Анализ отчетности страховой оганизации

     МЕТОДИКА  АНАЛИЗА СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

     Исследованы различные методические подходы к   оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятий, на основе чего, с учетом специфики страховой деятельности, сформирована  методология финансового анализа страховых организаций. дано понятие  «финансовый анализ страховых организаций», разработана классификация показателей финансового состояния страховщика и определены методы их оценки. 

     Экономический анализ, являясь    одной из разновидностей анализа вообще, представляет собой  «систематизированную совокупность аналитических процедур,  имеющих целью получение заключений, выводов и рекомендаций экономического характера в отношении некоторого объекта» [1, с.22].

     В рамках общей экономической теории традиционно выделяют макро-  и микроэкономику.  Предметом первой является изучение национальных экономических систем,  вторая же исследует поведение экономических субъектов.  Исходя из этого, экономический анализ условно можно подразделить на макро-  и микроэкономический анализ.  Таким образом,  этот термин характеризует систему аналитических процедур, методов и моделей,  используемых для оценки и обоснования явлений или действий в

экономике.

     В современной российской экономической  науке обозначились два основных подхода к классификации видов анализа на уровне предприятия. Первый ассоциируется с московской школой аналитиков, во главе с  А.Д. Шереметом заключается в подразделении «полного анализа хозяйственной деятельности»  предприятия на финансовый анализ и производственный управленческий анализ,  которые так же называют,  как внешний и внутрихозяйственный финансовый анализы.  Здесь разделение анализа на финансовый и управленческий вытекает из логики деления системы бухгалтерского учета на финансовый и управленческий учет.  При этом допускается размытость и смешение понятий  «финансовый анализ»  и  «производственный управленческий анализ»  с понятиями  «внешний финансовый анализ» и  «внутрихозяйственный финансовый анализ» [8,  с.6-8].  Кроме этого термин  «управленческий анализ»  можно считать отечественным неологизмом. 

     Второй  подход,  предлагаемый петербургской школой ученых,  во главе с В.В.Ковалевым,  основан на разделении анализа    экономики предприятия на технико- экономический анализ и анализ финансово-хозяйственной деятельности.      Последний включает в себя два вида анализа:  финансовый (внешний финансовый анализ)  и внутрифирменный  (внутрипроизводственный анализ).  Смысл разделения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на виды анализа, заключается в том,  что информационная база первого –  доступная внешнему пользователю бухгалтерская отчетность,  второго –  закрытая информация,  составляет коммерческую тайну предприятия [1, с.26, 31]. 

     Существуют  две основные точки зрения на сущностное содержание финансового анализа.  Согласно первой из них  (Ковалев В.В.) -   финансовый анализ «охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента» [1, с.41].

     В соответствии со второй    точкой зрения  (Шеремет А.К.) -финансовый анализ   практически ограничивается анализом статей бухгалтерской отчетности предприятия [8, с.7].

     Следовательно,  финансовый анализ представляет собой  «процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций,  которые могут служить формализованной основой    для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа» [1,с.41].  Данное понятие финансового анализа,  на наш взгляд предпочтительнее других понятий,  так как наиболее соответствует духу прагматизма рыночных отношений и дает основания для выбора конкретного страховщика. 

     Анализ представляет собой глубокое,  научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в деятельности любого предприятия.  Необходимость финансового анализа страховой организации заключается в специфике страховой деятельности.  Страховая деятельность  (страховое дело) –  это сфера деятельности страховщиков  (страховых организаций)  в страховании.

     Страхование как самостоятельная экономическая категория представляет собой отношения по защите интересов граждан,  предприятий,  государства при наступлении определенных событий  (страховых случаев) за счет денежных средств лиц, заинтересованных в этом. Слово «интерес» буквально означает выгоду,  отсюда возникает потребность в финансовом анализе страховых организаций. 

     Анализ страховых организаций (далее АСО) –  совокупность аналитических процедур, предназначенных для оценки надежности страховщика, а также принятия управленческих решений в оптимизации его деятельности или сотрудничества с ним.  Надежность страховщика,  прежде всего,  подразумевает финансовую устойчивость страховой организации. 

     Финансовая  устойчивость страховой организации  – это характеристика

стабильности  финансового состояния страховщика. Стабильность финансового состояния страховой организации –  это,  прежде всего платежеспособность конкретного страховщика, которая складывается из множества факторов и показателей. Факторы – это причины результатов деятельности страховщика,  где под показателями понимаются критерии, позволяющие судить об этих результатах. 

     В содержательном плане ФАСО представляет собой целенаправленную

деятельность  аналитика,  состоящую в идентификации показателей финансово – хозяйственной деятельности страховщика,  реальному положению дел.  Финансово – хозяйственная деятельность страховщика характеризуется в терминах стоимостных оценок,  в основе которых лежит денежная доминанта.  Это условие позволяет считать анализ финансово –  хозяйственной деятельности страховщика финансовым анализом страховых организаций.  

     Особое  внимание,  уделяемое финансово -  хозяйственной деятельности страховой организации,  обусловлено ее социальной миссией и регулирующей ролью в рыночной экономике.  Информация о реальном положении дел страховщика нужна различным пользователям, как внутренним – для принятия управленческих решений, так и внешним – для принятия решения о взаимодействии с конкретной страховой организацией. 

     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.  Доступным источником информации о финансовом состоянии предприятия является предоставляемая им публичная отчетность: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.  Назначение любой  (финансовой)  бухгалтерской отчетности – помочь пользователям услуг  (продукции)  данного предприятия определиться с его надежностью.  Не всегда и не каждый может объективно оценить финансовое состояние страховой организации. Возникает проблема умения читать бухгалтерскую  (финансовую) отчетность страховщика.

     В существующих формах отчетности страховых организаций практически невозможно определить источники финансирования конкретных видов активов. По – сути, здесь форма оторвана от содержания .  Кроме этого,  сама структура отчетности страховщика резко отличается от общепринятой   структуры бухгалтерской  (финансовой) отчетности предприятий  (см.прил. ф.1-А, ф. 2 -Б). Следовательно, приоритет в АСО отдается не анализу бухгалтерской  (финансовой)  отчетности,  а аналитическим процедурам, позволяющим наглядно оценить финансово – хозяйственную деятельность страховщика и сделать обоснованные выводы о состоянии объекта анализа. Объектом анализа является страховая организация.  Предметом анализа выступают финансовые отношения в системе управления страховой организацией.

     Финансовый  анализ проводится различными методами,  позволяющими структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями деятельности страховщика. Метод финансового анализа  (в широком смысле слова) – это система теоретико-познавательных категорий,  научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  Первые

два элемента характеризуют статистическую компоненту метода, последний элемент – его динамику [1,с.62].

     Теоретико-познавательные категории –  это специфические понятия присущие страховой деятельности,  к которым относятся такие категории,  как:  страховой риск,   страховой случай,    страховые резервы и т.д.  Научный инструментарий – это непосредственно способы и приемы финансового анализа.  Регулятивные принципы –  направляющие основы методологии и методики ФАСО. 

     Исходя  из проблемы  «непознаваемости»  фактов финансово –  хозяйственной деятельности в отчетности страховщика,  необходимо ориентировать методику ФАСО на ряд общих принципов анализа, предложенных В.В. Ковалевым:  

     - схема анализа должна быть построена по принципу  «от общего к частному»,  при этом важно выделять наиболее существенные моменты в деятельности страховщика,  не зацикливаясь на мелочах;  -  выполняя анализ,  нет необходимости без нужды привлекать сложные математические методы, поскольку сама по себе сложность аппарата вовсе не гарантирует получение более качественных выводов;

     -  выполняя расчеты,  не нужно  гнаться за точностью оценок,  так как наибольшую ценность в анализе представляет выявление тенденций и закономерностей, а не получение каких-то мифических  «точных »  оценок,  которые чаще всего таковыми не могут быть по определению [1, с.272].

     Как таковых методов анализа не существует,  а применяются методы,  разработанные изначально в рамках той или иной науки.  В зависимости от принадлежности к конкретной науке выделяют:  математические методы, статистические методы,  методы теории принятия решений и методы финансово- вычислительные. Каждый из этих методов включает в себя ряд приемов и способов.

     Большинство методик финансового анализа разработано для предприятий промышленного производства,  применение которых к финансовому анализу страховых организаций затруднительно, в виду специфики деятельности последних.

     Специфика страховой деятельности во многом опровергает общепринятые постулаты финансового менеджмента предприятий и накладывает особый отпечаток на методику финансового анализа страховых организаций.  Специфику страховой деятельности можно свести к трем составляющим: 

     1) отсутствие в страховой организации  промышленного цикла, как такового; 

     2) инверсия эксплутационного цикла  страховщика,  где в начале производится оплата страховой услуги, а затем её оказание и не всем страхователям;

      3)  особенности формирования финансового  потенциала,  где      привлеченная часть капитала в виде страховых премий  (страховых резервов)  значительно преобладает над собственным капиталом страховщика. 

     Кроме этого,  термины и показатели,  используемые в страховом деле уникальны,  что также выделяет ФАСО в особую предметную область финансового анализа. 

     Содержание  методики финансового анализа страховых организаций изначально предполагает исследование базовых понятий финансового менеджмента страховщика,  затем отбор и классификация показателей,  после этого их оценка и соответствующие выводы (это своеобразный алгоритм ФАСО).

     В основе всякого рода страхования  лежит риск,  т.е.  вероятность  и случайность наступления страхового события,  что накладывает особый отпечаток на планирование и организацию страховой деятельности.  Это так же вызывает и определенную сложность применения к оценке деятельности страховщика традиционных методик финансового анализа.  В остальных подходах,  философия и методы финансового анализа страховых организаций остаются неизменными, как и для любого хозяйствующего субъекта. 

     Логика  проведения финансового анализа  зависит в первую очередь от целей,  которые ставятся аналитикам, и во-вторую – от информационного обеспечения. Цели, как правило ставятся заказчиком анализа, которым может быть государство, собственник или менеджмент страховой организации,  потребители страховых услуг и т.д.  Задачи для достижения поставленной цели анализа и методы по решению этих задач определяются аналитиком самостоятельно.  Все это во многом определяется квалификацией и независимостью аналитика.  В принципе логика    аналитической работы предполагает ее организацию    в виде различных программ и процедур. Финансовый анализ может проводиться по программам экспресс – анализа и  (или) углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности страховой организации.

     Экспресс  анализ предполагает простоту привлекаемого  аналитического аппарата.

     Цель  такого анализа –  составление  наиболее общего представления о страховщике, получение оперативной и наглядной оценки его финансового состояния и динамики развития.  Целью углубленного финансового анализа является более детальная характеристика финансово-хозяйственной деятельности страховой организации,  результатов её деятельности и перспектив развития.  Это более подробно  структурированная программа,  с детализацией аналитических процедур экспресс – анализа. 

     Основная  целевая установка финансового  анализа страховых организаций выражается в формировании у пользователя страховых услуг    насколько это возможно полного представления о надежности страховщика.

     Финансовый  анализ страховой организации преследует несколько целей,  основной из которых можно считать оценку финансового состояния страховщика.  Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от аналитических задач.  Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения ФАСО. 

     Задачами  финансового анализа страховой  организации, в зависимости от цели, могут быть:

     – оценка платежеспособности страховщика;

     – оценка сбалансированности страхового портфеля;

     – оценка  финансовой конкурентоспособности  страховщика и другие.

     При этом надо иметь в виду,  что  цели анализа определяет его заказчик, а задачи и методы анализа –  сам аналитик.  Отдельные задачи могут быть представлены как цели финансового анализа и наоборот. 

     Многогранность  страховой деятельности требует для ФАСО конкретизацию показателей финансового состояния страховщика.   Показатели,  характеризующие финансовое состояние страховой организации,  группируются по разной степени достаточности,  под которой понимается необходимое их количество.  В экономике под показателями понимают абсолютные и относительные величины,  которые отражают те или иные экономические реалии хозяйственной деятельности организации  (предприятия).

     Как правило,  показатели не служат непосредственно целями финансового анализа,  в связи, с чем во многих случаях необходимы их отбор, систематизация и дополнение. Для того чтобы показатели были применимы для анализа, они должны отражать состояние и результаты деятельности какой-либо сферы страховой организации,  обладать актуальностью,  компактностью,  динамичностью,  ориентировать на прогнозирование,  допускать сравнение.

     Под системой показателей,  характеризующей финансовое состояние страховщика, понимается совокупность взаимосвязанных величин,  всесторонне отображающих состояние и развитие данного субъекта. В научной литературе разработан ряд требований,  которым должна удовлетворять система показателей.  Важнейшими из них,  имеющими методологическое значение, являются: 

     а)  необходимая широта охвата показателями системы всех сторон изучаемого

     субъекта  или явления;

     б) взаимосвязь этих показателей;

     в) верифицируемость, т.е. проверяемость.

       Отметим,  что второе требование  предусматривает наличие прежде всего содержательной,  т.е.  внутренней,  взаимосвязи составляющих системы.  Это можно понимать следующим образом: чтобы признать совокупность показателей системой,  она должна иметь некое    «организующее начало»,  т.е.  нечто общее,  объединяющее показатели.  Установление этого  «организующего начала»  является принципиальным этапом в процессе построения системы показателей [1, с.90].  

     В целях упорядочения подходов и с  учетом системного исследования операций предлагаю исходить из следующего. 

     ФАСО  возможен только на основе исследования группы показателей,  позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховщика.  Деятельность страховщика состоит из нескольких элементов –  из проведения страховых,  инвестиционных,  финансовых операций.  Страховые операции –  это заключение договоров страхования,  по которым уплачиваются страховые премии и осуществляются страховые выплаты.  Инвестиционные операции –  это,  в основном,  размещение средств страховых резервов и собственных средств страховщика,  по нормативно определенным размерам и видам объектов. Финансовые операции -  это, как правило, реализация активов, включая вопросы ликвидности и рентабельности страховой деятельности.

     Функционирование  страховой организации включает в себя три вида операций, оказывающих влияние на ее финансовое положение.  Следовательно, можно выделить три сферы анализа деятельности страховщика  (страховую, инвестиционную и финансовую),  которые и определяют финансовое состояние страховой организации.

     Методика  финансового анализа может включать следующие направления и блоки анализа (см. рис.1):

     Мною  было рассмотрено несколько методик анализа различных авторов.

     Что касается их отличия,  то в основном они различаются по способам группировки показателей финансового состояния предприятий. При это следует отметить оригинальность и наглядность классификации показателей в методике финансового анализа Ковалева В.В. [1].

     В страховом деле основы анализа экономической эффективности страховой деятельности приводятся в работах различных    отечественных экономистов,  но,  как правило,  они в основном носят характер копирования методик анализа финансово - хозяйственной деятельности промышленных предприятий. 

     Н.В. Фадейкина одной из первых в России   постаралась применить методику анализафинансового состояния страховщиков стран ЕС к отечественной практике страхового дела[7].   По ее мнению,  система показателей оценки финансового состояния страховых организаций может состоять из восьми групп.  Предложенный вариант можно считать наиболее оптимальным для оценки финансово-хозяйственной деятельности страховщика.

     Расширение  перечня показателей оценки финансового  состояния страховой организации вряд ли целесообразно из-за растворения основных значимых характеристик.  Предложенные показатели содержат не только количественные,  но и качественные характеристики финансового состояния,  позволяющие оптимизировать будущий финансовый результат страховщика.

     Перечень  параметров,  так или иначе характеризующих факты финансово- хозяйственной деятельности страховщика, практически бесконечен, как и бесконечен сам перечень таких фактов.  Факт хозяйственной жизни есть элементарный момент хозяйственного процесса,  изменяющий состав средств страховой организации и их источники. 

     Полезная  информация о фактах хозяйственной жизни является объектом бухгалтерского учета, а бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой для анализа деятельности страховщика.  Для финансового анализа основной и доступной является публичная отчетность:  форма № 1 – страховщик  «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма № 2 – страховщик  «Отчет о прибылях и убытках

страховой организации» (см. прил. А, Б).

     Бухгалтерский баланс представляет собой способ периодического обобщенного выражения состояния средств страховой организации на определенную дату.

     Бухгалтерский баланс в первую очередь дает возможность  проанализировать общее финансовое состояние страховщика,  представляя данные о средствах  (активах)  и их источниках (пассивах). 

     Для решения проблемы «наглядности»  бухгалтерского баланса страховщика в целях  ФАСО,  необходимо раскрыть структуру состава активов страховой организации и источников их формирования. Структурно баланс страховой организации состоит из двух крупных блоков –  актива и пассива.  Условно в активе выделяются внеоборотные и оборотные активы,  в пассиве –  капитал и резервы,  страховые резервы,   долгосрочные и краткосрочные обязательства. 

     Существуют  различные интерпретации актива баланса. Согласно первой трактовке в активе баланса отражаются состав,  размещение и фактическое целевое использование средств предприятия. Таким образом, актив баланса показывает, во что вложены ресурсы и каково функциональное назначение приобретенных хозяйственных средств.  Также предполагается,  что все компоненты актива могут быть подтверждены инвентаризацией,  т.е. упор делается на вещностную природу представленных в активе объектов учета. Вторая трактовка заключается в рассмотрении актива баланса,  как совокупности расходов предприятия, понесенных им в ходе предшествующих операций и финансовых сделок ради возможных будущих доходов.  При таком подходе,  условно называемом расходно-результативным,  акцент ставится на факт вложения средств,  подчеркивается финансовая природа отражаемых в активе объектов [1]. 

     Интерпретация пассива баланса также не однозначна. С юридической точки зрения пассив баланса может трактоваться как сумма обязательств предприятия,  поскольку он отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. В таком понимании элементы пассива рассматриваются, прежде всего, как финансовые средства.

     С экономической же точки зрения пассив представляет собой свод источников  средств: каждая статья пассива в этом случае условный источник предоставления средств.

     Логика  этого подхода заключается в  том,  что источники средств и сами средства – абсолютно разные категории и по этому должны быть представлены в различных разделах баланса (первые – в его пассиве, вторые – а активе). Очевидно,  что денежная оценка всех хозяйственных средств предприятия и денежная оценка всех источников хозяйственных средств совпадают это просто одни и те же объекты бухгалтерского учета рассматриваемые с разных точек зрения [1].

     Отчет о прибылях и убытках страховой организации предназначен для

характеристики  финансовых результатов деятельности страховщика за отчетный период.

     Так же,  отчет о прибылях и убытках  содержит сведения о движении денежных средств(доходы и расходы по страховым и другим операциям)  и дает возможность выявить основные факторы, оказавшие существенное влияние на конечный финансовый результат. 

     Структурно  отчет о прибылях и убытках  страховой организации состоит из трех разделов,  где в разделе I  «Страхование жизни»  и в разделе II «Страхование иное,  чем страхование жизни»  представлены результаты страховых операций.  Это своего рода «выручка страховщика»,  исчисленная маржинальным методом.  В разделе III  «Прочие доходы и расходы не отнесенные в разделы I и II» представлены данные результатов по инвестиционным и финансовым операциям, которые следует исчислить. Кроме этого, по статье 300 «Чистая прибыль  (убыток)  отчетного периода»  формы №2 –  страховщик,  представлен общий финансовый результат деятельности страховой организации. 

     Во  всех предлагаемых методиках анализа  финансового состояния предприятий происходит смешение понятий  «платежеспособность»  и  «ликвидность».  Однако мы исходим из того,  что все анализируемые показатели  «вращаются», «вытекают»  и определяют понятие «финансовая устойчивость», где платежеспособность – это следствие финансовой устойчивости, а ликвидность – частная характеристика платежеспособности.

     Система анализа должна исходить как из общих показателей оценки финансового состояния страховой организации, так и из специфических,  характеризующих отдельные стороны деятельности страховщиков.  Основу классификации оценки финансового состояния страховой организации составляют показатели финансовой устойчивости,  а критерием построения являются проводимые операции. Кроме того, эти показатели могут быть представлены, с одной стороны, в виде твердо установленных нормативов по линии федеральной службы страхового надзора,  выполнение которых является обязательным для любой страховой организации,  а с другой – в виде модельных,  рекомендуемых аналитиком, полученных в результате экспертных оценок.  

     3.2 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА 

     основы методики оценки финансового состояния страховой организации могут включать такие направления анализа,  как:  оценка финансового потенциала;  оценка показателей финансовой устойчивости;  общая оценка финансового результата. Данные направления анализа следует считать задачами ФАСО (см. рис. 2).

     Рис. 2. Классификация показателей финансового  состояния страховщика 

     Финансовый  потенциал страховщика –  это характеристика финансовой мощи страховой организации.  В научной литературе данное понятие сводится к экономическому потенциалу предприятия,  который в свою очередь подразделяют на имущественный и финансовый потенциалы.  Исходя из того,  что мы понимаем под финансами страховой организации,   а это –  имущество страховщика и отношения связанные с ним,  можно считать,  что понятия имущественного и финансового потенциалов для ФАСО тождественны.  Финансовый потенциал связан с достигнутыми финансовыми результатами страховой организации.  Кроме того,  он описывается рядом активных и пассивных статей баланса и соотношениями между ними.  Оценка финансового потенциала страховщика и его изменения за отчетный период возможна на основе анализа ликвидности бухгалтерского баланса  (для углубленного финансового анализа).