Анализ финансового состояния деятельности организации

1. Задачи анализа финансовых результатов

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Прибыль предприятия  получают главным образом  от реализации продукции, а так же от других видов  деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т. д.).

Прибыль – это часть  чистого дохода, который непосредственно  получают субъекты хозяйствования после  реализации продукции. Только после  продажи продукции чистый доход  принимает форму прибыли. Количественно  оно представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного  налога и других отчислений из выручки  бюджетные и небюджетные фонды) и полученной себестоимостью реализованной  продукции. Значит, чем больше предприятие  реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем  лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи  с использованием и реализацией  продукции.

Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят  от производственной, снабженческой, маркетинговой  и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа  финансовых результатов деятельности являются:

синтетический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определения влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия  по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий  по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов  прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам 46,47,48 и 80, финансовой отчетности ф.2 «отчет о прибылях и убытка», а так же соответствующие таблицы бизнес плана предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ состава  и динамики балансовой прибыли. Факторы ее формирования

 В анализе используются  следующие показатели прибыли:  балансовая прибыль, прибыль от  реализации продукции (работ,  услуг), прибыль от прочей реализации, внереализационные результаты (доходы  и расходы от внереализационных  операций), налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

 Балансовая прибыль  представляет собой часть балансовой  прибыли, которая служит базой  для расчета налога, подлежащего внесению в бюджет.

 Чистая прибыль - это  та прибыль, которая остается  в распоряжении предприятия после  уплаты всех налогов, экономических  санкций и отчислений в благотворительные фонды.

 В процессе анализа определяется состав балансовой прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за анализируемы период. При изучении динамики и выполнения плана балансовой прибыли применяют метод сравнения: сравнение показателей отчетного периода с предшествующим в первом случае и сравнение фактических показателей отчетного периода с плановыми.

При изучении динамики показателей  следует учитывать инфляционные процессы. Сопоставимость показателей  обеспечивается путем перерасчета  на индекс цен. Индекс роста цен определяется по формуле:

 

где Кi - выпуск продукции в анализируемом периоде в натуральных единицах измерения;

Цi - цена единицы продукции в анализируемом периоде;

Цо - цена единицы продукции в базисном периоде;

На изменение балансовой прибыли оказывают влияние многие факторы. Количественно можно измерить факторы первого, второго и третьего порядков.

К факторам первого порядка  относятся изменения:

1) прибыли от реализации  продукции (товаров, работ, услуг);

2) прибыли от прочей реализации;

3) внереализационных финансовых результатов.

В свою очередь прибыль  от реализации продукции (товаров, работ, услуг) зависит от следующих факторов:

1) объема реализованной продукции;

2) структуры реализованной продукции;

3) полной себестоимости реализованной продукции;

4) цен на реализованную продукцию.

Эти факторы относятся  к факторам второго порядка балансовой прибыли.

Более детально и наглядно факторы трех уровней представлены на рис.1.

Взаимосвязь факторов первого  и второго порядков с балансовой прибылью прямая, за исключением себестоимости, снижение которой приводит к росту прибыли.

При расчете влияния факторов первого порядка на балансовую прибыль  используем аддитивную факторную модель:

ПБ = ПР + ПП + ВР

где ПБ - балансовая прибыль;

 ПР - прибыль от реализации товаров;

 ПП - прибыль от прочей  реализации;

 ВР - внереализационные  результаты.

Количественное изменение  каждого фактора равно влиянию  этого фактора на изменение балансовой прибыли.

Для расчета влияния факторов, от которых зависит прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), таких как объем реализации продукции, ее полной себестоимости  и среднереализационных цен, часто применяют способ ценных подстановок или способ абсолютных разниц.

 

 

Балансовая прибыль

Прибыль от прочей реализации

Внереализационные финансовые результаты

Прибыль от реализации продукции  и услуг

 

Себестоимость продукции

Цены реализации

Структура товарной продукции

Объём продажи продукции

Прибыль от долевого участия в  совместных предприятиях

Прибыль от сдачи в аренду основных средств и земли

Качество товарной продукции

Изменение переходящих остатков готовой продукции

Полученные и выплаченные  пени и штрафы

 

Рынки сбыта продукции

Выпуск готовой продукции

Убытки от списания дебиторской  задолженности

Инфляционные факторы и т. д

Изменение остатков отгруженной  продукции

Убытки от стихийных бедствий

Доходы по акциям, облигациям, депозитам

Прибыль от продажи от продажи  товарно-материальных ценностей

Доходы и убытки по валютным операциям  и т. д

Прибыль от реализации продукции  подсобных хозяйств

Прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов

 

Рис.1. Структурно-логическая схема факторной системы балансовой прибыли.

 

Прибыль от реализации однородной продукции рассчитывается по формуле:

П = V*(Ц-1)

где П - прибыль от реализации продукции;

V - объем (количество) реализованной продукции;

 Ц - цена реализации единицы продукции;

 С - себестоимость единицы продукции.

Эту формулу используем как  факторную модель для детерминирования факторного анализа.

Способ цепных подстановок  позволяет определить влияние отдельных  факторов на изменение величины результативного  показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного  показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех, и т.д. факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определить воздействия последнего на прирост результативного показателя.

Алгоритм расчета способом цепной подстановки для факторной модели :

- плановое (базовое) значение прибыли;

 - первый условный показатель прибыли, показывающий, какое значение имела бы прибыль при фактическом объеме реализации продукции и плановой цене и плановой себестоимости;

 - второй условный показатель, отражающий величину прибыли при фактическом объеме реализации и фактической цене, но при плановой себестоимости продукции;

- фактический показатель прибыли.

Общее изменение прибыли:

В том числе за счет:

1) изменение объема реализации  продукции: 

 

2) изменение средней цены  реализации продукции: 

 

3) изменение себестоимости  продукции: 

 

Алгебраическая сумма  влияния всех факторов обязательно  должна быть равна общему приросту результативного показателя:

 

Отсутствие такого равенства  свидетельствует о допущенных ошибках в расчетах.

Методика расчета влияния  факторов методом абсолютных разниц:

1) В факторную модель  вместо значения объема реализации  продукции подставляем его отклонение  и рассчитываем влияние изменения  объема на прирост прибыли: 

 

2) Произведение отклонения  цены на объем реализации продукции  показывает изменение величины  прибыли за счет изменения цены:

 

3) Произведение отклонения  себестоимости продукции на объем  ее реализации, взятое с противоположным  знаком показывает влияние отклонения  себестоимости на изменение прибыли: 

 

Здесь также сумма влияния  факторов должна быть равна общему отклонению прибыли:

 

 Если предприятие производит  неоднородные виды продукции,  тогда к вышеназванным факторам  добавляется структурный фактор. Влияние структурного фактора  на изменение прибыли можно  рассчитывать с помощью приема  абсолютных разниц, используя факторную модель:

 

где УДф i, УДпл i - соответственно фактический и плановый удельный вес i-го вида продукции в общем объеме реализации, %;

 П1пл i - плановая сумма  прибыли на единицу i-го вида продукции;

 Vф - фактический общий объем реализованной продукции в условно-натуральном выражении.

Также для расчета влияния  структурного фактора на изменение  общей суммы прибыли можно  использовать модель:

 

где Rпл i - плановая рентабельность i-го вида продукции (отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции).

После подсчета влияния всех названных факторов на изменение  прибыли, следует изучить причины  изменения объема реализации, цены и себестоимости по каждому виду продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ влияния  учётной политики на финансовые результаты предприятия.

 

Основной целью финансово-хозяйственной  деятельности любого коммерческого  предприятия является получение  прибыли. Прибыль представляет собой  положительный финансовый результат  деятельности организации. Каждая организация  заинтересована в получении максимально  высокого финансового результата и  в связи с этим перед организацией ставится цель оптимизации прибыли  при упрочении финансового состояния.

Во многом оптимизировать величину прибыли позволяет грамотно сформированная учётная политика, которая  даёт возможность за счёт выбора методологических приёмов представить в определённом свете финансовое положение хозяйствующего субъекта и его финансовый результат.

Зачастую прибыль или  убыток считают неотъемлемой частью финансового положения. Данное утверждение  не совсем верное, так как можно  получить очень высокую прибыль, но потерять платёжеспособность, финансовое положение окажется катастрофическим и наступит стадия банкротства, с  другой стороны, организация может  получать убытки, но сохранять платёжеспособность и достаточно долго существовать за счёт скрытых резервов, кредитов и расходования оборотных средств.

Учётная политика фактически позволяет совершенно законным способом манипулировать показателями отчётности: величиной прибыли, оценкой активов  и т.д. От того, какой метод учёта  фактов хозяйственной деятельности выбран, напрямую зависит картина  финансового положения организации, демонстрируемая в финансовой отчётности.

Особое внимание в учётной  политике уделяют оценке активов  и в особенности оценке оборотных  активов и связанных с ней  существенных моментов: признание дохода и (или) расхода; оценка фактов хозяйственной  жизни; образование резервов. От выбранной  оценки зависит и финансовое положение, и финансовый результат.

Также влияние на данные показатели оказывает выбор метода оценки выбытия товарно-материальных ценностей: при оценке по цене первой партии (ФИФО) товарно-материальные ценности отражаются по несколько заниженной стоимости, что снижает величину расходов организации; оценка товаров  по цене последней партии (ЛИФО) приводит к завышению стоимости товаров, а соответственно и к завышению величины расходов; оценка товаров по средней цене поступления наиболее реально отражает стоимость материальных ценностей, но является неточной поскольку, как правило, используются округлённые значения; при оценке по себестоимости единицы организация получает наиболее точное значение стоимости, но из-за большой трудоёмкости данного метода он применяется исключительно редко и только для особых видов ценностей.

Для определения финансового  результата необходимо правильно сформировать доходы и расходы организации. Как  правило, определить сумму дохода не составляет труда, но сумму расходов необходимо исчислять. Формирование суммы  расходов во многом зависит от учётной  политики.

Здесь вступает в силу принцип  соответствия доходов тем расходам, благодаря которым эти расходы  были получены. А именно: выбор методики амортизации, оценки запасов, резервирования потерь, начисления резервов, признания  моментов возникновения расходов, порядок  списания общехозяйственных расходов. Всё перечисленное определяет сумму  затрат, благодаря которым получена выручка.

Организации редко предусматривают  в учётной политике образование  резервов, за исключением резервов, создание которых предусмотрено  законодательством. А между тем, создавая резервы, организация может  сэкономить, так как за счёт резервов уменьшаются текущие платежи  по налогу на прибыль. То есть использование  резервов – это один из немногих абсолютно законных способов снижения расходов по платежам в бюджет.

Создав резерв по сомнительным долгам, компания может списать в  расходы просроченную дебиторскую  задолженность, не дожидаясь, когда  истечёт срок исковой давности. Суммы  отчислений в резерв равномерно включаются в состав внереализационных расходов. Каждый квартал (или месяц) отчисления, которые нужно сделать в резерв, корректируются на сумму остатка  предыдущего периода. Если сумма  нового резерва больше, чем остаток, разница включается во внереализационные  расходы текущего периода; если образовавшийся резерв меньше остатка, то разница увеличивает  внереализационные доходы организации. Неиспользованная сумма резерва  может быть перенесена на следующий год.

Резерв расходов на оплату отпусков и на выплату вознаграждений по итогам года наиболее выгодно создавать  организациям, имеющим большой штат сотрудников. Это связано с тем, что большинство работников отдыхают летом. И именно в это время организация единовременно списывает средства на выплату отпускных. То же самое и с премиями по итогам года. Организация, не формирующая резерв, сможет уменьшить налогооблагаемый доход на величину поощрений только в декабре. Если же фирма создаст резерв, это позволит ей учитывать подобные расходы равномерно, то есть в течение всего года налогооблагаемый доход будет уменьшен на те расходы, которые без резерва были бы списаны только в летние месяцы или в декабре.

В состав расходов ежемесячно включаются зарезервированные суммы, равные произведению начисленной за месяц зарплаты и процента отчислений. Сумма всех ежемесячных отчислений, производимых в течение налогового периода не должна превысить годовую  предельную сумму отчислений в резерв на оплату отпусков. В конце года сопоставляются суммы, перечисленные  в резерв с выплатами из него. Если резерва не хватило, то суммы, выплаченные  из других источников, отражаются в  составе расходов. А если часть  резерва к концу года осталась неиспользованной, её можно перенести на следующий год.

Перенос остатка возможен только тогда, когда в учётной  политике на следующий год организация также предусматривает создание резерва. Организация вправе перенести на следующий год только те суммы, которые приходятся на отпуска, перенесённые сотрудниками на будущий год. Если в следующем году организация решит не формировать резерв, сумма остатка включается в состав внереализационных доходов текущего налогового периода.

Резерв на ремонт основных средств наиболее целесообразно создавать организациям, которые проводят долгосрочный капитальный ремонт, особенно с привлечением подрядных организаций. Используя резерв, расходы можно списывать равномерно до завершения ремонта. Когда же резерв не создаётся, вся сумма расходов на ремонт, если он выполняется подрядной организацией, будет принята для целей налогообложения только после окончания работ и подписания соответствующих документов. В этом случае организация будет переплачивать налог в течение периода проведения ремонтных работ, тогда как могла бы уменьшить свои доходы на сумму отчислений в резерв. Выгода тем более оправдана, если особо сложный и дорогостоящий ремонт затянется на несколько налоговых периодов.

Отчисления в рассматриваемый  резерв в течение налогового периода  списываются на расходы равными  долями в последний день соответствующего отчётного периода. Если сумма фактически осуществленных затрат на ремонт основных средств в отчётном периоде превышает сумму созданного резерва, то остаток фактических затрат включается в состав прочих расходов на дату окончания налогового периода. И наоборот, если сумма резерва превысит сумму фактических затрат, то разница включается в состав доходов налогоплательщика.

Учётная политика определяет многообразие фактов хозяйственной  жизни организации и методов  их интерпретации. Так как данные бухгалтерского учёта не тождественны реальным фактам хозяйственной жизни, а являются лишь их интерпретацией, то бухгалтер, отражая в учёте  хозяйственную жизнь организации, создаёт факты информационные, восприятие которых формирует управленческие решения пользователей отчётности.

Если в отчётности компании показана прибыль и по итогам года акционеры могут получить дивиденды, они вряд ли продадут принадлежащие  им акции, а возможно и приобретут новые акции данной организации. Потенциальные инвесторы, видя прибыль  в отчётности, захотят финансировать  проекты организации, что позволит расширить объёмы деятельности.

Если же в отчётности организации  будет продемонстрирован убыток, у акционеров может возникнуть желание  избавиться от своих акций, инвесторы  не станут вкладывать деньги в проекты  организации, что, разумеется, приведёт к оттоку денежных средств из бизнеса, а, следовательно, к сокращению объёмов  деятельности и ухудшению её реального финансового положения.

В качестве вывода можно  отметить, что разработка учётной  политики является очень важной процедурой бухгалтерского учёта, поскольку учётная  политика выступает мощным инструментом моделирования картины финансового  положения организации, представляемой в бухгалтерской отчётности. Пользователям  отчётности важно знать базу измерения, используемую при её составлении, так  как применяемые оценки при составлении  отчётов существенно влияют на их анализ. А соответственно влияют на принимаемые управленческие решения  и на решения иных пользователей  отчётности: инвесторов, учредителей, акционеров, налоговиков, поставщиков  и других ее пользователей.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)

Прибыль отчетного периода  отражается общий финансовый результат  производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реализации продукции  – связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому  основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя.

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: изменения объема реализации; изменения структуры  реализации; изменение отпускных  цен на реализованную продукцию; изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и  перевозки; изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции:

1. Расчет общего изменения  прибыли (ΔР) от реализации продукции:

ΔР = Р1 — Р0,

где Р1 — прибыль отчетного года;

     Р0 — прибыль базисного года.

2. Расчет влияния на  прибыль изменений отпускных  цен на реализованную продукцию  (ΔР1):

ΔР1 = Np1 — Np1,0 = Σp1q1 — Σp0q1,

где Np1 = Σp1q1 — реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р – цена

   изделия; q – количество изделий);

     Np1,0 = Σp0q1 — реализация в отчетном году в ценах базисного года.

3. Расчет влияния на  прибыль изменений в объеме  продукции (ΔР2) (объема продукции в оценке по базовой себестоимости):

ΔР2 = Р0К1 — Р0 = Р0(К1 — 1),

где Р0 — прибыль базисного года;

     К1 — коэффициент роста объема реализации продукции.

К1 = S1,0/S0

где S1,0 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год

   в ценах и тарифах базисного года;

         S0 — себестоимость базисного года.

4. Расчет влияния на  прибыль изменений в структуре  реализации продукции (ΔР3):

ΔР3 = Р0(К2 — К1),

где К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам

К2 = Np1,0/Np0,

где Np1,0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного года;

       Np0 — реализация в базисном году.

5. Расчет влияния на  прибыль изменений себестоимости  за счет структурных сдвигов  в составе продукции (ΔР4):

ΔP4 = S1,0 - S1,

где         S1,0 ‑ себестоимость реализованной продукции отчетного года в ценах и условиях базисного года;

               S1 ‑ фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года.

6. Расчет влияния на  прибыль изменений себестоимости  за счет структурных сдвигов  в составе продукции (ΔР5):

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений  цен на материалы и тарифов  на услуги (ΔР6).

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли  от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

ΔP = P1 – P0 = ΔP1 + ΔP2 + ΔP3 + ΔP4 + ΔP5 + ΔP6

или

где         ΔP – общее изменение прибыли;

               ΔPi – изменение прибыли за счет i-го фактора.

Составим таблицу 4 для  формализованного расчета факторных  влияний на прибыль от реализации продукции.

Таблица 4.

Показатели	Отчетный год	Базисный год
Количество продукции	977	97
Цена продукции	2600	2530
Выручка ( реализация)	2540210	254411
Полная себестоимость  от реализации продукции	2246770	218221
Себестоимость на 1 ед. продукции	2300	2250
Прибыль от реализации продукции	293440	27190

 

1. ΔР = Р1 — Р0= 293440-27190=266250

2. ΔР1 = Np1 — Np1,0 = Σp1q1 — Σp0q1 = 2540210-2471810=68400

Np1 = Σp1q1 = 977х2530=2471810

3. ΔР2 = Р0К1 — Р0 = Р0(К1 — 1) = 3428 (1,46-1) = 1576,88

К1 = S1,0/S0 = 2198250/218221=10,07

S1,0 = 977х2250=2198250

4. ΔР3 = Р0(К2 — К1) = 27190(10,07-10,07)=0

К2 = Np1,0/Np0 = 2471210/245411=10,07

Np1,0=977х2530=2471810

5. ΔP4 = S1,0 - S1, = 2246770-2198250=48520

 

В табл. 5 приводится исходные данные и цифровой пример факторного анализа прибыли от реализации продукции.

Таблица 5

 

Анализ прибыли по факторам

 

 

Показатели 

По базису 

По базису на фактически реализованную продукцию 

Фактические данные по отчету 

Фактические данные до корректировок  на изменение договорных цен

Показатели	По базису	По базису на фактически реализованную продукцию	Фактические данные по отчету	Фактические данные до корректировок  на изменение договорных цен
1	2	3	4	5
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	245411	2471810	2540210	2471810
Полная себестоимость  реализации товаров, продукции, работ, услуг	218221	2198250	2246770	2178710
Прибыль (убыток) от реализации	27190	273560	293440	293100

 

 

 

Определим степень влияния  на прибыль следующих факторов:

 

а) изменение отпускных  цен на продукцию. Это влияние  определяется как разность между  выручкой от реализации по отчету в  фактически действующих ценах (графа 4) и ценах базисного периода (графа 3). В нашем примере она составляет 68400 руб. (2540210-2471810) и отражает рост цен  в результате инфляции. Анализ данных бухгалтерского учета позволит раскрыть причины величину завышения цен  в каждом конкретном случае (по видам  товаров, продукции, работ, услуг);

 

б) изменение договорных цен отчетного года на материалы, тарифов на энергию, перевозки и  прочее. Для этого используется сведения о себестоимости продукции. В  нашем задании влияние данных факторов составило:

 

2178710-2246770=-68060

 

в) увеличение объема реализации продукции в оценке по базисной полной себестоимости (собственно объем продукции). Для расчета влияния данного  фактора исчисляют коэффициент  роста объема реализации в оценке по базисной себестоимости. В нашем  случае он равен

 

 

2198250/218221=10,07

 

Затем корректируют базисную прибыль на данный коэффициент и  вычисляют из нее базисную прибыль:

 

27190х10,07-27190=246613

 

г) увеличение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов  в составе продукции. Для расчета  влияния данного фактора базисная величина прибыли корректируется на разность между коэффициентом роста  объема реализации в оценке по отпускным  базисным ценам и коэффициентом  роста объема реализации продукции  в оценке по себестоимости в базисных ценах. Приведем результаты расчета:

 

27190(10,07-10,07)=0

 

д) уменьшение затрат на 1 руб. продукции. Влияние данного фактора  определяется как разность между  полной себестоимостью в базисных ценах  фактически реализованной продукции  и фактической себестоимостью, исчисленной  без учета изменений договорных цен отчетного года на материальные и прочие ресурсы.

В нашем случае это влияние  составляет:

 

2198250-2178710=19540

 

е) изменение себестоимости  за счет структурных сдвигов в  составе продукции. Влияние данного  фактора определяется как разность между базисной полной себестоимостью, скорректированной на коэффициент  роста объема реализации продукции, и полной себестоимостью в базисных ценах фактически реализованной  продукции:

 

218221х10,07-2198250=-765

 

 

 

 

Результаты анализа представлены ниже в таблице 6 в сводке влияния  факторов на отклонение прибыли от реализации продукции:

Показатели	Рубли
Отклонение прибыли –  всего в т.ч за счет:	266250
Изменения отпускных цен  на продукцию	+68400
Изменение цен на материалы  и тарифов	-68060
Изменение объема реализации продукции	+246613
Изменения структуры продукции	0
Снижение уровня затрат	+19540
Изменение структуры затрат	-765