Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Валютные операции банка. 2

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ПОВОЛЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА»

Кафедра: «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

На тему: Валютные операции банка

Работу выполнил

студент Шеремет Р.С.

гр. Фз-401

Номер зачетной книжки

Ф/110/013

Проверил: _________

Тольятти 2013 г.

ФГБОУ ВПО «Поволжский государственный университет сервиса (ПВГУС)»

Рецензия

на контрольную работу

по дисциплине Деньги, кредит и банки

(наименование дисциплины)

Обучающийся ______Шеремет Р.С._____________группа____Фз-401______

№	Критерии оценки	Степень соответствия требованиям	+ /-, Да/нет	Примечания
1.	Контрольная работа выполнена в соответствии с заданием и методическими указаниями	1. Соответствует требованиям
		2. Соответствует частично
		3. Не соответствует
2.	Структура работы: - общий объем и пропорциональность структурных частей работы	1. Соответствует требованиям
		2. Соответствует частично
		3. Не соответствует
	- логическая взаимосвязь структурных частей работы	1. Соответствует требованиям
		2. Соответствует частично
		3. Не соответствует
3.	Содержание работы раскрывает сущность выбранной темы	1. Раскрывает
		2. Частично раскрывает
		3. Не раскрывает
4.	Изучение автором необходимого объема литературы: - количество наименований источников в списке литературы	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
	- период издания источников литературы и нормативно-правовой базы	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
5	Наличие и авторский анализ статистических данных, практического и теоретического материала	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
		4. Не представлены
1	2	3	4	5
6	Качество оформления работы: - таблицы	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
	- графики	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
	- расчеты	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
7	Наличие выводов и предложений, полученных на основе изучения исследуемой проблемы	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
		4. Не представлены
8	Особые замечания по работе (проекту)
8	Рекомендации

Рецензент ___________________________ _______________________________________

(подпись) (расшифровка подписи)

«_________»______________201____г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…….……………………................................……………........………………………………..3

1.Теоретические основы валютных операций банка Российской Федерации на современном этапе..............................................................................................................................................................5

1. Основные понятия и сущность валютного рынка…...........………..............................…….………..5

1.2. Субъекты операций валютного рынка……........................…………..........…..…………………..10

2. Анализ развития валютных операций банка РФ за 2008-2012 годы………..................………….13

2.1. Оценка валютных операций банка за 2008 год………..………........…...............………………..13

2.2. Анализ развития валютных операций за 2009 год….................................………………………17

2.3. Оценка развития валютных операций за 2010 год……………...................................…………..19

2.4. Анализ развития валютных операций за 2011 год……................................……………………..21

2.5. Оценка развития валютных операций за 2012 год…....................................……………………..27

3. 3. Перспективы развития валютных операций коммерческого банка.............................................30

3.1.Совершенствование институциональных и функциональных аспектов деятельности банка на валютном рынке России............................................................................................................................30

3.2.Новые виды банковских продуктов на валютном рынке России...................................................36

Заключение………………………………………….......................................…………………………..46

Список использованной литературы…………….......................................……………………………48

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы курсовой работы «Валютные операции банка» очевидна и интересна не только высококвалифицированным специалистам в области валютного рынка, а также начинающему финансисту и обычному гражданину РФ. На современном этапе развития в нашей стране уже фактически все стали понимать, что многое зависит от курса валюты.

Современный валютный рынок достигает огромных масштабов, чему способствует международная интеграция. Так, например, международный валютный рынок FOREX имеет ежедневный оборот около 4 триллионов долларов, а участниками рынка является огромное количество субъектов со всех уголков мира.[3, c.14]

Необходимо отметить, что современный валютный рынок сильно зависит от субъективных факторов, а ввиду огромного количества участников движение курсов валют часто не поддается логике и может быть вызвано, к примеру, эмоциями, связанными с той или иной новостью. С другой стороны именно масштаб рынка осложняет недобросовестную торговлю, построенную на попытках каким-то образом искусственно повлиять на курс валют.

При огромных объемах торговли сложно оказывать серьезное влияние на курс национальных валют. Хочется сказать, что на современном этапе развития именно международная торговля динамично растет вверх, а потому необходимость производить обмен валютами как никогда востребована. А это значит, что этот рынок и дальше будет совершенствоваться и предлагать новейшие услуги.[5,c.69]

Цель данной научно - исследовательской работы провести анализ развития валютного рынка в России за последние три года.

Для достижения поставленной цели научно-исследовательской работы определим основные задачи:

- изучить дефиницию валютного рынка;

- охарактеризовать субъекты валютного рынка;

- провести анализ развития операций на валютном рынке за 2012 – 2014 г.г.

В процессе написания курсовой работы были использованы основные Законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления и решения Правительства Российской Федерации, инструкции и справочная литература, современные книги и монография по финансовым дисциплинам, соответствующие новым образовательным стандартам третьего поколения.

Были использованы сайты сети Интернет, а также методические указания к самостоятельной работе по изучению учебной дисциплины кандидата экономических наук, доцента Н.С.Градовой.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

1.1. Основные понятия и сущность валютного рынка

Прежде чем начать изучение развития валютного рынка России, необходимо определится с самой дефиницией «валютный рынок», так как, для правильного проведения научного исследования необходимо иметь точное представление и сущность изучаемого объекта.

Термин «валютный рынок» понимается как в узком, так и широком смысле слова, как сфера экономических отношений. Данные отношения проявляются при осуществлении операции по купле - продажи иностранной валютой ценных бумаг в иностранной валюте. К валютному рынку принято относить и операции по инвестированию валютного капитала.[10,c.15]

Хочется отметить, что на валютном рынке существует определенный канал движения. Представим валютный рынок в виде самой простой схемы на рис.1.1

Рисунок 1.1. – Схема движения на валютном рынке

Как видно из рисунка 1.1. на валютном рынке всегда возникает столкновение спроса - в лице покупателя и предложения в лице продавца. На валютном рынке каждый экономический субъект, вне зависимости от регалий общества, будь то государство, или обычный гражданин РФ, юридическое или физическое лицо, всегда выступают в качестве продавца или покупателя.

Любой из них будет нести только свои финансовые интересы. И это не зависит от того, что совпадают или не совпадают их экономические интересы. В тех случаях, когда появляется экономическая заинтересованность обоих субъектов валютного рынка, составляется акт купли-продажи валютных ценностей.[17,c.45]

Поэтому валютный рынок можно охарактеризовать как своеобразный инструмент согласования покупателей валюты и финансовых интересов самого продавца. При любых действиях, как продавца, так и покупателя на рынке всегда возникает риск. Коммерческий риск по своей сути, принято понимать как опасность возможных финансовых потерь от предпринимательской деятельности.

Валютный рынок не является исключением, так как в зависимости от изменения курса валюты, может появится валютный риск дополнительных расходов или доходов.

Валютный рынок представляет в современной России официальный финансовый центр. В нем сосредоточена купля-продажа валюты, а также ценные бумаги в валюте на основе спроса и предложения на них, где выполняются следующие основные функции валютного рынка:

- способствование интеграции национальной экономики в мировую путем организации механизма обмена национальных денег на иностранные;

- представляет собой альтернативную форму вложения денежного капитала в странах со слабой национальной валютой;

- позволяет получить прибыль по сделкам по рисковым сделкам спекулятивного характера на рынках срочных контрактов, а также страховаться от валютных рисков.

Основная задача валютного рынка заключается в организации бесперебойной системы обмена национальных денежных единиц, которые являются законным платежным средством только на территории данного государства, на иностранные.

Обмен национальной валюты на иностранную способствует, в свою очередь, развитию внешнеэкономических отношений любой страны и улучшает интеграцию национальной экономики в мировую и выполнению ряда функций.

С институциональной точки зрения валютные рынки являются совокупностью уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, осуществляющих валютные операции.

Валютные рынки классифицируются по признакам (рис.1.2).

Рис. 1.2. Классификация валютных рынков

По сфере распространения: международный валютный рынок представляет собой сеть разных спутниковых и кабельных коммуникаций международных региональных валютных рынков, между которыми происходит перелив средств, в зависимости от информации и прогнозировании ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют. Внутренний валютный рынок – это рынок, функционирующий внутри одного государства.
По видам валютных курсов: валютный рынок со свободными валютными курсами, котировка которых устанавливается на биржевых торгах – это рынок с одним режимом. В РФ фиксинг осуществляется Центральным банком России на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и представляет собой определение курса доллара США к рублю. На валютном рынке с двойным режимом одновременно применяются фиксированный и плавающий курс валют.[16,31] Такой режим используется государством для урегулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов.
По организации различают биржевой и внебиржевой валютный рынок.

Биржевой валютный рынок – это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа является некоммерческим предприятием, организующим торги валютой и ценными бумагами в валюте. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты. Примером глобальной валютной биржей выступает Международный валютный рынок FOREX (foreign exchange).

Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

По отношению к валютным ограничениям: валютные ограничения – это система государственных мер[8,c.15] (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка поведения операций с валютными ценностями. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу.

Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их – свободным валютным рынком.

Также при классификации валютных рынков следует выделить рынки евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов.

Рынок евровалют – это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран. Функционирование рынка евровалют связано с использованием валют в безналичных депозитно-ссудных операциях за пределами стран-эмитентов данных валют.

Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами.[13, c.125]

Рынок евродепозитов может выражать устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.

Главной задачей валютного рынка, является организация бесперебойной системы обмена национальных денежных единиц, которые являются законным платежным средством только на территории данного государства, на иностранные. Фактическое получение прибыли на валютном рынке вытекает скорее всего из сделок спекулятивного характера и поэтому, является для большинства участников внешнеэкономической деятельности лишь вторичной целью участия на рынке валют. Дефиниция национальной валюты тесно связано с понятием иностранной валюты, поскольку национальная валюта одного государства одновременно является иностранной валютой для другого. В качестве иностранной валюты прежде всего рассматриваются денежные знаки (казначейские билеты, банкноты, монета) как находящиеся в обращении, так и изъятые из обращения, но подлежащие обмену знаки других государств.

Хочется обратить внимание на то, что к иностранной валюте относятся средства на различных банковских счетах, выраженные в денежных единицах других государств и международных денежных или расчетных единицах. Национальные валюты различаются по возможности беспрепятственного или ограниченного взаимного размена, то есть по степени их конвертируемости, что отражается на масштабах их применения в международных расчетах. Это обусловлено рядом факторов: степенью конвертируемости валюты определяется экономической целесообразностью, а также существующим в данной стране законодательством, регулирующим валютные и внешнеторговые операции.

1.2. Субъекты операций валютного рынка

Главными субъектами операций валютного рынка являются (рис.1.3)

Рис.1.3. Субъекты операций валютного рынка

Первый субъект - это органы валютного контроля. К ним относятся Центральный банк РФ и Правительство РФ. Органы валютного контроля издают нормативные акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами РФ; определяют порядок и формы учета, отчетности и документации по валютным операциям резидентов и нерезидентов.

Вторым субъектом валютного рынка являются агенты валютного контроля. К ним относятся уполномоченные банки, в обязанность которых входит контроль за проводимыми в РФ резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соответствием этих операций законодательству, условиям лицензий и разрешений, а также за соблюдением ими актов органов валютного контроля. Кроме того, агенты валютного контроля обязаны проводить проверку валютных операций резидентов и нерезидентов в РФ. [4,с.115]

Третьим субъектом валютного рынка являются резиденты и нерезиденты, осуществляющие экономическую деятельность. Дефиниция резидента подразумевает физических лиц, имеющих постоянное местожительство в России, а также юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ и расположенные на территории России. А нерезиденты – это физические лица, которые имеют постоянное местожительство за пределами РФ, а также юридические лица, созданные, в соответствии, с законодательством иностранных государств и располагаются за пределами России.

Данные субъекты валютного рынка обязаны (рис.1.4):

Рис.1.4. Субъекты валютного рынка

– предоставлять органам и агента валютного контроля все запрашиваемые документы и информацию об осуществлении валютных операций[17,c.23];

– предоставлять объяснения в ходе проведения проверок;

– в случае несогласия с фактами, изложенными в акте проверки, произведенной органами и агентами валютного контроля, предоставлять письменные пояснения мотивов отказа от подписания этого акта;

– вести отчет и отчетность по проводимыми субъектами валютного рынка операций, обеспечивая их сохранность не менее 5 лет;

– выполнять другие обязанности, установленные законодательством РФ.

2. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКА РФ ЗА 2008-2012 ГОДЫ

2.1. Оценка валютных операций банка за 2008 год

Данные для проведения анализа валютных операций Банка РФ возьмем из данных, предоставленных в открытом доступе Центрального Банка России.

Так как выбранный период для проведения оценки развития валютного рынка с 2008 года по 2012 год, начнем оценку развития валютного рынка РФ за 2008 год. Хочется сразу начать с констатирования следующего факта. В 2008 году рубль стал укрепляться. Это укрепление рубля стало возможным благодаря высоким ценам на основные товары российского экспорта. Большую роль сыграл также чистый приток частного капитала.[21]

Для того, чтобы поддержать стоимость бивалютной корзины Банку России пришлось осуществлять покупку иностранной валюты. Но в августе 2008 года начался резкий рост спроса на иностранную валюту, в результате чего, произошло ослабление рубля по причине снижения цен на энергоносители и неблагоприятной внешнеполитической обстановки, а это в свою очередь послужило выходу инвесторов из российских активов.

Банку России с августа 2008 года по декабрь 2008 года пришлось принять на себя решение и начать продажу иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, для того чтобы не происходило обесценение национальной валюты. [21]

Банк России, несомненно, начал проводить грамотное и последовательное расширение коридора колебаний стоимости бивалютной корзины в целях повышения гибкости формирования валютного курса на фоне существенного изменения фундаментальных экономических условий.

Благодаря грамотному подходу специалистов объём нетто-продажи долларов США и евро Банком России в 2008 году начал расти и составил в эквиваленте 69,2 млрд. долл. США (в 2007 г. 142,3 млрд. долл. США).

В 2008 году официальный курс доллара США к российскому рублю повысился на 19,7% , что в денежном эквиваленте составил 29,3916 рублей за доллар, курс евро к рублю повысился на 15,3% до 41,4275 рублей за евро. При этом в декабре 2008 года официальный курс доллара США к рублю повысился на 6,5%, курс евро − на 16,0%.

Реальное ослабление рубля к доллару составило 1,2%, к швейцарскому франку – 1,3%, к японской йене – 20,2%, укрепление к евро – 5,1%, к фунту стерлингов – 30%.

Укрепление реального эффективного курса рубля оценивается в 4,5 процента. На рис.2.1 представим наглядно динамику официальных курсов доллара США и евро в 2008 году.[21]

Рис. 2.1 Динамика официальных курсов доллара США и евро 2008 г.

Золотовалютные резервы РФ за 2008 год составили 427,1 млрд. долларов США и сократились по сравнению с 1 января 2008г. - на 10,6%. В целом за первые восемь месяцев 2008 года прирост данного показателя составил 21,7 процента. На рис. 2.2 представим международные резервы Российской Федерации в 2007-2008 годах.

Рис. 2.2 Динамика официальных курсов доллара США и евро 2008 г.

Увеличение объема внешнеторговых операций в первой половине 2008 года, а также повышение активности трансграничных операций с капиталом и финансовыми инструментами способствовали росту оборотов внутреннего валютного рынка. Средний дневной оборот валют по межбанковским кассовым сделкам увеличился в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 26,3% — с 74,7 до 94,3 млрд. долларов США.[21]

В валютной структуре межбанковского кассового рынка преобладали сделки “рубль /доллар США” (59,0% от общего оборота). Средний дневной объем сделок по данной валютной паре в 2008 году увеличился по сравнению с 2007 годом на 43,5% — до 55,7 млрд. долларов США.

Доля операций с долларом США и евро в общем обороте межбанковского кассового рынка за 2008 год сохранилась на уровне 2007 года, тогда как доля операций с российским рублем возросла, а с другими валютами — сократилась (Табл.2.1).

Таблица 2.1. Валютная структура оборота межбанковских кассовых конверсионных операций в 2008 году, %

Наименование валюты	сумма
Доллар США	95
Российский рубль	62
Евро	32
Фунт стерлингов	5
Иена	4
Швейцарский франк	1
Другие	1

* Так как в каждой сделке участвуют две валюты, сумма долей всех валют составляет 200%.

В 2008 году наблюдался рост активности участников биржевого рынка. Совокупный биржевой оборот за 2008 год на Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (ЕТС) по операциям “рубль / доллар США” возрос на 66,6% по сравнению с 2007 годом, составив 2408,3 млрд. долларов США. При этом на операции “рубль / доллар США” с расчетами “завтра” приходилось 42,0% от общего объема торгов на ЕТС по инструменту “рубль / доллар США”, на операции “рубль /доллар США” с расчетами “сегодня” — 14,3%, на сделки “своп” с долларами США — 43,7%.[21]

Совокупный за 2008 год биржевой оборот по операциям “рубль/евро” увеличился в 6,3 раза по сравнению с 2007 годом — до 191,7 млрд. евро. При этом в 2008 году произошло существенное увеличение доли сделок “своп” в общем объеме торгов на ЕТС по инструменту “рубль/евро” — до 64,9 с 46,4% в 2007 году.[21] Доли операций “рубль/евро” с расчетами “сегодня” и “завтра” составили соответственно 10,0 и 25,2% от общего объема торгов на ЕТС по инструменту “рубль/евро”.

В 2008 году на внутреннем валютном рынке наблюдался рост объема срочных конверсионных операций, однако их доля в общем объеме сделок на межбанковском валютном рынке не превысила 4%. Средний дневной оборот валют по межбанковским срочным операциям в 2008 году составил 3,8 млрд. долларов США против 2,2 млрд. долларов США в 2007 году.

2.2. Анализ развития валютных операций банка за 2009 год

Волатильность рыночной стоимости бивалютной корзины в августе 2009 года несколько снизилась по сравнению с предыдущим месяцем.

Банк России осуществлял плановую продажу иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

Курсы основных иностранных валют к рублю в начале августа повышались, а затем колебались в горизонтальном коридоре.

Официальный курс доллара США к рублю повысился на 2,2% - до 31,8397 руб. за доллар США на 1.09.2009, курс евро к рублю - на 3,3%, составив на ту же дату 45,4321 руб. за евро. На рисунке 2.3. представим наглядно динамику курсов доллара США и евро к рублю 2009 г.

Рис.2.3 Динамика курсов доллара США и евро к рублю 2009 г.

Объем золотовалютных резервов по итогам августа 2009 увеличился на 1,9% и на 1 сентября 2009 г. составил 409,6 млрд. долл. США.

По всем валютным парам общий средний дневной оборот межбанковских биржевых и внебиржевых кассовых конверсионных операций в пересчете на доллары США сократился на 5,6% и составил 55,0 млрд. долл. США. Средний дневной оборот по операциям рубль/доллар США уменьшился на 5,2% — до 38,4 млрд. долл. США.

Средний дневной оборот по операциям доллар США/евро сократился на 8,3% - до 11,3 млрд. долл. США, по операциям рубль/евро — на 1,3% - до 3,0 млрд. в долларовом эквиваленте.

На протяжении 2009 года тенденции, оказывающие влияние на состояние внутреннего валютного рынка, носили разнонаправленный характер. В начале 2009 года курсовая динамика продолжала формироваться под воздействием последствий кризисных явлений на мировых финансовых рынках, определивших изменение фундаментальных факторов курсообразования.

Формирование устойчивых ожиданий ослабления рубля в условиях сохранения неблагоприятного внешнеэкономического фона в этот период определяло существенный рост спроса на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке.

После объявления Банком России о завершении корректировки параметров курсовой политики (23 января 2009 года) и соответствующей перестройки курсовых ожиданий участников рынка со второй половины февраля баланс факторов курсообразования на внутреннем рынке изменился.