Вывоз капитала за рубеж

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...2

1 Вывоз капитала: сущность, материальные предпосылки…………………….4

2 Теории международного  движения капитала……………………………..…10

1. Традиционные теории: классическая, марксистская и кейнсианская……………………………………………………………………..11
2. Современные теории, объясняющие мотивы вывоза капитала………....16

3 Особенности вывоза капитала  в России…………………………………….24

3.1  Россия в международном движении капитала……………………………24

3.2 Вывоз капитала из России  в 2009г………………………………………...29

4 Роль государства в регулировании вывоза капитала  за рубеж…………….32

5 Последствия вывоза капитала из России………………………………….…38

Заключение……………………………………………………………………….42

Список  использованной  литературы………………………………………….43 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Согласно основам экономической теории и здравому смыслу, капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала.

      В настоящее время точно не известен размер капитала, вывезенного из России с начала 90-х гг., и эксперты называют различные цифры, но, по данным Центрального банка России, утечка капитала за указанный период составила около 190 млрд. долларов США, а по оценке Интерпола - 200-300 млрд. долларов

    Издержки оттока капитала хорошо известны: утрата производительного потенциала, налоговой базы и контроля над денежными агрегатами - все это ложиться тяжелым бременем на общество в целом и затрудняет осуществление мер государственной политики. В то же время отток капитала может быть как симптомом, так и средством противозаконной деятельности, что, как многие полагают, особенно актуально в России. Наконец, многие сообщения в прессе указывают на возможность того, что часть средств, предоставляемых, международными финансовыми учреждениями просто переправляется за пределы страны и даже оседает на индивидуальных счетах в зарубежных банках. Таким образом, вывоз капитала, по всей вероятности, также подрывает общественную поддержку программ МФУ в России.

     Среди главных причин вывоза капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Следствием всего этого является мощный отток капитала из страны с использованием таких средств, как занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях, оформлении фиктивных авансовых платежей в счет импорта, а также банковские переводы в обход существующих мер контроля.

     В своем стремлении ограничить вывоз капитала из России органы государственной власти полагаются на стратегию, объединяющую два подхода. Во-первых, при помощи экономических реформ, многие из которых проводятся в рамках программ, финансируемых МФУ, предполагается устранить главные причины вывоза капитала. Во-вторых, меры регулирования капитала используются для пресечения конкретных каналов вывоза капитала; вслед за кризисом августа 1998 года усилия в этом направлении были активизированы.

   Сегодня проблема утечки капитала изучена мало. Но в свете событий последнего десятилетия в России и в мире все больше и больше ученых изучают вопросы, связанные с явлениями теневой экономики.

    Бесспорна актуальность рассматриваемой темы, так как анализ «бегства» капитала в сложной экономической ситуации, позволяют выявить новые экономические закономерности и дать подробный анализ причин сложившейся ситуации.

     Основной целью данной курсовой работы является  вывоз российского капитала за рубеж.

     Задачами курсовой работы являются:

1. Изучить вывоз капитала: сущность, материальные предпосылки.

2.  Рассмотреть  формы международных потоков капитала.

3. Проанализировать  особенности вывоза капитала  в России.

    В качестве объекта исследования выступает капитал, предметом исследования является вывоз российского капитала.

    Методы исследования: анализ монографий, периодической печати, экономико-статистических данных.  
 
 
 

1 Вывоз капитала: сущность, материальные предпосылки 

     В развитых экономиках конкурентные рынки, разрастаясь, интенсивно уплотняются. Новому капиталу протиснуться туда становится все труднее. Все ниши рынка уже заняты. Но и для действующего,   уже   работающего   капитала возникают новые преграды, поскольку при насыщенном рынке реализация товаров осложняется. Возможности    расширения производства ограничиваются потенциалом спроса национального рынка.

    Дополнительный выпуск продукции в этих условиях может стать избыточным, так как национальный рынок не может его поглотить. Но для мирового рынка такая продукция может быть очень полезной, поскольку именно здесь имеется спрос на нее. Поэтому продукция избыточного производства становится экспортным торговым потенциалом страны.

     Международная торговля проложила дорогу последующему шагу международной экономической экспансии, связанному с вывозом капитала. Товарный экспортер сыграл роль разведчика, определившего степень привлекательности чужого рынка и сумевшего освоиться в незнакомой хозяйственной среде. Многие внешнеторговые компании после успешных торговых операций переходят на новый виток внешнеэкономической экспансии — к вывозу капитала. Это более сложная, но и более прибыльная форма бизнеса. Она позволяет получать не только торговую прибыль от продажи готовой продукции, но и предпринимательский доход, созданный на новых рынках.

      Рыночная экономика, развиваясь, активизировала мобильность капитала. Сначала этот процесс замыкался внутренним рынком, но при переходе к открытой экономике циркуляция капитала преодолевает национальные границы и разворачивается уже на мировой арене.

     Экспансия капитала была подготовлена экономическим развитием общества, производство которого переросло локальные национальные рамки. Но, возникнув, вывоз капитала сам стал мощным зарядом дальнейшего развития рыночных отношений.

      1. Экспансия капитала выполняет миссию интернационализации хозяйственной жизни. Торговля сама по себе не способна революционизировать хозяйственный процесс. Она всего лишь создает для него предпосылки. Истинным революционером мировой интеграции является капитал, особенно предпринимательский. Экспансия капитала воздействует не на потребителя. Она совершенствует производство, поднимая его на уровень мировых требований. Национальный производитель, вступая в кооперационные связи с иностранным партнером, неизбежно вливается в стандарты мировой предпринимательской культуры и расширяет горизонты своего менеджмента, поднимает уровень его эффективности.¹

       2. Экспансия капитала делает мировые рынки более диверсифицированными, сбалансированными, распространяя новые технологии и ноу-хау по всему свету. Тем самым мировое производство гораздо в большей степени, чем внешняя торговля, повышает общий уровень эффективности мирового рынка, его конкурентоспособность.

      3. Экспансия капитала и постоянное его перемещение в доходные точки роста мировой экономики в долгосрочной перспективе формирует тенденцию выравнивания условий производства, сближения национальных цен с мировыми, стирания национальных различий в заработной плате и процентных ставках.

     Международная циркуляция капитала подчинена поиску выгодных рынков с наибольшими перспективами роста его активов. Интересы вывоза капитала могут реализоваться при определенных предпосылках (условиях):

• наличие свободных капиталов;
• их мобильность;
• условия размещения капитала за рубежом должны быть лучше, 
  чем в своей стране.

     Более подробно рассмотрим первую предпосылку.

     Страна, начиная путь рыночного развития, обычно не располагает свободными капиталами — значит, и экспортным капитальным потенциалом. Но она может принять в свою страну чужой капитал в надежде, что он вольет в экономику недостающие ресурсы и придаст ей импульс роста. Страна тогда получит шанс превратиться в импортера капитала.

     Развитые же страны обладают свободными активами, которые могут стать потенциалом перемещения капитала. Располагая финансовыми активами в ликвидной форме, владельцы капитала начинают искать наиболее выгодные сферы и области их размещения. Мировой рынок расширил рамки подобных поисков. Наличие свободных капиталов становится мощной предпосылкой внешнеэкономической экспансии. Ее реализация усиливается при неблагоприятной хозяйственной конъюнктуре на внутреннем рынке. Депрессия не лучший период вложения капиталов в национальную экономику. Национальная циклическая пауза превращает свободные капиталы в избыточные. Такая ситуация получила название «перенакопление капитала».

     Страна может быть донором капитала другого государства, либо вместилищем для иностранного капитала, либо и тем, и другим одновременно. Выбор из указанных вариантов зависит от занимаемой позиции в международном разделении труда. Каждый вариант обуславливает для страны специфическое амплуа участия в мировом движении капитала:

      1-й вариант. Страна выступает преимущественно как экспортер капитала. Она в большей мере экспортирует капитал, чем импортирует его. Такая ситуация характерна для экономик с большим хозяйственным потенциалом, который в данный момент полностью не используется.

      2-й вариант. Страна играет роль преимущественно импортера капитала, что характерно для стран невысокого экономического развития.

       3-й вариант. В одной стране происходит равновесное совмещение экспорта и импорта капитала. Обычно это свойственно странам с очень высоким уровнем развития. В них одни отрасли располагают свободными средствами, которые экспортируются, а другие притягивают капиталы всего мира.

       Разновременность технического прогресса по странам приводит к тому, что организация производства становится выгодной для иностранных инвесторов, опередивших другие развитые страны в каких-либо областях. Они находят ниши на иностранных рынках, несмотря на то, что национальный производитель может тоже обладать свободными капиталами. Экспортер капитала включается в конкуренцию с национальными операторами, используя в своем арсенале и ресурсы, которые могут быть не связаны исключительно с объемом активов. Его конкурентным преимуществом становится не только их объем, но и более эффективное размещение. Экспортеры капитала, перемещаясь в развитые страны, особенно тщательно продумывают свои бизнес-стратегии.

     Почему прибыли не капитализируются в своей стране?

      Ответ на поставленный вопрос предполагает выяснение микро и макро условий, благоприятствующих вывозу капитала.²

• Перенасыщенность рынков ограничивает возможности расширения производства. Дополнительный выпуск рискует не найти покупателя.
• Жесткая конкуренция продавцов, которая характерна для плотных рынков. Серьезные издержки конкурентной борьбы могут отпугивать.
• Монополизация национального рынка крупными финансово-промышленными группами. Состязание с такого рода противником становится бессмысленным занятием. В экономике добровольные самоубийства исключаются.
• Исчерпание возможностей совершенствовать действующие технологии. Ситуация, когда освоенным путем идти невозможно, всегда создает паузу в инвестиционном процессе. Она прерывается новыми решениями технологического и стратегического развития. Но для этого должны появиться новые идеи и возможность их осуществления.

      При возникновении подобной ситуации капитал уже не может тиражировать освоенное производство на внутреннем рынке, что толкает его на поиски зарубежных рынков. Исход из своей страны становится одной из возможных бизнес-стратегий.

• Депрессивная стадия развития. Экономический спад сокращает совокупный спрос, объемы продаж и величину получаемой прибыли. При таких обстоятельствах капиталы, как крысы, убегают из зоны бедствия в регионы с более благоприятной конъюнктурой.
• Неблагоприятный инвестиционный климат нециклического происхождения. В развитых странах он обычно вызывается высоким налогообложением. Безусловно, свободные капиталы активизируются в регионах, где тяжесть налогообложения ниже. В странах с неразвитой банковской системой препятствием для капитализации прибыли становится и дорогой кредит. Он также может выталкивать финансовые активы в зарубежное инвестирование.
• Угроза политических потрясений и социальных конфликтов заставляет капиталы устремляться в более спокойные регионы.

     Начало XXI века связало процесс перенакопления капитала в странах развитого рынка, прежде всего с фазой депрессии многих ведущих стран.

     Экспансия капитала сопряжена с дополнительными рисками, которые, безусловно, сдерживают его натиск.

• Работа в незнакомой хозяйственной среде усиливает вероятность непредвиденных, случайных процессов, ведущих к дополнительным потерям.
• Высокие трансакционные издержки по сравнению с «домашними» условиями бизнеса. Они включают в себя не только транспортные расходы, но и затраты на обременительный переговорный процесс, связанный с издержками времени и финансов.
• Валютные риски сопровождают значительную долю внешнеэкономических операций с капиталом. Необходимость конвертировать валюту создает дополнительную опасность потерь из-за непредвиденных колебаний валютных курсов.
• Политические риски работы капитала в чужой стране создают угрозу не только сокращения возможного дохода, но и потери вложенных средств. Крайний вариант рисков такого рода — экспроприация иностранного капитала.

     Несмотря на серьезные риски, экспансия капитала усиливается, развивая мировое хозяйство. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Теории международного  движения капитала 

    Почему вывозится капитал? Как он связан с индустриальным развитием мирового сообщества?

     Каким образом должно реагировать государство на процесс вывоза национального капитала? Какой политикой должна руководствоваться страна, принимающая иностранного инвестора, — сдерживающей или стимулирующей? Все эти вопросы не теряют своей остроты и требуют объяснений, тем более что в вывозе капитала происходят лавинообразные изменения. Закономерности вывоза капитала необходимо осмыслить, с тем, чтобы определить последствия для страны, как оттока капитала, так и его привлечения.

      Разобраться в этих проблемах весьма не просто, поскольку один и тот же процесс ведет к неоднозначным результатам (т. е. имеет свои плюсы и минусы). Приведем аргументы положительной оценки вывоза капитала. Вывоз капитала позволяет предотвратить падение нормы прибыли в стране. Если бы капитал оставался в стране, конкуренция бы обострилась, а денежное предложение было бы выше, что привело бы к снижению процентных ставок. Вывезенный капитал оказал большую услугу отечественному бизнесу. Он увеличил для него шансы получать более высокий доход. Предотвращая снижение процентных ставок, вывоз капитала позволяет увеличить доходы бизнеса, работающего на местном рынке.

     Однако эта положительная миссия вывоза капитала часто не находит понимания у политиков. В прессе западных стран, обсуждающей проблемы повышения темпов роста, порой раздаются упреки в адрес тех, кто увозит из страны капитал. Отмечается, что вывоз капитала лишает страну рабочих мест и углубляет депрессивные тенденции в экономике.³

      Как совместить столь противоречивые оценки? Это не праздный вопрос.    Ответ на него должен определять направления экономической политики. Если вывоз капитала выполняет полезные функции для страны, государство должно его поощрять. Если остановиться на его негативной оценке, правительству, наоборот, следует ввести ограничения на его вывоз. У принимающей стороны также возникают свои вопросы: не будет ли угрожать сильный зарубежный инвестор национальному рынку, не станет ли он грабить национальные ресурсы, ничего не дав взамен стране? Как заставить иностранного оператора реализовывать интересы принимающего его государства?

      Ответы на эти вопросы можно получить лишь на основе глубокого изучения закономерностей мирового рынка капитала, определения типичного поведения его участников и их стратегий. Теории ПИИ, освещающие эти вопросы, становятся основополагающей базой для выработки рациональной внешнеэкономической политики, реагирующей на мировые процессы движения рынка капитала. 
 

1. Традиционные  теории: классическая, марксистская и кейнсианская

     Исторически вывоз капитала следовал за внешней торговлей, которая осваивала новые рынки и была первопроходцем для более глобальной внешнеэкономической экспансии. Поэтому естественно, что все теории, которые объясняли эффективность внешней торговли и ее направлений, стали одновременно и теориями эффективности миграции капитала. Это относится к таким известным теориям, как

• теория сравнительных преимуществ Д. Рикардо, объясняющая выбор экспортного направления страны;
• модель Хекшера — Олина, показывающая, как международная торговля осуществляет обмен изобильных факторов производства на редкие;
• теория конкурентных преимуществ, которая отметила стремление получить монопольную прибыль, характерную для рынка монополистической конкуренции.

      Исследователи же неоклассической школы, посвятившие свои работы анализу механизмов рынка, сделали попытку рассмотреть, каким образом вывоз капитала включается в рыночный механизм саморегуляции, построенный на мобильности ресурсов. Вывоз капитала рассматривается ими как составная часть потока циркулирующих ресурсов.

       Те же процессы, которые диктуют циркуляцию ресурсов внутри страны, переносятся на международную арену. Именно таким образом рассуждал английский экономист Дж. С. Милль. Он еще в конце XIX века обратил внимание на то, что движение капитала связано с дифференциацией нормы прибыли — и капитал устремляется в те регионы, где такая норма выше. Но для того, чтобы капитал сдвинулся с места, перепад должен быть значителен, так как дополнительная выгода должна перекрыть высокие коммерческие риски, связанные с работой в чужой стране.⁴

       Последователи Дж. С. Милля уточняли его объяснение вывоза капитала и отмечали дополнительные критерии, действующие помимо процентной ставки, определяющие величину и направление миграции капитала (таможенные барьеры, стремление к диверсификации капиталовложений и т. д.).

      К. Маркс увидел причину вывоза капитала в процессах его перенакопления. Он отмечал, что его применение в национальной экономике привело бы к снижению нормы прибыли и к обострению конкурентной борьбы. Вывоз капитала снимает напряжение национальной экономики и позволяет ослабить ее противоречия. Подобная трактовка выявила глубинные истоки вывоза капитала. Она была оправдана дальнейшим ходом экономического развития и вошла в сокровищницу мировой науки.

       В. Ленин, рассматривая процесс накопления капитала в период господства монополий, назвал вывоз капитала как одну из главных черт современного капитализма. Как марксист, он не мог не связать вывоз капитала с идеей эксплуатации. Он отмечал, что система эксплуатации теперь принимает международный характер. Поэтому вывоз капитала был назван им «паразитизм в квадрате». Он описал особенности вывоза капитала, которые были характерны для начала XX века. Тогда капитал направлялся из развитой страны в менее развитую, где факторы производства были намного дешевле. В. Ленин отмечал, что вывоз капитала отвечает, прежде всего, меркантильным интересам страны, экспортирующей капитал. Такие интересы виделись в стремлении:

• наладить ресурсообеспечение предприятий в метрополии;
• получить рынки сбыта для товаров, производимых на родине;
• быстро репатриировать прибыль, вывести ее из страны, где она 
  была создана.

      Последствием экспансии капитала для страны-реципиента, как справедливо отмечал В. Ленин, становилось:

• превращение ее в сырьевой придаток страны, поставляющей 
  капитал;
• формирование однобокой специализации, монокультурной 
  ориентации, что делало внутренний рынок крайне не сбалансированным;
• возрастающая тяжелая зависимость от конъюнктуры мирового 
  рынка. Еще К. Маркс замечал, что когда английская экономика чихает (т. е. испытывает легкие депрессивные признаки), индусские 
  ткачи умирают с голоду.

      В. Ленин связал агрессию развитых стран и их конфликты между собой с борьбой за рынки сбыта для своих товаров и капиталов. Собственно, именно борьба за передел зон международного влияния привела к Первой, а затем и ко Второй мировой войне.

      После Второй мировой войны многое изменилось. Главным направлением стало перемещение капитала не из развитой страны в менее развитую, а обмен капиталов между развитыми экономиками. Среда, поглощающая мировые потоки ПИИ, как спроса на них, так и предложения, формируется, прежде всего, развитыми странами, в которых на начало XXI века циркулирует 75% ежегодных потоков и 89% накопленных объемов.

     Порой капиталы приходили в страну с более высокими издержками по сравнению с условиями производства на родине. Какую выгоду можно получить при таком направлении вывоза капитала? Подобный вопрос требовал научного объяснения, которое нельзя было найти в прежних трактовках.

      Дж. Кейнс, так же как и К. Маркс, рассматривал вывоз капитала с позиций накопления капитала и общего экономического равновесия. Но, в отличие от марксистской школы, он посмотрел на источники вывоза капитала более широко. Если Маркс видел в них перенакопленный капитал, то Дж. Кейнс — невостребованные сбережения всего населения. Невостребованные сбережения (S — I) представляют собой потенциал для вывоза капитала. Если этот потенциал не будет задействован и избыток сбережений останется в стране, возникнет угроза депрессии. Таким образом, Кейнс по-новому взглянул на макроэкономическое равновесие. До него замечали, что вывоз капитала активизируется при угрозе депрессивных тисков. Кейнс показал обратную связь между спадом и вывозом капитала. Оказывается, процессы, сдерживающие вывоз капитала, углубляют экономический спад. Сегодня предостережение Кейнса звучит весьма современно для тех стран, где слышатся призывы к правительствам задержать капитал для ослабления депрессивного пресса хозяйственной конъюнктуры.⁵

     Дж. Кейнс обратил внимание на то, что потребность в иностранном капитале необходима не только странам, испытывающим недостаток накоплений, но и тем, кто успешно продвигается на мировом рынке. Для того времени это был очень нетрадиционный взгляд. Основные потоки капитала шли из развитой страны в менее развитую. Кейнс показал возможность и другого направления, когда развитая страна предъявляет спрос на иностранный капитал. Кейнс исходил из того, что страна, имеющая активный торговый баланс, получает особые выгоды, притягивая к себе доходы иностранных покупателей. В результате возникает интерес увеличить экспортный потенциал страны. И если собственные граждане недостаточно инвестируют в эту сферу, то вполне резонно привлекать иностранный капитал.

     Последователи Кейнса развили его направление исследования вывоза капитала как стимулятора деловой активности страны и призывали правительства стран — экспортеров капитала стимулировать этот процесс, в том числе и за счет участия в нем государственного капитала.

     Исследование вывоза капитала Кейнсом происходило в рамках макроанализа. Во второй половине XX века появились новые направления анализа вывоза капитала. Они включают в себя:

• поиски современных мотивов вывоза капитала, которые продуцируют ТНК. Подобный анализ осуществлялся на базе микроэкономических закономерностей;
• обобщения взаимозависимости направлений мировых потоков капитала, которые выстраивались на базе закономерностей развития мирового рынка в условиях глобализации.