Анализ основных показателей ПАО "ЭК "Севастпоольэнерго"

2.2 Анализ динамики основных  показателей деятельности ПАО

В динамично изменяющейся конкурентной среде неотъемлемой частью успешного  функционирования бизнес-предприятия  является систематический анализ его  работы с целью объективной оценки достигнутых результатов и определения направлений дальнейшего повышения эффективности деятельности. С помощью экономического анализа выявляются резервы повышения эффективности деятельности, вырабатывается тактика их мобилизации, и определяются пути совершенствования бизнес-процессов, обосновываются планы ОТМ и управленческие решения, принимаемые при формировании Программ, осуществляется контроль за их выполнением/

Для изучения деятельности предприятия  используются различные экономические  показатели, однако основными из них  являются:

 -   Доход - Д;   

-  Чистая прибыль  - ЧП;

-  Расходы - Р;            

-  Рентабельность  собственного капитала – ROE

2.2.1 Анализ доходов ПАО «ЭК «Севастопольэнерго»

  Доход предприятия – Д - экономический  показатель работы предприятия,  отражающий финансовые поступления от всех видов деятельности без косвенных налогов.

Из формы 2 – Отчёт о финансовых результатах в Доходы следует  включать : в т. ч. чистый доход от реализации продукции, код строки (КС) 035; прочие операционные доходы, КС 060; доход от участия в капитале, КС 110; прочие финансовые доходы, КС 120; прочие доходы, КС 130; чрезвычайные доходы, КС 200.

Таблица 2.2.1.1 – Динамика дохода ПАО «Севастопольэнерго», тыс. грн.

* значения выделенные курсивом , получены путём прогнозирования  с помощью демоверсии статистического пакета Minitab 16 (см. приложение А- Прогнозирование в статистическом пакете Minitab).

Цепные темпы  прироста показателей рассчитываются по следующей формуле:

где   y_i - уровень сравниваемого периода

        y_i-1 - уровень предшествующего периода

        Пример : темп  прироста 2011 к 2010 году

= 1,47 %

Рисунок 2.2.1.1  – График динамики дохода ПАО «ЭК «Севастопольэнерго» за 2010 – 2013 гг.  с прогнозом на 2,3 кварталы 2013 года

Вывод: Таким образом можно проанализировать , что доходы предприятия ПАО  «ЭК « Севастопольэнерго» имеют нестабильный, волнообразный характер . Динамика дохода предприятия носит непостоянный характер. Скачкообразные доходы предприятия свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении предприятия ,об изменении структуры запасов и затрат предприятия. (Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые» (имеющие наибольший удельный вес статьи), об изменении структуры финансовых результатов деятельности предприятия.

2.2.2  Анализ расходов ПАО «ЭК «Севастопольэнерго»

      Расходы – Р - затраты, возникающие в процессе хозяйственной деятельности, приводящие к уменьшению средств  предприятия или увеличению его долговых обязательств. Обычно это затраты, связанные с ресурсным обеспечением производства, приобретением материалов, оборудования, оплатой труда работников, ремонтом оборудования, выплатой процентов по кредитам, арендной платой, уплатой налогов и т.п. Анализ расходов – анализ величины, структуры и динамики затрат с целью выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.

Расходы включают в себя:  в т. ч. себестоимость реализованной  продукции, КС 040; административные затраты, КС 070; затраты на сбыт, КС 080; прочие операционные затраты, КС 090; финансовые затраты, КС 140; потери от участия в капитале, КС 150; прочие затраты, КС 160; налог на прибыль от обычной деятельности, КС 180; чрезвычайные затраты, КС 205; налог с чрезвычайной прибыли, КС 210.

Таблица 2.2.2.1 – Динамика расходов ПАО «ЭК «Севастопольэнерго», тыс. грн

* значения выделенные курсивом , получены путём прогнозирования с помощью демоверсии статистического пакета Minitab 16 .

Цепные темпы  прироста показателей рассчитываются по следующей формуле:

где   y_i - уровень сравниваемого периода

        y_i-1 - уровень предшествующего периода

                Пример : темп прироста 2010 к 2009 году 

= 4,78 %

Ниже представлена Структура расходов ПАО «ЭК «Севастопольэнерго»  на 2010 – 2013 гг. с прогнозом на 2,3 кварталы  2013 год, в %.

Рисунок 2.2.2.1 – Структура расходов ПАО «ЭК «Севастопольэнерго» на 2012г.в %

Рисунок 2.2.2.2  – График динамики расходов ПАО «ЭК «Севастопольэнерго» за 2010 – 2013 гг.  с прогнозом на 2,3 кварталы 2013 года

Вывод : Таким образом можно проанализировать , что расходы предприятия ПАО «ЭК « Севастопольэнерго», как и доходы,  имеют нестабильный, волнообразный характер. Динамика расходов предприятия носит непостоянный характер. Скачкообразные расходы предприятия свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении предприятия ,об изменении структуры запасов и затрат предприятия. (Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые» (имеющие наибольший удельный вес статьи), об изменении структуры финансовых результатов деятельности предприятия. Данная ситуация в динамике расходов возможно является следствием экономического кризиса 2008-2009 гг.

Рисунок 2.2.2.3 - График динамики расходов и доходов  ПАО «ЭК «Севастопольэнерго» за 2010 – 2013 гг.  с прогнозом на 2,3 кварталы 2013 года

2.2.3 Анализ чистой прибыли ПАО «ЭК «Севастопольэнерго»

       Чистая прибыль - ЧП - является одним из обобщающих оценочных показателей деятельности предприятий (фирм).

Рассчитывается как алгебраическая сумма прибыли (убытка) от обычной  деятельности и чрезвычайной прибыли, чрезвычайного убытка и налогов  с чрезвычайной прибыли.

Чистая прибыль выполняет две  важнейшие функции:

1) характеризует конечные финансовые результаты деятельности предприятия, размер его денежных накоплений;

2) является главным  источником финансирования издержек  на производственное и социальное  развитие предприятия.   Рассчитывается  прибыль предприятия по формуле  (1):

где ЧП– чистая прибыль, тыс. грн;

Д –  доход, тыс. грн;

Р – расходы, тыс. грн.

Таблица2.2.3.1-Динамика чистой прибыли ПАО «ЭК «Севастопольэнерго», в тыс. грн

Значения предполагаемой чистой прибыли  рассчитываются по формуле  , исходя из спрогнозированных данных  дохода и расходов.

Рисунок 2.2.3.1 - Динамика чистой прибыли ПАО «ЭК «Севастопольэнерго»

Вывод : Чистая прибыль предприятия  ПАО «ЭК «Севастопольэнерго»  находится весь рассматриваемый  период в положительном диапазоне. Это свидетельствует о положительных  результатах работы предприятия. Однако скачкообразная прибыль предприятия  свидетельствует о неустойчивом финансовом положении и о несоответствии доходов и расходов. Возможно на динамику чистой прибыли повлияли следующие факторы :

• Отсутствие четкой стратегии предприятия;
• Не выстроенные бизнес-процессы;
• Размытость ответственности и полномочий;
• Отсутствие системы мотивации персонала;
• Отсутствие планирования работы;
• Отсутствие прозрачного своевременного учета.

2.2.4. Анализ рентабельности  ПАО «ЭК «Севастопольэнерго»

Рентабельность  продаж (маржа прибыли) – Рп - показатель эффективности деятельности предприятия, показывает долю полученной прибыли в общем объёме продаж.

В данном примере рассчитается рентабельность продаж  – Рп - по следующей формуле :

Рентабельность  собственного капитала – ROE - показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи собственного капитала предприятия (показатель корпорации «Дюпон»).

ROE представляет собой «моментальный снимок» почти каждого из основных компонентов финансовой деятельности предприятия. Рассчитывается по формуле:

ROE= a*b*c, где                                                                                                                  

a = ЧП/Д – маржа прибыли;

b = Д/Общая сумма активов(ОСА) – коэффициент трансформации;

c = ОСА/Собственный капитал (СК) – структура капитала.

Изучая изменения компонентов  за ряд отчётных периодов, можно  выяснить, какие параметры финансовой деятельности предприятия в наибольшей степени повлияли на его прибыльность.

Таблица 2.2.4.1 – Динамика рентабельности продаж  ПАО «ЭК «Севастопольэнерго», в %

Рисунок 2.2.4.1 - Динамика рентабельности продаж  ПАО «ЭК «Севастопольэнерго»

1.3 Анализ динамики годовых значений  ОПД

Источником аналитической информации для проведения экономического анализа  являются данные учёта о значениях  основных показателей деятельности (ОПД) за рассматриваемые периоды  времени. Выявление тенденций в динамике экономических результатов деятельности целесообразно осуществлять на протяжении не менее 3-х лет по годовым итоговым показателям.

Цепные темпы  прироста показателей рассчитываются по следующей формуле:

                                                 (4)

где   y_i - уровень сравниваемого периода

        y_i-1 - уровень предшествующего периода

Пример обобщения исходных данных по ОПД предприятия за период с 2009 по 2012 приведен в Таблице  1.3.1 и 1.3.2 .

Таблица 1.3.1 – Динамика основных показателей деятельности предприятия

и их приростов (Горизонтальный анализ)

Таблица 1.3.2 – Динамика основных показателей  деятельности предприятия и их приростов (Структурный анализ)

Сравнительный анализ основных показателей  деятельности (ОПД), приведенных в  таблице 1.3.1 и 1.3.2, позволяет сделать следующие выводы. Наблюдаются отрицательные темпы прироста в 2010 и 2011 гг.. В первом периоде темп прироста расходов превышает темп прироста доходов. Оба этих значения носят отрицательный характер. Однако Чистая прибыль увеличилась на 8,41% по сравнению с базовым периодом (2009 год).  Во втором периоде возникаетаналогичная ситуация – проявляется тенденция более высоких темпов прироста доходов над расходами, однако как и в первом случае оба значения носят отрицательный характер . Увеличение прибыли на 138,85% по сравнению с 2010г. В 2012 году  не наблюдается значительное замедление роста показателей, как доходов, так и расходов, но при значительном превышении темпов прироста расходов над доходами. Оба показателя носят отрицательный характер. Увеличение прибыли уменьшается и составляет 37,8% по сравнению с 2011 годом. Имеется устойчивая тенденция повышения показателя «маржа прибыли». Показатели трансформации и структуры капитала в основном имели тенденцию к небольшому снижению. Таким образом, можно сделать вывод, что на увеличение рентабельности собственного капитала значительное влияние оказало повышение  прибыли на каждую гривну реализации.

Рисунок 1.3.1. - Динамика основных показателей  деятельности предприятия ПАО «ЭК «Севастопольэнерго» за 2009 – 2012 гг.

Как видно на рисунке 1.3.1 за исследуемый  период наблюдается устойчивая тенденция  спада доходов, связанная с  недостаточным  развитием мощностей, и в итоге  – уменьшением объемов предоставления услуг в целом по предприятию. Таким образом, для данного предприятия определяющим фактором роста доходов нужно считать динамичное расширение, связанное с вводом новых мощностей. При этом, менеджмент должен учитывать, что каковы бы высоки ни были доходы, их всегда необходимо сопоставлять с расходами. Как видно на рисунке 1.3.1, наблюдается уменьшение темпов прироста расходов по отношению к темпу прироста доходов, а в 2010г. прослеживается тот факт, что в ближайшем будущем графики доходов и расходов могут пересечься, что приведёт к образованию убытков на предприятии. Такая тенденция иллюстрирует снижение экономической эффективности деятельности предприятия.

Динамика  общей экономической эффективности  деятельности предприятия, выраженная показателем рентабельности собственного капитала, представлена на Рисунке 1.3.3.

Рисунок 1.3.3 – График динамики рентабельности собственного капитала ПАО «ЭК «Севастопольэнерго»  за 2009 – 2012 гг.

Анализ  тенденции изменения показателя рентабельности собственного капитала показывает его резкое  увеличение в течение 2011 года и незначительный рост в 2010 году.

1.4 Анализ динамики основных  показателей деятельности с учетом  инфляции

Для того, чтобы дать более реальную оценку результатам деятельности, необходимо привести показатели (доходные и расходные) к сопоставимости во времени. Сопоставимость во времени обеспечивается устранением влияния индекса цен на доходные и расходные показатели компании. Следует учитывать, что ввиду специфики бизнес-деятельности, для большинства предприятий доходная часть в большей степени подвержена инфляционному воздействию в отличие от расходной. Это объясняется различиями в номенклатурном составе «чистых» доходов и расходов. Доходы (добавочная стоимость, образуемая на предприятии, без учета комплектующих товарных поставок) большинства предприятий малого бизнеса, обычно, образуются за счет реализации товаров и услуг массового потребления (для населения), имеющих более высокие индексы цен по сравнению с товарами, работами и услугами, образующими «чистую» (от комплектующих товарных поставок) расходную часть этих предприятий («чистые» расходы, необходимые для получения «чистых» доходов).

 Анализ статистических данных  позволяет в общем случае принять  уровень инфляции для расходной  составляющей примерно равным  не более 2/3 уровня инфляции по доходам.

Для обеспечения сопоставимости цен, приводим доходные и расходные показатели деятельности к ценам базового 200(Х) года с применением индексации цен (уровней инфляции), используя данные Госкомстата.

 Индекс цен (коэффициент индексации) рассчитывается по формуле:

                            Инд. цен =  1 + Инфл.% /100                                                

Инфляция по расходам принимается  в размере 2/3 инфляции по доходам:

                         Инфл. расх. =  2/3 * Инфл. Доходов                                       

Таблица 1.4.1 – Таблица коэффициентов  индексации доходов и расходов

Коэффициенты приведения доходов  и расходов предприятия рассчитываются следующим образом:

- коэффициент индексации доходов  за 2011 год:

           - коэффициент  индексации расходов за 2011 год:

- коэффициент индексации доходов за 200(Х+3) год:

 - коэффициент индексации расходов  за 200(Х+3) год:

Таблица 1.4.2 – Динамика основных показателей деятельности в ценах 2010 г.

                    (горизонтальный анализ)

Рисунок 1.4.1 - График динамики доходов предприятия  за 2010 – 2012 г.г., приведенных к ценам 2010 года

Рисунок 1.4.2 - График динамики расходов предприятия  за 2010 – 2012 г.г., приведенных к ценам 2010 года

Рисунок 1.4.3 – Индексы потребительских  цен на товары и услуги за 2002 – 2012 гг.

Вывод: Как видно из таблицы 1.4.2, на протяжении всего рассматриваемого периода наблюдается негативная тенденция более высоких темпов прироста расходов над доходами.

Таким образом, результаты анализа  показывают, что предприятие стоит  перед необходимостью ускоренного  решения острой проблемы - повышения экономической эффективности своей деятельности. В противном случае, если сложившаяся тенденция снижения экономической эффективности не будет преодолена,  предприятию в недалекой перспективе грозит систематическая убыточность своей деятельности и, как следствие, - банкротство. Возможно на динамику чистой прибыли повлияли следующие факторы :

• Отсутствие четкой стратегии предприятия;
• Не выстроенные бизнес-процессы;
• Размытость ответственности и полномочий;
• Отсутствие системы мотивации персонала;
• Отсутствие планирования работы;
• Устаревшие формы оборудования
• Отсутствие своевременного учёта

Расходы

Декомпозиция расходов