1.3. Основные виды  деятельности и  технико-экономические  показатели 

     Концерн «Аксион» занимается производством и продажей бытовой техники "Бриз", "Аксион", автозапчастей для автомобилей скорой помощи, и медицинского оборудования, техники и инструментов.

На данный момент производство переключилось на производство сеялок для сельскохозяйственных организаций.

Таблица 1

Экономические показатели ОАО Концерн «Аксион» за 2004-2006гг.

Таким образом, производя анализ данных, представленных в таблице 1, можно говорить о том, что в 2004- 2006 гг. ОАО Концерн «Аксион» активно осуществляет производственно-хозяйственную деятельность.

      В течение анализируемого периода увеличилась выручка от реализации продукции, работ, услуг. Так по сравнению с 2005 г. этот показатель увеличился на 41, 53 % что в сумме составляет 148205 тыс. руб., а по сравнению с 2004 г. этот показатель увеличился в 4 раза. Эти данные говорят об активном завоевании предприятием новых рынков.

      За  анализируемый период также увеличилась  себестоимость реализованной продукции. В 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 141145 тыс. руб., но ее темп роста меньше, чем темп роста выручки, следовательно, предприятие изыскало возможность сокращения определенных статей затрат.

Валовая прибыль  исчисляется как разница между  выручкой и себестоимостью. На предприятии  в отчетном году она составила 35088 тыс. руб., то есть увеличилась по сравнению  с прошлым годом на 25,19 %, а по сравнению с 2004 г. этот показатель увеличился в 7 раз.

В целом за 2004 г, предприятие завершило год  с прибылью в размере 1820 тыс. руб., в 2005 г. чистая прибыль предприятия составила 16804 тыс. руб., а в 2006 г. -13715 тыс. руб.

Производя анализ технико-экономических показателей функционирования предприятия можно также отметить, что производительность труда за 2004 г. составила 693 тыс. руб./чел, за 2005 г.-1929 тыс. руб./чел., за 2006 г.-2604 тыс. руб./чел. Данные позволяют говорить о достаточно эффективной работе персонала предприятия за анализируемый период.

   В анализируемых  периодах происходит небольшой рост численности работников. Также можно  сказать об увеличении заработной платы  в рассматриваемом периоде.

   Таким образом, можно констатировать, что предприятие осуществляет достаточно эффективную производственно-хозяйственную деятельность и способно быть не только конкурентоспособным, но и удовлетворять растущие потребности рынка.

1.4. Анализ финансового  состояния

     Анализ  финансового состояния организации целесообразно начать с изучения изменений структурного разложения баланса ОАО.

     Источником  информации для проведения финансового  анализа являются стандартные формы  бухгалтерской отчетности:

     Бухгалтерский баланс (форма № 1) (Приложение А);

     Отчет о прибылях и убытках (форма №2) (Приложение Б).

     Для проведения углубленного анализа необходимы дополнительные данные.

     Перечень  дополнительных данных может расширяться  в зависимости от задачи, поставленной при проведении анализа.

     Продолжительность периода анализа определяется периодичностью подготовки отчетных данных и может варьироваться от месяца до года. При использовании программ автоматизированного бухгалтерского учета

     периодичность подготовки информации и, следовательно, продолжительность периода анализа могут составлять несколько дней.

     Производя анализ финансового состояния ОАО  Концерн «Аксион» в первую очередь необходимо осуществить анализ его технико-экономических показателей функционирования, которые определяют эффективность его деятельности за анализируемый период времени.

     Анализ  экономических показателей функционирования предприятия за 2004-2006 гг. осуществим на основе данных, приведенных в табл. 2.

     Рассмотрим  сравнительный аналитический баланс активов и пассивов.

Таблица 2

Сравнительный аналитический баланс  Тыс.руб.

Продолжение таблицы 2

      За 2004 – 2006 г.г. валюта баланса возросла на 33299 т. руб. или на 61,2%.(сравнивая 2004 и 2006 год)

     Наибольшую  долю в активе баланса составляют оборотные активы: в 2004 году удельный вес запасов составил 48,77%, в 2005 – 50,76%, в 2006 - 71,97%. Денежные средства уменьшились  на 289 тыс.руб. Дебиторская задолженность  снизилась с 21619 тыс.руб. до 16103 тыс.руб. Пассивная часть баланса уменьшается. Добавочный капитал снизился на 3119 тыс.руб. Возросла прибыль в 2006 году по сравнению с 2004 на 4674 тыс.руб., снизилась в сравнении с 2005 годом на 13212 тыс. руб., что является отрицательным моментом. 

1.5. Анализ ликвидности  и платежеспособности  организации 

    Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т. е. ее способности своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

    Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

    По  степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства активы, организации можно разделить на четыре группы:

    А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, стр.250+стр.260);

    А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года, стр.240);

    А3 - медленно реализуемые активы (статьи раздела 2 баланса: запасы, НДС, дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты, прочие оборотные  активы, стр.210+стр.220+стр.230+стр.270);

    А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, стр.190).

    Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

    П1 - Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, стр.620);

    П2 - Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы, стр.610+стр.630+стр.660);

    П3 – Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, а  также доходы будущих периодов, фонды  потребления, резервы предстоящих  расходов и платежей, стр.590+640+650).

    П4 – Постоянные пассивы или устойчивые (статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы», стр.490)

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств: 

      А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. (1)  

    Выполнение  первых трех неравенств влечет за собой  выполнение четвертого, оно носит  балансирующий характер.

    Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволят вычислить следующие показатели:

    -текущая  ликвидность, которая свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток  времени:

    ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2) (2) 

    -перспективная  ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: 

    ПЛ = А3 – П3 (3) 

    Для анализа ликвидности баланса  предприятия составлена таблица, в  которой отражены все вышеперечисленные  группы активов и пассивов, их динамика. Кроме того, по данным таблицы можно выявить платежный недостаток или излишек. 

Таблица 3

Анализ  ликвидности баланса ОАО Концерн  «Аксион» тыс.руб.

     Результаты  таблицы 3 показывают, что в данной организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: 

    в 2004 году : А1< П1 , А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

    в 2005 году: А1< П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

    в 2006 году: А1< П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

    Текущая ликвидность 2006 г. = (А1+А2) – (П1+П2) = (157 + 16103) – (50605 + 13447) = 16260 +64052 = - 47792 – показывает неплатежеспособность ОАО Концерн «Аксион» на ближайший год.

    Перспективная ликвидность 2006 г. = А3 – П3 = 61734 – 364 = 61370

    Невыполнение  первого неравенства системы (1) свидетельствует  о том, что баланс предприятия не обладает абсолютной ликвидностью. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1, отражает превышение суммы текущих платежей над суммой поступлений. За анализируемый период (2004 - 2006 год) возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что текущая ликвидность отрицательна, а значит, в ближайшее время организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако, перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек. Другие группы активов покрывают соответствующие им группы пассивов, что свидетельствует о платежном излишке

      Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов платежеспособности.

    Для анализа платежеспособности организации  рассчитывают финансовые коэффициенты платежеспособности.

    Показатели  платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния  организации при разных методах  учета ликвидности средств, но и  отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации. Значения и динамика коэффициентов, а также методики их расчета приведены таблице 4. 

    Таблица 4

    Коэффициенты  платежеспособности ОАО Концерн  «Аксион»

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности  может быть погашена в ближайшее  к моменту составления баланса  время за счет денежных средств и  приравненных к ним финансовым вложениям. Данный коэффициент ОАО Концерн «Аксион» показывает, что предприятие не способно погасить за счет денежных средств краткосрочной задолженности в ближайшее время.

    Коэффициент «критической оценки» показывает, какая  часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент «критической оценки» ОАО Концерн «Аксион» в 2004 и 2005 г.г. находился в допустимых границах, это говорит о том, что предприятие могло немедленно погасить 73% в 2004 г. и 86 % в 2005 г. краткосрочных обязательств. В 2006 г. этот показатель снизился до 25 %, что говорит об ухудшении положения предприятия.

    Главный показатель платежеспособности - коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальным значением этого показателя считается соотношение от 1,5 до 3,5.

      В анализируемом периоде самым высоким этот коэффициент был в 2005 –1,89, в 2006 г. этот показатель снизился до 1,22. Тем не менее он больше 1, а следовательно, можно сказать что предприятие может погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

    Анализируя  все показатели в целом, можно  сказать, что большинство перечисленных  показателей не достигает допустимых. В общих чертах баланс ОАО Концерн  «Аксион» можно охарактеризовать как  удовлетворительный, хотя сложность  отнесения к какому-либо классу кредитоспособности заключается в том, что не установлены значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности, а так же не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчета обобщающего критерия. 
 
 
 

    1.6. Анализ финансовой  устойчивости 

    Оценка  финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей данного анализа  является оценка величины и структуры  активов и пассивов.

    Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств.

    Показатели  финансовой устойчивости, характеризующие  независимость по каждому элементу активов и имущество в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

    На  практике следует соблюдать следующее  соотношение:

    Оборотные активы < Собственный капитал * 2 - Внеоборотные активы.

      Это самый простой и приближенный  способ оценки финансовой устойчивости.

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости

    Коэффициент капитализации исчисляется как  отношение заемного капитала к собственному, он показывает, сколько заемных средств  организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. На начало 2005 года он составлял 1,65, а к концу года снизился до 1,08, что является положительной тенденцией. Но в 2006 г. ситуация резко изменилась к концу года данный показатель достиг показателя 3,02.

    Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот коэффициент необходимо в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные таблицы 5 этот коэффициент также достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 17 % оборотных активов. Хотя это значительно выше допустимых 10%.

    Коэффициент финансовой независимости представляет собой соотношение собственного капитала к общей сумме источников финансирования. На конец 2006 г. этот показатель составил 0,25, это свидетельствует  о том, что собственникам принадлежит лишь 25% в стоимости имущества. По сравнению с 2005 годом этот показатель снизился на 23 пункта, по сравнению с 2004 годом на 13 пунктов.

    Коэффициент финансирования – обратная величина к коэффициенту капитализации. На ОАО  Концерн «Аксион» данный показатель также достаточно низкий в течении всего анализируемого периода.

    Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников. На ОАО  Концерн «Аксион» на конец 2006 года лишь 25% актива финансируется за счет устойчивых источников. Данный показатель по сравнению с 2005 и 2004 годами снизился.

    Анализ  относительных показателей в  целом, подтверждает выводы анализа  абсолютных показателей о том, что  на предприятии неустойчивое финансовое состояние.  

1.7. Анализ деловой активности и показателей рентабельности ОАО Концерна «Аксион» 

    Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.