Анализ финансовой отчетности. 7

2 ГЛАВА  Анализ финансового  состояния ОАО «Центр технического обслуживания и ремонта автотранспортных средств»

2.1. Краткая характеристика ОАО «Центр технического обслуживания и ремонта автотранспортных средств»

Компания зарегистрирована 16 апреля 2007 года. Полное название: «Центр технического обслуживания и ремонта автотранспортных средств», открытое акционерное общество, ОГРН: 1077328004731, ИНН: 7328510012. Регион: Ульяновская область, г. Ульяновск. Компания ОАО Центр техобслуживания автотранспорт средств расположена по адресу: 432072, г. УЛЬЯНОВСК, пр. 1-й ИНЖЕНЕРНЫЙ, д. 11. Основной вид деятельности: торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт; техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств; техническое обслуживание и ремонт прочих автотранспортных средств. Отрасль – техническое обслуживание и ремонт легковых автомобилей. Уставный капитал общества составляет 14756 тысяч рублей. Директор- Петренко Александр Викторович.

2.2. Анализ имущественного положения организации

Для первоначального  анализа имущественного состояния  предприятия, используют горизонтально-вертикальный анализ.

Цель горизонтального  и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы  наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Таблица 1.-Анализ динамики и структуры актива и  пассива организации.

Проведя горизонтально-вертикальный анализ по активу и пассиву баланса(таблица 1), можно сделать следующий вывод: совокупная величина активов ОАО «Центр технического обслуживания и ремонта автотранспортных средств» на конец отчётного года составила 8992 руб., что на 2413 руб. ( 137%) больше чем на начало года, это произошло за счет наращения внеоборотных и оборотных активов. На предприятии увеличился объём оборотных активов, их сумма на отчётную дату составляет 1399 руб., что на 854 руб. больше чем на начало года, темп роста составил 256%,а вот внеоборотные активы увеличились не значительно их абсолютное изменение 1599 руб.. Увеличение оборотных активов произошло за счет денежных средств и денежных эквивалентов(которая появилась на конец отчетного периода) и запасов, дебиторская задолженность наконец исследуемого периода изменилась на 442 рубля.

Одним из наибольшим удельным весом в абсолютном денежном выражении обладают основные средства, их величина на конец года составила 7593 руб., что на 1550 руб. больше чем на начало года.

Основную долю в составе имущества занимали внеоборотные активы. Однако, несмотря на их рост в течение отчетного периода в абсолютном выражении, продолжилась тенденция к небольшому увеличению удельного веса внеоборотного капитала в составе средств предприятия: с 91,7% на начало до 84,4% на конец года. Положительно это или нет, можно сказать, зная род занятий хозяйствующего субъекта: если предприятие торговое, то основная доля его средств находится в обороте; если же предприятие занимается производством (в нашем случае), то удельный вес его оборотных активов должен быть поменьше.

В составе самих  оборотных активов также произошли сдвиги: идет увеличение удельного веса запасов.

Увеличились долги  дебиторов на 14, 7%. Следует всерьез  заняться изучением взаимоотношений  предприятия с его деловыми партнерами.

С увеличением  абсолютной суммы долгов предприятия, возрастает  его зависимость от привлеченных средств. Ситуацию усугубляет рост кредиторской задолженности.          Таким   образом, «Центр технического обслуживания и ремонта автотранспортных средств» является   неаккуратным   плательщиком. Подобное положение возможно может быть объяснено большими суммами долгов дебиторов, либо является результатом неграмотного финансового менеджмента.

В составе собственных  средств основную долю занимают уставный капитал.

Существует  тенденция к продолжению утери  собственных оборотных средств, что ухудшает финансовую ситуацию. Поэтому предприятие использует кредиторскую задолженность в качестве дополнительных средств.

Таким образом, у предприятия отсутствует необходимый  запас собственных мобильных  средств для организации нормальной деятельности.

2.3. Анализ финансовой  устойчивости организации

Финансовая  устойчивость является неоднозначной  характеристикой деятельности организации. Её следует понимать, как способность  наращивать достигнутый уровень  деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платёжеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Главное условие  обеспечения финансовой устойчивости организации рост объёма продаж, который является источником покрытия текущих затрат, формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли. Благодаря росту прибыли укрепляется финансовое положение организации, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств в совершенствование материально-технической базы, освоение новых технологий и пр. [4]

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет  сформировать представление об истинном финансовом положении и оценить  финансовые риски, сопутствующие её деятельности.

Конкретные  причины негативных финансовых результатов, неэффективного управления денежными потоками могут быть различными, а их последствия выражаются в снижении объёма продаж из-за низкой конкурентоспособности продукции, просчётов в маркетинговой, производственной, финансовой или инвестиционной политике и т.д.

Для оценки финансовой устойчивости предприятии используют относительные показатели, которые  характеризуют степень зависимости  любого предприятия от внешних источников финансирования. Эти показатели анализируются  в динамике. [29] Они представлены в таблице 2.

Таблица 2.-Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости.

На протяжении всего исследуемого периода величина СОС предприятия имела отрицательное  значение, что не позволяло им покрывать  величину запасов и затрат. Привлечение  долгосрочных источников и краткосрочных кредитов и займов в 2010, 2011 годах также не позволило покрыть величину запасов и затрат.

Трех компонентный показатель типа М(0,0,0) показывает что  данное предприятие находится в  кризисном финансовом состоянии. Следует  отметить что в 2012 году трех компонентный показатель имел тип М(0,0,1), это означает, что предприятие может покрыть величину запасов и затрат только при помощи привлечения краткосрочных кредитов и займов. Неустойчивый тип говорит о нарушении платёжеспособности предприятия, возникновения постоянной необходимости привлечения дополнительных источников финансирования. При успешном принятии платёжеспособности, возможно, восстановить платёжеспособность.

Таблица3. -Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

2.4. Анализ  ликвидности и платежеспособности  организации

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового  положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка её ликвидности и платёжеспособности.

Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта — это «способность быстро погашать свою задолженность».

Ликвидность определяется соотношением величины задолженности  и ликвидных средств, находящихся  в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса  изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия  в целом.

Ликвидность баланса  выражается, в свою очередь, в степени  покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. [13]

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги ликвидных групп активов и пассивов.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  все четыре неравенства :А1 П1;А2 П2;А3 П3;А4 П4;

Данные показатели по предприятию сформированы в таблице 4.

Таблица4.- Показатели ликвидности предприятия

Таблица 5.- Изменения показателей ликвидности

Таким образом, данные свидетельствуют, что ни на одну из рассматриваемых отчетных дат  баланс не является абсолютно ликвидным.

Соотношение А1≥П1 позволяет выявить текущую ликвидность (срок поступлений и платежей до 3 месяцев): ни на одну из дат соотношение не выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс предприятия неликвиден и ситуация не изменяется в лучшую сторону.

А2≥П2 показывает тенденцию повышения или снижения текущей ликвидности в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев): неравенство также не выполняется на все отчетные даты. Связано это с наличием в балансе заемных средств.

То же самое можно сказать и в отношении третьего неравенства: А3≥П3 отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем (свыше 6 месяцев). Соотношение выполняется на 2010 и 2011 года, этот факт связан с отсутствием у предприятия долгосрочного заемного капитала. При этом поддержание платежеспособности в этот период (свыше 6 месяцев) зависит от качества запасов и других финансовых вложений. Это может быть и свидетельством, что спрос на данный вид услуги на растет, не конкурентоспособностью предприятия, либо же связано с инфляцией (более подробную оценку провести нет возможности в связи с отсутствием дополнительной информации). В том случае, если действительно услуга неконкурентоспособна и существуют сложности с ее реализацией, то подобное обстоятельство не позволяет положительно оценить ликвидность предприятия на перспективу.

А4≤П4 предполагает наличие у предприятия собственных оборотных средств. В течение анализируемого периода предприятие утрачивает их в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

2.5. Анализ деловой активности предприятия.

Анализ деловой  активности предприятия, прежде всего, проявляется в объёме оборота  его средств. Этот анализ состоит  в исследовании уровней и динамики различных коэффициентов оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости – это относительные показатели финансовых результатов. Они имеют важное значение, во-первых, от объёма оборота зависит объём выпуска продукции и объём реализации, во-вторых, с оборачиваемостью активов напрямую связана величина коммерческих и управленческих расходов, отсюда следует: чем выше объём оборачиваемости, тем ниже расходов для коммерческих и управленческих целей, в третьих, ускоряется оборачиваемость фондов предприятия, что приводит к ускорению и других стадий производства.

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов и периодом оборота дебиторской задолженности.

Финансовый  цикл представляет собой разницу  между операционным циклом и сроком кредиторской задолженности.

Специалисты в  области финансового менеджмента определили, что от общей экономии, которую может получить предприятие при рациональном управлении финансами 40% экономии даёт правильное управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью, 50% материально – производственные запасы,10% свой технологический цикл. [15]

Оборачиваемость определяется для анализа, как по всему авансируемому капиталу, так  и по отдельным его статьям.

Основными показателями оборачиваемости являются:

• Объём оборота – количество оборотов, который совершает основной или оборотный капитал за анализируемый период.
• Период оборота – срок, за который денежные средства возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия. Продолжительность одного оборота определяется, как отношение длительности исследуемого периода к коэффициенту оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств характеризует  скорость оборота всех мобильных  средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия, совершаемых в течение периода. Его снижение  может свидетельствовать о сокращении спроса на продукцию предприятия.

Низкий уровень  коэффициента оборачиваемости запасов может говорить о наличии у предприятия плохо реализуемых, возможно подлежащих списанию, запасов.

Коэффициент ДЗ равный 9,36 говорит о том, что чем меньше срок погашения дебиторской задолженности, тем благоприятнее финансовые последствия для предприятия в целом. По мере сокращения этого срока повышается степень использования активов, снижается уровень задолженности и повышается доходность собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов характеризует  эффективность их использования, измеряемую величиной продаж на единицу стоимости средств. Снижение коэффициента оборачиваемости собственных средств может привести к сокращении скорости оборота собственного капитала, это говорит о наличии тенденции к бездействию части собственных средств предприятия.

В целом проведенный анализ позволяет сказать о среднем  уровне деловой активности предприятия.