Аудит основных средств. 5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                    Содержание

Введение…………………………………………………………………….….....3

1. Цели и задачи анализа управления капиталом ……………………………...5

2. Анализ движения собственного капитала…………………………………..11

3. Анализ движения  заемного капитала…………..............................................22

Заключение………………………………………………………………………28

Список используемой литературы……………………………………………..30

Приложение 1……………………………………………………………………32

Приложение 2……………………………………………………………………34

Приложение 3……………………………………………………………………38

Приложение 4…………………………………………………………………….41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                       Введение

   Финансы коммерческих организаций и предприятий, являясь основным звеном финансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использования внутреннего валового продукта в стоимостном выражении. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование и рациональная структура, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. Многие современные предприятия испытывают острый недостаток в дополнительных средствах, которые могут быть направлены на расширение производства, модернизацию и автоматизацию оборудования, поглощение и слияние с другими предприятиями, погашение долгов и обязательств, создание новых проектов и пр. В этой связи важнейшей задачей предприятий является определение оптимальной структуры капитала предприятия и наиболее эффективное его использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. Рациональная структура капитала предприятия позволяет ему успешно конкурировать с другими предприятиями и выходить на новые рынки сбыта.

   В связи  с этим тема анализа движения собственного и заемного капитала является весьма актуальной в настоящее время.

   Целью  курсовой работы является анализ  структуры капитала предприятия,  рассмотрение возможностей улучшения  его стратегии на конкретном  объекте исследования, а именно  рассматривая и анализируя движение, состав и структуру собственного и заемного капитала ОАО «Монтажное управление №5». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• ознакомиться с  понятием, составом и структурой собственного капитала;
• раскрыть содержание и сущность заемного капитала;
• определить цели и задачи анализа управления капиталом;
• провести анализ движения собственного и заемного капитала ОАО «Монтажное управление №5».

    Капитал является базой создания и развития предприятия и в процессе функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Всякая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность должна обладать определенным капиталом, представляющим собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.

   В настоящее время особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства капитала, т.к. возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

   Для достижения цели в процессе изучения и анализа учета собственного капитала организации были изучены соответствующие нормативные документы всех уровней системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в РФ, регламентирующие учет собственного капитала организации, Положения по ведению бухгалтерского учета, имеющие отношение к анализируемому вопросу, а также учебные пособия и учебники по бухгалтерскому учету, материалы и статьи из специализированных журналов.

 

 

 

 

 

 

 

 

                    1. Цели и задачи анализа управления капиталом

   Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности  использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной  системе», обеспечивающей жизнедеятельность  предприятия. Поэтому забота о  финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

   В связи  с этим на современном этапе  существенно возрастает приоритетность  и роль анализа финансовой  деятельности, основным содержанием которого является комплексное системное исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности предприятия.

   Руководство  предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные  и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ управления капиталом играет одну из первостепенных задач, которые стоят перед предприятием.

   Таким образом, экономической базой для создания и развития предприятия является капитал. Капитал характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

   Уровень эффективности хозяйственной деятельности фирмы во многом определяется целенаправленным формированием объема и структуры капитала. Целью управления капиталом фирмы являются удовлетворение потребностей в приобретении необходимых активов и оптимизация структуры капитала для минимизации его стоимости и максимизации стоимости фирмы при допустимом уровне риска.

   Задачами управления капиталом являются:

- обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов фирмы;

- формирование оптимальной структуры капитала, с позиций эффективного его функционирования;

- минимизация затрат по формированию капитала из различных источников;

- эффективное использование капитала в процессе хозяйственной деятельности фирмы.

   Капитал структурируется по определенным классификационным признакам, а именно по:

• принадлежности организации – выделяют собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и используемых для формирования чистых активов. Заемный капитал представляет средства, привлекаемые для финансирования текущей деятельности и развития организации на возвратной основе;
• целям использования – производительный, ссудный и спекулятивный капитал. Производительный капитал – это средства организации, инвестированные в ее производственные активы; ссудный капитал – та часть капитала, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в банках), а также в долговые фондов инструменты (облигации, векселя, депозитные сертификаты и др.); спекулятивный капитал используется в финансовых операциях, основанных на разнице в ценах (например, приобретение деривативов (Деривативы – производные финансовые инструменты (например, опционы, фьючерсы, и др.), которые применяются как инструменты для ведения на рынке спекулятивной игры по спекулятивным ценам);
• формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда организации;
• объекту инвестирования выделяют основной и оборотный капитал. Первый инвестируется во все виды внеоборотных активов, оборотный капитал – в оборотные (текущие) активы организаций. Их соотношение характеризует органическое строение капитала;
• формам собственности – частный и государственный капитал, авансированный в организацию в основном в процессе формирования ее уставного фонда;
• организационно-правовым формам организаций: акционерный капитал (открытых и закрытых акционерных обществ), паевой капитал (партнерских организаций, например, товариществ и обществ с ограниченной ответственностью), индивидуальный капитал (индивидуальных организаций);
• характеру использования в хозяйственном процессе – работающий (рабочий) и неработающий капитал. Работающий капитал непосредственно участвует в формировании доходов в операционной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности. Неработающий капитал инвестирован в те активы, которые не принимают непосредственного участия в хозяйственной деятельности организации и формировании ее доходов;
• характеру использования собственниками – потребляемый и накапливаемый (реинвестированный) виды капитала. Потребляемый капитал после его распределения в виде чистой прибыли на цели потребления теряет функции капитала. Это изъятие части капитала из внеоборотных и оборотных активов для выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей персонала и др. Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли;
• источникам привлечения – отечественный и иностранный капитал, инвестированный в активы фирмы.

   Основу управления собственным капиталом предприятия составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. В целях обеспечения эффективности управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде.

   Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.

   Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ формирования  собственных финансовых ресурсов  предприятия в предшествующем  периоде. Целью такого анализа  является выявление потенциала  формирования собственных финансовых  ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

   На первом этапе анализа изучаются общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпам прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.

   На втором этапе анализа рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.

   На третьем этапе анализа оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде. Критерием такой оценки выступает показатель «коэффициент самофинансирования развития предприятия». Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными финансовыми ресурсами.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах.

3. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе основных элементов собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия.

4. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия являются сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, то  первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов.

5. Обеспечение необходимого  объема привлечения собственных  финансовых ресурсов из внешних  источников. Объем  привлечения  собственных финансовых ресурсов  из внешних источников призван  обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования. Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечении этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости.

6. Оптимизация соотношения  внутренних и внешних источников  формирования собственных финансовых  ресурсов. Процесс этой оптимизации  основывается на следующих критериях:

          - обеспечении минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;

           - обеспечении сохранения управления  предприятием первоначальными его  учредителями. Рост дополнительного  паевого или акционерного капитала  за счет сторонних инвесторов  может привести к потере такой  управляемости;

          - эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирования развития предприятия в предстоящем периоде. Его уровень должен соответствовать поставленной цели.

          - проведением объективной оценки стоимости отдельных элементов собственного капитала;

          - обеспечением максимизации формирования прибыли предприятия с учетом допустимого уровня финансового риска;

          - формированием эффективной политики распределения прибыли предприятия;

          - формированием и эффективным осуществлением дополнительной эмиссии акций (эмиссионной политики) или привлечения дополнительного паевого капитала.

   Таким образом, уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием его капитала и анализом его управления.

 

 

                    2. Анализ движения собственного капитала

   Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.¹    

   Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают в ходе изучения изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения.

   Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 1).

   Собственный  капитал - это ресурсы организации,  ее активы за вычетом обязательств (кредиторской задолженности) по этим активам.² Собственный капитал предприятия представляет собой финансовые средства отдельного хозяйствующего субъекта, принадлежащие ему на правах собственности и используемые для формирования определенной части его активов.

 

 

Рисунок 1. Состав собственного капитала предприятия

   В его состав  входят уставный капитал, накопленный  капитал (резервный и добавочный  капиталы, нераспределенная прибыль)  и прочие поступления (целевое  финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

   Уставный капитал  представляет собой совокупность  в денежном выражении вкладов  (долей, акций по номинальной  стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при  ее создании для обеспечения  деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

   На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость всех видов акций; для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для арендного предприятия - сумма вкладов его работников.

   Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

   Главным источником пополнения уставного капитала выступает прибыль, а в отдельных случаях и ассигнования из бюджета.

   У предприятий различных организационно-правовых форм (акционерных обществ, организаций с ограниченной ответственностью и др.) он представляет объединение вкладов собственников в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.

   Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала.

   Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.³ В отличие от уставного капитала он не разделяется на доли, внесенные конкретными участниками, - он показывает общую собственность всех участников.

   Добавочный  капитал складывается:

• из эмиссионного дохода, возникающего при реализации акций по цене, которая превышает их номинальную стоимость, и дополнительной  эмиссии акций;
• прироста стоимости имущества по переоценке;
• курсовых разниц, образовавшихся при внесении учредителями вкладов в уставный капитал организации.

   Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.

   Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью обязаны создавать резервный фонд в порядке, определяемом их уставами, в размере не менее 15% уставного капитала. Отчисления и резервный фонд осуществляются ежегодно.

   Резервный капитал создают в обязательном порядке акционерные общества и совместные организации в соответствии с действующим законодательством. По своему усмотрению его могут создавать и другие организации.

  Средства резервного капитала акционерного общества предназначены для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный капитал не может быть использован для других целей. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала предприятие.

   Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) отражается  в балансе накопительным итогом с начала функционирования предприятия. Показывает, насколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту. Нераспределенная прибыль может из года в год увеличиваться, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. В растущих, развивающихся акционерных обществах нераспределенная прибыль с годами занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. Ее сумма зачастую в несколько раз превышает размер уставного капитала.

   К целевому финансированию относят средства, получаемые организацией на строго определенные цели: научно-исследовательские работы, подготовку кадров, содержание детских учреждений и др.

   Источниками целевого финансирования являются ассигнования из государственного, регионального или местного бюджетов; взносы родителей; средства, поступающие от других организаций; средства фондов специального назначения и др.

   Средства целевого финансирования расходуются в соответствии с утвержденными сметами. Использование указанных средств не по назначению запрещается.

  Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия (рис. 2).

   Если  предприятие убыточное, то собственный  капитал уменьшается на сумму  полученных убытков. Значительный  удельный вес в составе внутренних  источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов.   

  Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

   Рисунок  2. Источники пополнения собственного  капитала предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

   Оценка движения, состава и структуры источников собственного капитала ОАО «Монтажное управление №5» проводится по данным бухгалтерского баланса в Приложении 1 и отчета об изменении капитала в Приложении 2.

   При этом к величине  собственного капитала (Ис), показанной  в итоге III раздела баланса, следует прибавить сумму доходов будущих периодов (Д), отраженных по строке 1530 в V разделе баланса. Это обусловлено тем, что доходы будущих периодов по своей сути относятся к источникам собственного капитала. Алгоритм расчета величины собственного капитала:

СК = Ис + Д = 33034 + 0 = 33034 тыс. руб.

                   Движение собственного капитала  предприятия

Наименование  источников средств	Остаток на начало года		Поступило в  отчетном году		Использовано  в отчетном году		Остаток на конец  года		Изменение за отчетный год (+,-)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	по стр-ре, п
Уставный капитал	517	2.3	-	-	-	-	517	1.57	-	-0.73
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка  внеоборотных активов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	421	1.88	-	-	-	-	421	1.27	0	-0.61
Резервный капитал	103	0.46	-	-	-	-	103	0.31	0	-0.15
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	21392	95.36	10601	100.0	-	-	31993	96.85	+10601	+1.49
Доходы будущих  периодов	-	-	-	-	-	-	-           -		-	-
Итого	22433	100.0	10601	100.0	-	-	33034  100.0		+10601	0

 

   По данным анализа движения, состава и структуры собственного капитала ОАО «Монтажное управление №5» на 31 декабря 2011г. по сравнению с аналогичной датой 2010г. состав собственного капитала не изменился. Собственный капитал составляют: уставный капитал, добавочный капитал (без переоценки), резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).   

   На предприятия  наблюдается тенденция увеличения собственного капитала предприятия за анализируемый период на 10601 т.р. или на 47.26%, который в отчетном году составил 33034 т.р.. Главным фактором, вызвавшим увеличение собственного капитала, является увеличение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 10601 т.р. или на 45.87%, которая в отчетном году составила 31993 т.р. Увеличение нераспределенной прибыли позволило обеспечить 100 % всего прироста собственного капитала (10601:10601*100). Источником пополнения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) является чистая прибыль предприятия, благодаря которой произошло увеличение на 10601 т.р..

   Следует  сказать, что уставный капитал  ОАО «Монтажное управление №5»  не изменился, однако его удельный  вес сократился на 0.73 п.. Не произошло изменение величины добавочного капитала, однако удельный вес сократился на 0.61 п., который в отчетном году составил 421 т.р.. Также не изменилась и величина резервного капиталов, однако удельный вес сократился на 0.15 п., который в отчетном году составил 103 т.р..

   Рассмотрим  анализ отчета об изменении капитала ОАО «Монтажное управление №5». Он позволит оценить происходящие изменения (остатки на начало и конец года, приток и изъятие капитала) в собственном капитале и представляет интерес с точки зрения характеристики его надежности и оценки риска, а также изменения финансового положения собственника.

 

 

Наименование  показателя	Уставный капитал	Собствен ные акции, выкупленные у акционеров	Добавочный  капитал	Резервный капитал	Нераспределенная  прибыль	Итого
Величина капитала на 31.12.2010 г.	517	-	421	103	21392	22433
Увеличение  капитала- всего	-	-	-	-	10601	10601
в том числе: чистая прибыль	-	-	-	-	10601	10601
Величина капитала на 31.12.2011 г.	517	-	421	103	31993	33034