Анализ финансового состояния и оценка кредитоспособности организации

Федеральное агентство  связи

Уральский технический  институт связи и информатики

ГОУ ВПО «СибГУТИ»

Курсовая работа

«Анализ финансового состояния  и оценка кредитоспособности организации»

Вариант 2

Выполнила:

студентка гр. 961

Милкова Р.Р.

Проверила: преподаватель

Гилевич Е.С.

Екатеринбург 

2011

Содержание

Введение                                                                                                                 3

1. Анализ имущественного положения организации
1. Экспресс-анализ финансового состояния                                            5
2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса                              6
2. Анализ ликвидности и платежеспособности                                          11
3. Анализ финансовой устойчивости                                                          13
4. Анализ деловой активности                                                                     15
5. Анализ финансовых результатов деятельности организации               16
6. Рейтинговая оценка финансового состояния и кредитоспособности клиента                                                                                                       18

Заключение                                                                                                           20

Список литературы                                                                                              22

Приложение

Введение

Под финансовым состоянием организации понимают ее способность  обеспечить процесс хозяйственной  деятельности финансовыми ресурсами  и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками  организации и другими организациями, банками, бюджетом.

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование  средств (активов), а также состояние  источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или  привлеченный капитал) и срокам погашения  обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового  состояния предприятия статьи баланса  объединяют в отдельные специфические  группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Актуальность темы исследования. На сегодняшний день устойчивость финансового  состояния отдельных хозяйствующих  субъектов является одной из важнейших  проблем стабилизации и дальнейшего  развития отечественной экономики. Именно обеспечение финансовой устойчивости предприятий - отдельных элементов  механизма экономики страны - является основой преодоления кризиса, проявляющегося в последнее десятилетие. В этих условиях особенно важна финансовая устойчивость предприятий базовых  отраслей экономики. Законы рыночной экономики  диктуют предприятиям необходимость  своевременного анализа своей финансовой устойчивости. Это связано с тем, что устойчивое финансовое положение  предприятия в перспективе является необходимым условием для его  эффективного делового сотрудничества со своими контрагентами. В условиях платежного кризиса в стране, когда  возрастает вероятность нарушения  сложившегося финансового положения  в результате сотрудничества с «проблемными»  предприятиями, для предприятий  все более необходимым становится анализ финансовой устойчивости своих  деловых партнеров, как нынешних, так и потенциальных. Поэтому  в современных условиях анализ финансовой устойчивости предприятий имеет  большое значение.

Важность данной проблемы явилась причиной высокой заинтересованности отечественных и зарубежных экономистов  в разработке действенной методики анализа финансовой устойчивости предприятий - в настоящее время труды многих ученых посвящены проблемам данного  направления анализа.

Цель работы - изучить  сущность, назначение и порядок анализа  финансовых результатов и кредитоспособности деятельности организации, проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия  и кредитоспособность.

Для достижения поставленной в курсовой работе цели поставлены следующие задачи:

Провести:

• Анализ имущественного положения организации;
• Анализ ликвидности и платежеспособности;
• Анализ финансовой устойчивости;
• Анализ деловой активности;
• Анализ финансовых результатов деятельности организации;
• Рейтинговую оценку финансового состояния и кредитоспособности клиента.

1. Анализ имущественного положения организации
1. Экспресс-анализ финансового состояния

Экспресс-анализ-это анализ деятельности организации на основе ограниченного круга, наиболее важных обобщающих показателей деятельности организации.

Программа экспресс-анализа  составляется в интересах пользователей  руководителей организации, акционеров, инвесторов и других заказчиков.

Результаты экспресс-анализа  представлены в таблице 1.

Таблица 1 «Характеристика обобщающих показателей деятельности организации».

В отчетном периоде стоимость  имущества предприятия составило 2325381 тыс.руб., по сравнению с базисным периодом темп роста активов составил 114,1%, в т.ч внеоборотных активов 113,3%, оборотных активов 117,5%. Удельный вес внеоборотных активов составляет выше, чем оборотных активов, в т.ч удельный вес основных средств 77,2% в отчетном периоде. Коэффициент износа основных средств в отчетном периоде составил 22%, что значительно ниже 50%. Это свидетельствует об удовлетворительном техническом состоянии основных средств. Фондоотдача в отчетном периоде составила 1,09 руб., фондовооружение-2111,09 руб. Темп роста фондоотдачи и фондовооружения больше 100%, но темп роста фондовооружения 108,4% меньше, чем фондоотдачи-115,9%. Это свидетельствует об улучшении использования основных средств. В целом имущественное положение предприятия улучшилось.

2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

Для анализа баланса необходимо построить уплотненный аналитический  баланс НЕТТО.

Баланс НЕТТО строится из исходного баланса путем уплотнения (агрегирования) отдельных статей баланса  в подразделы и дополнение его  показателями структуры и динамики.

Баланс НЕТТО представлен  в таблице 2.

Таблица 2 «Уплотненный баланс НЕТТО».

Общая стоимость имущества  организации составила на начало года 2037645 тыс.руб. На конец года 2325381 тыс.руб., в т.ч стоимость мобильных (оборотных) средств составило соответственно 382787 тыс.руб. и 449632 тыс.руб. Стоимость материальных оборотных средств составило на начало года 86584 тыс.руб. и на конец года 133793 тыс.руб. Для обеспечения деятельности предприятия в отчетном периоде предприятие использовало собственные средства (капитал) на начало года 1665549 тыс.руб. и на конец года 1912804 тыс.руб. Заемные источники составили соответственно 372096 тыс.руб. и 412577 тыс.руб. Величина собственные оборотные средств составило на начало года 10691 тыс.руб. и на конец года 37055 тыс.руб. Рабочий капитал организации составил разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами на начало года 104545 тыс.руб. и на конец года 154903 тыс.руб.

Производственный потенциал  предприятия представляет собой  совокупность материальных активов: производственных запасов и основных средств соответственно на начало года 1644588 тыс.руб. и на конец  года 1928223 тыс.руб. Рост стоимости производственного  потенциала предприятия характеризуется положительно.

Величина дебиторской  задолженности существенно превышает  величину кредиторской задолженности  на начало года, а на конец года их величина отличается незначительно. К  концу года соотношение кредиторской и дебиторской задолженности улучшилось.

Проводим вертикальный анализ баланса.

Вертикальный анализ –  это расчет структуры активов  и пассивов в процентах к итогу  баланса и изменений в структуре.

Достоинством вертикального  анализа является независимость  от инфляции, т.к инфляция не оказывает  существенного влияния на структурные  сдвиги в балансе. Структурное представление  баланса НЕТТО приведено в  таблице 3.

Таблица 3 «Вертикальный анализ баланса».

По данным вертикального  анализа баланса доля оборотных  активов на конец года составила 19,3%, а доля внеоборотных активов  соответственно 80,7%. Существенных изменений  в соотношении оборотных и  внеоборотных активов по сравнению  с началом года не произошла. Наибольший удельный вес в структуре активов занимают основные средства 77,2%. В оборотных активах наибольший удельный вес составляет дебиторская задолженность 12%.

Особенности структуры активов  зависят от характера деятельности предприятия. Данное предприятие относится  к отрасли связи и телекоммуникации, поэтому наибольший удельный вес  в структуре имущества составили  основные средства 77,2%.

В структуре пассивов наибольший удельный вес составляет собственный  капитал 82,2%, в т.ч удельный вес  уставного капитала 46,1%. По сравнению  с началом года удельный вес собственного капитала увеличился на 0,4%, а соответственно доля заемного капитала уменьшилась на 0,4%.

В структуре заемного капитала наибольший удельный вес составляют краткосрочные пассивы 12,7%, в т.ч  кредиторская задолженность 12,5%. По сравнению  с началом года удельный вес кредиторской задолженности увеличился на 0,9%.

Финансирование деятельности предприятия осуществляется в основном за счет собственных источников, что  характеризует финансовую устойчивость предприятия и достаточно высокий  уровень финансовой независимости от внешних источников финансирования.

Горизонтальный  анализ баланса

Горизонтальный анализ баланса  заключается в построении аналитической  таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются показателями, характеризующие абсолютное и относительное изменение (абсолютный прирост, снижение, а также темпы изменений в %), отдельных статей активов и пассивов и общие их величины за анализируемый период.

Горизонтальный анализ в  условиях высокой инфляции должен проводиться  в сопоставимых показателях, устраняющих  влияние инфляции. В противном  случае результаты горизонтального  анализа будут недостоверными.

Результаты горизонтального  анализа баланса представлены в  таблице 4.

Таблица 4 «Горизонтальный анализ уплотненного баланса НЕТТО».

Стоимость имущества (активов) организации за отчетный период увеличился на 287736 т.р (14,1%), в т.ч стоимость  оборотных активов – на 66845 т.р (17,5%), а внеоборотных активов на 220891 т.р (13,3%).Положительная динамика стоимости  имущества организации свидетельствует  об укрупнении его потенциала.

Наиболее высокими темпами  в оборотных активах возросли материальные активы (запасы и затраты) - на 47209 т.р (54,5%). В составе внеоборотных активов наибольший прирост произошел по основным средствам – на 236426 т.р (15,2%), отрицательная динамика наблюдается по статье – прочие внеоборотные активы: снизилась на 18935 т.р (35%).

В составе источников собственный  капитал увеличился на 247255 т.р (14,8%), прирост заемного капитала составил на 40481 т.р (10,9%).

Наиболее высокий темп роста в составе собственного капитала наблюдается по статье –  фонды и резервы: увеличился на 209556 т.р (33,2%).

Положительным фактором является значительный прирост собственных  оборотных средств за отчетный период, который составил 26364 т.р (246,6%).

2. Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое  состояние  организации  можно  оценивать  с  точки  зрения краткосрочной  и долгосрочной перспективы. В первом  случае  критерий  оценки финансового  состояния – ликвидность и  платежеспособность организации.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы больше или  равны текущим обязательствам, и  платежеспособной, если ее активы больше или равны долгосрочным и текущим обязательствам.

Ликвидность организации  – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых  платежей по мере поступления их срока.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных  средств  и их эквивалентов, достаточных  для  расчетов  по  кредиторской  задолженности, требующей  немедленного  погашения.  Таким  образом,  основными   признаками платежеспособности являются: а) наличие  в  достаточном  объеме  средств  на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность активов –  величина обратная времени превращения  активов в денежные средства.

Ликвидность баланса –  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которой в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств.

Для расчета используются следующие показатели:

А1- абсолютно ликвидные  активы (стр250+стр260).

А2- быстрореализуемые активы (стр240).

А3- медленнореализуемые  активы (стр210+стр220+стр230+стр 270).

А4- труднореализуемые активы (стр190).

П1- наиболее срочные обязательства (стр620).

П2- краткосрочные пассивы (стр610+стр660).

П3- долгосрочные пассивы (стр590+стр630+стр640+стр650).

П4- устойчивые пассивы (стр490).

Таблица 5 «Баланс ликвидности»

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если следующее соотношение  выполняется: А1≥П1    А2≥П2    А3≥П3    А4≤П4

А1≤П1 на начало года 34466≤237296

А1≤П1 на конец года 36633≤291365

А2≥П2 на начало года 261737≥13284

А2≥П2 на конец года 279206≥788

А3≤П3 на начало года 86584≤121516

А3≤П3 на конец года 133793≤136523

А4≤П4 на начало года 1654858≤1665549

А4≤П4 на конец года 1875749≤1912804

Баланс нельзя признать абсолютно  ликвидным. На начало и на конец года не выполняются 2 соотношения из 4. К  концу года недостаток денежных средств  увеличился. Это отрицательный фактор, но в целом структура баланса  на конец года улучшается.

Таблица 6 «Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности».

Предприятие является платежеспособным, т.к коэффициент текущей ликвидности  соответствует нормативному значению. Вероятность восстановления платежеспособности равна 77%.

3. Анализ финансовой устойчивости.

Оценка  финансового состояния  организации будет неполной  без  анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость  предприятия  –  это  такое состояние  его  финансовых  ресурсов,  их  распределение  и   использование, которое  обеспечивает  развитие  предприятия  на  основе  роста  прибыли   и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности  в  условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость и независимость предприятия  является одним из важнейших критериев  оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость характеризуется  наличием, достаточностью и оптимальным  соотношением собственных и заемных  источников.

Таблица 7 «Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе трехкомпонентного показателя».

S=(0;1;1) характеризует нормальную финансовую устойчивость предприятия, которая гарантирует платежеспособность.

Таблица 8 «Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия».