Оглавление

Введение……………………………………………………………………….3

Глава 1. Мировая валютная система как часть мировой экономической системы…………………………………………………………………………7

1. Роль и значение мировой валютной системы

современного  хозяйства……………………………………………………..7

1.2. Сущность и  виды валютных систем………………………………….13

1.3. Характеристика  валютного курса; факторы, влияющие

на валютный курс…………………………………………………………….22

Глава 2. Анализ современной валютной системы мирового хозяйства…29

2.1. Валютная  структура международных экономических отношений

вначале XXI в и анализ основных показателей……………………………29

2.2. Валютный  рынок и его развитие…………………………………….…32

Глава 3. Влияние мировой валютной системы на экономику России….34

3.1. Денежно-кредитная  политика России и валютный  рынок…….……34

3.2. Основные методы регулирование величины валютного курса…….45

Заключение………………………………………………………………….49

Список  используемой литературы………………………………………...50

Приложение…………………………………………………………………51 
                                                             Введение

    Международные валютные отношения являются составной  частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие  промышленно развитые страны ( особенно “семерка” ), которые выступают  как партнеры соперники. Последние  десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

    Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в РБ и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция РБ в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд ( МВФ ) и группу Международного банка реконструкции и развития ( МБРР ) требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

    Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих  взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые “вексельные ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

    Развитие  международных валютных отношений  обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

    Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей. Валютная система - форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

    Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы  страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

    Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой, то есть формой организации мировых валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства.¹

    С  середины  ХХ  столетия  международные   валютные  отношения  получают  новый  импульс  развития. Интернационализация  и  глобализация   мировой  экономики  способствуют  развитию   торгово-экономического  обмена, расширению  валютных  отношений  между  странами. Проблемы  устойчивости  валют,  допустимых  границ  их  колебаний  по  отношению друг  к  другу   и резервным  валютам  становятся  важнейшими  проблемами  мирового  хозяйственного  развития. Создание  эффективного  валютного  механизма  для  бесперебойного  осуществления  мировых  хозяйственных  связей  становится  центральной  задачей  мировой  финансовой  системы.

    Международные   валютные  отношения  представляют  совокупность  экономических   отношений,  связанных  с  функционированием  денег  как  мировых  денег. Деньги  ,как  мировые  деньги  ,обслуживают  внешнюю  торговлю  и  услуги, миграцию  капитала,  перевод   прибылей  на  инвестиции  , предоставление займов и  субсидий   , научно-технический  обмен  , туризм , государственные  и  частные денежные  переводы.

    Международная  валютная   система (МВС)  является  формой  организации  валютных  отношений   в  рамках  мирового  хозяйства. Она возникла в  результате  эволюции   мирового  капиталистического  хозяйства  и юридически   закреплена   межгосударственными   соглашениями.

Основными  элементами  международной  валютной  системы  являются:

• Национальные  и  коллективные резервные  валютные  единицы;
• Состав   и  структура  международных  ликвидных  активов;
• Механизм  валютных  паритетов  и  курсов;
• Условия  взаимной  обратимости  валют;
• Формы  международных  расчетов;
• Режим  международных  валютных  рынков и мировых  рынков  золота;
• Межгосударственные  организации ,регулирующие валютно-финансовые  отношения (МВФ,МБРР и  др.).

    Международная    валютная  система  включает и  комплекс международно-договорных  и  государственных  правовых норм, обеспечивающих  функционирование  валютных  инструментов.

    Главная  задача  международной  валютной  системы  - регулирование  сферы  международных  расчетов  и  валютных  рынков  для  обеспечения  устойчивого  экономического роста, сдерживания  инфляции  , поддержания  равновесия   внешнеэкономического  обмена  и  платежного  оборота  разных  стран .МВС является одним  из   важнейших механизмов  ,который  может  содействовать  расширению  или, наоборот, ограничению  международных  экономических  отношений  ,а  также в  значительной  мере  влиять  на  внутреннее  денежное  обращение.²

    При написании моей курсовой работы я  обратила внимание на ряд моментов , а именно : формирование мировой  валютной системы( в развитии которой  выделяют три основных этапа )  , особенности  формирования и функционирования Европейского валютного союза и особенности  валютной системы Республики Беларусь .Основная задача , которую я ставлю перед собой при написании  моей курсовой работы это изучение особенностей функционирования мировых  валютных систем и  факторов влияющих на их формирование.

Глава 1. Мировая валютная система как часть мировой экономической системы 

1. Роль  и значение валютной системы современного мирового хозяйства

     Мировая валютная система является исторически  сложившейся формой организации  международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями. Валютная система (ВС) – это форма организации и  регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством  и международными соглашениями³. То есть, денежные единицы различных стран, каждая из которых имеет свой национальный “мундир”, опосредуют процесс международного движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы. Международная валютная система (МВС) представляет собой совокупность способов, инструментов и международных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

     МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно  назвать следующие:

• Мировой денежный товар и международная ликвидность;
• Валютный курс;
• Валютные рынки;
• Международные валютно-финансовые организации;
• Межгосударственные договоренности.

     Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения. Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ).

     Валюта - это не новый вид денег, а способ их функционирования, когда национальные деньги начинают функционировать в международных торговых и кредитных отношениях. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

       Различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта». Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков.

     Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой  центральные банки других государств накапливают и хранят резервы  для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.

     Кроме национальных валют в международных  расчетах используются международные  валютные единицы - СДР и ЭКЮ.

     СДР - специальные права заимствования (Special Drawing Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты .

     В 1979 году появилась ЭКЮ (European Currency Unit) - валютная единица Европейской валютной системы, существующая в виде безналичных  записей по счетам стран-участниц ЕВС в Европейском валютном институте Европейского союза. В отличие от СДР, ЭКЮ обеспечивается не только солидарными обязательствами группы стран, но и фактическими активами (залогом) в форме золота и долларов США (20% золотых и 20% валютных резервов стран-участниц ЕВС). В декабре 1996 года лидеры Европейского союза приняли решение о переходе на единую валюту стран ЕС - Евро (Euro).

     Условная  стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется  в долларах США. Ежедневные котировки  публикуются в основных финансовых газетах.

     Международная ликвидность - это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Международная ликвидность связана с обеспечением мировой валютной системы международными резервами, необходимыми для ее нормального функционирования, с порядком их создания и регулирования. Международная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов. Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

     Структура международной ликвидности  включает в себя:

• Официальные валютные резервы стран;
• Официальные золотые резервы стран;
• Резервную позицию в МВФ;
• Счета СДР и ЭКЮ.

     Международная ликвидность выполняет  три функции:

• Средство образования ликвидных резервов;
• Средство международных платежей;
• Средство валютной интервенции.

     Основную  часть международной валютной ликвидности  составляют официальные золотовалютные резервы, т. е. запасы золота и иностранной  валюты центрального банка и финансовых органов страны.

     Международные валютно-финансовые организации

     Основным  наднациональным валютно-финансовым институтом, обеспечивающим стабильность международной валютной системы, является Международный валютный фонд (МВФ). В его задачу входит противодействие  валютным ограничениям, создание многонациональной  системы платежей по валютным операциям  и т. д.

     Кроме того, к международным валютно-финансовым организациям относится ряд международных  институтов, инвестиционно-кредитная  деятельность которых носит одновременно и валютный характер. Среди них  можно назвать: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Банк международных расчетов в Базеле (БМР), Европейский инвестиционный банк, Международную ассоциацию развития, Международный фонд сельскохозяйственного  развития и др.

     Межгосударственные  договоренности.

     Для осуществления эффективной международной  торговли и инвестиций между странами, упорядочения расчетов и достижения единообразия в толковании правил по проведению платежей принят ряд межгосударственных договоренностей, которых придерживается подавляющее число государств мира. К ним относятся «Унифицированные правила по документарному аккредитиву», «Унифицированные правила по документарному инкассо», «Единообразный вексельный закон», «Единообразный закон о чеках», «О банковских гарантиях», Устав СВИФТ, Устав ЧИПС и другие документы.

     Мировая валютная система имеет важное значение в мирохозяйственных связях. МВС - это совокупность кредитно-денежных отношений, которые сложились на основе интернационализации хозяйственной жизни, международного разделения труда и мирового рынка. Международные валютные отношения возникают тогда, когда деньги начинают функционировать в международном обороте.

     Формы мировых денег с течением времени  менялись, изменялись и условия международных  расчетов. Одновременно возрастала значимость системы  мирового денежного обращения  и повышалась степень ее относительной  самостоятельности. Вслед за этим наступает  период, когда валютная система в  определенных пределах соответствует  условиям и потребностям экономики. Это ведет к относительно эффективному использованию этой системы . Однако эта относительная стабильность  не исключает возникновения локальных  кризисов всей системы. Так , после второй мировой войны не раз вспыхивали валютные кризисы во Франции , Великобритании и Италии. Различают:

• мировую
• международную ( региональную )
• национальную

     валютные  системы. Мировая и международная  валютные системы обслуживают взаимный обмен результатами хозяйственной  деятельности отдельных фирм и национальных экономик в целом. Их базой является международное разделение труда  и внешняя торговля.

     Национальная  валютная система представляет собой  совокупность отношений, с помощью  которых осуществляется международный  платежный оборот, формируются и  используются валютные ресурсы страны, необходимые для нормального  функционирования общественного воспроизводства.

     Исторически сперва возникают национальные валютные системы, которые выступают в  качестве составной части денежной системы страны. Вместе с тем национальная валютная система относительно самостоятельна и выходит за рамки национальных границ. Национальная валютная система  неразрывно связана с мировой валютной системой (Приложение 1). Устойчивость и стабильность национальной валютной системы обеспечивает стабильность мировой валютной системы. Эта связь осуществляется через координацию валютной политики ведущих стран, через национальные банки разных стран.

     Эта взаимосвязь национальных и мировых  валютных систем не означает их тождества, т.к. различны их задачи, условия функционирования и регулирования, а так же влияние  на экономику отдельных стран  и мировое хозяйство в целом.

     Основой национальной валютной системы и  ее главным элементом является национальная валюта. В каждой стране существует своя денежная единица - рубль, доллар и т.п., которая устанавливается  законом. Деньги, используемые в международных  экономических отношениях, становятся валютой.

     Наличие национальной валюты обеспечивает нормальное обращение товаров, облегчает правительству  осуществление расчетов со всеми  гражданами, которые работают в государственных  учреждениях, служат для содержания армии и т.д.

     Государство содействует нормальному денежному  обращению путем эмиссии денег. Оно расплачивается национальной валютой  с фирмами, поставляющими ему  различные товары. Наконец, национальная валюта  позволяет обеспечивать национальный суверенитет страны, ее независимость от воли других государств. Если страна ориентируется на использование  валюты других стран, то это может  поставить национальную экономику  и политику страны в зависимость  от других государств.

     В настоящее время большинство  государств мира используют собственную  национальную валюту. Однако необходимость  осуществления внешнеэкономических  связей создает определенные сложности, если данная страна производит свои расчеты  на своей территории только в национальной валюте.

     Возьмем такой пример,  японская торговая фирма экспортирует в США компьютеры, которые она покупает на японском торговом рынке и расплачивается за них по ценам, выраженных в японской валюте - иенах. В США же эти товары продаются за доллары. Полученные доллары японская фирма должна перевести в свою национальную валюту для возмещения затрат на покупку и реализацию компьютеров и получения прибыли. Поэтому для ведения международной торговли  в условиях существования разных валют необходим определенный механизм расчетов между гражданами, фирмами и правительственными организациями различных стран. Такой механизм был создан. Основой этого механизма выступают валютные курсы.

     Валютный  курс - это количественное соотношение, пропорция, в которой валюта одной  страны обменивается на валюту другой страны. ⁴

     В заключение этой подглавы хотелось бы отметить, что экономика не стоит  на месте. Она постоянно развивается. Это проявляется в увеличении объемов ВВП, изменении структуры  производства, изменении соотношений  между отдельными отраслями, сферами  национальных хозяйств, в расстановке  сил между отдельными странами и  регионами. 

2. Сущность и виды валютных систем

     Система золотого стандарта.

     Последовательно существовали и сменяли друг друга  три мировые валютные системы. Первая система стихийно сформировалась в 1816 году в Великобритании. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции  в 1867 году, которое признало золото единственной формой мировых денег. Данная организация системы денежного  обращения и международных расчетов предполагала закрепление за золотом  денежных функций и официальное  установление фиксированного золотого паритета национальной денежной единицы. Установленный золотой паритет являлся и официальной ценой золота. Золотые монеты находились в обращении и имели силу законного платежного средства. Центральные банки были обязаны обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и вывоз золота в любом виде. Валютные курсы стран фиксировались на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались лишь в узких пределах “золотых точек”, которые определялись расходами (в основном на транспортировку и страхование), связанными с перемещением золота между странами.

     В условиях золотого стандарта регулирование  платежного баланса осуществлялось в основном стихийно, путем переливов  золота из одних стран в другие через частные каналы. Государство  практически не участвовало в  процессе регулирования международных  расчетов, а официальные золотые  резервы были главным регулятором  несбалансированности платежного баланса.

     После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте  и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные  средства в иностранной валюте, предназначенные  для международных расчетов, стали  называться девизами.

     Вторая  мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной  экономической конференции в 1922 году. Ее основой явились золото и девизы, иностранные валюты. После  первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим. Значительно возрос валютно-экономический  потенциал США, увеличился экспорт  капитала. В 1924 году произошло перераспределение  официальных золотых резервов: 46% золотых запасов капиталистических  стран сосредоточились в США. США развернули борьбу за гегемонию  доллара, однако статус резервной валюты он получил лишь после второй мировой войны. Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом 30-х годов.

     Система золотого стандарта соответствовала  условиям рынка свободной конкуренции. Функционирование механизма международных  денежных расчетов, базировавшегося  на золотом стандарте, имело большое  значение для расширения международных  экономических связей, образования  единого мирового хозяйства. Вместе с тем денежно-валютная система  золотого стандарта стала противодействовать концентрации и централизации капитала, создавать помехи практике ценообразования, препятствовать покрытию резко возросших  внутренних и внешних государственных  расходов путем эмиссии бумажных средств, наконец, затруднять международную  торговлю и вывоз капитала за границу. Манипулирование валютным курсом привело  к тому, что регулярное возобновление  экономических отношений между  партнерами различных стран делает возможным и необходимым накопление ими иностранной валюты, как в  наличной, так и в безналичной  формах. Отсюда возникновение структурного кризиса, а затем, в период мирового экономического кризиса 1929-1933гг., и  разрушение механизма золотого стандарта.

Бреттон-Вудская  валютная система.

     На  международной конференции, состоявшейся в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США), были согласованы основные принципы нового международного валютно-финансового  устройства, ставшего известным как  Бреттон-Вудская система. Эти принципы были кодифицированы в принятых на Бреттон-Вудской конференции “Статьях Соглашения”, уставе Международного валютного  фонда (МВФ). Основные характерные черты  Бреттон-Вудской валютной системы  состояли в: золото сохранило свою монополию  на осуществление окончательных  денежных расчетов между странами, то есть на исполнение функции всеобщего  платежного средства. Однако масштабы использования золота для фактического обслуживания международного обращения и его регулирующая роль в этой сфере существенно уменьшилась. Наряду с золотом в качестве международных кредитных средств платежа и резервных валют в мировом обороте широко использовались две национальные денежные единицы – американский доллар и английский фунт стерлингов (в значительно меньшем объеме). Резервные валюты могли обмениваться на золото. Так, Казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, установленной в 1934 году, составлявшей 35 долларов за одну тройскую унцию, равную 31,1035г.

     Курсовое  соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных  валютных паритетов, выраженных в долларах. Рыночные курсы валют не должны были откланяться вверх или вниз от фиксированных официальных долларовых паритетов этих валют более чем  на 1%, то есть все капиталистические  валюты жестко “привязывались” к  доллару. Девальвация свыше 10% допускалась  лишь с разрешения фонда.

     И так, под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт – мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стала базой валютных паритетов, преобладающим средством  международных расчетов, валютой  интервенции и резервных активов. Такое положение доллара обусловило экономическое превосходство США  и ослабило их конкурентов. Опорой господства доллара служила острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом платежного баланса, особенно по расчетам с США, и недостатком золотовалютных резервов.

     С конца 60-х годов постепенно ослабло  экономическое, финансово-валютное, технологическое  превосходство США над конкурентами. Поскольку США использовали доллар для покрытия дефицита платежного баланса, а не золото, это привело к огромному  увеличению краткосрочной внешней  задолженности в виде долларовых накоплений иностранных банков.