Виды валютных систем и их эвалюция

Содержание 
 

     Введение                                                                                      3

Глава 1. Виды валютных систем                                                    4

Глава 2. Эволюция валютных систем

     2.1 Парижская валютная  система                                         8

     2.2 Бреттон-Вудсская валютная система                            13

     2.3 Ямайская мировая валютная система                           18

     2.4 Европейская валютная система (ЕВС)                          23

Глава 3. Направление эволюции мировой валютной

системы                                                                                               29                                                                                           

   Заключение                                                                                37

     Список  литературы                                                                  39 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные международные валютно-финансовые операции. Эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, которые в последние годы активно участвуют в международных валютно-финансовых операциях. С этим обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения мировой валютной системы. Ведь мало кто задумывается, как происходит осуществление валютно-финансовых операций, как, например, одна фирма осуществляет расчеты с другой, с иностранной фирмой.  

     Изучение  развития мировой валютной системы, я построила по следующему плану: 
В первой главе, подробно рассмотрела виды валютных систем.

 Во второй  главе я раскрыла, как происходила эволюция валютной системы. И в третьей заключительной главе, описываю предполагаемое в будущем дальнейшее развитие мировой валютной системы. 
Цель моей работы показать, что формирование мировой валютной системы - это очень трудный процесс, на него влияют все макроэкономические показатели. Развитие мировой валютной системы - это бесконечный процесс, потому что нет предела совершенству и какая бы совершенная модель мировой валютной системы не была в ней всегда найдется то, что необходимо исправить или заменить. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Виды валютных систем 

     Валютная  система – правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Экономические, политические, культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения по поводу оплаты получаемых товаров, услуг, предоставления займов, кредитов, движения капиталов и др. 
 Мировая валютная система имеет важное значение в мирохозяйственных связях. Мировая валютная система - это совокупность кредитно-денежных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни, международного разделения труда и мирового рынка. Международные валютные отношения возникают тогда, когда деньги начинают функционировать в международном обороте.

     Формы мировых денег с течением времени менялись, изменялись и условия международных расчетов.

     Одновременно  возрастала значимость системы  мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности. Вслед за этим наступает период, когда валютная система в определенных пределах соответствует условиям и потребностям экономики. Это ведет к относительно эффективному использованию этой системы. Однако эта относительная стабильность  не исключает возникновения локальных кризисов всей системы. Так, после второй мировой войны не раз вспыхивали валютные кризисы во Франции, Великобритании и Италии.

     Различают следующие валютные системы

         . мировую

         . международную (региональную)

         . национальную.

     Национальная  валютная  система  –   это   совокупность   экономических отношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих  и  использующих валютные ресурсы, необходимые для воспроизводственного процесса.

     Она сформировалась в  рамках  национальной  денежной  системы,  которая регламентировала  порядок  денежных  расчетов  данной страны с другими государствами и постепенно от нее обособилась.

     Изначально  возникли национальные  валютные системы. Они являлись частью денежной системы страны, основывались на национальном  законодательстве,  но учитывали нормы международного  права.  Для  национальной  валютной  системы характерным является  ее  регулирование  внутри  самого  государства,  через систему мер, определяющих: конвертируемость национальной  денежной  единицы, условия функционирования внутреннего валютного рынка и рынка  золота,  режим валютного  курса,   международную   валютную   ликвидность   страны,   формы международных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от  уровня развития  экономики  и  международных  экономических   связей   национальная валютная  система  выходила  за  пределы  одного  государства  и  тем  самым способствовала  зарождению   мировой   и   региональной   валютных   систем.

     Характерной чертой  последних  является  регулирование  валютных  систем  на межгосударственном уровне. Если регулированием  национальных  систем  заняты национальные  органы  (Центральный  банк,  Министерство  финансов   и   т.д.) конкретной  страны,   то   мировые   и   региональные    валютные   системы регулируются  международными  организациями  (Международный  валютный  фонд, Европейский центральный банк и т. д.).

     Основные  элементы национальной валютной системы:

    > национальная  валюта;

    > национальное  регулирование международной валютной  ликвидности;

    > режим  курса национальной валюты;

    >   национальное   регулирование   валютных   ограничений   и    условий конвертируемости национальной валюты;

    > режим  национальных рынков валюты и  золота;

    >   национальные   органы,   осуществляющие    валютное    регулирование (законодательные органы,  Центральный банк,  Министерство  финансов, Таможенный комитет и др.).

     Национальная  валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта –  это  денежная  единица  страны,  существующая  в наличной форме (банкноты, монеты) и в  безналичной  (остатки  на  банковских счетах). Ее эмитентами  являются  национальные  коммерческие  и  центральные банки.

  Мировая  валютная  система  – это форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе  интернационализации  хозяйства  и закрепленных межгосударственными соглашениями.

     Основные  элементы мировой валютной системы:

         > виды денег,  выполняющих   функции  международного  платежного  и резервного средства;

         >   межгосударственное   регулирование   международной    валютной ликвидности;

         > межгосударственная регламентация  режимы валютного курса;

         > межгосударственное регулирование  валютных ограничений и  условий валютной конвертируемости;

         > режим мировых рынков валюты и золота;

         >  международные  кредитно-валютные  организации,   осуществляющие межгосударственное     регулирование     валютных      отношений (Международный валютный фонд - МВФ).

     Международные денежные единицы являются  коллективными валютами, особым видом мировых  кредитных  денег.  Они  выпускаются  международными  валютно-кредитными организациями только в безналичной форме -   в  виде  записей  на счетах.

     На  создание  мировой  валютной  системы   оказало   влияние   развитие капиталистического производства и  мирового  рынка,  а  также  международное разделение труда.

     Региональная  валютная система – это организационно-экономическая форма отношений  отдельной   группы   стран   в   валютной   сфере,   закрепленная региональными соглашениями.

     Развитие  валютных отношений предполагало  создание  не  только  мировых валютных  систем,  но  и  региональных.   Наиболее   совершенной   из   всех региональных валютных систем является Европейская  валютная  система  (ЕВС),

которая была сформирована в 1979 г.  в  рамках  Европейского  Экономического Сообщества с  целью  содействия   развитию  интеграционных  процессов  стран Западной  Европы.  Эту  систему  можно  рассматривать  как  составную  часть мировой  валютной  системы,  поскольку  страны,  входящие  в  ЕВС,  являются членами МВФ.

     Денежной  единицей ЕВС стала ЭКЮ (европейская  валютная единица), которая выпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного  сотрудничества  (ЕФВС), а  затем  Европейским  валютным  институтом.  Стоимость  ЭКЮ,  как  и   СДР, определялась на базе «валютной корзины», в которую входили валюты 12  стран. Более 32% «корзины» приходилось на долю  немецкой  марки.  ЭКЮ существовала только в форме  записей  на  счетах  центральных  и  коммерческих  банков  и безналичных перечислений по ним.

     Более высокой ступенью интеграции и утверждения  позиции Западной Европы в мире явился переход  к  использованию  в  наличной  и  безналичной  формах обращения новой региональной валюты – евро.

Комиссией Европейского союза установлены жесткие требования к состоянию экономики стран – участниц ЕВС. В соответствии  с  этими  требованиями  с  1 января 1999 г. в 11 странах (Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия,  Испания, Италия,  Люксембург,  Нидерланды,  Португалия,  Финляндия,  Франция)   новая валюта была введена в безналичный оборот, заменив собой  ЭКЮ.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Эволюция валютных систем

     2.1 Парижская валютная  система 
 

        Парижская валютная система или система «Золотого стандарта» возникла с началом ухода биметаллической  системы[1], и прекратила свое существование в течение первого месяца мировой войны.  Эра золотого  стандарта  иногда  ассоциируется  с  быстрой  индустриализацией  и экономическим процветанием.

     Начало  золотого стандарта  было  положено  Банком  Англии  в  XIX в. Юридически система  была  оформлена  межгосударственным  соглашением  на Парижской конференции  в  1867  г.,  которое  признало  золото  единственной формой мировых денег.

  Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:

   1. Его  основой являлся золотомонетный  стандарт.

   2. Каждая  валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое  содержание  валюты  соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии  с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно  конвертировались в  золото.  Золото  использовалось  как  общепринятые мировые деньги.

   3. Сложился  режим свободно плавающих   курсов  валют  с  учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах  «золотых  точек»  (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота  за  границу). Если рыночный курс золотых  монет  отклонялся  от  паритета, основанного  на  их   золотом  содержании,  то  должники  предпочитали  расплачиваться  по  международным   обязательствам   золотом,   а   не  иностранными валютами.

     Золотой стандарт играл в известной степени  роль стихийного  регулятора производства, внешнеэкономических  связей,  денежного  обращения,  платежных балансов, международных расчетов.

 Разновидностями золотого стандарта являются:

> Золотомонетный  стандарт, при  котором  банками   осуществлялась  свободная чеканка золотых монет (действовал до начала XXв)

>  Золотослитковый   стандарт,  при  котором   золото  применялось   лишь   в международных расчетах (начало XX в – начало первой мировой войны).

> Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором  наряду с золотом  в   расчетах использовались и валюты  стран,  входящих  в  систему  золотого   стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г – начало второй мировой   войны).

  Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой  мировой войны, когда действовал рыночный механизм  выравнивания  валютного  курса  и платежного баланса.

     В  период  первой  мировой  войны  и,  особенно,  во  времена  Великой депрессии (1929-1934 гг.) система  золотого  стандарта  переживала  кризисы.

     Золотомонетный  и золотослитковый стандарты изжили себя,  так как перестали соответствовать масштабам  возросших  хозяйственных  связей.  Из-за  высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали  неконвертируемыми.  США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменялся.

     Генуэзская  международная экономическая конференция 1922 года закрепила переход  к  золотодевизному  стандарту,  основанному  на  золоте  и  ведущих валютах, которые конвертируются в золото.  Появились  «девизы»  –  платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

     Золотодевизный  стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:

    1. Его  основой являлись золото и  девизы –  иностранные  валюты.  В  тот период денежные системы 30 стран базировались на  золотодевизном  стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве  международных платежно - резервных средств. Однако  в межвоенный  период  статус  резервной валюты не был официально закреплен не за одной валютой.

    2.  Сохранены  золотые  паритеты.  Конверсия  валют  в   золото   стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно,  через  иностранные валюты, что  позволяло экономить  золото государствам, обедневшим  во  время первой мировой войны.

    3. Восстановлен  режим свободно колеблющихся  валютных курсов.

    4. Валютное  регулирование  осуществлялось  в  форме  активной  валютной политики, международных конференций, совещаний.

     В период между войнами страны последовательно отказывались от золотого стандарта.  Первыми  вышли  из  системы  золотого   стандарта   аграрные   и колониальные страны (1929-1930 гг.),  так  как  резко  сократился  спрос  на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%.

     В  1931  г.  – Германия, Австрия и Великобритания, так как  Германия  и  Австрия  оказались слабым звеном в МВС в связи с  отливом  иностранных  капиталов,  уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков; Великобритания  отменила

золотой стандарт из-за ухудшения состояния платежного баланса  и  уменьшения официальных золотых резервов страны в связи с  резким  сокращением  экспорта товаров.

     В  апреле  1933  г.  США  вышли   из   системы   золотого   стандарта; непосредственной причиной  отмены  послужило  значительное  и  неравномерное падение цен. Это вызвало  массовые  банкротства.  Банкротство  10000  банков подорвало  денежно-кредитную  систему  США  и  привело  к   отмене   размена долларовых банкнот на золотые монеты.

     В 1936 г. Франция отменила  золотой  стандарт.  Она  поддерживала  его дольше других стран. Искусственное  сохранение  золотого  стандарта  снижало конкурентоспособность французских фирм.

  В результате кризиса золотодевизный стандарт или  Генуэзская  валютная система утратил  относительную  эластичность  и  стабильность.  Несмотря  на сокращение размена банкнот на  золото  во  внутреннем  обороте,  сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото  по  соглашению  центральных  банков США, Великобритании, Франции. В это  время  на  базе  национальных  валютных систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.

  Валютный блок – группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его  державы,  которая  диктует  им единую  политику  в  области   международных   экономических   отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта,  источник  дешевого  сырья,

выгодную сферу  приложения капитала.

     Цель  валютных блоков – укрепление конкурентных  позиций  страны-лидера на международной арене, особенно в моменты экономических кризисов.

     Для валютного блока характерны следующие  черты:

> курс зависимых валют прикреплен  к валюте  страны,  возглавляющей группировку;

> международные расчеты входящих в блок стран осуществляются в  валюте страны-гегемона;

> их валютные резервы хранятся в стране-гегемоне;

>обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-гегемона.

     В это время образовались стерлинговый, долларовый и  золотой  валютный блоки.

  Стерлинговый блок: был образован  в  1931  г.,  в  него  вошли  страны Британского содружества наций (кроме  Канады  и  Ньюфаундленда),  территории Гонконг, Египет, Ирак и Португалия. Позднее  к  нему  присоединились  Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония (де-факто), Греция, Иран.

     Долларовый  блок: возглавляемый США, был создан в 1933 г. В него вошли:

Канада,  многие  страны  Центральной  и  Южной  Америки,  где  господствовал американский капитал.

     В июне 1933 г. на Лондонской международной  экономической  конференции страны, стремившиеся сохранить золотой стандарт, создали золотой  блок.  Это страны: Франция, Бельгия,  Нидерланды,  Швейцария,  а  позже  в  него  вошли Италия, Чехословакия и Польша.  К  1936  г.,  в  связи  с  отменой золотого стандарта во Франции, золотой блок распался.

     Во  время второй мировой войны все  валютные блоки распались.

     Далее приведены преимущества и недостатки золотого стандарта.

      Преимущества:

> обеспечение стабильности,  как во  внутренней,  так и во  внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные  потоки золота  стабилизировали  обменные  валютные  курсы  и  создали   тем   самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

> стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность  прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

      Недостатки:

> установленная зависимость денежной массы от  добычи  и производства золота (открытие новых месторождений и увеличение  его добычи  приводило к транснациональной инфляции);

>  невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

      Вторая мировая война привела  к кризису и распаду  Генуэзской  валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2 Бреттон-Вудсская валютная система  

  Вторая валютная система была  официально  оформлена  на  Международной валютно-финансовой конференции  ООН, проходившей с 1 по 22 июля  1944  г.  в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР.

     Цели  создания второй мировой валютной системы:

    1. Восстановление  обширной свободной торговли.

    2. Установление  стабильного равновесия системы  международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов.

    3. Передача  в  распоряжение  государств  ресурсов  для  противодействия временным трудностям во внешнем балансе.

      Вторая МВС базировалась на  следующих принципах:

> Установлены  твердые обменные курсы валют стран-участниц к  курсу  ведущей    валюты;

> Курс ведущей  валюты фиксирован к золоту;

> Центральные  банки поддерживают стабильный  курс своей валюты по  отношению    к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций;

>  Изменения   курсов  валют  осуществляются   посредством   девальвации   и   ревальвации[2];

> Организационным  звеном системы являются МВФ   и  МБРР.  МВФ  предоставляет   кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных  балансов  в   целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за  соблюдением   странами-членами  принципов  МВС,  обеспечивает  валютное  сотрудничество   стран.

     Под  давлением  США  в  рамках  Бреттон-Вудсской   системы   утвердился долларовый стандарт – МВС, основанная на господстве  доллара  (США  обладали 70%  от  всего мирового  запаса  золота).  Доллар  – единственная  валюта, конвертируемая  в  золото,  стал  базой  валютных  паритетов,  преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных  активов.

     Было  установлено золотое соотношение  доллара США: 35  долл.  за  1  тройскую унцию.  США  установили  монопольную  валютную  гегемонию,  оттеснив  своего давнего конкурента – Великобританию.

     Таким образом, национальная валюта  США  стала  одновременно  мировыми деньгами,  и  поэтому  Бреттон-Вудсская  валютная  система  часто  называется системой золотодолларового стандарта.

     Валютные  интервенции рассматривались как  механизм самоадаптации второй МВС к изменяющимся  внешним  условиям,  аналогично  транспортировке  золотых запасов для регулирования сальдо платежного баланса при  золотом  стандарте.

Курсы валют  можно  было  изменять  лишь  при  возникновении  фундаментальной несбалансированности  баланса.  Эти  изменения  валютных  курсов  в   рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют.

     Вторая  МВС могла существовать лишь до тех  пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако  к  началу 70-х гг.  произошло перераспределение  золотых  запасов  в  пользу  Европы.

     Появляются  и значительные проблемы с международной  ликвидностью, так как  по сравнению с увеличением объемов международной торговли  добыча  золота  была невелика. Доверие к доллару как резервной валюте падает и из-за  гигантского дефицита  платежного  баланса  США.  Образуются  новые   финансовые центры (Западная Европа и Япония), что приводит  к утрате  США своего  абсолютного доминирующего  положения  в  мире.  Отчетливо  проявляется  парадоксальность данной  системы,  основанной  на  внутреннем  противоречии,  известном   как парадокс, или дилемма Триффена.

     По  дилемме Триффена, золотодолларовый стандарт  должен  совмещать  два противоположных требования:

      1 – эмиссия ключевой валюты  должна коррелировать с изменением золотого запаса страны. Чрезмерная эмиссия ключевой валюты, не  обеспеченная  золотым запасом,  может  подорвать   обратимость  ключевой  валюты  в  золото  и  со временем вызовет кризис доверия к ней;

      2 – ключевая валюта должна  выпускаться в количествах, достаточных  для того,  чтобы  обеспечить  увеличение  международной   денежной   массы   для обслуживания  возрастающего  количества  международных  сделок.  Поэтому  ее эмиссия должна намного превосходить золотой запас страны.

     Таким образом, возникает необходимость пересмотра  основ  существующей валютной  системы;  ее  структурные  принципы,  установленные  в  1944   г., перестали  соответствовать  условиям  производства,   мировой   торговли   и изменившемуся соотношению  сил  в  мире.  Сущность  кризиса  Бреттон-Вудсской системы заключается в противоречии между интернациональным характером МЭО  и использованием  для  их  осуществления  национальных   валют,   подверженных обесценению (преимущественно доллара).

     Причины кризиса Бреттон-Вудсской валютной системы (их можно представить в виде цепочки взаимообусловленных факторов):

    1. Неустойчивость  и противоречия экономики. Начало  валютного кризиса  в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста.