Анализ деятельности финансово-промышленных групп

Оглавление

Введение

1. Финансово-промышленная  группа как вид монополии

1.1 Теоретические аспекты  существования и деятельности  монополий

1.2 Понятие финансово-промышленной  группы. Место ФПГ среди остальных  монополий

2. Анализ деятельности  финансово-промышленных групп

2.1 Процесс формирования  финансово-промышленных групп

2.2 Особенности функционирования  финансово-промышленных групп

2.3 Финансово-промышленные  группы в России

Заключение

Библиография

Введение

Рыночная экономика подразумевает  существование множества продавцов  и множества покупателей по отношению  к различным продуктам/товарам. Именно такое обстоятельство делает рынок  эффективным, обеспечивая разнообразие, необходимое для эволюции рыночных механизмов, для максимального всестороннего  удовлетворения потребностей с минимальными затратами ресурсов.

Однако так бывает не всегда - иногда имеет место ситуация, при  которой одна или несколько фирм получают по тем или иным причинам привилегированное положение на рынке, занимая в результате значительную его долю. В таких условиях монополист (или монополисты - если их несколько) подавляют остальных соперников, блокируя нормальную «здоровую» конкуренцию. Вместе с тем концентрация финансовых, материальных, информационных и иных ресурсов позволяет более эффективно использовать эти ресурсы, снижать  цены на товары и издержки общества - на производство товаров и услуг. Такая концентрация позволяет проявиться т.н. «эффекту масштаба».

Одним из видов объединений  является финансово-промышленная группа.

Актуальность темы данной работы обусловлена тем обстоятельством, что, применяя достижения науки, техники и технологии (в значительной мере - и информационные), современное производство (с одной стороны) и финансовые организации (с другой стороны) имеют тенденцию к объединению и взаимному усилению.

Достижения технологий управления, современные системы коммуникаций, финансовые электронные системы  дает возможность сокращать физические расстояния до минимума, эффективно связывая воедино территориально разъединенные  подразделения.

Предмет настоящей работы - финансово-промышленные группы как разновидность монополистических образований.

Объект настоящей работы - специфика организации и функционирования финансово-промышленных групп.

Цель данного исследования - проанализировать особенности организации и функционирования финансово-промышленных групп.

Для достижения поставленной цели следует решить ряд задач:

1) изучить теоретические  аспекты существования и деятельности  монополий;

2) раскрыть понятие «финансово-промышленная  группа», а также установить  место финансово-промышленных групп  среди остальных монополий;

3) проанализировать процесс  формирования финансово-промышленных  групп;

4) выявить специфику функционирования  финансово-промышленных групп;

5) исследовать особенности  деятельности российских финансово-промышленных  групп.

1. Финансово-промышленная группа как вид монополии

1.1 Теоретические аспекты существования и деятельности монополий

Монополия Экономическая теория (политэкономия) / под.ред.акад.В.И. Видяпина, акад.Г.П. Журавлевой. - 4-изд. М.:ИНФРА-М, 2007. - 125 стр. (от греч. мпнп -- один и рщлЭщ -- продаю) -- фирма (ситуация на рынке, на котором действует такая фирма-монополист), действующая в условиях отсутствия значимых конкурентов (выпускающая товар(ы) и/или оказывающая услуги, для которых нет близких субститутов). Первые в истории монополии создавались сверху санкциями государства, когда одной фирме давалось привилегированное право торговли тем или иным товаром.

Предприятия -монополисты  являются экономическими субъектами с  привилегированным положением на рынке.

По причинам своего создания монополии  делятся на:

а) естественные монополии;

б) государственные монополии;

в) прочие монополии.

Естественная монополия образуется предприятиями, объединенными общей сбытовой структурой, в условиях такого состояния товарного рынка, когда спроса на этом рынке удовлетворяется эффективнее в отсутствие конкуренции по причине особенностей технологии производства (например, из-за существенного снижения удельных затрат на производство по мере роста объемов производства), а товары, изготавливаемые предприятиями-«естественными монополистами», не возможно или сложно заменить иными товарами. Поэтому спрос на рынке данных товаров на изделия субъектов естественных монополий находится в меньшей зависимости от динамики цен на этот товар, нежели спрос на товары прочих видов.

Государственная монополия -- такая монополия, которая специально создается в соответствии с государственными законами, регламентирующими товарные границы монопольного рынка, субъекта монополии (монополиста), формы контроля и регулирования его деятельности, а также компетенцию контролирующего органа (преимущественно страны с капиталистическим строем).

Третий класс монополий в данной классификации специального названия не получил. Условно говоря, сюда попадают те монополии, которые не относятся к первым двум классам. К таким монополиям относятся те, которые образовались за счет концентрации ресурсов (финансовых, производственных, информационных и иных) в условиях свободного рынка. Обычно такие монополии формируются путем более или менее постепенного «разрастания» какого-либо объединения фирм, приводящего к завоеванию критически большой доли рынка.

Инициатором процесса монополизации  в данном классе может быть:

а) наличие у одной из фирм-участниц рынка определенного  ноу-хау, недоступного конкурентам;

б) стечение благоприятных  внешних условий (доступность квалифицированной  рабочей силы, инфраструктуры, хороших  рынков сбыта и т.п.);

в) скупка, слияния и поглощения (в том числе т.н. «недружественные» - рейдерские захваты);

г) взаимные сговоры, приводящие к формированию монополий различной  степени интеграции и монополизации.

Рассмотрим виды монополистических объединений по степени самостоятельности фирм-участников.

Картель -- договоренность (в том числе неформальная) о единой сбытовой политике.

Картель является формой монополистического соглашения или объединения. Картель - это наименее устойчивая форма  монополистической структуры, с  самой невысокой степенью монополизации  и взаимного «сращивания» его  участников-фирм, каждая из которых  сохраняет свою юридическую, производственную и финансовую автономию.

Предметом картельного соглашения обычно являются «оболочечные», маркетинговые  аспекты - ценообразование, рынки продаж, условия реализации продукции, применение патентов, согласование объёма производства, урегулирование сфер влияния, вопросы  найма рабочей силы. Картели действуют  обычно в пределах одной отрасли  и осложняют работу рыночным механизмам.

В некоторых государствах картели запрещены и подпадают  под действие антимонопольных законов. Другие государства, наоборот, поощряются образование картелей для таких  целей, как реструктуризация промышленности, стандартизация материалов и полуфабрикатов, ограничение конкуренции между  мелкими фирмами Кизилов В.В. Новиков  В.В. К вопросу о необходимости  отмены антимонопольного законодательства // «Горизонты промышленной политики» - http://www.prompolit.ru/files/477200/kizilov-novikov-at.pdf.

Картельный сговор -- является неформальным соглашением членов одной отрасли рынка продавать или покупать изделия или услуги по обговоренной цене. Кроме того, к категории картельного сговора относится договорное регулирование размеров поставок и продаж участниками рынка для оказания воздействия на уровень цен.

Группу участников рынка, участвующих в сговоре, иногда называют словом «картель».

К картелям примыкает такая  разновидность, как консорциум - временное объединение фирм для реализации какого-либо проекта (например, запуск космического аппарата или крупное научное исследование).

Синдикат -- монополистическое объединение по сбыту продукции, распределению заказов, которые осуществляются централизованно.

Синдикат (от гр. syndikos -- действующий сообща) -- термин, обозначающий организационную форму монополистического объединения, при которой участвующие в нем (синдикате) субъекты утрачивают коммерческую и сбытовую автономию при сохранении юридической и производственной самостоятельности. Иначе говоря, распределение заказов и сбыт продукции в синдикате происходит централизованно.

Синдикаты, как и концерны, получили широкое распространение  в дореволюционной России. Образцом международного синдиката может  послужить алмазный синдикат «Де  Бирс», который монополизировал  реализацию практически всех добываемых в мире необработанных алмазов.

Многие государства приняли  законы, запрещающие любые формы  монополистических объединений, оказывающие  негативное воздействие на развитие экономики.

Конгломерат (Концерн) (в юридической практике -- группа лиц) -- несколько разнородных, но финансово взаимно интегрированных субъектов (напр. в России ЗАО «Газметалл»).

Концерн (нем. der Konzern) -- финансово-промышленная группа фирм. Типичная черта концерна состоит в сохранении хозяйственной и юридической автономии фирм-участниц, но с учётом координации со стороны доминирующих финансовых структур. Как правило, фирмы-участницы, входящие в концерн, соединяют не только экономические ресурсы, но и маркетинговые усилия. Главное преимущество концерна состоит в концентрации финансовых и иных разнообразных ресурсов.

Выделяют концерны вертикального, горизонтального и смешанного типов (последние называются конгломератами).

Вертикальным концерном  называется объединение компаний, охватывающее полный хозяйственный цикл от поставки до реализации продукции одного определённого  вида - включая все промежуточные  этапы производства.

Горизонтальные концерны, как правило, включают в себя сходные  фирмы одной отрасли с разными  сегментами потребителей, например объединение  швейных фирм, выпускающих одежду для разных демографических групп. Заметную роль в образовании современных  концернов сыграла динамика финансовых рынков 60-х годов XX века, с типично  чередующимися подъёмами и спадами. Данный факт позволил концернам производить  скупку компаний по сниженным ценам  на банковские кредиты, осуществлять хорошую  отдачу с инвестиций, добиваться ещё  больших кредитов и применять  финансовые рычаги, создавая таким  образам позитивный «эффект домино». Так образовались или получили сильную  динамику американская компания «General Electric», немецкая фирма «Siemens», японский концерн «Mitsubishi».

На русском языке термин «концерн» чаще всего используется в отношении к транснациональным  финансово-промышленным группам Европы, например «Siemens», «ThyssenKrupp», «Volksvagen». В  то же время применительно к американским образованиям традиционно используются термины «группа корпораций», «финансовая  группа» или «финансово-промышленная группа».

Финансово-промышленная группа (ФПГ) -- объединение промышленных предприятий с финансовыми учреждениями, базирующееся на установлении между ними экономических и финансовых взаимодействий. Как правило, ФГП имеет форму коммерческой организации.

Финансово-промышленная группа является совокупностью хозяйствующих  субъектов (как правило - юридических  лиц), представляющих собой холдинг (систему материнской фирмы и  дочерних компаний) либо консолидировавших  свои ресурсы для технологической  или экономической интеграции.

Как уже отмечено выше, наиболее важный вид финансово-промышленных групп - это концерн, состоящий в  объединении нескольких торговых и  промышленных предприятий под единым финансовым руководством.

Финансово-промышленные группы исторически возникли в процессе слияния промышленного и банковского  капитала, и образования финансового  капитала.

Трест (от англ. trust) -- является одним из видов монополистических объединений, в рамках которого фирмы-участницы лишаются производственной, коммерческой, а зачастую и юридической автономии.

Вся власть в тресте практически  заключается в лице правления  или головной компании.

Наиболее широкое распространение  тресты получили в XIX веке - в связи  со слабостью или отсутствием  в то время антимонопольного регулирования  со стороны государства - с одной  стороны, и интенсивным ростом промышленного  машинного производства - с другой.

В США первым трестом стал принадлежащий Рокфеллеру «Standard Oil», образованный в 1879 году.

В Советском Союзе тресты образовались во времена Новой экономической  политики в 20-е годы XX века и просуществовали  в том или ином виде до распада  СССР. Советские тресты представляли собой объединения предприятий, относящихся к одной отрасли, и действовали на хозрасчётной основе. Декрет ВЦИК и Совнаркома СССР, принятый 10 апреля 1923, определял трест как  «государственное промышленное предприятие, которому предоставлена самостоятельность  в производстве своих операций согласно утвержденному для них уставу и который действует на началах  коммерческого расчета с целью  извлечения прибыли».

Советские тресты были государственными органами, работа которых состояла в управлении рыночными процессами, что прописывалось в нормативных  документах, таких, например, как «Типовое положение о трестах». Тресты были обязаны исполнять государственные  заказы, предоставлять государству  и кооперативным организациям преимущественное право, при прочих равных условиях, покупки предметов их производства и оказывать такое же преимущество при заготовках.

1.2 Понятие финансово-промышленной группы. Место ФПГ среди остальных монополий

Финансово-промышленная группа (ФПГ) -- одна из форм организации корпораций. Монопольному положению крупных  корпораций на мировом рынке содействует  высокий уровень концентрации научно-технического потенциала в одних руках. Расширяя набор функций и услуг, корпорации естественно трансформируются в  ФПГ.

Финансово-промышленная группа-- это объединение, с одной стороны, организаций, обладающих свободными денежными средствами (банков, инвестиционных и финансовых фондов и т.п.), а с другой -- предприятий и организаций, нуждающихся в инвестициях и других привлеченных средствах.

Возможно образование  и транснациональных ФПГ. На первом шаге -- создание местной (отечественной) ФПГ, на втором -- ее расширение за счет участия структур других государств.

В экономиках многих стран  превалирующие позиции занимают финансово-промышленные группы как  крупные хозяйственные комплексы, которые представлены мощными промышленными  компаниями.

ФПГ -- хозяйственное объединение  предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, созданное с целью  ведения совместной скоординированной  деятельности.

Финансово-промышленная группа является долговременным договорным объединением ряда компаний, действующим как база для экономической или технологической  интеграции.

ФПГ базируется на устойчивой группировке разнопрофильных предприятий, относящихся к таким отраслям, как промышленность, торговля, финансы, в том числе банковские, страховые, инвестиционные институты.

Другими словами, финансово-промышленная группа представляет собой финансово- промышленно- коммерческий комплекс, компоненты которого взаимодействуют в целях  достижения общих стратегических целей. В ФПГ развиты отношения взаимной зависимости подразделений, разделение труда и его кооперация.

Кроме того, имеет место  перекрестное владение акциями и  представительствование в руководящих  органах компаний -- ФПГ обычно контролирует многочисленные крупные, средние и  мелкие предприятия, подрядчиков и  потребителей продукции, клиентов финансовых учреждений.

Основные признаки финансово-промышленных групп (ФПГ):

§ финансово-промышленную группу возглавляет финансовая компания;

§ иногда основой для финансово-промышленной группы служит структура торгового  дома;

§ заметную роль в деятельности ФГП играет промышленный комплекс этой группы, включающий в себя предприятия  различных отраслей;

§ интеграция звеньев, входящих в ФГП, не только через общие финансовые ресурсы и капиталы, но также и  через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику;

§ единый имущественный комплекс внутри одной ФГП;

§ единый организационный (системный) комплекс внутри одной ФГП;

§ единая стратегия деятельности и развития конкретной ФГП;

§ участие в ФГП на началах  добровольности и сохранение юридической  самостоятельности членов ФГП;

§ «эффект масштаба» ФПГ  дает возможность снижать издержки при решении многих вопросов (в  том числе - и проблем, связанных  с безопасностью), чем на других крупных  предприятиях и в объединениях.

ФПГ могут быть основаны на базе крупнейших промышленных или торговых фирм, потенциал которых обеспечивает им доступ к ресурсам кредитно-финансовых институтов. ФПГ также могут быть формированы в процессе финансовой концентрации вокруг инвестиционных институтов - кредитных или банковских организаций.

2. Анализ деятельности финансово-промышленных групп

2.1 Процесс формирования финансово-промышленных групп

Финансово-промышленная группа объединяет три типа организаций (рис. 1):

§ промышленные;

§ торговые;

§ кредитно-финансовые организации.

Рис. 1. Структура финансово-промышленных групп

Началом формирования финансово-промышленных групп исторически нужно считать  создание финансовых институтов в рамках крупных промышленных корпораций. В  начале 80-х гг. XX в. крупные корпорации традиционно стали включать в  свой состав финансовые подразделения, играющие роль локальных коммерческих банков. Однако, в отличие от «настоящих»  банков, такие структуры не относятся  к федеральной резервной системе  и не могут страховать вклады в  федеральной страховой корпорации.

Таким образом, как уже  отмечалось в предыдущем параграфе, отличительная черта и обязательное условие для ФПГ состоит в  наличие в ее структуре как  кредитно-финансового учреждения, так  и промышленного предприятия (предприятий). Зарождение первых финансово-промышленных групп состояло в объединении  предприятий, технологически связанных  между собой, так как именно такая  связь обуславливала максимальную степень объединения материальных и финансовых ресурсов на одном направлении, отсекая низкоэффективные элементы и осуществляя «прорыв» в избранном  направлении.

Современные ФПГ являются диверсифицированными полифункциональными  структурами, образующимися в результате концентрации капиталов, кредитно-финансовых и инвестиционных институтов с целью  повышения конкурентоспособности, усиления технологических и кооперационных связей и повышения эффективности.

В отличие от концерна, «ядро» финансово-промышленной группы составляет один или несколько банков, распоряжающихся  финансовыми ресурсами компаний-участниц, а также координирующих все сферы  их деятельности. В коммерческих же сделках каждая фирма-участница  ФПГ выступает самостоятельно http://www.grandars.ru/ - Финансово-промышленная группа.

Основная цель создания финансово-промышленных групп состоит в повышении конкурентоспособности и эффективности производства, в создании рациональных технических связей, в привлечении инвестиций, в расширении рынков сбыта, в создании новых рабочих мест.

Образование финансово-промышленных групп происходит тремя путями:

§ по распоряжению правительства  с участием государственного предприятия;

§ на основе договорного объединения  частных предпринимателей;

§ по межправительственным соглашениям.

Кроме того, финансово-промышленные группы могут быть созданы посредством  передачи (одному из участников) пакета акций в доверительное (трастовое) управление либо приобретением одним  из участников пакета акций других предприятий, становящихся после этого  также участниками финансово-промышленной группы.

Финансово-промышленные группы могут создаваться на принципах  как горизонтальной, так и вертикальной интеграции. В состав развитых ФПГ  могут входить: банки, инвестиционные компании, пенсионные фонды, консалтинговые фирмы, брокерские конторы, службы рекламы  и маркетинга; производственные подразделения, внешнеторговые компании, товарно-сырьевые биржи, а также фирмы, оказывающие  слуги по страхованию, транспортному  обслуживанию и оказанию сервиса.

Следовательно, создание финансово-промышленной группы есть организационная, хозяйственная  и финансовая (но не юридическая!) консолидация трех структур -- финансовой, производственной и коммерческой, каждая из которых  представлена совокупностью предприятий.

2.2 Особенности функционирования финансово-промышленных групп

монополия концерн конгломерат  финансовый промыщленный

В странах с развитой экономикой широко распространены т. н. «банковские» финансово-промышленные группы. «Ядром кристаллизации» объединений такого типа служат банки или иные крупные  финансовые организации. Банк заинтересован  в эффективной устойчивой работе предприятий, входящих в соответствующую  ФПГ. В случае кризисной ситуации банк активно участвует в санации  таких предприятий.

К крупнейшим ФПГ относятся  автомобильные корпорации «Дженерал  моторс», «Крайслер», «Форд». Наиболее крупные радиоэлектронные корпорации «IBM», «Вейстингауз», «Дженерал электрик»  также обладают финансовыми компаниями, ведущими активную деятельность по лизингу, предоставлению кредитов, страхованию  и пр. Функционал финансовых компаний в составе ФПГ расширяется  и в данное время сопоставим с  аналогичным показателем коммерческих банков.

Функционирование ФПГ, как  правило, осуществляется в зависимости  от следующих характеристик:

· метод формирования,

· тип организационной  структуры,

· форма собственности,

· способ внутригруппового управления,

· рамки осуществляемой деятельности.

Деятельность ФПГ формирует  смешанную экономику, поскольку  в таких группах могут принимать  участие (наряду с коммерческими) и  государственные предприятия. Стартовое  участие последних наряду с членством  ряда некоммерческих организаций (научных, учебных заведений) придает ФПГ  необходимую надежность в период перестройки экономических отношений.

Универсальной схемы функционирования ФПГ нет, но можно указать на ряд  общих закономерностей. В их числе:

§ широкое развитие трастовых  отношений внутри группы;

§ целенаправленная концентрация собственности, в том числе через  перекрестное владение акциями;

§ долгосрочные перспективы  инвестиций и собственности на базе высокого уровня экспертизы проектов;

§ высокая степень управленческой автономии и межфирменной конкуренции  членов группы при реализации проектов;

§ селективное вмешательство  главных акционеров при появлении  крупных проблем;

§ совместная организация  маркетинга продукции в условиях жесткого соперничества вертикально-интеграционных групп.

Деятельность ФПГ очень  важна для национальной экономики, так как в результате интеграции экономических, организационных, технологических  и интеллектуальных потенциалов  их участников обеспечиваются реальные механизмы самофинансирования, наращивания  инвестиционных ресурсов для новых  высокоэффективных производств.

При формировании ФПГ следует  руководствоваться рядом объективных  критериев -- в частности, принципами экономической целесообразности, единства технологической цепочки и т.п. В первую очередь необходимо создавать  ФПГ на базе технологически связанных  предприятий, которые выпускают  сложную наукоемкую продукцию, конкурентоспособную  на внутреннем и внешнем рынке, имеющую  платежеспособный спрос, а также  предприятий, поставляющих продукцию  для государственных нужд.

ФПГ могут стать действенным  инструментом реализации приоритетов  структурной политики, развития перспективных  отраслей и производств, особенно экспортной ориентации, реализации достижений научно-технического прогресса, экологических программ. Концентрация в таких группах  значительных финансовых ресурсов и  промышленного потенциала позволяет  осуществлять большие инвестиционные проекты по разработке и производству высокоэффективной и конкурентоспособной  продукции. ФПГ позволяет выигрывать в конкурентной борьбе за счет того, что в ее структуре возможно создание финансовых схем, где достигается  такая минимизация налогов и  диверсификация рисков, которая не может быть достигнута иным путем.

Финансово-промышленные группы имеют следующие преимущества:

· возникают новые возможности  для оптимального использования  и перераспределения капитала в  соответствии с главными стратегиями  группы;

· создаются реальные возможности  для структурной перестройки  производственных подразделений группы;

· происходит укрепление технологических  связей между различными этапами -- от добычи сырья до выпуска конечной продукции;

· улучшаются перспективы  будущего развития компании за счет активного  аккумулирования капитала для новых, инновационных проектов.

2.3 Финансово-промышленные группы в России

В российской экономической  науке финансово-промышленные группы как предмет изучения еще не является окончательно сформированным.

На сегодня закон "О  финансово-промышленных группах" №190-фз от 30.11.1995 г. отменен на основании  другого закона от 22.06.2007 N 115-ФЗ "О  признании утратившим силу Федерального закона "О финансово-промышленных группах". "О признании утратившим силу Федерального закона "О финансово-промышленных группах" - ФЗ-115

Появление и повышение  роли ФПГ в российской экономике - это вполне закономерное явление. Вместе с тем особенности формирования отечественных ФПГ определяются и спецификой современного этапа  эволюции российской экономики.

Объективная необходимость  образования в Российской Федерации  финансово-промышленных групп обусловлена  рядом факторов, среди которых:

§ потребность в появлении  новой системы инвестирования и  в формировании интегральных структур, наделенных потенциалом саморазвития;

§ рост финансового капитала, выступающего пока лишь во многом потенциальным  инвестором производства;

§ серьезный финансово-инвестиционный и структурный кризис в промышленности, особенно в инвестиционной сфере;

§ необходимость усиления и обновления кооперации, технологических  цепочек и связей, сложившихся  в производственной сфере.

Помимо этого, ФПГ нередко  рассматриваются в качестве средства борьбы с российским монополизмом, поскольку они обладают реальной базой развертывания диверсификации производства, имеют большие ресурсы  и возможность оперативно переключать  их с одного направления на другое, применять для открытия своих  отделений в различных регионах страны.

В России ФПГ начали складываться в 1993-1994 гг. в условиях развития процессов  по приватизации и акционированию, в условиях трансформации структуры  инвестирования, в условиях возрастания  доли предприятий с негосударственными формами собственности; а также  в условиях повышения финансового  потенциала банков и их объединения  для более эффективного использования  ресурсов.

Одновременно отраслевые органы управления (министерства и  ведомства) и наиболее мощные промышленные структуры взяли курс на учреждение банков и иных финансовых организаций, специализирующихся на обслуживании конкретных групп промышленных предприятий  и производственных организаций.

Процесс формирования российских ФПГ идет по нескольким направлениям. К примеру, они создаются в  добровольном порядке на основе договорного  процесса и рыночных форм консолидации пакетов акций, а также директивным  путем в случае объединения «казенных» предприятий. Другие направления связаны  с интеграцией финансового и  промышленного капиталов, хозяйственных  образований, зародившихся на практике. Финансово-промышленные группы были созданы, например, в процессе приватизации, при активном участии банковского  капитала, и развились на базе больших  промышленных структур, а также новых  структур, появившихся в ходе становления  рыночных отношений.