Валютные операции коммерческих банков. 10

Содержание

Введение  ………………………………………………………………………

   1. Валютные операции их классификация и понятия………………..

      1.1 Валютный рынок как часть финансового рынка России ……………..

      1.2 Понятие и классификация валютных операций ……………………..

   2. Валютные риски коммерческих банков …………………………………

      2.1 Валютные риски и методы их регулирования ………………………

      2.2 Методы страхования валютных рисков……………………………..

   3. Валютные операции российских  коммерческих банков ………………

      3.1 Валютные сделки …………………………………………………….

      3.2 Операции по привлечению и размещению валютных средств ……….

      3.3 Операции по международным расчетам ……………………………..

      3.4 Прочие валютные операции ……………………………………………

   Заключение…………………………………………………………………….

   Список  используемой литературы………………………………………….. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Введение

   Современный валютный рынок представляет собой  сложную и динамичную экономическую  систему, которая функционирует  в рамках всего мирового хозяйства.

   Вместе  с развитием и совершенствованием валютного рынка развивались  и совершенствовались валютные операции, появлялись новые их виды, улучшалась техника их проведения. Это развитие можно проследить по следующим признакам: до появления коммерческих банков валютными  операциями в стране занимался только один банк - Внешэкономбанк СССР. В настоящее  время даже многие провинциальные банки, имеющие валютные лицензии, оказывают  почти весь спектр валютных услуг  для своих клиентов.

   Банковская  деятельность в области осуществления  операций в иностранной валюте неизбежно  имеет тенденцию к установлению единообразного диапазона цены на конкретную валюту во всех мировых финансовых центрах. Если в какой-то момент рыночная ставка в одном финансовом центре слишком отклоняется от средней, равновесие восстанавливается посредством  арбитража, который представляет собой  процесс извлечения выгоды из различий цены в разных местах. Тем самым  валютный бизнес действует как весьма важный регулятор в денежной системе.

   С бурным развитием банковской системы  в РФ и появлением новых банков, получивших лицензии на осуществление  валютных операций, возникает необходимость  дальнейшего развития внешнеэкономической  деятельности нашей страны. Многие коммерческие банки, получив лицензию на проведение валютных операций, столкнулись  с трудностями по их проведению.

   В этой связи возникает необходимость  изучения и использования опыта  работы иностранных банков на валютных рынках и механизма проведения валютных операций на нем.

   Знание  техники проведения валютных операций на рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на спекулятивной  игре и разнице курсов. Все это  призвано помочь банкам Российской Федерации  в освоении международного валютного  рынка.

   Цели  исследования состоят в изучении валютных операций коммерческих банков.

   В развитие этой цели можно выделить следующий круг задач:

   -дать понятие валютному рынку;

   -рассмотреть  классификацию и виды валютных  операций; 

   - определить методы регулирования  валютных рисков;  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   1. Понятие и правовые  основы валютных  операций российских  коммерческих банков

   1.1 Валютный рынок  как часть финансового  рынка России

   Для нормального развития экономики  постоянно требуется мобилизация  временно свободных денежных средств  физических и юридических лиц  и их распределение и перераспределение  на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

   Финансовые  инструменты - различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. К ним относятся  денежные средства, ценные бумаги, форвардные контракты, фьючеpы и свопы[1].

   Финансовый  рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения  капитала между кредиторами и  заемщиками при помощи посредников  на основе спроса и предложения. На практике - это совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам  и обратно.

   Валютный  рынок - это сфера экономических  отношений, проявляющихся при осуществлении  операции по купли-продажи иностранной  валюты и ценных бумаг в иностранной  валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

   Валютный  рынок представляет собой официальный  финансовый центр, где сосредоточена  купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных  расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли  их участниками в виде разницы  курсов валют. С институциональной  точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. С организационно- технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

   Основными участниками валютного рынка  являются:

   1) Центральные банки разных стран  мира 

   2) Коммерческие банки 

   3) Биржи и брокерские дома 

   4) Инвестиционные и страховые фонды 

   5) Корпоративные спекулянты 

   6) Частные инвесторы 

   Основные  участники валютного рынка –  это коммерческие банки, которые  не только диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов, но и  осуществляют валютные сделки от лица фирм, выходящих на внешние рынки  в качестве экспортеров и импортеров. Валютные сделки по экспорту и импорту  товаров и услуг каждой страны составляют основу определения стоимости  национальной валюты.

   Валютный  рынок выполняет следующие основные функции:

   1) обслуживание международного оборота  товаров, услуг и капиталов;

   2) формирование валютного курса  на основе спроса и предложения на валюту;

   3) хеджирование (страхование) от валютных  и кредитных рисков;

   4) проведение денежно-кредитной политики (центральные банки, ФРС, казначейства);

   5) получение прибыли в виде разницы  курсов валют и процентных  ставок по различным долговым  обязательствам (коммерческих банков, предприятий).  
 
 

   1.2 Понятие и классификация  валютных операций

   Для того чтобы раскрыть сущность и содержание понятия «валютные операции», необходимо дать определение основным, ключевым терминам. Согласно, Федеральному закону «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ валюта Российской Федерации это:

   · денежные знаки в виде банкнот  и монеты Банка России, находящиеся  в обращении в качестве законного  средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые  либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

   · средства на банковских счетах и в  банковских вкладах.

   Валютные  операции разграничиваются в зависимости  от состава их участников на операции:

   -между  резидентами, 

   -между  резидентами и нерезидентами, 

   - между нерезидентами и нерезидентами. 

   Валютные  операции между резидентами 

   Валютные  операции между резидентами запрещены, за исключением:

   1) операций, связанных с расчетами  в магазинах беспошлинной торговли, а также с расчетами при  реализации товаров и оказании  услуг пассажирам в пути следования  транспортных средств при международных  перевозках;

   2) операций между комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами (принципалами, доверителями) при оказании комиссионерами (агентами, поверенными) услуг, связанных  с заключением и исполнением  договоров с нерезидентами о  передаче товаров, выполнении  работ, об оказании услуг, о  передаче информации и результатов  интеллектуальной деятельности, в  том числе исключительных прав  на них; 

   3) операций по договорам транспортной  экспедиции, перевозки и фрахтования  (чартера) при оказании экспедитором, перевозчиком и фрахтовщиком  услуг, связанных с перевозкой  вывозимого из Российской Федерации  или ввозимого в Российскую  Федерацию груза, транзитной перевозкой груза по территории Российской Федерации, а также по договорам страхования указанных грузов;

   4) операций с внешними ценными  бумагами, выпущенными от имени  Российской Федерации, осуществляемых  через организаторов торговли  на рынке ценных бумаг Российской  Федерации, при условии учета  прав на такие ценные бумаги  в депозитариях, созданных в соответствии  с законодательством Российской  Федерации; 

   5) операций юридических лиц с  внешними ценными бумагами при  условии учета прав на такие  ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с  законодательством Российской Федерации,  и осуществления расчетов в  валюте Российской Федерации; 

   6) операций, связанных с осуществлением  обязательных платежей (налогов,  сборов и других платежей) в  федеральный бюджет, бюджет субъекта  Российской Федерации, местный  бюджет в иностранной валюте  в соответствии с законодательством  Российской Федерации. 

   Валютные  операции по сделкам между уполномоченными  банками, совершаемым ими от своего имени и за свой счет, осуществляются в порядке, установленном Центральным  банком Российской Федерации[9].

   Без ограничений осуществляются валютные операции между резидентами и  уполномоченными банками, связанные:

   1) с получением и возвратом кредитов  и займов, уплатой сумм процентов  и штрафных санкций по соответствующим  договорам; 

   2) с внесением денежных средств  резидентов на банковские счета  (в банковские вклады) (до востребования  и на определенный срок) и получением  денежных средств резидентов  с банковских счетов (банковских  вкладов) (до востребования и на  определенный срок);

   3) с банковскими гарантиями, а также  с исполнением резидентами обязательств  по договорам поручительства  и залога;

   4) с приобретением резидентами  у уполномоченных банков векселей, выписанных этими или другими  уполномоченными банками, предъявлением  их к платежу, получением по ним платежа, в том числе в порядке регресса, взысканием по ним штрафных санкций, а также с отчуждением резидентами указанных векселей уполномоченным банкам в порядке, установленном Федеральным законом от 11 марта 1997 года N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»;

   5) с куплей-продажей физическими  лицами наличной и безналичной  иностранной валюты и чеков  (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых  указана в иностранной валюте, за валюту Российской Федерации  и иностранную валюту, а также  с обменом, заменой денежных  знаков иностранного государства  (группы иностранных государств), приемом для направления на  инкассо в банки за пределами  территории Российской Федерации  наличной иностранной валюты  и чеков (в том числе дорожных  чеков), номинальная стоимость которых  указана в иностранной валюте, не для целей осуществления  физическими лицами предпринимательской  деятельности;

   Валютные  операции между нерезидентами 

   Нерезиденты вправе без ограничений осуществлять между собой переводы иностранной  валюты со счетов (с вкладов) в банках за пределами территории Российской Федерации на банковские счета (в  банковские вклады) в уполномоченных банках или банковских счетов (банковских вкладов) в уполномоченных банках на счета (во вклады) в банках за пределами  территории Российской Федерации или  в уполномоченных банках[10].

   Нерезиденты вправе осуществлять между собой  валютные операции с внутренними  ценными бумагами на территории Российской Федерации с учетом требований, установленных  антимонопольным законодательством  Российской Федерации и законодательством  Российской Федерации о рынке  ценных бумаг, в порядке, установленном  Центральным банком Российской Федерации, который может предусматривать  требование об использовании специального счета при совершении указанных  валютных операций.

   Валютные  операции между резидентами и  нерезидентами 

   Валютные  операции между резидентами и  нерезидентами осуществляются без  ограничений, за исключением валютных операций, предусмотренных статьями 7, 8 и 11 Федерального закона, в отношении  которых ограничения устанавливаются  в целях предотвращения существенного  сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания  устойчивости платежного баланса Российской Федерации. Указанные ограничения  носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного  регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

   К операциям в иностранной валюте относятся:

   - ведение валютных счетов клиентуры; 

   - неторговые операции;

   -установление  корреспондентских отношений с  российскими уполномоченными и  иностранными банками; 

   -международные  расчеты, связанные с экспортом  и импортом товаров и услуг; 

   -покупка  и продажа иностранной валюты  на внутреннем валютном рынке; 

   -привлечение  и размещение валютных средств  внутри Российской Федерации; 

   -кредитные  операции на международных денежных  рынках;

   -депозитные  и конверсионные операции на  международных денежных рынках.

   Открытие  и ведение валютных счетов клиентуры.

   Данная  операция включает в себя следующие  виды:

   - открытие валютных счетов юридическим  и физическим лицам; 

   - начисление процентов по остаткам  на счетах;

   - предоставление овердрафтов;

   - предоставление выписок по мере  совершения операции;

   - оформление архива счета за  любой промежуток времени; 

   - выполнение операций, по распоряжению  клиентов, относительно средств  на их валютных счетах;

   - контроль над экспортно-импортными  операциями.

   Операции  по международным расчетам.

   Эти операции связаны с экспортом  и импортом товаров и услуг.

   Установление  корреспондентских отношений с  иностранными банками.

   Эта операция является необходимым условием проведения банком счетов. Принятие решения  об установлении корреспондентских  отношений иным зарубежным банком должно быть основано на осуществлении регулярных экспортно-импортных операций клиентуры  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   2. Валютные риски  коммерческих банков

   2.1 Валютные риски и методы их регулирования

   Валютный  риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой  возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

   Для обслуживания финансовых операций между  странами, нуждающимися в осуществлении  расчетов по торговым сделкам, существуют валютные рынки.

   Его участниками являются маркет-мейкеры, банки, промышленные, страховые компании, инвестиционные фонды, частные клиенты, центральные банки, брокеры. Маркет-мейкеры  осуществляют котировку курсов валют  для всех прочих участников рынка  постоянно. Банки котируют валюты для  своих клиентов, но не для других банков. Промышленные, страховые компании, инвестиционные фонды осуществляют свои собственные валютные операции и операции по хеджированию через  вышеназванных контрагентов. Частные  клиенты диверсифицируют свои инвестиции в различные валюты для минимизации  рисков и максимизации дохода. Центральные  банки занимаются валютным регулированием, надзором и валютными интервенциями. Брокеры занимаются посреднической деятельностью между банками  как национальными, так и иностранными.

   Со  своей стороны, валютные риски структурируются  следующим образом: коммерческие, конверсионные, трансляционные, риски форфейтирования.

   Коммерческие  риски связаны с нежеланием или  с невозможностью должника (гаранта) рассчитаться по своим обязательствам.

   Конверсионные риски - это риски валютных убытков по конкретным операциям. Эти риски в свою очередь подразделяются на: экономический риск, риск перевода, риск сделок.

   Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и  пассивов может меняться в большую  или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений  валютного курса.

   Риск  перевода связан с различиями в учете  активов и пассивов в иностранной  валюте. Если происходит падение курса  инвалюты, в которой выражены эти  активы, то падает стоимость активов: при уменьшении величины активов  падает размер акционерного капитала фирмы или банка. С экономической  точки зрения более важным является риск сделки, который рассматривает  влияние изменения валютного  курса на будущий поток платежей, а следовательно на будущую прибыльность фирмы или банка.

   Риск  сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Изменения  и прибыльность фирмы означают изменение  ее кредитоспособности и поэтому  для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов. В обстановке высокой нестабильности курсов валют одним из способов защиты от валютных рисков является выбор  наиболее приемлемой для контрагентов валюты контракта. Для экспортера и  кредитора предпочтительно использование  относительно более устойчивой валюты. Выбор валюты может оказывать  существенное влияние на эффективность  торговых и кредитных операций.

   Валютный  конверсионный риск можно уменьшить  путем применения также защитных оговорок, золотых оговорок, валютных оговорок.

   Защитные  оговорки - договорные условия, включаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие возможность изменения или пересмотра первоначальных условий договора в процессе его исполнения.

   Золотая оговорка приобрела важное значение в ходе и после первой мировой  войны в связи с отменой  золотого стандарта в одних странах  и фактическим исчезновением его в других. Валюты этих стран стали обесцениваться как по отношению к золоту, так и по отношению к валютам других стран, в которых золотой стандарт продолжал функционировать. Оговорки основывались на золотом паритете валют, который представляет собой соотношение их золотого содержания.

   Валютная  оговорка - это включение в кредитный или коммерческий контракт договорного условия, в соответствии с которым сумма платежа договорного условия ставится в зависимость от изменения курсового соотношения между валютой цены товара (валютой кредита) и другой, более устойчивой валютой (оговорки). Установление в контракте различных валют цены и платежа фактически является простейшей формой валютной оговорки. Валютой цены в данном случае выбирается более стабильная валюта. В случае же обычной валютной оговорки, сумма, подлежащая выплате, ставится в зависимость от изменения курса валюты оговорки по отношению к валюте цены. В обоих случаях сумма платежа изменится в той же степени, в которой изменится курс валюты оговорки.

   Кроме того, почти все крупные банки  стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют  и срокам. В основном все внешние  методы управления валютными рисками  ориентированы на их диверсификацию. Для этой цели наиболее широко используются такие срочные валютные операции, как форвардные, фьючерсные, опционные (и на межбанковских рынках, и  на биржах). Валюта продается на условиях «спот» (с немедленным или двухдневным  расчетом), «своп» (спот/форвард, спот между  различными банками) или «форвард» («аутрайт» между банком и клиентом).

   В настоящее время ЦБ РФ регулярно  публикует так называемую «валютную корзину» - метод измерения средневзвешенного курса рубля по отношению к определенному набору других валют. 
 

2.2 Финансовые инструменты как метод страхования валютных рисков

   Методы страхования валютных рисков - это финансовые операции, позволяющие либо полностью или частично уклониться от риска убытков, возникающего в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на подобном изменении.

   К методам страхования валютных рисков можно отнести:

   -структурную балансировку;

   -изменение срока платежа;

   -форвардные сделки;

   -операции типа «своп»;

   -финансовые фьючерсы;

   -самострахование.

   Следует иметь в виду, что методы: изменение  срока платежа; форвардные сделки; операции типа «своп»; опционные сделки; финансовые фьючерсы и дисконтирование требований в иностранной валюте применяются  для краткосрочного хеджирования, в то время, как методы кредитование и инвестирование в иностранной валюте; реструктуризация валютной задолженности; параллельные ссуды; осуществление филиалами платежей в «растущей» валюте; самострахование используются для долгосрочного страхования рисков. Методы структурная балансировка (активов и пассивов, кредиторской и дебиторской задолженности) и «валютные корзины» могут успешно использоваться во всех случаях. Применение некоторых из этих методов затруднено.

   Одним из простейших и в то же время  наиболее распространенных способов балансировки является приведение в соответствие валютных потоков, отражающих доходы и  расходы. Иными словами, каждый раз, заключая контракт, предусматривающий  получение или, наоборот, выплату  иностранной валюты, предприятие  или банк должен стремиться остановить свой выбор на той валюте, которая  поможет ему закрыть полностью  или частично уже имеющиеся «открытые» валютные позиции.

   Форвардные  операции по страхованию валютных рисков применяются с целью уклонения  от рисков по операциям купли-продажи  иностранной валюты. Форвардный валютный контракт - это нерасторжимый и обязательный контракт между банком и его клиентом на покупку или продажу определенного количества указанной иностранной валюты по курсу обмена, зафиксированному во время заключения контракта, для выполнения (т.е. доставки валюты и ее оплаты) в будущем времени, указанном в контракте. Это время представляет собой конкретную дату, либо период между двумя конкретными датами.

   В зависимости от того, кто из участников и каким образом имеет право  на изменение условий сделки, различают: опцион покупателя или сделку с предварительной  премией, опцион продавца или сделку с обратной премией, временной опцион.

   Сделка  «swap» состоит из двух сделок:

   -кассовая сделка (с немедленной поставкой средств), которая учитывается внесистемно до даты исполнения (валютирования) и в балансе на соответствующую дату валютирования;

   -срочная сделка, которая до момента движения средств учитывается на вне балансовых счетах, а на дату исполнения -- в балансе.

   Классическая  валютная сделка «своп», т. е. сделка «спот» + «форвард» представляет собой валютные операции, сочетающие куплю или продажу  валюты на условиях наличной сделки «слот» с одновременной продажей или  куплей той же валюты на срок по курсу  «форвард», корректирующиеся с учетом премии или дисконта в зависимости  от движения валютного курса. Таким  образом, сделки «своп» - это комбинация сделки «спот» и обратной сделки «форвард», при этом обе сделки совершаются  с одним и тем же контрагентом в одно и то же время; обе сделки имеют одинаковую валюту сделки; по обеим сделкам сумма валюты сделки одинакова.

   Сделка, при которой происходит продажа  иностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард», называется «репорт». Сделка, где имеют место покупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях «форвард» - депорт.