Анализ финансового состояния ОАО «Искра»

ВВЕДЕНИЕ

В данной работе проводится анализ финансового состояния ОАО «Искра» и рассмотрены пути его улучшения  для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние ОАО «Искра», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Для достижения поставленных целей необходимо разрешить следующие задачи:

• изучить научно-теоретические основы финансового анализа;
• дать краткую организационно-экономическую характеристику предприятия;
• проанализировать имущество предприятия;
• оценить финансовую устойчивость предприятия;
• проанализировать показатели платежеспособности и ликвидности;
• произвести анализ прибыли и рентабельности;
• разработать мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Объектом исследования является ОАО «Искра».

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа использованы следующие приемы и методы:  горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ,  анализ коэффициентов (абсолютных и относительных показателей).

Практическая значимость работы заключается в том, что…

2. Анализ финансового состояния ОАО «Искра»

2.1. Основные направления деятельности ОАО «Искра»

     Основными  направлениями деятельности предприятия-должника  являются:

- капитальный  ремонт тракторов ДТ -75, узлов  и агрегатов к ним;

- техническое  обслуживание животноводческого  оборудования;

- проектирование и производство строительнАо–монтажных работ;

- осуществление  снабженческо-сбытовых, торговых и  посреднических операций;

- эксплуатация  газового хозяйства;

- производство  и реализация товаров народного  потребления.

2.2. Анализ активов и пассивов

     В период с 01.01.10г. по 01.07.13г. совокупные активы уменьшились с 2030 до 747 тыс. рублей. Стоимость имущества предприятия (совокупные активы) с 01.01.10г. по 01.01.12г. изменилась незначительно (2030 – 1619 тыс.рублей). Начиная с 01.01.12г. совокупные активы предприятия уменьшались более резко и составили на 01.07.13. - 747 тыс. рублей. В период с 01.01.12г. по 01.07.13г. произошло существенное уменьшение оборотных активов должника от 1689 тыс. рублей до 523 тыс.рублей. Внеоборотные активы изменялись незначительно – с 341 тыс. руб. до 224 тыс. руб.

   Ликвидные активы  предприятия имели невысокие  значения в период с 01.01.10г. по 01.07.13г. (716 - 356 тыс рублей). Уменьшение  ликвидных активов наблюдается  в период с 01.01.12г.  Максимальный  показатель приходится на 2010 - 2011 гг. – 716 тыс. рублей.  

   Основную часть  ликвидных активов на протяжении  всего исследуемого периода составляла  краткосрочная дебиторская задолженность.

Наиболее ликвидные активы в течение всего анализируемого периода стабильны – 31 тыс. руб.

   Долгосрочная дебиторская  задолженность имела нулевое  значение в течение всего анализируемого  периода. Краткосрочная дебиторская  задолженность уменьшилась за  анализируемый период с 685 до 325 тыс. рублей). Анализ дебиторской задолженности должника показал, что основным дебитором предприятия является ОАО «ЗССМ» (33,7 тыс. руб.), ликвидированный в 2013 году по решению Арбитражного суда Белгородской области, ликвидированные на момент введения процедуры наблюдения сельскохозяйственные предприятия района – 281 836 рублей, задолженность подлежит списанию. Оставшаяся задолженность является либо незначительной по размеру (ИП Рябнов – 875 руб., ООО «Агул» - 569 руб., либо предоплатой – Белрегионгаз в размере 7 028 руб.,  ООО «Белгородспецгаз» - 19080 руб.). Возможно взыскание задолженности с МУП Служба заказчика в размере 2091 руб.

Потенциальные оборотные активы  имели нулевое значение в течение всего анализируемого периода.  Собственные средства ОАО «Искра» уменьшались на протяжении всего анализируемого периода с 189 до -1175 тыс. рублей.

 течение всего анализируемого  периода основную долю в структуре  активов должника занимали оборотные  активы – более 80%. Снижение оборотных  активов происходило за счет  уменьшения запасов.

   Структура оборотных  активов за анализируемый период существенно изменилась. Основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (80-60%) в период 2010 – 2011 гг. С 2012 года размер запасов равен 0.

   Стоимость запасов  за анализируемый период уменьшилась  на  852 тыс. рублей, или на 100%. Такое уменьшение запасов вызвано сокращением объемов деятельности должника и использованием (списанием) запасов в текущей производственной деятельности без их обновления.

   За анализируемый  период объемы дебиторской задолженности  уменьшились на 360 тыс. рублей  или на 45%.Уменьшение размера дебиторской задолженности в течение анализируемого периода связано с прекращением деятельности должника.

        Структура  внеоборотных активов за анализируемый  период оставалась достаточно  стабильной. Основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства.

   Доля основных  средств в имуществе на конец  анализируемого периода составила 0%. Выбытие основных производственных  мощностей делает невозможным  ведение хозяйственной деятельности.

На начало анализируемого периода на балансе предприятия числились следующие объекты основных средств:

   По состоянию на 01.07.13г. балансовая стоимость основных средств составляет   224 тыс. рублей.

   Долгосрочные финансовые  вложения на протяжении всего  анализируемого периода равны 0.

Анализ пассивов.

   Балансовая стоимость  пассивов ОАО «Искра» и ее поквартальные изменения представлены в таблице 6.

   Обязательства должника в период с 01.01.10г. по 01.07.13г. имели тенденцию к увеличению с 1841 до 1922 тыс. рублей. Максимальный показатель наблюдается на 01.07.13г. и составил 1922 тыс. рублей. Долгосрочные обязательства имели нулевое значение в течение всего анализируемого периода. Динамика изменения текущих обязательств должника аналогична динамики изменения обязательств должника.

 К концу анализируемого  периода краткосрочные обязательства  были представлены коммерческими  обязательствами и задолженностью  по обязательным платежам.

   Краткосрочные кредиты  и займы на протяжении всего  анализируемого периода равны 0.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед по налогам и сборам в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды (1137855 тыс. рублей), составляющие 60% обязательств должника.

   В анализируемом  периоде наибольшими темпами  роста характеризуется задолженность  перед бюджетом, перед государственными  внебюджетными фондами (2012 – 2013гг.). Рост именно задолженности по налогам и сборам в 2012 – 2013гг. вызван отсутствием рентабельной производственной деятельности предприятия в указанный период при сохранении налога на имущество и земельный участок.  Следует также отметить, что задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней.

   Возможность реструктуризации  коммерческих обязательств отсутствует, так как финансовое состояние  должника не дает оснований  для уверенности в исполнении  обязательств в будущем. Реструктуризация  задолженности по обязательным платежам невозможна по нормативным основаниям, кроме того, должник не исполняет текущих налоговых обязательств.

2.3. Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

    Выручка от  хозяйственной деятельности в  течение всего анализируемого периода уменьшается с 2216 до 85 тыс. рублей в 2013 году, что составляет 87%, В 2013 году предприятие деятельности не вело.

В период с 01.01.10г. по 01.07.13г. убытки предприятия возросли с –340 тыс.до –730тыс. рублей в 2012 году и  - 79 тыс. руб. в 2013 году.

         Коэффициенты, характеризующие платежеспособность  должника, имели отрицательную динамику.

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период уменьшился с 0,017 до 0,016. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 0,39 до 0,19. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами уменьшился с 0,57 до 0,30. Степень платежеспособности по текущим обязательствам уменьшилась с величины 0,39 до величины 0,19. Показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам по состоянию на 01.01.05 указывает на неплатежеспособность ОАО «Искра» и имеет значение 268 месяцев – время, необходимое на погашение всех требований кредиторов, направляя на это весь объем выручки и не исполняя при этом текущих платежей.

   Крайне низкие значения коэффициентов в течение анализируемого периода свидетельствуют о неудовлетворительном финансовом состоянии ОАО «Искра» и о его неплатежеспособности.    

   Обязательства должника  не могут быть погашены ни  за счет ликвидных активов, ни  за счет всего имущества. Представляется возможным частичное погашение требований кредиторов за счет реализации основных средств должника, однако с учетом того, что износ основных средств превышает 50%, представляется что их реализация по цене более 50% балансовой стоимости затруднительна.

   Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, подтверждают неустойчивость финансового  состояния ОАО «Искра» и его полную зависимость от кредиторов. Коэффициент автономии снизился с 0,09 до -1,57. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение на протяжении всего анализируемого периода (с – 8,99 до – 1,83).

      Показатель  отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам возрастает  на протяжении всего анализируемого периода с 0,074 до 0,153.

    Деятельность  ОАО «Искра» на протяжении всего анализируемого периода была нерентабельной, о чем свидетельствуют коэффициенты рентабельности. Норма чистой прибыли изменилась с 0,054% до –0,413%.

      Таким образом, рассчитанные показатели и коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Искра» свидетельствуют о неудовлетворительном состоянии должника, невозможности рассчитаться с кредиторами, исходя из текущей деятельности. Основная деятельность должника на протяжении всего анализируемого периода была убыточной. Обязательства должника превышают балансовую стоимость его имущества.

Возможность безубыточной деятельности.

    Функционирование предприятия в условиях рынка зависит  от его способности получать прибыль доход или прибыль.

    Прибыль – это  конечный финансовый результат  деятельности предприятия, характеризующий  его эффективность. В условиях  рыночной экономики прибыль выступает  важнейшим фактором стимулирования  производственной деятельности. Сумма прибыли определяется объемом продаж, ассортиментом и конкурентоспособностью продукции, уровнем затрат.

 Основные производственно-финансовые  показатели представлены в таблице 8.

     В сложившейся  ситуации предприятие не в  состоянии кардинально изменить  ни одну из составляющих, которые  влияют на финансовый результат.

При фактическом отсутствии производственных мощностей у ОАО «Искра», дефиците оборотных средств, отрицательном капитале наращивание объемов производства и увеличение выручки от реализации услуг невозможно. Таким образом, безубыточная деятельность ОАО «Искра» невозможна.

  Причины утраты платежеспособности ОАО «Искра».

   ОАО «Искра» утратило платежеспособность по следующим причинам:

   На предприятии  ощущалась постоянная нехватка  денежных средств. Отсутствие прибыли  от хозяйственной деятельности  – основного финансового   ресурса   приводило    к  необходимости поддержания производственной  деятельности за счет средств кредиторов, в том числе неуплаты обязательных платежей.

    Предприятие несло  расходы по содержанию основных  производственных фондов, а также  по уплате налоговых платежей  за данное имущество при обвальном  снижении объемов оказанных услуг.

  В анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы и дебиторскую задолженность. Уменьшение запасов вызвано сокращением объемов деятельности должника.      

Структура оборотных активов с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств свидетельствует о неблагополучном состоянии расчетов должника  с потребителями.  

 В результате возрастала доля неоплаченной продукции, что приводило к росту дебиторской задолженности предприятия. Неплатежеспособность многих  покупателей, привели к отсутствию у предприятия денежных средств для  своевременного погашения налоговых платежей, выплаты заработной платы, расчетам со своими партнерами. Таким образом, отсутствие прибыли от хозяйственной деятельности – основного финансового   ресурса   приводило    к необходимости поддержания производственной деятельности за счет средств кредиторов, в том числе неуплаты обязательных платежей.

   Сопоставление краткосрочной  дебиторской и кредиторской задолженности  показывает, что ОАО «Искра» на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская задолженности превышала дебиторскую задолженность на 1156 тыс. рублей на начало и на 1597 тыс. рублей на конец анализируемого периода. Таким образом, ОАО «Искра» финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам, в основном, бюджету и внебюджетным фондам.

        Все  указанные причины привели к  тому, что в настоящее время  ОАО «Искра» не способно вести нормальную хозяйственную деятельность и является неплатежеспособным.

   Анализ наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства.

Проверка проведена  в соответствии со ст.24, 70 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ РФ, Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, утверждённых Постановлением Правительства РФ от 27.12.2004г. №855.

   Проверка наличия (отсутствия) признаков преднамеренного  банкротства проводилась в  соответствии  с постановлением Правительства  РФ «Об утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства» от 27.12.2004г. №855.

   Признаками преднамеренного  банкротства являются действия  лиц, которые имеют право давать  обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия, вызвавшие неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

   С целью выявления  признаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности должника, который делится на два этапа.

   На первом этапе  проводится анализ значений и  динамики коэффициентов, характеризующих  платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации.

     В случае  установления на первом этапе  существенного ухудшения значений  двух и более коэффициентов проводится второй этап выявления признаков преднамеренного банкротства должника, который заключается в анализе сделок должника и действий органов управления должника за исследуемый период, которые могли быть причиной такого ухудшения.

Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений за какой-либо квартальный период, при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных показателей в исследуемый период.

В случае если на первом этапе выявления признаков преднамеренного банкротства не определены периоды, в течение которых имело место существенное ухудшение двух и более коэффициентов, арбитражный управляющий проводит анализ сделок должника за весь исследуемый период.

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности.

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как соотношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Значение коэффициента считается достаточным, если он равен 0,2-0,5.

Показатели ОАО «Искра» в среднем не превышают коэффициента 0,016, что свидетельствует о невозможности погашения краткосрочных обязательств на протяжении всего анализируемого периода.

Динамика коэффициента текущей ликвидности (покрытия).

Этот коэффициент характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить  приток денежных средств. Значение коэффициента считается достаточным, если он равен >2. За весь анализируемый период у должника этот коэффициент никогда не приближался к достаточному значению.

Должник не имеет возможности погасить в краткосрочном периоде свои текущие обязательства перед кредиторами за счет собственных денежных средств, производственных запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Динамика показателя обеспеченности обязательств должника его активами

Этот показатель  характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга  и определяется как соотношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. Значение коэффициента считается достаточным, если он равен  >1.

Динамика степени платёжеспособности по текущим обязательствам

Этот показатель определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Значение коэффициента считается достаточным, если он равен  <1. За весь исследуемый период показатель не имел нормального значения.

Таким образом, динамика коэффициентов, характеризующих платёжеспособность должника, свидетельствует об отсутствии у должника возможности удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей за счёт всего своего имущества. Признаков фиктивного банкротства выявлено не было.

Не отмечено также таких изменений показателей, которые указывали бы на наличие признаков преднамеренного банкротства. Резкое ухудшение показателя платежеспособности по текущим обязательствам в 2012-2013гг. обусловлено практически полным прекращением должником своей производственной деятельности. 

В ходе анализа проверены заключенные договора, состояние наличных и безналичных расчетов и не установлены случаи  неправомерности хозяйственных операций, которые  преднамеренно повлекли за собой ухудшение финансового состояния должника.

За исследуемый период значительного отчуждения основных средств, незавершенных строительством объектов не производилось, изменение стоимости основных средств в анализируемый период отвечает признакам текущего.

Сделок по отчуждению имущества должника, не являющиеся сделками купли-продажи, направленных на замещение имущества должника менее ликвидным не совершалось.

Сделок купли-продажи, осуществляемых с имуществом должника, заключённых на заведомо невыгодных для должника условиях, а также осуществляемых с имуществом, без которого невозможна основная деятельность должника, не совершалось.

Сделок по замене одних обязательств  другими, заключённых на заведомо невыгодных условиях для должника, не совершалось.

Признаков преднамеренного банкротства должника не установлено.

Выводы:

• Восстановление платежеспособности ОАО «Искра» невозможно.
• Целесообразно признание ОАО «Искра» банкротом и открытие конкурсного производства.
• Покрытие судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему из имущества должника предполагается возможным.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.             -М.: Издательская группа НОРМА: ИНФРА-М,2008.
2. Налоговый кодекс Российской федерации (Часть вторая) от  05.08.2000 № 117–ФЗ. // Консультант Плюс.
3. Федеральный закон РФ от 08.02.1998 №14-ФЗ « Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 11.07.2011).
4. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 №127-ФЗ // Консультант Плюс.
5. Федеральный закон РФ от 21.11.1996 № 129–ФЗ «О бухгалтерском учете» ( в ред. от 28.09.2010) // Консультант Плюс.
6. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Министерства финансов РФ № 34н от 29 июля 1998 года (ред. от 24.12.2010) // Консультант Плюс.
7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н  // Консультант Плюс.
8. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. ФЗ  № 142н от 08 ноября 2010г.) // Консультант Плюс.
9.   Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2008.
10.   Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 2008.