Вывоз капитала и его особенности на современном этапе

     МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

     РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ 
 
 

Факультет  заочного и дистанционного образования 

     Кафедра экономики

     КУРСОВАЯ  РАБОТА

     По  дисциплине: «Макроэкономика»

  На тему: «Вывоз  капитала и его  особенности на  современном этапе» 
 
 
 
 
 

Выполнил:

Иванова А.А.

Проверил: преподаватель 
 
 
 
 
 
 

Красноярск 2011 
 
 

     Содержание 

Введение           3

1. Сущность,  причины и цели вывоза капитала    5 

2. Формы вывоза  капитала                                                                          10

3. Особенности вывоза капитала на современном этапе развития

 экономики                                                                                                    15

4. Государственное и межгосударственное регулирование вывоза

капитала                                                                                                        30

Заключение                                                                                                   34                                                                                                   Библиографический список                                                                        39                                                                                      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Как последствие усиления инвестиционной активности в мире, роста числа  транснациональных слияний и  поглощений вывоз капитала становится характерной чертой нового мирового порядка, глобализации, что заставляет переосмыслить его влияние на национальную экономику, а также определить роль вывоза капитала в современных экономических условиях. Сегодня лидерами по притоку иностранных инвестиций являются развитые страны, такие как США, Великобритания, Евросоюз и др., в то время как страны с развивающимися рынками, значительно уступают им по привлечению капитала.

     В I квартале 2011г. в экономику России поступило 44,3 млрд.долларов иностранных  инвестиций, что в 3,4 раза больше, чем  в I квартале 2010 года.[33]

     Объем инвестиций из России, накопленных  за рубежом, на конец марта 2011г. составил 89,6 млрд.долларов США. В I квартале 2011г. из России за рубеж направлено 29,3 млрд.долларов США иностранных инвестиций, или на 29,3% больше, чем в I квартале 2010 года.[32]

     Между тем, Россия уступает не только развитым странам, а также многим другим странам с развивающимися рынками (Emerging Markets) по соотношению привлеченных прямых инвестиций и накопленного вывезенного капитала. Такая ситуация во многом стала следствием общенационального системного экономического кризиса 90-х гг. XX в., когда наблюдался процесс безудержного оттока капитала из национальной экономики.

     Таким образом, актуальность темы обусловлена  значимостью категории вывоза капитала для развития национальной экономики.

     Цель  работы: раскрыть сущность вывоза капитала на современном этапе.

     Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

     Выявить сущность и причины вывоза капитала; охарактеризовать основные формы вывоза капитала; выделить особенности вывоза капитала на современном этапе развития экономики; дать характеристику существующему государственному и межгосударственному регулированию вывоза капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Сущность, причины и цели вывоза капитала

     В целом понятие вывоза капитала трактуется в разных направлениях экономической мысли, основанных на различных подходах как с точки зрения развития рынка и составляющих его форм хозяйственных связей, так и с точки зрения меняющегося понимания сущности, роли и значения отдельных форм таких связей в развитии национальных экономик, характера задач, экономической безопасности и социально-экономического благополучия.

     Вывоз капитала в период глобализации практически  все исследователи связывают  с деятельностью транснациональных  компаний и банков, видя в ней  как положительные, так и отрицательные черты. Именно такой поворот исследований вывоза капитала крайне политизировал точки зрения авторов, введя их в поле противопоставления развитых стран и стран с развивающимися рынками (Emerging Markets).

     Проблема  вывоза капитала в условиях глобализации рассматривается многими современными исследователями с точки зрения теорий неоимпериализма. При этом трансформация "старого" империализма в "новый" определяется в виде развития пяти ленинских признаков, одним из которых остается вывоз капитала, являющийся характерной чертой нового мирового порядка, глобализации и имеющий, как и прежде, особо важное значение.

     Сегодня решающая роль монополий (сформировавшихся за счет концентрации производства и  капитала), в хозяйственной жизни  развилась в гегемонию корпоративного капитала. Финансовый капитал достиг такого уровня развития, когда объемы спекулятивных операций на порядок превышают объемы реального производства. Этот капитал все больше отрывается от реального сектора, оставаясь господствующим над ним.

     Вывоз капитала происходит в основном в виде миграции глобально-корпоративного капитала, доминирующего над другими формами и являющегося преимущественно виртуальным фиктивным капиталом. Транснациональные корпорации и банки (ТНК и ТНБ), действующие на полях национальных государств, стали также господствующей силой в экономике, которая трансформировалась в глобально-капиталистическую.

            Особое место в современных взглядах на проблему вывоза капитала занимает институциональный подход. Сегодня в процессе вывоза капитала важная роль отводится таким институтам глобальной экономики как Международные финансовые центры (МФЦ) и глобальные центры капитала (ГЦК), которые тесно переплетаются с ТНК в процессе концентрации и перераспределения капитала. МФЦ состоят не просто из крупных банков и финансовых институтов, вырвавшихся на международную арену; неотъемлемой частью этих образований являются также валютные, фондовые и иные биржи, согласованно действующие по все более унифицированным правилам. Вокруг международных финансовых центров группируются многочисленные фирмы, предоставляющие юридические, аудиторские, экономико-технические и иные услуги преимущественно консалтингового характера.

     Современные теории связывают развитие вывоза капитала с процессом формирования глобальной (наднациональной) экономики и глобального капитализма, который существенно увеличил мобильность капитала. Сегодня глобальные финансовые рынки оказывают огромное влияние на экономические условия во всем мире, а объемы дневных финансовых операций (сделок) превышают годовые бюджеты многих стран. Глобализация финансовых рынков крайне затруднила для отдельных стран налогообложение капитала, поскольку с развитием новейших технологий и инфраструктуры, капитал во многих случаях можно увести куда угодно в течение самого короткого времени. При этом в условиях свободного движения капитала любая попытка обложить его налогами или заняться его регулированием может побудить капитал к бегству.[23]

     Таким образом, на передний план все больше выходит перераспределение финансовых ресурсов в пользу глобальных центров капитала (ГЦК) - наиболее инвестиционно-привлекательных регионов, стран, предприятий. Эти центры относятся преимущественно к развитым странам. Процесс концентрации капитала, производительных ресурсов и технологий в руках ограниченного круга субъектов глобальной экономики, таких как ТНК и МФЦ приводит к формированию и возникновению иерархии в экономике, власть над которой позволяет влиять на все сферы человеческой деятельности, в том числе политическую власть.

     Вывоз капитала представляет собой помещение капитала за границей в целях систематического получения дополнительной прибыли за счет использования местных производственных, материальных и трудовых ресурсов. Если при продаже товаров вследствие неэквивалентного обмена присваивается часть прибыли, созданной в другой стране, и идет однократная реализация прибыли, то при вывозе капитала прибыль присваивается непрерывно до тех пор, пока помещенный капитал находится в собственности иностранных компаний. Современное мировое хозяйство и международные экономические отношения характеризуются усилением вывоза и миграцией капитала. 

     Процесс интенсификации вывоза капитала в настоящее  время определяется следующими факторами:

1) развитием  мирового рынка и втягиванием  в него все большего числа стран;

2) дальнейшей  концентрацией и централизацией  капитала в национальных экономиках;

3) перенакоплением  капитала на национальных рынках  ссудного капитала промышленно  развитых стран;

4) заинтересованностью  отдельных стран в притоке  иностранных капиталов вследствие нехватки внутреннего капитала.

     Основными чертами вывоза капитала на современном  этапе является его миграция как  в развивающиеся, так и в развитые страны. При этом с 70-х гг. усилилась  тенденция к вывозу капитала в  развитые страны (США, Западную Европу, Японию, и наоборот), что связано в основном с отсутствием серьезных экономических и политических потрясений. Другими чертами вывоза капитала продолжают оставаться военно-политические аспекты, широкая государственная поддержка, усиление господства транснациональных корпораций, наличие неэквивалентного обмена, периодические валютно-финансовые потрясения, приводящие к быстрой миграции капитала в ту или иную страну. Последнюю весьма ярко подтверждает азиатский финансовый кризис в конце 1997 г., а также его продолжение в 1998-1999 гг.

     Суть  вывоза капитала сводится к изъятию  части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального  экономического оборота в одной  стране и включении их в производственный процесс в других странах.

     Главной причиной вывоза капитала является опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Экспорт капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах избытка капитала, что обусловлено его перенакоплением, то есть когда падение нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы.

     Сейчас  уже нельзя однозначно утверждать, что капиталы движутся лишь за более  высокой нормой прибыли. В стратегии  вывоза капитала появились новые, более сложные мотивы.

       На первый план выдвинулись  следующие задачи:

1. освоение  и удержание своих ниш на  международных рынках;

2. приобщение  к научно-техническому управленческому  опыту других стран;

3. преодоление  таможенных барьеров отдельных  стран и региональных группировок;

4. структурная  перестройка международного разделения  труда. 

     Миграция  капитала обычно не предполагает перемещения  из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает  за рубежом какой-либо инвестиционный товар, то такая сделка будет считаться внешней торговлей. Однако если этот инвестиционный товар перевозится в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться как вывоз капитала.[24] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Формы вывоза капитала

     Вывоз капитала осуществляется в двух основных функциональных формах - вывоз предпринимательского и вывоз ссудного капиталов. В  первом случае речь идет о вложениях  капитала в экономику других стран посредством развития сферы производства и обращения (здесь у нас капитал-функция). В случае же вывоза ссудного капитала мы имеем дело с вывозом капитала в денежной форме (в виде банковских и государственных кредитов). Здесь речь идет о специфической форме сделки с деньгами - ссуде, когда собственность на денежный капитал остается в руках предоставившего кредит, причем деньги, в конечном итоге, возвращаются к кредитору с приращением. Можно смело утверждать, что в этом случае мы имеем дело с капиталом-собственностью.

     Вывоз предпринимательского капитала, в свою очередь, представляется как вывоз  портфельных и прямых инвестиций. В первом случае мы имеем дело с  приобретением пакетов акций (не дающих контроля) зарубежных предприятий  и компаний. Во втором же случае нам приходится сталкиваться или со строительством за границей предприятий (производственных мощностей), или с покупкой у зарубежных фирм пакетов акций, дающих контроль за их деятельностью.

     Особое  место занимает вывоз капитала в  виде вывоза лицензий и других прав, дающих возможность зарубежному предприятию использовать ту или иную передовую технологию. Внешне данная сделка (по покупке лицензий и патентов) выступает как обычная торговая (имеем дело со специфическим товаром-разрешением). Однако, по сути, это сделка с капиталом, потому что приобретение лицензии или комплекта оборудования дает возможность продавцу не просто воздействовать на работу данного предприятия, а фактически ее контролировать. Здесь мы сталкиваемся со специфическими формами контроля, напрямую не связанными с собственностью на капитал.

     Вывоз капитала оказывает весьма существенное влияние как на экономику страны, вывозящей капитал, так и на экономику  страны, ввозящей капитал.

     В первом случае может возникнуть дефицит  инвестиционных ресурсов в “своей” стране, если вывоз капитала значительно превышает обратный его приток в страну (в этой ситуации достаточно часто говорят о так называемой английской болезни, когда активная экспансия английского капитала фактически обескровила целые отрасли национальной экономики и для “лечения” понадобились достаточно серьезные меры по привлечению иностранного капитала в английскую экономику).

     Однако  вывоз капитала является и существенным плюсом для страны, вывозящей капитал, так как часть мировой прибавочной стоимости присваивается данным капиталом, который, естественно, должен “поделиться" и со “своим” государством (налоги, плата за разрешения на вывоз и проч).

     Итоговое  влияние вывоза капитала на вывозящую  страну складывается в результате “суммирования" этих разнонаправленных последствий.

     В случае ввоза иностранного капитала также возникают последствия, как  со знаком “плюс", так и со знаком “минус".

     К положительным последствиям стоит  отнести увеличение производства, занятости, приобщение к новым технологиям - все то, что связано с созданием иностранным капиталом новых производственных мощностей. Национальная экономика, принимающая капитал, на деле получает дополнительные финансовые ресурсы.[25]

     С другой стороны, иностранный капитал  претендует и на часть прибавочной стоимости, созданной в данной стране (он может вывозить ее “домой”), и не упускает возможности оказать на принимающую страну не только экономическое, но и политическое давление, особенно если баланс движения капиталов складывается явно не в пользу страны, принимающей капитал. В этом случае вывоз капитала рассматривается как самая эффективная форма оказания воздействия на ту или иную страну. Это очень четко проявлялось в послевоенный период по отношению к западноевропейским странам, принимавшим в значительных масштабах американский капитал, и к развивающимся странам вообще.

     Очевидным результатом вывоза капитала для  него самого становится его превращение  в международную (транснациональную) форму и образование международных  капиталов-монополий (или просто - международных монополий).

     Наука различает несколько форм международных  монополий. Чаще всего говорят о  транснациональных и многонациональных  монополиях (корпорациях - ТНК и МНК  соответственно). Определимся с данными  понятиями. Транснациональная корпорация - это однонациональная по капиталу и контролю, но многонациональная по сфере деятельности компания (фирма, монополия). Многонациональная корпорация - это многонациональная (как правило, двунациональная) по капиталу и контролю, и многонациональная по сфере своей деятельности компания (фирма, монополия).

     Первые (ТНК) встречаются гораздо чаще. Это  очень типичная форма международных  монополий, к ним относятся, например, “Дженерал Моторз”, ИБМ, “Майкрософт" и проч. МНК же встречаются намного  реже. Из устойчивых, существующих уже почти век, стоит выделить англо-голландские компании “Ройял Датч-Шелл" и “Юнилевер”. МНК активно создавались в 70-е годы нашего столетия, но практически все они оказались непрочными, распавшись в конечном итоге на те же части, из которых и создавались, например, “Данлоп-Перелли" или “АГФА-Геверт".

     Справедливости  ради стоит сказать, что современные  крупные фирмы - это, как правило, ТНК (их международный характер ни у  кого уже давно не вызывает сомнений). Это действительно гиганты. По данным 1999 года, ведущие американские компании реализовали продукции (в млрд. дол): “Дженерал Моторз” - 176,6, “Вол Март” - 166,8, “Экссон - Мобил" - 163,9, “Форд Мотор" - 162,6, “Дженерал Электрик” - 111,6, получив при этом прибыли соответственно (в млрд. долл): 6,0; 5,4; 7,9; 7,2; 10,7 (для сравнения - крупнейшая российская фирма РАО “Газпром” произвела продукции на 12,3 млрд. дол., получив при этом прибыли 1,87 млрд. дол).

     Очевидно, что капиталы таких размеров, чьи  доходы вполне сопоставимы с национальным доходом многих малых, средних и даже крупных стран, претендуют на роль самостоятельных и очень серьезных участников (субъектов) современной мировой экономики. Заметим, что представленные цифры - это только верхушка айсберга этих гигантов, так как вокруг них существуют тысячи и даже десятки тысяч предприятий (фирм), юридически самостоятельных, но “включенных" в единый технологический процесс крупнейших монополий и реально от них зависящих.

     Современные крупнейшие международные монополии  стремятся напрямую воздействовать и на мирохозяйственные процессы, и на политические решения.

     Появление столь крупных производственно-сбытовых и финансовых комплексов, каковыми являются ТНК и МНК, создает новый  тип экономических отношений  внутри компаний. Происходит их интернационализация, при этом также подрывается и рыночный характер связей.

     Современные ТНК и МНК ведут деятельность в десятках стран мира. Продукт, по мере его производства, может несколько  раз пересекать национальные границы, участвуя в международной торговле (не выходя при этом за “границы” ТНК и МНК). Такое положение дел дает возможность руководству крупнейших компаний использовать во внутрифирменном обороте не рыночные, а назначаемые (трансфертные) цены. Таким образом, значительные потоки товаров и услуг фактически выпадают из нормального рыночного оборота, хотя формально совершают рыночное движение.

     Все это используется финансовой олигархией для перераспределения прибавочной  стоимости, созданной в масштабах  всего мирового хозяйства, в свою пользу. Характер создания и присвоения стоимости и прибавочной стоимости также принимает транснациональную форму. При этом достаточно сложно вообще определить источник прибавочной стоимости при производстве и реализации конкретного товара (в какой стране и какое количество стоимости и прибавочной стоимости производится).

     Подрыв  рыночных отношений внутри международных  монополий - это очень серьезная  проблема, которая подробно рассматривается  в рамках курса “Теория организации". Для нас же важен сам факт того, что происходит искажение рыночных отношений и рынка субъектами, которые объективно возникли именно в результате становления и развития такой экономической формы, какой является рынок. В рамках крупнейших международных монополий искажается основной рыночный принцип - принцип эквивалентности в обмене (деятельностью и товарами).[26]

     Пользуясь тем, что внутрифирменный оборот не представляет собой движение продукта труда в форме товара (товаром  продукт труда становится только тогда, когда он “покидает" ТНК  или МНК, вступая в процесс конечного обмена), крупнейшие капиталистические предприятия на всех стадиях производства подменяют эквивалентный обмен деятельностью искусственными трансфертными ценами, которые напрямую не связаны с реальными затратами труда на стадиях производства готового продукта.

     Это дает возможность искажать пропорции  международного обмена (подрывать принцип  эквивалентности и в обмене), так  как перемещение продукта по стадиям  изготовления, сопровождающееся пересечением национальных границ, в реальной статистике учитывается по искусственным трансфертным ценам, скрывающим и подлинные издержки ТНК и МНК, и их структуру. 
 
 

3. Особенности вывоза капитала на современном этапе развития экономики

     После второй мировой войны объемы внешней  торговли постоянно росли, но очень часто этот рост был связан с перемещением капитала, то есть экспорт капитала стал средством поощрения вывоза товаров за границу. Это происходило в силу следующих обстоятельств:

вывоз капитала в товарной форме означает поставки машин, оборудования, технологий и т.д.;

вывоз капитала - это кредиты, предоставляемые  на покупку товара стране кредитором;

вывоз капитала - это внутрифирменные поставки товара в рамках транснациональных  корпораций (ТНК).

     Прямые  инвестиции обнаружили тенденцию к  ускоренному росту. В середине 60-х годов объем прямых инвестиций составил 108 млрд. долларов; а к концу XX века - 3 трлн. долларов.

     В начальный период экспорт капитала шел из индустриальных стран в  аграрные, зависимые. Англия и Франция  инвестировали в Индию, Египет, Алжир, Сирию и другие колонии, США - в Латинскую Америку, Германия - в Юго-Западную Африку.

     В то же время капитал переливался  из промышленно-развитых стран с  замедленными темпами экономического роста в страны, где пульс хозяйственной  жизни бился более сильно. Например, из Англии в США, или из Англии и Франции - в Германию; в то же время США активно инвестировали в экономику Англии.

     Отраслевые  направления иностранных инвестиций определялись уровнем экономического развития принимающих государств. В  промышленно-развитых странах - в производство готовых изделий (наукоемких). В слабо развитых странах капитал направлялся в горную, горнорудную, металлургическую отрасли, кредитную систему, инфраструктуру, на освоение их естественных богатств.

     В 50-60 годы XX века произошло ускорение темпов экономического развития в промышленно-развитых странах: открылись новые сферы приложения капитала (военные отрасли, развитие инфраструктуры, науки, образования, здравоохранения); это обеспечило огромную концентрацию капитала промышленных корпораций и централизацию банковских ресурсов, что содействовало созданию дополнительных стимулов расширения вывоза капитала; появились новые формы в вывозе капитала: создание совместных предприятий; сооружение предприятий "под ключ" (разработка проекта, вложение в него капитала, подготовка к производству); договор типа "продукт в руки" ("под ключ" плюс подготовка специалистов для работы на таких предприятиях); соглашение о разделе продукции; договоры о рискованных проектах, преимущественно в области разработки добычи нефти; франчайзинг; экспорт технологии и др.

     Транснациональные корпорации набирают все большую  силу. Они расчленяют традиционные прямые инвестиции на отдельные блоки: капитал, технологию, управленческий опыт, предоставляя странам-импортерам все  эти элементы по частям. Такая гибкость дает двойную выгоду: инвесторы получают возможность с выгодой для себя определять цены на каждый элемент капитальных вложений и таким образом они скрывают переводы прибыли в передачах финансовых средств материнским компаниям за использование технологий и различного рода услуг в этой област.[27]

     Для малых и средних предприятий  вывоз капитала связан с продвижением товаров на зарубежные рынки.

     Появление транснациональных банков ускорило финансирование крупных промышленных проектов в странах, импортирующих капитал.

     Изменилась  роль государства в деле вывоза капитала. Государство - это крупнейший экспортер  капитала, гарант вывоза частного капитала (в промышленно развитых странах  созданы специальные государственные  организации, занимающиеся страхованием экспортных кредитов), создание международных валютно-кредитных организаций (МВФ, МБРР, МФК, MAP, ЕБРР и др.).

     Происходило взаимопроникновение капитала в  промышленно-развитых странах (70% всех долгосрочных капиталовложений) на макро и микроуровнях.

     В 60-70-е годы центром притяжения капитала являлась Западная Европа, а в 80-е  годы - США, благодаря политике Р. Рейгана, направленной на повышение процентной ставки.

     Причинами взаимопроникновения капиталов  промышленно развитых стран явились: