальных и зарубежных инвестиционных капиталов, защищать национальных производителей и экспортеров от международной  конкуренции. Таким образом, валютное регулирование вместе с валютным контролем является важной частью механизма, обеспечивающего экономическую  безопасность национального хозяйства. Именно в этом и заключается актуальность данной темы.

     Целью курсовой работы является раскрытие  теоретических и практических аспектов валютного регулирования и валютного контроля, а также изучение основных нормативных документов в области валютного регулирования и валютного контроля в Республике Беларусь.

     Исходя  из данной цели, поставлены следующие  задачи:

     определить  сущность и значение валютного регулирования;

     раскрыть  направления и принципы валютного  регулирования;

     рассмотреть основные методы валютного регулирования;

     дать  характеристику валютного регулирования  и валютного контроля в Республике Беларусь.

     Предметом курсовой работы являются экономические отношения в области валютного регулирования.

     Объектом  курсовой работы является деятельность органов валютного регулирования по установлению порядка обращения валютных ценностей, в том числе правил владения, пользования и распоряжения ими; а также деятельность органов валютного контроля, направленная на обеспечение соблюдения резидентами и нерезидентами требований валютного законодательства.

     Валютное  регулирование в Республике Беларуси осуществляется Законом «О валютном регулировании и валютном контроле», постановлением Правления Национального банка «Об утверждении Правил проведения валютных операций», Банковским Кодексом  и другими нормативно-правовыми актами. Беларусь признает приоритет общепризнанных принципов международного права и обеспечивает соответствие им валютного законодательства страны.

     При написании курсовой работы в качестве источников литературы дополнительно  использовались учебные пособия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   

1. ВАЛЮТНОЕ  РЕГУЛИРОВАНИЕ И  ЕГО ЗНАЧЕНИЕ.

 

1. Сущность  и основные направления  валютного регулирования.

 

     Валютная  система представляет собой форму организации валютных отношений страны, сложившихся исторически и закрепленных национальным законодательством с учетом норм международного права. Важнейшими элементами валютной системы являются валюта (белорусский рубль) и ее валютный курс, а регулирование валютного курса и валютный контроль положены в основу валютной политики государства.

     Под валютным регулированием понимается совокупность форм и методов организации денежных потоков как в иностранной, так и в национальной валюте при проведении внешнеэкономических операций в целях укрепления отечественного платежного баланса, обеспечения стабильности валютного курса и предотвращения оттока капитала.

     Основными элементами системы валютного регулирования являются:

     законодательные и нормативно-правовые документы, определяющие основные принципы и организационно-правовую структуру валютного регулирования, уровни реализации данной системы;

     органы  валютного регулирования, которые  в соответствии со своими функциями устанавливают регламент валютного регулирования на каждом его уровне ;

     процедура регламентации проведения валютных операций (при директивном механизме валютного регулирования). [ 12,с.132 ]

     Валютные  операции (сделки) можно определить как соглашения (контракты) участников валютного рынка по купле-продаже, предоставление в ссуду, платежам иностранной валюты на конкретных условиях (наименование валют, сумма, курс обмена, процентная ставка, дата валютирования). [ 1,с.239 ]

       Валютные операции осуществляются  на основе котировок валют, т.е. определения их курса. Существуют два метода котировки иностранной валюты к национальной: прямая, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте, и косвенная, где за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты. Наиболее распространена прямая котировка. Поскольку банки котируют не все валюты, то в ряде случаев применяется кросс-курс, т. е. соотношение между валютами, вытекающее из курса по отношению к третьей валюте. [ 7,с.152 ]

     Валютное  регулирование  осуществляется на национальном, межгосударственном и региональном уровнях.

     Межгосударственное  валютное регулирование осуществляется Международным Валютным Фондом в целях создания механизма, который способствует обмену товарами и услугами и движению капиталов между странами и обеспечивает устойчивый экономический рост путем :

     координации валютной политики отдельных стран;

     принятия  совместных мер по преодолению кризисных  ситуаций;

     согласования  валютной политики стран-участниц соглашений в отношении других стран.

     Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений в региональных группировках

развивающихся стран. [ 11,с.161-162 ]

     Как известно, валютное регулирование - это процесс реализации валютной политики государства путем устранения выявленных в ходе валютного контроля отклонений от законодательно установленных валютных ограничений на валютные операции. Этапы валютного контроля и регулирования валютного рынка представлены схематически на рисунке 1.1. 

 

Рисунок 1.1. Этапы валютного контроля и регулирования валютного рынка.

     Примечание. Источник : [ 4,с.326 ]

     При валютном регулировании учитываются:

     состояние торгового баланса: его дефицит будет вынуждать государство приобретать иностранную валюту для оплаты импорта (что приведет к снижению курсовой стоимости национальных денег); положительное салюдо, наоборот, обеспечив приток иностранной валюты в страну, приведет к укреплению национальной валюты (что может быть нежелательно, так как это ухудшает конкурентные возможности экспорта, ведет к росту денежного предложения внутри страны, т.е. может активизировать инфляционные процессы);

     сальдо  движения капиталов, связанное с тем, что приток иностранных капиталов в страну повышает курс ее валюты. Однако в перспективе этот фактор может вызвать противоположную тенденцию в связи с обратным потоком процентных платежей;

     уровень инфляции и инфляционные ожидания, обусловленные тем, что повышение  уровня инфляции в стране по отношению  к другим странам понижает курс ее валюты и наоборот. [ 3,с.468 ]

     В соответствии с этим можно выделить ряд основных направлений валютного регулирования, обеспечивающих заданную динамику валютного курса. Среди них регулирование:

     платежного баланса;

     вывоза-ввоза капитала;

     объема и структуры импорта и экспорта товаров и услуг;

     золотовалютных резервов государства;

     текущей конъюнктуры валютного рынка;

     международных расчетов и т.д.

     Реализация  этих направлений валютного регулирования  обеспечивает устойчивое и эффективное функционирование валютной системы. [ 5, с.187 ] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     

2. Рыночное  и государственное  валютное регулирование.

     Принципы  государственного валютного  регулирования. 

     Как свидетельствует мировой опыт, в  условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование международных валютных отношений.

       Рыночное регулирование подчинено закону стоимости, закону спроса и предложения. Действие этих законов в условиях конкуренции на валютных рынках обеспечивает относительную эквивалентность обмена валют, соответствие международных финансовых потоков потребностям мирового хозяйства, связанным с движением товаров, услуг, капиталов, кредитов. Через ценовой механизм и сигналы динамики валютного курса на рынке экономические агенты узнают о запросах покупателей валют и возможностях их предложения. Тем самым рынок выступает как источник информации о состоянии национальной и мировой экономики.

     Однако  государство издавна вмешивалось  в валютные отношения - вначале косвенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль в мирохозяйственных связях. [ 11, с.159 ]

     Государственное регулирование направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений и на достижение устойчивого экономического роста, равновесия платежного баланса, снижения роста безработицы и инфляции в стране. Оно осуществляется с помощью валютной политики – комплекса мероприятий в сфере международных валютных отношений, реализуемых в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями между государствами. [ 14, с.27 ]

     Рыночное  и государственное валютное регулирование  дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второе направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений. И, кроме того, система государственного регулирования направлена на создание и поддержание относительных конкурентных преимуществ страны в международных отношениях.

     Границы между этими двумя формами  валютного регулирования гибкие и зависят от конкретной экономической  ситуации в данной стране. Так, во время  нарастания кризисных явлений степень государственного регулирования возрастает, и наоборот, в условиях относительно стабильного развития возможна либерализация деятельности субъектов валютного рынка, т.е. снижение уровня государственного регулирования внешнеэкономического сектора. Но государство всегда сохраняет валютный контроль в целях регламентации и надзора за валютными отношениями. [ 11, с.160 ]

     К основополагающим принципам государственного валютного регулирования можно  отнести:

     приоритет экономических мер валютного регулирования, постепенный отказ от административных методов воздействия на субъекты валютного рынка;

     постепенное сокращение объема операций, подверженных валютному регулированию со стороны  государства;

     обеспечение защиты прав и интересов экономических  агентов в сфере валютного  регулирования;

     единство  и взаимодополняемость денежно-кредитного и валютного регулирования с другими блоками макроэкономической политики государства;

     контроль  за девальвационными ожиданиями экономических  агентов(ожиданиями в отношении будущего падения курсовой стоимости национальных денег).

     При реализации данных принципов необходимо учитывать:

     сравнительные преимущества рыночного регулирования  валютного курса (относительно «свободное» плавание курса) или поддержание государством заданных его параметров (как правило, в рамках коридора крайних значений). Здесь, например, рост девальвационных ожиданий и обострение проблем страхования от валютных рисков во внешнеторговых операциях в первом случае соотносится с издержками поддержания относительной стабильности курса (это и возможный рост реального курса национальных денег в случае превышения темпов инфляции над темпами девальвации, и риск потери золотовалютных резервов);

     решение проблем, связанных, с одной стороны, с необходимостью притока требуемого объема иностранной валюты, а с  другой – с оптимизацией ее расходования;

     обеспечение процесса мобилизации золотовалютных резервов в руках государства (обязательная продажа валютной выручки юридических  лиц, запрет на открытие счетов в зарубежных банках и т.д.). [ 5, с.187-188 ] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Основные  методы государственного валютного регулирования.

 

     Для реализации основной цели валютного регулирования – обеспечения заданной динамики валютного курса в соответствии с официальным валютным режимом – органы валютного регулирования (центральный банк) могут использовать широкий круг как специальных методов и инструментов, так и ряд общих методов денежно-кредитного регулирования.

     Государственное валютное регулирование может осуществляться в двух формах:

     прямое (административное) , реализуемое путем разработки соответствующих законодательных и нормативно-правовых актов, обязательных для исполнения участниками валютного рынка;

     косвенное (экономическое), осуществляемое путем  использования экономических стимулов и методов воздействия на поведение участников валютного рынка. [ 5, с.185-186 ]

     Рассмотрим  основные методы государственного валютного  регулирования:

     дисконтная  политика;

     валютные  интервенции;

     «протекционистские меры»;

     девальвация и ревальвация;

     управление официальными золотовалютными резервами с целью их диверсификации и др.

     Дисконтная  политика (учетная) - изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса - с другой. Например, при пассивном платежном балансе в условиях относительно свободного передвижения капиталов повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая процентная ставка, и сдерживать отлив национальных капиталов, что способствует повышению валютного курса. Понижая официальную ставку, центральный банк рассчитывает на отлив национальных и иностранных капиталов в целях уменьшения активного сальдо платежного баланса и снижения курса своей валюты.

     В современных условиях эффективность  дисконтной политики снизилась. Это объясняется прежде всего противоречивостью ее внутренних и внешних целей. Если процентные ставки снижаются в целях оживления конъюнктуры, то это отрицательно влияет на платежный баланс, если вызывает отлив капиталов. Повышение учетной ставки в целях улучшения платежного баланса отрицательно влияет на экономику, если она находится в состоянии застоя. Результативность дисконтной политики зависит от притока в страну иностранного капитала, но в условиях нестабильности процентные ставки не всегда определяют движение капиталов. Регулирование международного движения капиталов и кредитов также ослабляет воздействие учетной политики на платежный баланс.

     Отсюда  вытекают кратковременность и сравнительно низкая эффективность дисконтной политики. Поэтому использование этого метода носит очень ограниченный характер. [ 11, с.162-163 ]