Венчурное предпринимательство. 2

 

 

 

МИниСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Байкальский государственный  университет экономики и права

Факультет налогов и таможенного  дела

Кафедра «Налоги и таможенное дело»

Специальность 080107.65 «Налоги  и налогообложение»

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: Микроэкономика.

на тему: Венчурное предпринимательство.

 

 

Руководитель:                                      профессор, Трофимов Е.А.

 

 

 

 

Исполнитель:

Студентка группы                                Н-12-2, Окладникова О.Н.

 

 

 

 

Иркутск, 2013 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………...……..3

1. РАЗВИТИЕ ТЕОРИИ О ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ.…………….....5

  1.1 Краткая характеристика учений о предпринимательстве, начиная с XVIII по XX век. ……………………………………………………………5

2 ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО КАК ОБЪЕКТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПРОЦЕССА…………………………...…………………………………..10

  2.1. Понятие, признаки, виды предпринимательства. ….………....…..10

  2.2 Сущность инновационного предпринимательства.………….........14

3. ВЕНЧУРНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО.………………….……17

  3.1 Экономическая сущность венчурного предпринимательства…...17

  3.2. Венчурные фирмы. ………..……………………………..…….…..23

  3.3 Особенности венчурного финансирования в России………….…29

Заключение……..…………………………………………..….….....33

Список использованной литературы…………….……….35

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Этапы финансирования фирмы.….......……....…….36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Любой живущий в этом мире человек – кто в большей  степени, кто в меньшей – тяготеет к двум началам, двум источникам жизненной  энергии: к духовному и материальному. Со временем материальные начала стали в большей степени преобладать над духовными, человек никак не может насытиться, то есть ему нужно все больше и больше, и как можно лучше. Такое понимание мира привело к тому, что появились те люди, которые стали вносить новшества в жизнь общества, тем самым ненадолго удовлетворяя их безграничные потребности.

Предприниматель является источником великого множества товаров и услуг, благодаря ему люди имеют работу и получают заработную плату. Предпринимательство есть искусство деловой активности, мыслительный процесс и особый настрой души.

В современных условиях и  предприниматели, непосредственно  выступающие инициаторами новых  проектов, и крупные промышленные компании, и государство отчетливо  осознают, что отказ от инвестиций в освоение нововведений означал  бы на практике, куда большие финансовые потери. Поэтому они идут по пути создания экономических механизмов, которые, с одной стороны, содействовали  бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой — позволяли  бы сводить к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов.

Одним из таких механизмов является рисковое финансирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших нововведений в различных областях деятельности.

Венчурное предпринимательство  трактуется как рисковое, то есть инвестор принимает все финансовые удары  на себя, даже в случае полного провала  нововведения.

Данная тема актуально  по отношению ко всем странам мира, особенно России, так как экономическая  модель России, построенная на экспорте сырьевых ресурсов уязвима. Отсюда следуют  главные задачи – развитие наукоемкости производства и поиск эффективной  системы венчурного финансирования.

Объектом исследования является венчурное предпринимательство, а  предметом – его развитие и  становление.

Целью является рассмотрение функционирования венчурных фирм в  экономике и перспективы их развития. Методы в курсовой работе были следующие: анализ, описание, моделирование,  цитирование, сравнение.

Материалы для исследования использовались такие как: учебные  пособия, научная литература, статьи, электронные ресурсы и др.

В первой главе данной курсовой работы рассматривается развитие теории предпринимательства, от классиков до современного понимания.

Во второй речь пойдет о  предпринимательстве, его понятиях, сущности и значении в экономической теории.

Третья глава пойдет о разновидности инновационного предпринимательства, то есть венчурном предпринимательстве, его основах, венчурных фирмах и венчурном финансировании в России.

 

 

 

 

 

 

1.РАЗВИТИЕ ТЕОРИИ О ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ.

        1. Краткая характеристика учений о предпринимательстве, начиная с XVIII по XX век.

Анализ учений классиков  экономической мысли в XVIII – XIX веков позволяет делать один из важных выводов: в них заложены фундаментальные положения о предпринимательстве, предпринимателях, которые не потеряли актуальности и сейчас. В то время наблюдается широкий спектр взглядов на исследуемые вопросы.

Рассмотрим с точки  зрения отдельных ученых-экономистов  на сущность предпринимательства и  предпринимателей. По мнению Р. Хизрича  и М. Питерса, в XVIII веке предприниматель (антрепренер) – это лицо, заключившее с государством контракт, стоимость которого оговорена заранее. Такой человек берет на себя всю полноту финансовой ответственности за выполнение условий контракта, но если ему удается уложиться в сумму, меньшую оговоренной, то разницу он присваивает. Как утверждают Хизрич и Питерс, первым ученым-экономистом, разработавшим одну из первых концепций предпринимательства, является Ричард Кантильон, по определению которого предприниматель – это человек, действующий в условиях риска (1725).

Значительный вклад в  разработку теории предпринимательства  внес А. Смит. В классическом произведении «Исследования о природе и  причинах богатства народов» (1776) он анализировал важнейшие проблемы развития экономики, считая, что экономика  – это система, в которой действуют  объективные экономические законы, поддающиеся познанию. А. Смит считал, что труд является истинным источником богатства, а помещение капитала в стране наиболее благоприятно для национального благополучия.

Предприниматель, по Смиту, – это собственник капитала, который ради реализации какой-то коммерческой идеи идет на экономический риск и получение прибыли. А. Смит был против вмешательства государства в предпринимательскую деятельность, но это был всего лишь общий принцип, а не абсолютное правило, поэтому государство должно устанавливать размер процента, стоимость (минимальную) банковских акций и другое.

Ж. Бодо (1797) говорил, что предприниматель – это лицо несущее ответственность за предпринимаемое дело. Это человек, который планирует, контролирует, организует и владеет предприятием.

Значительный вклад в  становление теории предпринимательства  внес французский ученый Жан Батист Сэй. В своей работе «Трактат по политической экономии» (1803), он разработал теорию трех факторов производства (земля, труд, капитал), которые участвуют в создании стоимости товара, а значит, и являются источниками богатства общества – заработной платы, ренты и прибыли. Сэй рассматривал доходы, как плату за производительные услуги, оказываемые каждым из трех факторов производства. Дает оригинальное толкование сущности предпринимателя: это, считает он, экономический агент, который комбинирует факторы производства, «перетаскивает» ресурсы из сферы низкой производительности и прибыли в области,  в которых они могут дать наибольший результат (прибыль, доход). Следовательно, предпринимательство – это экономическая деятельность, осуществляемая посредством постоянного комбинирования факторов, направленных на эффективное использование всех ресурсов и получение наивысшего результата.

Все выше приведенные ученые-экономисты являются классиками, которые вывели главное, то, что предприниматель  – это собственник капитала, владелец собственного дела, управляющий им, часто совмещающий, особенно на первой стадии функционирования собственного капитала (дела), собственнические функции с личным производительным трудом.

В последние 30 – 60 лет XX века ученые самых разных профессиональных направлений (экономисты, психологи, философы, социологи и другие) уделяют серьезное внимание теории предпринимательства, его сущностным характеристикам, роли в экономическом развитии стран.

В России отмечается вклад  в развитие теории предпринимательства  таких ученых как А.И. Агеев, А.В. Бусыгин, В.В. Радаев, Ю.М. Осипов, и другие.

Учитывая неразвитость в  России рыночной экономики и предпринимательства, следует воспроизвести те определения сущности предпринимательства, которые изложили в своих трудах российские ученые в начале XX века. Так, А. Каминка считал, что «…предпринимателем называется лицо, которое в целях извлечения прибыли само или через посредство других лиц ведет предприятие за свой счет, причем оно может вести его единолично или в соединении с другими лицами».

А. Петражицкий утверждал, что предпринимателем следует называть того субъекта, который самостоятельно, лично и от своего имени ведет  хозяйственную деятельность и несет  «риск всего имущества» и «ответственность всем своим достоянием».

Как известно, многие десятилетия  предпринимательская деятельность в России запрещалась, а учение о  предпринимательстве было предано  забвению.

Рассмотрим точки зрения на предпринимательство таких выдающихся ученых-экономистов, как Ф. Хайек, Й. Шумпетер П. Дукер, внесших большой  вклад в экономическую теорию.

По мнению Ф. Хайека, предприниматель  как хозяйствующий субъект характеризуется  особым поведение, стремлением обнаружить различные возможности получения  прибыли, еще не замеченные другими  хозяйствующими субъектами. Он особо  подчеркивает, что в современных условиях предприниматели действуют в рамках высокой конкуренции и побеждает тот из них, кто в этой конкуренции выживает.

В то же время, по мнению известного американского ученого австрийского происхождения Й. Шумпетера, «предпринимательство не является профессией и в подобном состоянии нельзя находиться длительное время…» В его трудах изложены важнейшие проблемы теории и практики предпринимательства, изучение которых  имеет немалое значение для российского  предпринимательства. «Предпринимателями, – пишет Шумпетер, – мы называем хозяйственных субъектов, функцией которых является как раз осуществление новых комбинаций и которые выступают как его активный элемент». По его мнению, предприниматели представляют особый тип людей, и их деятельность является специфической проблемой, так как они выполняют функции создания чего-либо нового, а сделать что-то новое объективно труднее, чем привычное и испытанное. При этом социальная среда оказывает противодействие попыткам каждого, кто намерен ввести новое, и в экономике в частности.

Шумпетер подчеркивал  такие качества предпринимателей, как  специфическое сочетание остроты  видения и ограниченности кругозора  с умением идти вперед в одиночку. Инициатива, авторитет, дар предвидения  – это те качества, по которым  можно характеризовать фигуру предпринимателя.

Шумпетер разрабатывает  теорию предпринимательской прибыли. «Предпринимательская прибыль –  это часть средств, остающаяся свободной после покрытия всех издержек, свободной, прежде всего с точки зрения предпринимателя» 1.

Так же он исследовал проблему мотивов  предпринимателя, которые соответствуют  девизу: еще больше. Прежде всего, это  мечта и воля основать свою частную  империю и – в большинстве  случаев, хотя и не всегда, – свою династию. Вторая группа мотивов связана с волей к победе.


1См. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982. С. 277.

Сюда входят, с одной  стороны, делание борьбы, а с другой – стремление к успеху ради успеха. Третья группа мотивов связана с  радостью творчества – это удовольствие от работы, и радость, которую испытывает человек от «своего творения».

Й. Шумпетер был противником  вмешательства государства в  предпринимательскую деятельность, защитником свободного предпринимательства.

Значительный вклад в  развитие теории предпринимательства  внес известный американский ученый П. Друкер, который опирался на труды  Ж. Б. Сэя. По его мнению, под предпринимателем понимается человек, который открывает свой собственный мелкий (малый) бизнес, но при этом не всякий мелкий бизнес является предпринимательским, а только тот, который создает новый рынок, формирует новых покупателей.

Нововведения, считает он, являются особым инструментом предпринимателей, средством, при помощи которого они  используют изменения как благоприятную  возможность для осуществления  своих замыслов в сфере бизнеса  и услуг.

Друкер формулировал четыре предпринимательские стратегии, которые  позволяют добиться успеха:

          1. ворваться первым и нанести массированный удар;
          2. напасть быстро и неожиданно;
          3. найти и захватить «экологические ниши»;
          4. измерять экономические характеристики продукта, рынка или отрасли.

Значительный научный  и практический интерес имеют  точки зрения о предпринимательстве  и предпринимателях таких известных  зарубежных ученых, как К. Веспер, Г. Пиншот, Р. Хизрич, М. Питерс, А. Хоскинг и другие.

 

2.ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО КАК ОБЪЕКТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПРОЦЕССА.

2.1 Понятие, признаки, виды предпринимательства.

Предпринимательство – это  одновременно и экономическое явление, и процесс.

В качестве экономического явления предпринимательство выступает  как форма производительных отношений  по поводу производства и реализации потребителям конкретных товаров (работ, услуг) необходимого качества и получения запланированного результата (прибыли, дохода). Как экономическое явление одно выражает всю систему отношений, которые возникли у предпринимателя во взаимоотношениях с потребителями в процессе реализации товаров (работ, услуг), с поставщиками, другими хозяйствующими субъектами, наемными работниками и, наконец, с государственными и иными органами управления.

Предпринимательство как  процесс представляет собой сложную  цепочку действий – от поиска (зарождения) предпринимательской идеи и до ее воплощения в конкретный проект предприятия, организации, фирмы, позволяющий производить  необходимые потребителям товары, выполнять  работу и оказывать услуги. Этот процесс заканчивается (как разовый  акт) извлечением прибыли (дохода). Следовательно, предпринимательство как процесс  представляет собой целесообразную деятельность, направленную на удовлетворение потребностей субъектов рынка и  получение определенного объема прибыли (дохода).

Любая экономическая деятельность относится к четырем к основным типам: производство, обмен, распределение и потребление продукции (товаров, услуг). Соответственно, путем связывания предпринимательства с этими типичными фазами воспроизводственного цикла выделяют следующие основные типы предпринимательства, исходя из их содержания и характера формы деятельности: инновационное, производственное, коммерческое, финансовое.

Особое значение предпринимательства  раскрывают американские экономисты К.Р. Макконнелл и С.А. Брю, указывая на четыре взаимосвязанных аспекта:

    1. предприниматель берет на себя инициативу соединения ресурсов (земли, капитала и труда) в единый процесс производства товаров и услуг;
    2. предприниматель берет на себя разработку и принятие основных решений в процессе ведения бизнеса, то есть те операции, которые определяют курс деятельности предприятия, направление развития дела;
    3. предприниматель – это новатор, лицо, стремящееся производить новые продукты (услуги), разрабатывать новые производственные технологии или вводить новые формы организации и развития бизнеса;
    4. предприниматель – это человек, идущий на риск, поскольку получение прибили не гарантировано (вознаграждение за затраченное время,  усилия и способности могут быть как прибыль, так и убытки); предприниматель рискует не только своим временем, трудом и деловой репутацией, но и вложенными денежными средствами.

Предприниматель осуществляет разнообразные функции, основными  из которых являются: инновационная, производительная, организационная, экономическая и социальная. В связи с этим он выполняет следующие действия:

    1. определение целей, задач, проблем, стоящих перед фирмой;
    2. рациональное размещение капитала и средств фирмы;
    3. создание условий, в которых персонал фирмы достигал бы намеченных результатов;
    4. контроль за исполнение вложенных средств;
    5. преодоление косности и рутины во внешней среде предпринимательства;
    6. творческое решение нестандартных ситуаций;
    7. организация рекламы;
    8. формирование имиджа фирмы;
    9. контроль за осуществление сделок и многое другое.

На основании выше сказанного можно определить предпринимательство  как творческую деятельность деловых  людей, направленную на поиск новых  сфер вложения капитала, создание новых  и совершенствование имеющихся  продуктов, производств, организаций, развитие собственных преимуществ, эффективное использование различных возможностей для получения прибыли.

Следует отметить, что всякий предприниматель выступает в  качестве делового человека, но не всякий деловой человек может быть отнесен  к категории предпринимателей, так  как предпринимательство характеризуется  обязательным вовлечением в свою деятельность инновационного момента  – будь то производство нового для  рынка товара, смена профиля деятельности или основание нового предприятия.

Предпринимательство как  форма экономической деятельности может осуществляться в двух основных видах (или их комбинации):

    1. путем осуществления непосредственных производительных функций, то есть посредством производства товара, продукции, услуг (производственное предпринимательство);
    2. путем осуществления посреднических функций, то есть оказание услуг, связанных с продвижением товара от непосредственного производителя к его потребителю (посредническое предпринимательство).

Уточнения и дополнения понятие  предпринимательство получило с  введение в действие ГК РФ, где определены следующие основные черты и особенности  предпринимательства:

    1. самостоятельная деятельность дееспособных граждан и их объединений;
    2. инициативная деятельность, направленная на реализацию своих способностей и удовлетворение потребностей других лиц и общества;
    3. деятельность рисковая;
    4. не разовая сделка, а процесс, направленный на систематическое извлечение прибили (дохода) законным путем;
    5. деятельность, осуществляемая физическими лицами, зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, и юридическими лицами в установленном гражданским законодательством порядке;
    6. предметом предпринимательской деятельности должны быть только разрешенные законом или лицензией сферы предпринимательства;
    7. целью предпринимательства является организация производства товаров, их реализация другим субъектам рынка, выполнение работ и оказание услуг потребителям.

В экономической литературе выделяют две модели предпринимательства: классическая и инновационная.

Первая модель – традиционное, репродуктивное, рутинное предпринимательство. При этом предприниматель стремится организовать работу с расчетом на максимальную отдачу ресурсов. Считается, что именно в рамках классической модели формируется концепция правления ростом производства, воплощение которой требует времени  для проведения ряда мероприятий за счет внешних дел предпринимательской фирмы факторов – субсидирования и протекционизма со стороны правительства. Приводятся в движение и внутренние резервы фирмы для повышения рентабельности, модернизации производства и обновления ассортимента продукции.

Вторая модель – инновационное  предпринимательство (продуктивное), которое предполагает поиск новых путей развития предприятия, что позволяет говорить о концепции управления ростом, или инновациями. Практика предпринимательской деятельности в любой ее форме обычно включает в себя инновационный процесс.

Обобщая сказанное, предпринимательство  можно определить как инициативную венчурную деятельность физических и юридических лиц, направленную на получение прибыли или повышение  личного дохода и осуществляемую ими от своего имени, под свою имущественную  ответственность или от имени  и под ответственность юридического лица, в строгом соответствии с  законодательством.1

2.2 Сущность инновационного предпринимательства.

В середине XX в. сложилось современное понимание предпринимателя как новатора, и задача предпринимателя – новатора заключается в том, чтобы реформировать и революционизировать способ производства путем внедрения изобретений, а в более общем смысле – путем использования новых технологических возможностей для производства принципиально новых товаров или производства старых товаров новыми методами  благодаря открытию нового источника сырья или нового рынка готовой продукции, вплоть до реорганизации прежней и создания новой отрасли экономики.

Сутью этого определения  является признание новаторства  и новизны вообще как неотъемлемой черты предпринимательства. Действительно, поиск новых идей и их реализация – это одна из самых сложных задач предпринимателя. Здесь требуется умение не только творчески мыслить и находить новые решения, но и понимать расклад сил, действующих в сложившейся обстановке.

Необходимость формирования инновационного предпринимательства в России обусловлена следующими обстоятельствами:


Близкие к приведенному определения  можно встретить в работах: Татаркин А.И., Усманова К.Ф. Рыночная стратегия  предпринимательства. Екатеринбург, 1994. С. 34; Экономическая энциклопедия / Под  ред. Л.И. Абалкина. М., 1999. С. 597; Энциклопедия предпринимательства. М., 1997. С. 218 и др.

    1. усиление интенсивных факторов развития производства, которые способствуют применению НТП во всех сферах экономической деятельности;
    2. определяющей роль науки в повышении эффективности разработки и внедрения новой техники;
    3. необходимостью существенного сокращения сроков создания и освоения новой техники;
    4. повышение технического уровня производства;
    5. необходимостью развития массового творчества изобретателей и рационализаторов;
    6. спецификой процесса научно-технического производства – имеющая место неопределенность затрат и результатов, ярко выраженная многовариантность исследований, риск и возможность отрицательных результатов;
    7. увеличением затрат и ухудшением экономических показателей предприятий при освоении новой продукции;
    8. быстрым моральным старением техники и технологии;
    9. объективной необходимостью ускоренного внедрения новой техники и технологии.

Под инновационным предпринимательством понимается процесс создания и коммерческого  использования технико-технологических  нововведений. Как правило, в основе предпринимательской деятельности лежит нововведение в области  продукции или услуг, позволяющее  создать новый рынок, удовлетворить  новые потребности. Инновации служат специфическим инструментом предпринимательства, причем не инновации сами по себе, а направленный организованный поиск новшеств, постоянная целенаправленность на них предпринимательских структур. П. Дракер отмечает, что «предпринимателей отличает инновационный тип мышления. Инновационность – особый инструмент предпринимательства.

Инновационное предпринимательство  – это особый новаторский процесс  создания чего-то нового, процесс хозяйствования, в основе которого лежит постоянный поиск новых возможностей, ориентация на инновации. Оно связано с готовностью  предпринимателя брать на себя весь риск по осуществлению нового проекта  или улучшению уже существующего, а так же возникающую при этом финансовую, моральную и социальную ответственность. Разновидностью инновационного предпринимательства является венчурное  предпринимательство.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.ВЕНЧУРНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО.

3.1 Экономическая сущность венчурного предпринимательства.

Одним из важнейших новых  явлений в экономике развитых стран в 80-е годы ХХ века стало быстрое развитие рынка так называемого «рискового капитала» (venture capital) – капитала, вкладываемого в основном в небольшие и новые компании в передовых отраслях промышленности. Термин «рисковый капитал» уже прочно вошел в современную деловую практику, а само явление приобрело в развитых странах значительные масштабы и получило технико-организационное оформление.

Риск – это опасность  возникновения потерь ожидаемой  прибили, дохода или имуществ, денежных средств в связи со случайным, непредвиденным изменением условий  экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными, обстоятельствами.

В экономической литературе существует масса определений и трактовок венчурного финансирования, но все они сводятся к одной главной функциональной задаче – росту конкретного бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или приобретения пакета акций.

Позднее понятие «венчурный капитал» получило более широкое определение. Теперь это не только инвестиции в малые предприятия, находящиеся на начальной стадии бизнеса, но и инвестиции в акции предприятий с целью получения высокой прибыли после прохождения листинга и регистрации этих акций на фондовой бирже. Венчурный капитал ориентируется не на дивиденды, а на долгосрочный рост капитала.

Венчурному капиталу свойственна двойственная природа – с одной стороны, это риск и попытка выиграть на новых достижениях, а с другой стороны, стремление не потерять, а прирастить капитал.

Имея свою долю в общем  деле, венчурный капиталист разделяет и риск. Если компания добивается успеха, часть прибылей достается ему. Учитывая высокую степень риска, капиталист, как правило, проявляет интерес к делу только тогда, когда видит для себя шанс получить высокую отдачу от своих инвестиций. В подобных случаях 80 процентов годовых или более – далеко не редкость. Для сравнения, держатели обыкновенных акций с намного меньшей степенью риска получают годовой доход лишь в размере 10-15процентов. Если же говорить о банках, которые тоже могли бы одолжить деньги, то они примут участие в деле, только если риск минимален, а, следовательно, доход будет намного ниже того, которого ждет венчурный капиталист.

Логика здесь проста: чем  больше риск, тем выше ожидаемый доход. Поэтому название «венчурный капитал», т.е. «рисковый капитал», в наибольшей степени соответствует сути дела. Исходя из вышеизложенного, первые идеологи венчурного капитала – американские экономисты Ж.У. Фенн, Н. Лайанг, С. Прауз, П. Джонсон – определили венчурный капитал как финансирование акционерного капитала инновационных предприятий малого бизнеса, имеющих значительный потенциал роста на стадии их создания и реализации продукции, в совокупности с консультационной поддержкой и высокой степенью вовлеченности в процесс принятия решений.

Венчурное предпринимательство. 2 📙 Курсовая → 🆔 47146

Венчурное предпринимательство. 2 📙 Курсовая → 🆔 47146