Анализ потока денежных средств организации на примере предприятия ООО «ПроТорг»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ  «МИСиС»

 

Институт экономики и управления промышленными предприятиями

 

Кафедра прикладной экономики

Реферат по учебному курсу

«Анализ финансовой отчетности»

на тему:

«Анализ потока денежных средств организации на примере предприятия ООО «ПроТорг»»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Руководитель:

Доцент Таюрская Е.И.

Выполнила студент

группы МЭ-11-4/Э2-11-2

Курзякова Е.В.

 

 

 

 

Москва, 2014 г.

Введение3

1.     Теоретическое обоснование необходимости и сущности  оценки потока денежных средств4

1.1 Необходимость и сущность оценки  потока денежных средств4

1.2 Источники аналитической информации  для оценки потока денежных  средств9

1.3 Краткая характеристика источника информации (предприятия)11

2.     Анализ потока денежных средств14

2.1 Движение денежных средств по видам деятельности 14

2.2 Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных средств22

Заключение25

Литература

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивается с системой «Финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

В мировой практике учета большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств, Это связано с тем, что проблемы с наличностью возникают из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия может быть очень серьезным. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение.

Теоретической и методологической основой данного реферата явилось нормативная, законодательная и учебная литература российских авторов в частности: П.С. Безруких, Н.Н. Хаханова, Г.В. Савицкая и другие.

 

1. Теоретическое обоснование  необходимости и сущности оценки  потока денежных средств

 

1.1 Необходимость и сущность  оценки потока денежных средств

 

Управление денежными средствами имеет большое значение для предприятия. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег.

Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам.

По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков (рисунок 1). Стрелки, направленные внутрь, показывают положительный денежный поток (приток денежных средств), наружу – отрицательный денежный: поток (отток денежных средств):

положительный денежный поток (приток денежных средств);

отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Денежные потоки

 

Чистый денежный поток (ЧДП), представляющий из себя разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в аналитическом периоде времени:

 

ЧПД = ПДП – ОДП (1)

 

Чистый денежный поток может быть как положительной, так и отрицательной величины.

По видам деятельности:

1. денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха);
2. денежный поток от инвестиционной деятельности – это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
3. денежный поток от финансовой деятельности – это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.

По уровню достаточности объема различают:

- избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке; - дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

 

По непрерывности формирования различают:

1. регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;
2. эпизодический денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени.

По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть

1. с равномерными интервалами, который носит название аннуитета:
2. с неравными временными интервалами.
3. В зависимости от того, когда поступают денежные средств – в начале периода или в конце периода

По законности осуществления выделяют:

1. легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;
2. нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

От объема и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находится в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояния.

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема.

Темпы прироста чистого денежного потока (ТЧДП) сопоставляются с темпами прироста активов предприятия (ТАКТ) и с темпами прироста объема производства (реализации) продукции (ТРП). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объема продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж:

 

100 < ТАКТ < ТРП < ТЧДП

 

Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:

а) по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потока;

б) по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формировании денежных потоков;

в) по отдельным источникам поступлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяются роль и место чистой прибыли в формировании ЧДП, выявляются степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результаты вертикального и горизонтального анализа служат базой проведения фундаментального анализа формирования денежного потока.

 

 

1.2 Источники аналитической информации  для оценки потока денежных  средств

 

Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных ресурсов, их поступлении и расходовании за период, с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разделе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

При наличии денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в этой валюте по каждому ее виду. После этого показатели каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитывается по курсу ЦБ РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета.

При формировании показателей отчета о денежных потоках следует иметь в виду следующие положения:

1. текущей считается деятельность предприятия, ставящая основной целью извлечение прибыли;
2. инвестиционной признается деятельность, связанная с капитальными вложениями по поводу приобретения основных фондов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера;
3. финансовой считается деятельность, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных сроком на 12 месяцев акций, облигаций.

При отражении данных о денежных потоках в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в каждой из них должна быть приведена подробная расшифровка, раскрывающая фактическое поступление денежных средств от продажи продукции, товаров, работ и услуг; от реализации основных средств и иного имущества; получение авансов, бюджетных ассигнований и иных средств целевого финансирования, кредитов, займов, дивидендов, процентов по финансовым вложениям и другие поступления.

Направление денежных средств осуществляется по следующим видам расходов: оплата продукции, товаров, работ и услуг; оплата труда персонала и взносы в государственные внебюджетные фонды; выдача авансов поставщикам и подрядчикам; финансовые вложения в другие организации; выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам сторонних эмитентов; оплата процентов по кредитам и займам и прочие выплаты и перечисления.

Данные о движении денежных средств, которые в связи с уплатой в бюджет налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей должны показываться в отчете раздельно в составе данных по текущей деятельности, если они не могут быть непосредственно увязаны с инвестиционной и финансовой деятельностью.

При поступлении денежных средств от продажи иностранной валюты, включая обязательную продажу на счета в кредитных организациях или в кассу предприятия соответствующие суммы, показываются в составе данных по текущей деятельности как поступление денежных средств от реализации основных средств и иного имущества. При этом сумма проданной иностранной валюты включается в данные, которые отражают расходование денежных средств по текущей деятельности по соответствующему направлению использования.

При покупке иностранной валюты, перечисленные денежные средства включаются в данные по текущей деятельности по соответствующему направлению. Поступление приобретенной иностранной валюты показывается также по текущей деятельности раздельно или в составе других поступлений, кроме полученных от продажи основных средств и иного имущества.

В отчете о движении денежных средств изображаются сведения, непосредственно вытекающие из записей по счетам бухгалтерского учета денежных средств.

С помощью формы отчета о движении денежных средств организации формы №4 можно установить:

1) состав  и структуру денежных средств  по предприятию в целом и  по видам его деятельности;

2) влияние  притока и оттока денежных  средств на его финансовую  устойчивость;

3) резерв  денежных средств на конец  отчетного периода (как разницу  между притоком и оттоком денежной  наличности) для поддерживания нормальной  платежеспособности;

4) виды  деятельности, генерирующие основной  приток денежных средств и  требующие их оттока за отчетный  период;

5) прогнозную  величину притока и оттока  денежных средств на предстоящий  период (квартал, год).

Следовательно, с помощью отчета о движении денежных средств можно как управлять текущими денежными потоками, так и прогнозировать их объем на ближайшую перспективу.

 

 

 

1.3 Краткая характеристика исследуемого  предприятия

 

Объектом исследования стали данные финансового учета ООО «ПроТорг». Основные виды деятельности, согласно учредительным документам и приобретенной лицензии являются розничная торговля, закупочная деятельность и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Следует отметить, что торговля товарами народного потребления – одна из важнейших отраслей промышленности. Главная задача торговли – обеспечение населения всеми необходимыми продовольственными и непродовольственными товарами.

Торговое предприятие ООО «ПроТорг» имеет сеть магазинов розничной торговли.

Магазины ООО «ПроТорг» предлагает покупателям большой ассортимент продовольственных и непродовольственных товаров.

Уставный капитал ООО «ПроТорг» составляет 1500,0 тыс. руб.

Согласно приказу об учетной политике ООО «ПроТорг» на 2005 г. № 102 от 28.12.2000 г. бухгалтерия является самостоятельным структурным подразделением. Учет ведется по централизованной форме с применением ПК.

Основные показатели деятельности ООО «ПроТорг» приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Основные показатели деятельности ООО «ПроТорг» 2008 – 2009 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г	Абсолютное отклонение	Темпы роста %
1. Выручка от реализации продукции (услуг), тыс. руб.	2604,0	3502,0	+898,0	134,0
2.Среднесписочная численность работающих, чел.	40 34	50 39	+10 +5	125,0 114,7
3.Среднегодовая выработка одного  работающего, тыс. руб.	65,1	70,04	4,94	107,6
4. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	1030,0	1113,0	+83,0	108,1
5. Среднегодовой уровень оплаты  труда, тыс. руб.	15,8	22,3	+6,5	141,1
9. Издержки, тыс. руб.	1560	2090	+530,0	134,0
10 Затраты на 1 руб. реализованной  продукции, руб.	0,6	0,6	-	-
11.Прибыль от продаж, тыс. руб.	584	709,0	+125,0	121,41
12. Рентабельность: продаж, %	22,43	20,25	-2,18	90,28

 

На основании приведенных данных можно сделать вывод о том, что выручка от реализации увеличилась на 898,0 тыс. рублей. В связи с тем, что предприятие еще не прошло этап полного укомплектования понадобилось дополнительное вложение денежных средств, произошло увеличение издержек предприятия на 530,0 тыс. руб. Валовая прибыль увеличилась на 368,0 тыс. руб., так как возросла средняя наценка на товарную продукцию с 2,73 до 2,90, а так же увеличилась средняя выручка. Чистая прибыль увеличилась на 218,0 тыс. руб. в связи с увеличением товарооборота за счет цены реализованного товара

На основании приведенной организационно-экономической характеристики ООО «ПроТорг» можно сделать вывод о том, что эффективность деятельности предприятия за период 2008-2009 гг. имеет тенденцию к увеличению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ потока денежных  средств в исследуемом предприятии

 

2.1 Движение денежных средств  по видам деятельности исследуемой  организации

 

Направление денежных средств обычно рассматривают в разрезе основных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой.

В отечественной практике учета и отчетности данные о движении денежных средств организации отражают в отчете о движении денежных средств форма №4.

Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации товаров, продукции, выполнения работ и оказания услуг; а также авансов от покупателей и заказчиков; расходование – с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислений в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом. В процессе текущей деятельности предприятия могут выплачивать проценты по полученным кредитам и займам. Поскольку текущая деятельность предприятия является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств.

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности предприятия могут быть поступления от текущей деятельности в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли; доходы от самой инвестиционной деятельности; поступления за счет источников долгосрочного финансирования (эмиссия акций и корпоративных облигаций, долгосрочные кредиты и займы).

При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремиться к расширению и модернизации производства. Поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения краткосрочных кредитов и займов или эмиссии ценных бумаг краткосрочного характера, а также погашения задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам.

Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

Для осуществления анализа движения денежных средств на исследуемом предприятии воспользуемся данными таблицы 2.1.

 

Таблица 2.1 - Движение денежных средств предприятия по видам деятельности

показатели	Поступление за отчетный период	Использование за отчетный период	Изменения за отчетный период (+,-)
1. Остаток денежных средств на  начало периода	5326	5231	+95
2.Движение средств по текущей  деятельности	4194	3379	+815
3.Движение средств по инвестиционной  деятельности	104	887	-783
4. Движение средств по финансовой  деятельности	14	4	+10
5.Итого изменение денежных средств	4112	4154	+42
6. Остаток денежных средств на  конец отчетного периода	1014	1186	+172

 

Из данных таблицы видно, что за отчетный период остаток денежных средств вырос на 42,0,0 тыс. руб. На изменение повлиял приток денежных средств по текущей деятельности на 815,0 тыс. руб. или на 20,1% и инвестиционной на 5326 тыс. руб. или на 246 %. По финансовой деятельности произошел приток денежных средств в сумме 10,0 тыс. руб.

Произведем анализ движение денежных средств по текущей деятельности.

Поступление денежных средств по текущей деятельности выражаются в величинах оплаченной выручки от продажи товаров, работ, услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков).

Расходы денежных средств по текущей деятельности складываются из оплаты товаров, работ, услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды (во внебюджетные фонды), подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.

Результаты детализированного анализа движения денежных средств по текущей деятельности предприятия ООО «ПроТорг» отразим в таблице 2.2, 2.3 на основании которых определим факторы, в наибольшей степени, повлиявшие на поступления и расходы денежных средств по текущей деятельности, их динамику по сравнению с предыдущим периодом.

 

Таблица 2.2 - Анализ поступления денежных средств по текущей деятельности ООО «ПроТорг» 2008-2009 гг.

Виды поступлений денежных средств по текущей деятельности	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей сумме поступлений		изменения
	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
1.Оплаченная выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	3425	4194	99,7	99,2	+769	-0,5
2. Прочие поступления	10	35	0,3	0,8	+25	+0,5
3. Итого поступлений денежных  средств по текущей деятельности (п.1+п. 2+п.3)	3435	4229	100	100	+794	0

 

На основании данных таблицы видно, что в 2009 году произошло увеличение денежного потока от текущей деятельности на 794,0 тыс. руб. за счет оплаченной выручке от продаж товаров на 769,0 тыс. руб. и за счет прочих поступлений на 25,0 тыс. руб.

 

Таблица 2.3 - Анализ расхода денежных средств по текущей деятельности ООО «ПроТорг»

Виды расходов денежных средств по текущей деятельности	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей сумме поступлений		изменения
	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде(аналогичном периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
1.Оплата товаров, работ, услуг	1021	1323	35,5	39,2	+302	+3,7
2. оплата труда	1037	1115	36,1	33,0	+78	-3,1
3. Отчисления на социальные нужды	384	427	13,3	12,6	+43	-0,7
4.Подотчетные суммы, выданные на нужды по текущей деятельности	30	4	1,0	0,1	-26	-0,9
5.Оплата начисленных налогов  и авансовые платежи в бюджет	302	508	10,5	15,0	+206	+4,5
6. оплата процентов по полученным  кредитам и займам, использованным  на нужды текущей деятельности	3	2	0,1	0,1	-1	0
7.Прочие расходы	100		3,5		-100	-3,5
Итого расходы денежных средств по текущей деятельности	2877	3379	100	100	+502	0