Акции высокодоходных кампаний

 

 

Содержание

Содержание 1

1. Введение 2

2. Анализ индексов Российских «Голубых фишек» 5

2.1. «Сбербанк России» 5

2.1.1. Позиция на фондовом рынке 5

2.1.2. Рейтинги компании 5

2.1.3. Структура акционерного капитала 6

2.1.4. Отраслевая специфика 6

2.1.5. Позиция в отрасли 6

2.1.6. Стратегии развития Сбербанка России на период до 2014 года предусматривает:   6

2.1.7. Технический анализ и прогноз цены акций Сбербанка 8

2.2. ОАО «Лукойл» 10

2.2.1. Позиция на фондовом рынке 10

2.2.2. Рейтинги компании 10

2.2.4. Позиция в отрасли 11

2.2.5. Технический анализ и прогноз цены акций Лукойла 14

2.3. ОАО «Газпром» 16

2.3.1. Позиция на фондовом рынке 16

2.3.2. Рейтинги компании 17

2.3.3. Структура акционерного капитала (на 31 декабря 2009 года) 17

2.3.4. Отраслевая специфика 17

2.3.5. Позиция в отрасли 18

2.3.6. Технический анализ и прогноз цены акций Газпрома 20

2.4. ОАО «Сургутнефтегаз» 22

2.4.1. Позиция на фондовом рынке 22

2.4.2. Структура акционерного капитала 23

2.4.3. Отраслевая специфика 23

2.4.4. Позиция в отрасли 23

2.4.5. Технический анализ и прогноз цены акций Сургутнефгегаза 25

2.5. ГМК НОР.НИКЕЛЬ 27

2.5.1. Позиция на фондовом рынке 27

2.5.2. Рейтинги компании 28

2.5.3. Структура акционерного капитала 28

2.5.4. Отраслевая специфика 29

2.5.5. Технический анализ и прогноз цены акций Норникеля 31

Заключение 34

Список используемой литературы 35

 

1. Введение

Голубыми фишками (от английского «blue-chip») именуют  акции (или ценные бумаги) наиболее крупных, высокодоходных и ликвидных  компаний. Это название возникло по аналогии с самыми дорогими фишками  казино (при игре в покер голубые  фишки имеют наибольшую стоимость).

В качестве примера  западных акций голубых фишек  можно привести акции таких всемирно известных компаний, как: Microsoft, Ford, IBM, Coca-Cola Company, Hewlett Packard, Google, American Express Company и др.

Голубыми фишками  фондового рынка России являются акции энергетических, газовых, нефтяных и телекоммуникационных компаний. В  большинстве своем в эту инвестиционную категорию попадают компании-лидеры или даже фактические монополисты  своих отраслей. Список российских голубых фишек формирует ММВБ. Время от времени он меняется. Так, голубыми фишками ММВБ являются такие  компании, как Газпром, Лукойл, Норильский Никель, РАО ЕЭС, Сбербанк. Особый статус подобных компаний в экономике страны определяет высокую степень надежности акций голубых фишек.

Большая часть  объёма биржевых торгов приходится именно на голубые фишки. Для торговли акциями  голубых фишек брокерами предоставляется  кредитное плечо, что позволяет  трейдеру увеличить объёмы операций, даже не имея значительных капиталов.

Акции, именуемые  голубыми фишками, обладают устойчивой тенденцией к росту. Однако еще большую  динамику роста, а также более  высокую доходность, имеют акции  «второго эшелона». И тем не менее акции-голубые фишки имеют целый ряд неоспоримых преимуществ.

Первое их преимущество – высокая ликвидность. Это означает, что акции голубых  фишек можно в любой момент торговой сессии легко продать или  купить. Не случайно, маржинальные и короткие позиции брокеры разрешают открывать только в голубых фишках.

Кроме того, в  категорию акций голубых фишек  обычно входят акции надежных компаний, которые выплачивают дивиденды  своим акционерам стабильно и  независимо от результатов деятельности компании.

Компании-эмитенты голубых фишекболее «прозрачны»  для инвесторов, поскольку стараются  публиковать подробную отчётность, составленную с учетом мировых стандартов и заверенную авторитетными аудиторами.

Как правило, крупные компании, чьи акции входят в число голубых фишек, дорожат  своей репутацией и строго соблюдают  права частных инвесторов. Это  также выгодно отличает акции  голубых фишек от акций «второго эшелона».

Повышению спроса со стороны инвесторов способствует выпуск части акций компании в  свободное обращение (free float). На российском фондовом рынке в среднем обращается меньше половины (порядка 30%) акций компаний (тогда как, к примеру, в США  – около 80%). Однако львиная доля объемов свободного оборота приходится на акции голубые фишки – free float компаний «второго эшелона» не превышает, как правило, нескольких процентов.

Наконец, по акциям-голубым фишкам принято судить о состоянии всего рынка в целом. Так как если они растут в цене, то считается, что будут расти и акции компаний «второго эшелона». А в случае падения цен на акции голубых фишек ожидается соответственно и снижение курса акций менее ликвидных компаний.

Таким образом, на сегодняшний день на российском фондовом рынке именно акции-голубые фишки являются самыми ликвидными, стабильными и прозрачными для инвесторов. Поэтому вложение в российские голубые фишки является одним из лучших способов долгосрочного инвестирования.

Девяносто пять процентов объемов ежедневных торгов совершается только с несколькими  акциями. Их называют "голубыми фишками". Это самые ликвидные акции самых крупных открытых акционерных обществ России: ОАО "Газпром", ОАО "Лукойл", ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "Сибнефть", ОАО "Сбербанк России", ОАО "ГМК "Норильский никель", ОАО "Ростелеком" и некоторые другие.

 

2. Анализ индексов Российских «Голубых фишек»

Прогноз направления движения акций компании

Вероятность движения котировок :

 

 

1. «Сбербанк России»

Количество обыкновенных акций: 19 000 000 шт. Количество привилегированных  акций: 50 000 000 шт. Тикер: SBER, SBER

1. Позиция на фондовом рынке

Общее количество размещенных обыкновенных акций номиналом 3 рубля составляет 21 586 948 000 штук, привилегированных акций номиналом 3 рублей – 1 000 000 000 штук. Количество объявленных обыкновенных акций – 7 413 052 000 штук. С 22 февраля по 24 марта 2007 года Сбербанк провел публичное размещение дополнительной эмиссии своих акций (SPO), в ходе которого привлек 230,24 млрд руб. ($8,8 млрд) (ожидаемый диапазон был 230-250 млрд руб.). Банку удалось разместить 73,9% от максимально возможного объема.

2. Рейтинги компании

• Международное рейтинговое агентство «Moody's Investors Service»:
• «Baа1» / прогноз «Стабильный»
• Международное рейтинговое агентство «Fitch»:
• Межд. Шкала в ин. вал.: «BBB» / прогноз «Стабильный»

3. Структура акционерного капитала

Структура акционеров Сбербанка России по состоянию на 8 мая 2008 года выглядит следующим образом:

• Государство в лице Банка России - 57,6%
• Институциональные инвесторы - 36,5%
• (в том числе нерезиденты – 28%)
• Частные инвесторы - 5,1%

4. Отраслевая специфика

Сбербанк России — универсальный коммерческий банк, удовлетворяющий потребности различных  групп клиентов в широком спектре  качественных банковских услуг на всей территории России.

5. Позиция в отрасли

Сбербанк первый банк по величине активов, собственному капиталу и кредитному портфелю. В 2008 году активы банка выросли на 39,63% и на 1.01.2009 года составляли 6 746,82 млрд рублей.

По итогам 2008 года Сбербанк лидер по объемам  баззалоговых потребительских кредитов, а также ипотечных кредитов. Ипотечный  портфель Сбербанка на 1.01.2009 года составлял 503,663 млрд рублей.

Общий объем  международных заимствований Сбербанка  на 10 ноября 2008 года составлял $6,2 млрд.

Сбербанк –  самый филиальный банк в России. Однако, как отмечает РБК-Рейтинг, во второй половине 2008 года количество отделений  Сбербанка сократилось на 74, составив 20 433 штук. На этом фоне довольно неплохо  смотрится Россельхозбанк, увеличивший количество отделений на 101 до 1 498 штук.

6. Стратегии развития Сбербанка России на период до 2014 года предусматривает:

Увеличение  объема прибыли к 2014 году более чем  в три раза при снижении отношения  операционных затрат к чистому операционному  доходу на пять процентных пунктов, что позволит поддерживать рентабельность капитала на уровне не ниже 20%

Укрепление  конкурентных позиций на основных банковских рынках (привлечение средств физических лиц, кредитование населения, привлечение  средств и кредитование юридических  лиц)

Поэтапное увеличение объема и значимости международных  операций за счет роста на рынках Казахстана, Белоруссии и Украины, постепенного увеличения присутствия на рынках Китая  и Индии. Увеличение доли чистой прибыли, полученной за пределами России до 5-7%, в том числе за счет дополнительных приобретений.

Согласно отчетности по МСФО за I квартла 2010 год Сбербанк добился следующих финансовых результатов  по сравнению с аналогичным периодом 2009 года:

• Чистая прибыль выросла в 72,5 раза и составила 43,495,3 млрд рублей
• Активы с начала года выросли на 2,8% и составлили 7 301 млрд рублей
• Чистая процентная маржа снизилась с 7,4% до 7,3%
• Рентабельность собственных средств (ROE) 21,3%

Официальный сайт: www.sbrf.ru

 

Рис.1.

7. Технический анализ и прогноз цены акций Сбербанка

Итоги технического анализа акций Сбербанка: 24-04-2011

В настоящее  время установился основной тренд  бычий.  
Наблюдаем локальный тренд акций медвежий. 
По итогам анализа индикаторов акций можно сделать вывод падении 
Анализ сигналов индикаторов акций сигнализирует о падении

 

Табл.1. Оценка индикаторов и фигур технического анализа

MACD	Падения индикатора MACD говорит о тенденции  к снижению.		Индикатор MACD преодолела нулевую отметку сверху вниз.		Линия MACD развернулась со своих максимальных значениях.
ADX	Индикатор ADX направлен вниз - свидетельствует  о смене тренда.		Значения  индикатора ADX находятся ниже 20-ти
Полосы Боллинджера	курс  пересек нижнюю линию полосы Боллинджера  снизу вверх
+/- DM	Схождение линий линий: возможно продолжение существующего тренда.

 
Рис. 2. График акций Сбербанка  с осцилляторами технического анализа

Табл. 2. Оценка осцилляторов технического анализа

RSI	Осциллятор RSI направлен ввверх, выражая тенденцию  к повышению.
CCI	Направление осциллятора ССI сигнализирует о возможном повышении курса.		Линия осциллятора CCI развернулась со своих минимальных значениях.

2. ОАО «Лукойл»

Количество обыкновенных акций: 850 000 000 шт. Тикер: LKOH, LKOH

Открытое Акционерное Общество «ЛУКОЙЛ» — одна из крупнейших международных  вертикально интегрированных нефтегазовых компаний.

1. Позиция на фондовом рынке

В настоящее  время уставный капитал ОАО «ЛУКОЙЛ» включает только обыкновенные акции. Ранее  Компанией выпускались привилегированные  акции, однако в 2001 г. все они были аннулированы путем их конвертации  в обыкновенные. Номинальная стоимость каждой акции — 0,025 руб., количество акций, находящихся в обращении — 850 563 255 штук. Акции компании торгуются на российских биржах РТС и ММВБ.

В настоящее время действуют программы американских и глобальных депозитарных расписок на акции компании, которые торгуются на внебиржевом рынке США и на биржах Лондона, Берлина, Франкфурта, Мюнхена и Штутгарта.

2. Рейтинги компании

• Международное рейтинговое агентство «Moody's Investors Service»:
• «Baа1» / прогноз «Стабильный»
• Международное рейтинговое агентство «Standard & Poor's»:

Нац. Шкала (Россия): «ruAA+»

• Межд. Шкала в нац. вал.: «BBB-» / прогноз «Негативный»
• Межд. Шкала в ин. вал.: «BBB-» / прогноз «Негативный»
• Международное рейтинговое агентство «Fitch»:
• Межд. Шкала в нац. вал.: «BBB–» / прогноз «Стабильный»
• Межд. Шкала в ин. вал.: «BBB - прогноз «Стабильный»

3. Структура акционерного капитала ОАО «Лукойл» по состоянию на 30.09.2008:

• Российские юридические лица — 96,93%, из них:
• «ИНГ Банк (Евразия)» ЗАО (номинальный) — 68,82%
• «Гарант» СДК (номинальный) — 3,65%
• «ДК «УРАЛСИБ» (номинальный) — 1,86%
• ЗАО КБ «Ситибанк» (номинальный) — 8,06%
• «Депозитарно-Клиринговая Компания» (номинальный) — 7,56%
• «Национальный Депозитарный Центр» (номинальный) — 5,7%
• Иностранные юридические лица — 0,01%
• Физические лица — 3,06%
• Отраслевая специфика

В деятельности Группы выделяется четыре основных направления:

• «Геологоразведка и добыча»
• «Транспортировка»
• «Нефтепереработка, торговля и сбыт»
• «Нефтехимия»

4. Позиция в отрасли

«ЛУКОЙЛ» реализует  проекты по разведке и добычи нефти  и газа в 40 регионах России и 25 странах  мира. Основная часть деятельности в секторе разведки и добычи осуществляется на территории 4 федеральных округов  РФ:

• Северо-Западного
• Приволжского
• Уральского
• Южного

Наибольшая доля сбыта приходится на международный рынок. «ЛУКОЙЛ» уделяет особое внимание деятельности за рубежом, участвуя в проектах в Казахстане, Азербайджане, Узбекистане, Египте, Иране, Ираке, Колумбии и Саудовской Аравии.

На долю Группы приходится 1,3% общемировых запасов  нефти и около 2,3% общемировой  добычи нефти. В российских масштабах  на долю компании приходится 18,6% добычи нефти и 18,1% переработки нефти. Среди  крупнейших международных частных  нефтяных компаний «ЛУКОЙЛ» занимает 6 место по объемам добычи углеводородов  и 2 место по запасам углеводородов. В 2007 году компания увеличила добычу нефти на 1,4% и добыла 713 млн. барр. нефти, или 96,6 млн. тонн. Добыча товарного  газа составила 13 955 млн. м3, что на 2,5% больше по сравнению с 2006 годом. Переработка нефти на НПЗ Группы выросла на 6,7%. При этом рост объемов переработки на российских НПЗ Группы составил 7,7%. Основой прирост обеспечил Нижегородский НПЗ Компании, на котором реализуется комплексный проект модернизации и расширения мощностей. Благодаря увеличению загрузки и оптимизации работы НПЗ Компании выпуск нефтепродуктов на собственных заводах вырос на 6,9% и составил 48 819 тыс. тонн. Общий объем реализации нефти и нефтепродуктов достиг 131,9 млн. тонн, что на 4,1% больше, чем в 2006 году. Компания снизила объемы продаж нефти и существенно увеличила объем продаж нефтепродуктов. При этом объем розничных продаж нефтепродуктов в России вырос на 21,5% и составил 4,85 млн. тонн.

«ЛУКОЙЛ» - первая российская компания, акции которой  получили полный листинг на Лондонской фондовой бирже и единственная частная  российская нефтяная компания, в акционерном  капитале которой доминируют миноритарные акционеры. Лукойл является крупнейшей российской нефтяной бизнес группой с ежегодным оборотом свыше 30 млрд. долл. Группа располагает широкой сетью АЗС в России, Европе и США, включая собственные, арендованные и франчайзинговые.

Стратегическим  партнером «ЛУКОЙЛа» является американская корпорация «ConocoPhillips», которая в  лице номинального держателя владеет 20% акций «ЛУКОЙЛа». Это стратегически важное партнерство для обеих компаний, которые создали совместное предприятие для инвестирования в проекты по освоению месторождений углеводородов на севере России и в Ираке.

Согласно консолидированной  финансовой отчетности по US GAAP за II квартал 2010 года ОАО «ЛУКОЙЛ» показало следующие  результаты по сравнению со II кварталом 2009 года:

• Чистая прибыль выросла на 16,1% и составила $1,949 млрд
• Выручка выросла на 28,5% и составила $25,853 млрд
• Показатель EBITDA вырос на 10,1% и составил $3,704 млрд

5. Технический анализ и прогноз цены акций Лукойла

Итоги технического анализа акций Лукойла: 24-04-2011

Общий тренд  на графике акций бычий.  
Локальный тренд на графике акций медвежий. 
Показатели индикаторов теханализа акций говорят о падении 
Анализ сигналов индикаторов акций сигнализирует о падении

 

Табл. 3. Оценка индикаторов и фигур  технического анализа

MACD	Падения индикатора MACD свидетельствует о  тенденции к снижению.
ADX	Индикатор ADX растет - свидетельствует о укреплении тенденции.		Значения  индикатора ADX больше 20-ти
Полосы Боллинджера	курс  преодолел нижнюю линию полосы Боллинджера  снизу вверх
+/- DM

 

 

Табл.4. Оценка осцилляторов технического анализа

RSI	Направление осциллятора RSI сигнализирует о возможном  повышении курса.
CCI	ССI направлен вниз, сигнал к продаже.
Стохастик	Стохастик только, что преодолел линию 80 сверху вниз.		Быстрая линия Стохастика только, что пересекла  медленную линию сверху вниз.

3. ОАО «Газпром»

Количество обыкновенных акций: 23 600 000 000 шт. Тикер: GAZP, GSPBEX

«Газпром» - крупнейшая газовая компания мира, занимающаяся геологоразведкой и добычей газа, его транспортировкой и переработкой, а также реализацией  газа в России и за ее пределами.

1. Позиция на фондовом рынке

Уставный капитал  ОАО «Газпром» состоит из обыкновенных именных бездокументарных акций. Номинальная стоимость каждой акции — 5 рублей, количество акций, находящихся в обращении, — 23 673 512 900. В настоящее время акции Газпрома обращаются на всех крупнейших фондовых биржах РФ, таких как: РТС, ММВБ, ФБ СПБ и другие. В конце 2005 г. были сняты все существовавшие ранее ограничения на обращение акций ОАО «Газпром» на российском фондовом рынке, и ограничения на владение и приобретение акций Газпрома нерезидентами.

Часть акций  эмитента представлены посредством  Депозитарных Расписок (ДР). На одну депозитарную расписку приходится 4 акции эмитента. Депозитарные расписки в рамках программы DR I уровня обращаются на европейском фондовом рынке, в т.ч. на Лондонской, Берлинской и Франкфуртской фондовых биржах, а также на внебиржевом фондовом рынке США.

2. Рейтинги компании

• Международное рейтинговое агентство «Standard & Poors»:
• межд. шкала в ин. вал.: «ВBВ». Прогноз «Стабильный»,
• межд. шкала в нац. вал.: «ВВВ». Прогноз «Стабильный».
• Международное рейтинговое агентство «Fitch Ratings»:
• межд. шкала в ин. Вал.: «BBВ». Прогноз «Стабильный»,
• межд. Шкала в нац. Вал.: «BВB». Прогноз «Стабильный».
• Международное рейтинговое агентство «Moody's»:
• межд. шкала в ин. вал.: «Ваа1». Прогноз «Стабильный».

3. Структура акционерного капитала (на 31 декабря 2009 года)

Российская  Федерация — 50,002%

Владельцы АДР  — 24,35%

Прочие зарегистрованные лица — 25,648%

4. Отраслевая специфика

Основные направления  деятельности ОАО «Газпром» включают в себя следующие:

• Геологоразведка
• Добыча
• Транспортировка
• Хранение газа
• Переработка газа
• Реализация газа

Основной целью  геологоразведки является восполнение  объемов добычи углеводородов запасами промышленных категорий в районах  газодобычи, а также подготовка сырьевой базы в перспективных регионах. Направление  «Добыча» предполагает освоение и добычу природного газа и других углеводородов. Транспортировка газа осуществляется по крупнейшей в мире системе магистральных газопроводов, принадлежащей газпрому. Для хранения газа используется сеть подземных хранилищ газа (ПХГ), расположенных в основных районах потребления газа. В перерабатывающий сегмент Группы «Газпром» входят заводы по переработке газа и газового конденсата (ГПЗ), предприятия «Сибур Холдинга» и мощности по нефтепереработке компании «Газпром нефть». К направлению «Реализация газа» относится деятельность компании по продаже природного газа на внутреннем и международном рынках.

Прочие виды деятельности Группы носят вспомогательный  характер и включают в себя банковское дело, страхование, строительство и медиа активы.

5. Позиция в отрасли

На долю «Газпрома» приходится 85,5% российского объема добычи газа и пятая часть всего  добываемого в мире газа. Промышленная добыча газа, газового конденсата и  нефти осуществляется на 78 месторождениях в различных регионах РФ:

• Западная Сибирь
• Север Европейской части России
• Поволжье
• Северный Кавказ
• Уральский регион
• Восточная Сибирь.

Запланированный уровень добычи газа до 2010 года будет  обеспечиваться за счет действующих  и вводимых в разработку новых  месторождений Надым-Пур-Тазовского региона: Южно-Русского месторождения, нижнемеловых залежей Заполярного  и Песцового месторождений, ачимовских залежей Уренгойского месторождения. В период после 2010 года прогнозируемые объемы добычи газа планируется обеспечить за счет освоения месторождений на полуострове Ямал, шельфе арктических морей, в акваториях Обской и Тазовской губ, в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.

«Газпром» располагает  самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах  газа составляет 17%, в российских – 60%. Запасы газа «Газпрома» оцениваются  в 29,1 трлн. куб. м, а их текущая стоимость  – в 138,6 млрд. долларов.

«Газпрому» принадлежит крупнейшая в мире система транспортировки газа – Единая система газоснабжения России (ЕСГ). В состав ЕСГ входят 155 тыс. км магистральных газопроводов и отводов, 268 компрессорных станций с общей мощностью газоперекачивающих агрегатов в 44,8 млн. кВт, 6 комплексов по переработке газа и газового конденсата, 24 объекта подземного хранения газа.

«Газпром» является самым крупным экспортером природного газа в мире. Основным внешним рынком сбыта компании являются страны Европы. Среди государств Центральной Европы первое место по закупкам газа у  Газпрома занимает Венгрия, Далее следуют: Словакия, Чехия, Польша. В эти страны поступает около 72% газа, экспортируемого  Газпромом в Центральную Европу. Основные маршруты газопроводов от газовых  месторождений Западной Сибири к  экспортным рынкам Западной Европы проходят через Украину (около 90% от всего  экспортируемого объема газа). Для  повышения надежности и диверсификации поставок российского «голубого  топлива» на экспорт Газпром осуществляет крупные газотранспортные проекты. Крупнейшими иностранными партнерами Газпрома являются: немецкие компании «Э.ОН», «Винтерсхалл», «Фербунднетц Газ», «Сименс»; французские «Газ де Франс» и «Тоталь»; итальянская «Эни»; финская «Фортум»; американские «ЭкксонМобил», «ШевронТексако», «КонокоФиллипс» и транснациональная «Шелл».

Согласно отчетности по МСФО за I квартал 2010 года, ОАО «Газпром»  показало следующие результаты по сравнению  с аналогичным периодом 2009 года:

• Чистая прибыль выросла в 3 раза до 336,85 млрд руб.
• Выручка выросла на 14,3% до 957 млрд руб.
• EBITDA выросла на 21% до 407 млрд руб.

6. Технический анализ и прогноз цены акций Газпрома

Итоги технического анализа акций Газпрома: 24-04-2011

• Глобальный действующий тренд акций бычий.
• Локальный действующий тренд акций бычий.
• Большинство сигналов индикаторов акций свидетельствуют о падении
• большинство сигналов осцилляторов акций свидетельствуют о падении

Табл.5. Оценка индикаторов и фигур технического анализа

MACD	Рост  значений индикатора MACD к повышению.
ADX	Индикатор ADX падает - свидетельствует о смене  тренда.		Значения  индикатора ADX больше 20-ти
Полосы Боллинджера
+/- DM	Наблюдается расхождение линий индикатора /- DM, возможна смена тренда.

 

 

Табл.6. Оценка осцилляторов технического анализа

RSI	Осциллятор RSI идет вверх, показывая тенденцию  к повышению.
CCI	Направление осциллятора ССI говорит о возможном повышении курса.		Осциллятор CCI преодолел нулевую отметкуснизу вверх.
Стохастик	Стохастик только, что пересек линию 80 снизу  вверх.

 

4. ОАО «Сургутнефтегаз»

Количество обыкновенных акций: 35 725 994 705 шт. Количество привилегированных  акций: 7 701 998 235 шт. Тикер: SNGS, SNGS

Нефтяная компания «Сургутнефтегаз» – одна из крупнейших российских нефтяных компаний.

1. Позиция на фондовом рынке