Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Банкротство. 9

Оглавление

Введение 3

1. Действия, осуществляемые в процессе внешнего управления 4

1.2.Меры по восстановлению платежеспособности должника 6

2. Стратегии сокращения расходов. Мероприятия по сокращению производственных затрат 9

2.1. Семь приемов снижения затрат 11

2.2. Мероприятия по сокращению производственных затрат 12

3. Пропорциональное, осторожное и смелое отношение к выигрышу и проигрышу. 14

3.1. Классификация рисков. Полезность и мера риска 14

Заключение 19

Библиографический список 20

Введение

Неотчуждаемой частью рыночного хозяйства является институт банкротства. Его суть заключается в том, что он является мощным стимулом эффективной работы предпринимательских структур, обеспечивая одновременно экономические интересы и кредиторов, и государства, которое в данном случае выступает в роли общего регулятора рынка.

В любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве). В настоящий момент мировые экономические системы в той или иной степени переживают кризис, что, несомненно, приводит к несостоятельности хозяйствующих субъектов.

Актуальность и практическая значимость темы реферата обусловлена рядом причин.

Во-первых, экономика в данное время переживает кризис неплатежей, из-за которого давно стоило бы закрыть большое количество предприятий, тем самым очистив рынок.

Во-вторых, если смотреть исключительно с точки зрения экономики, то проблема банкротства предприятий всё чаще возникает перед экономистами в их практике, а данный вопрос является достаточно специфическим.

В данной работе рассматриваются следующие вопросы:

Действия, осуществляемые в процессе внешнего управления
Стратегии сокращения расходов. Мероприятия по сокращению производственных затрат
Пропорциональное, осторожное и смелое отношение к выигрышу и проигрышу

Действия, осуществляемые в процессе внешнего управления

Внешнее управление имуществом должника-предприятия является необязательной процедурой банкротства (вводится арбитражным судом только тогда, когда это может привести к восстановлению платежеспособности должника) и направлено на сохранение деятельности предприятия и его оздоровление.

Определение арбитражного суда о введении внешнего управления подлежит немедленному исполнению и может быть обжаловано в вышестоящие инстанции лицами, участвующими в деле о банкротстве.

Срок действия внешнего управления составляет 12 месяцев, возможно его продление еще на 6 месяцев.

Последствиями введения внешнего управления являются следующие:

Отстранение руководителя должника от должности и возложение управления делами должника на внешнего управляющего. Внешний управляющий имеет право издать приказ об увольнении руководителя или предложить ему перейти на другую работу в порядке и на условиях, установленных трудовым законодательством.
Прекращение полномочий органов управления должника (общее собрание акционеров, общее собрание участников, совет директоров, правление и т. д.) и собственника имущества должника — унитарного предприятия. Большинство полномочий этих органов должника переходит к внешнему управляющему, однако некоторые из них (согласование крупных сделок и сделок, в которых имеется заинтересованность) переходят к собранию участников либо комитету кредиторов..
Снятие ранее принятых мер по обеспечению требований кредиторов; арест имущества должника и иные ограничения по распоряжению имуществом должника могут быть наложены только в рамках процесса о банкротстве.
Введение моратория на удовлетворение требований. Мораторий — это приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей.
Введение моратория на удовлетворение требований кредиторов — является одним из наиболее привлекательных условий внешнего управления для должника. Мораторий позволяет в течение полутора лет (срока проведения внешнего управления) использовать суммы, предназначенные для уплаты долгов, на проведение мероприятий по улучшению финансового состояния должника. Поэтому именно мораторий на долги является приманкой для недобросовестных руководителей, объявляющих о фиктивном банкротстве своих предприятий.

Действие моратория распространяется на денежные обязательства и обязательные платежи, сроки, исполнения которых наступили до введения внешнего управления. В течение срока действия моратория на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам, сроки которых наступили.

Мораторий на удовлетворение требований кредиторов не распространяется:

на денежные обязательства и обязательные платежи, которые возникли после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и срок исполнения которых наступил после введения внешнегоуправления;
на требования о взыскании задолженности по заработной плате, — выплате вознаграждений по авторским договорам, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, о возмещении морального вреда. Это положение направлено на обеспечение гарантий прав работников должника, недопущение использования внешнего управления для отсрочки выплаты заработной платы.

1.1.План внешнего управления

Не позднее одного месяца с момента своего назначения внешний управляющий должен разработать план внешнего управления, который представляется на утверждение собранию кредиторов.

План внешнего управления должен предусматривать меры, которые приведут к устранению признаков банкротства, условия и порядок их реализации, расходы должника и срок восстановления платежеспособности.

План внешнего управления рассматривается собранием кредиторов, которое созывается внешним управляющим не позднее чем через два месяца с даты утверждения внешнего управления. Внешний управляющий письменно уведомляет всех кредиторов о дате и месте проведения собрания и обеспечивает возможность ознакомления с планом внешнего управления не менее чем за две недели до даты проведения собрания. Утвержденный собранием кредиторов план внешнего управления и протокол собрания кредиторов представляются в арбитражный суд внешним управляющим не позднее 5 дней с даты проведения собрания кредиторов.

Если в течение четырех месяцев с момента введения внешнего управления арбитражному суду не представлен план внешнего управления, арбитражный суд вправе принять решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

1.2.Меры по восстановлению платежеспособности должника

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

Перепрофилирование производства.
Закрытие нерентабельных производств.
Взыскание дебиторской задолженности.
Продажа части имущества должника. Продажа имущества должника осуществляется внешним управляющим на открытых торгах после проведения инвентаризации и оценки и не должна приводить к невозможности осуществления должником своей хозяйственной деятельности. Торги проводятся в форме аукциона, за исключением продажи имущества оборонного значения, которое может быть продано только на закрытых торгах.

5. Уступка прав требования должника

6. Исполнение обязательств должника собственником имущества должника — унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника или третьим лицом (третьими лицами). Собственник имущества должника — унитарного предприятия, участники (учредители) или третьи лица вправе в любое время до окончания внешнего управления осуществить одновременное удовлетворение требований всех конкурсных кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов или предоставить должнику денежные средства на условиях договора беспроцентного займа, достаточные для удовлетворения этих требований. По окончании исполнения обязательств должника арбитражный суд на основании отчета внешнего управляющего может вынести определение о прекращении производства по делу.

7. Увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц.

8. Размещение дополнительных обыкновенных акций должника.

Увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций может быть включено в план внешнего управления исключительно по ходатайству органа управления должника.

Акционеры должника имеют преимущественное право на приобретение размещаемых дополнительных обыкновенных акций должника в течение не более три месяцев с даты начала размещении этих акций.

9. Продажа предприятия-должника

Продажа предприятия может быть включена в план внешнего управления по решению органа управления должника, уполномоченного в соответствии с учредительными документами принимать решения о заключении таких крупных сделок.

Продажа предприятия как и продажа части имущества, производится путем проведения открытых торгов в форме аукциона, за исключением продажи ограниченного в обороте имущества (оно продается на закрытых торгах).

Начальная цена продажи предприятия устанавливается решением собрания (комитета) кредиторов на основании рыночной стоимости имущества, определенной в соответствии с отчетом независимого оценщика, привлеченного внешним управляющим. Она не может быть ниже минимальной цены, определенной органами управления должника при обращении с ходатайством о продаже предприятия. Размер задатка для участия в торгах устанавливается внешним управляющим и не может быть более 20% от начальной цены. По условиям проведения торгов должник должен получить денежные средства не позднее чем через месяц по истечении срока внешнего управления.

10. Замещение активов должника

Замещение активов должника проводится путем создания на базе имущества должника одного открытого акционерного общества или нескольких открытых акционерных обществ. В случае создания одного открытого акционерного общества в его уставный капитал вносится все имущество, в том числе имущественные права, входящие в состав предприятия и предназначенные для осуществления предпринимательской деятельности.

Планом внешнего управления может быть предусмотрено создание нескольких открытых акционерных обществ с оплатой их уставных капиталов имуществом должника, предназначенным для осуществления отдельных видов деятельности. Состав имущества должника, вносимого в оплату уставных капиталов создаваемых открытых акционерных обществ, определяется планом внешнего управления. Величина уставных капиталов этих обществ устанавливается исходя из рыночной стоимости вносимого имущества, определенной на основании отчета независимого, оценщика с учетом предложений органа управления должника, уполномоченного согласно учредительным документам принимать решение о заключении соответствующих сделок должника.

11. Иные способы восстановления платежеспособности должника

По результатам рассмотрения отчета внешнего управляющего собрание кредиторов вправе принять одно из следующих решений об обращении в арбитражный суд с ходатайством о:

прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;
прекращении дела в связи с удовлетворением всех требований кредиторов в соответствии с реестром;
продлении установленного срока внешнего управления;
признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;
заключении мирового соглашения.

Стратегии сокращения расходов. Мероприятия по сокращению производственных затрат

Эти стратегии обычно включают осуществление оздоровляющих действий с целью остановить снижение прибылей. В этих условиях усилия должны сконцентрироваться на тех видах деятельности и областях, в которых компания имеет наибольший опыт работы или явные рыночные успехи. Стратегии экономии основываются на допущении о выживании фирмы. Правильная оценка расходов предполагает анализ финансовых данных за прошедшие периоды, поскольку они являются наилучшей отправной точкой для прогнозирования будущих расходов.

Учет расходов должен быть комплексным (системным) и включать данные по прямым затратам на сырье, материалы, по прямым и непрямым затратам на персонал, по затратам на коммунальные платежи и социальную сферу. При прогнозировании уровня инфляции желательно придерживаться консервативного, скорее пессимистического, чем оптимистического сценария, с тем чтобы обеспечить некоторый запас при расчете движения денежных средств.

Можно назвать пять основных видов стратегий сокращения расходов, или экономии:

1. Организационные изменения.

2. Финансовые стратегии.

3. Снижение затрат.

4. Сокращение активов.

5. Создание прибыли.

Организационные изменения. Введение премиальной системы оплаты труда помотает достичь определенных целей.

Финансовые стратегии. Слабая система финансового контроля и плохое управление движением денежных средств, как правило, характерны для компаний, находящихся на спаде. В этой области могут быть осуществлены изменения в следующих областях:

1. Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств.

2. Изменение структуры долговых обязательств путем заключения с ключевыми кредиторами соглашений об изменении времени выплат, а в некоторых случаях и о переводе выплат процентов и основных сумм в другие финансовые инструменты (например, конвертация облигаций в обыкновенные акции или конвертируемые привилегированные акции).

3. Разработка механизмов оценки предполагаемых объемов продаж по группам товаров.

Снижение затрат. Такая система предполагает классификацию затрат в зависимости от того, насколько легко их можно корректировать, используя альтернативные решения, и состоит из следующих элементов:

Учет затрат. Иногда можно сократить расходы, просто начав их систематически учитывать. Замечено, например, что когда компания начинает регистрировать исходящие междугородные и международные звонки своих сотрудников по дате, времени и цели, общее количество звонков снижается за счет уменьшения звонков по личным делам сотрудников.

Поддержка сотрудниками системы учета затрат. Необходимо привлечь сотрудников к учету затрат, заручиться их поддержкой. При сильном сопротивлении сотрудников изменению системы учета затрат для преодоления сопротивления нужно объяснить сотрудникам необходимость снижения расходов, дать им понять, что их предложения по экономии средств будут высоко оценены в будущем (в том числе и материально).

Классификация затрат по степени зависимости от объемов производства. Большинство систем учета подразделяют затраты на постоянные и переменные. Постоянные затраты (зарплата управленческого персонала, командировочные расходы, счета за общее энерго-, тепло- и водоснабжение и т.п.), как правило, не зависят от объемов производства. Переменные затраты (сырье, прямые трудовые затраты и т.п.) непосредственно зависят от объема произведенной продукции. Некоторые компании классифицируют переменные затраты также в зависимости от того, насколько легко их удается корректировать, когда меняется производственная активность. Например, прямые затраты на материалы растут или падают, почти автоматически реагируя на изменения объемов производства. Но прямые трудовые затраты можно скорректировать, только если руководство примет соответствующие меры (сокращение штата, сокращение зарплат и т.д.). С другой стороны, затраты на аренду помещения руководству вряд ли удастся сократить в ответ на падение объемов производства.

Анализ причин возникновения затрат в компании. Такой анализ позволяет предпринять необходимые действия непосредственно по ликвидации причин нежелательного роста затрат. Так, например, если растут представительские расходы, полезно четко определить, почему сотрудники тратят деньги компании в дорогих ресторанах — потому, что компания активно расширяет клиентскую базу и растет число подписанных контрактов, или потому, что просто ослаблен контроль за использованием представительских средств.

Три шага к снижению затрат

1. Классифицируйте ваши затраты по четко обозначенным категориям. Например, затраты на сырье и материалы, оплату труда, все прямые производственные и общехозяйственные (за исключением затрат на оплату

2.Сосредоточившись на наиболее значительных затратах, определите, какие из них должны быть скорректированы.

3. Планируйте и осуществляйте снижение затрат.

2.1. Семь приемов снижения затрат

1. Сокращение затрат на оплату труда. Действующее российское трудовое законодательство позволяет компаниям сокращать как количество сотрудников, так и их заработную плату.

2. Сокращение затрат на сырье и материалы.

3. Использование менее дорогих компонентов, где это возможно. Компания может даже внести конструктивные изменения в выпускаемую продукцию для того, чтобы иметь возможность перейти на новые материалы. Например, производитель кондитерских изделий перешел на новую упаковку, поскольку ранее она изготавливалась из импортных материалов, которые стали слишком дорогими после девальвации рубля.

4. Содействие поставщикам в снижении их затрат. Например, крупный российский производитель макаронных изделий успешно сотрудничает с местными фермерами, помогая им снижать затраты и тем самым обеспечивая для себя низкие закупочные цены на пшеницу.

5. Осуществление закупок материалов совместно с другим покупателем у одного поставщика. Например, две торговые компании могут производить совместную закупку для того, чтобы получить скидку за объем.

6. Самостоятельное производство необходимых материалов. Например, предприятие по производству жалюзи стало изготавливать большее число компонентов самостоятельно, когда девальвация рубля сделала закупку этих компонентов за рубежом экономически необоснованной.

7. Внедрение ресурсосберегающих технологических процессов. Такие технологические процессы позволяют экономить на стоимости сырья. Например, компания по производству прохладительных напитков смогла снизить свои затраты на производство тары на 30%, перенастроив машину для производства пластиковых бутылок таким образом, чтобы она могли использовать более легкие (и как следствие менее дорогие) заготовки для изготовления бутылок прежнего размера.

2.2. Мероприятия по сокращению производственных затрат

Сокращение арендных платежей.
Сокращение коммунальных платежей
Ремонт и обслуживание оборудования
Интеграция и дезинтеграция
Сокращение затрат на рекламу продукции

Компания может снизить за счет дополнительных мер затраты, сократив расходы на:

— научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

— поддержание широкого ассортимента продукции;

— исследование рынка, рекламу и продвижение товаров или услуг;

— поддержание широкого круга клиентов;

— поддержание определенного качества услуг;

— тщательный отбор сырья и компонентов с определенными техническими характеристиками;

— повышение квалификации сотрудников;

— механизацию производственного процесса;

— организацию производства;

— сохранение существующей политики в отношении обслуживания техники и оборудования;

— скорость выполнения заказов;

— сохранение гибкости производственного процесса;

— поддержку каналов дистрибуции произведенной продукции.

Государственная поддержка

Разработка и осуществление мероприятий по снижению затрат требуют творческого подхода, учитывающего как цели снижения затрат, так и особенности организации ее бизнеса, рынков, групп поддержки. Учет всех этих факторов представляет определенную сложность, а навык их использования формируется вместе с управленческим опытом менеджера. Этот процесс ускоряется, если менеджеру известны наиболее распространенные ошибки, совершаемые при сокращении затрат:

1. Неверное определение наиболее важных статей затрат, подлежащих сокращению.

2. Неправильное определение носителей затрат предприятия.

3. Потеря индивидуальности и, как следствие, конкурентоспособности продукции компании, особенно если отличительной чертой продукции было качество.

4. Серьезное ухудшение отношений с вовлеченными в бизнес группами поддержки (поставщиками, сотрудниками компании) из-за чрезмерного «выкручивания рук».

5. Снижение затрат на важных участках ниже допустимого предела

6. Непонимание механизма взаимозависимости затрат компании: иногда общего снижения затрат можно добиться, увеличив их для какого-то отдельного вида деятельности.

Пропорциональное, осторожное и смелое отношение к выигрышу и проигрышу.

Классификация рисков. Полезность и мера риска

Под классификацией рисков следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей. Научно- обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Существует много различных подходов к классификации рисков. Анализ позволяет найти нечто общее, что их объединяет: в связи с многообразием сфер проявления риска в каждом конкретном случае, в зависимости от поставленной цели можно использовать ту или иную классификацию. Главное при этом — выдержать чистоту классификационного признака, принятого критерия. Классификационная система рисков может включать группы, категории, виды, подвиды и разновидности рисков.

Для выделения видов риска можно использовать обобщенные признаки. Данная таблица не претендует на полную исчерпывающую информацию, она дает лишь общее представление о многообразии видов риска и является основой для разработки более детальной классификации.

Таблица 1.

Классификация риска

Можно использовать подход к классификации рисков, предложенный в Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата, спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

Данный подход к классификации рисков также не охватывает всех проблем, связанных с изучением конкретных видов риска, особенно, например, в экономической сфере. Подтверждением тому является достаточно большой разброс в определении понятий экономический, хозяйственный, предпринимательский риски, а также отсутствие детальных классификаций. Ниже, при рассмотрении конкретных видов риска мы пытались дать определения этих рисков.

Под полезностью риска понимается отношение того, кто рискует, к его возможному выигрышу и проигрышу. Простейшее отношение — его можно назвать равным — это такое, при котором рискующий считает полезность выигрыша (или проигрыша) прямо пропорциональной его величине.

Если обозначить функцию полезности символом П, то при равном отношении полезность выигрыша (или вредность проигрыша) некоторой суммы (С) будет в простейшем случае равна этой самой сумме:

(1)

От характера функции полезности во многом зависит принятие решения идти или не идти на риск. Опыт показывает, что готовясь рисковать, человек, как правило оценивает не просто ожидаемую величину выигрыша (она может быть отрицательной), а ее полезность. И решение идти на риск принимается тогда, когда полезность общего результата оказывается положительным.

В жизни, однако, равное отношение является не только не единственным, но даже и не самым распространенным. Опыт показывает, что люди в большинстве случаев оценивают полезность выигрышей и вредность проигрышей не пропорционально их величинам.

Существует несколько наиболее характерных видов функций полезности — непропорциональные формы функции полезности. Одной из таких форм является отношение, которое называется осторожным, а соответствующий ему риск — осторожным риском.

Для осторожного отношения характерно опасение больших проигрышей, поэтому вредность больших проигрышей преувеличивается, а соответственно полезность большого выигрыша преуменьшается.

Функция полезности при осторожном отношении имеет следующий вид.

(2)

Данная формула взята из теории вероятностей и соответствует вероятности появления редкого события хотя бы один раз.

Наряду с осторожным, широкое распространение имеет прямо противоположное отношение, которое можно назвать смелым, а соответствующий риск — смелым риском.

Для смелого отношения характерно желание получить обязательно большой выигрыш. Малые выигрыши считаются почти совсем бесполезными, зато полезность большого выигрыша непропорционально преувеличивается. Вероятность больших ожидаемых проигрышей при этом соответственно сильно преуменьшается. Функция полезности при смелом отношении имеет следующий вид:

(3)

Данная функция полезности получена на основе формулы сложных процентов (процент на процент).

Помимо ровного, осторожного, смелого отношений, рассмотренных нами ранее, полезность риска может быть выражена и другими видами функций.

Отношение "сильного"— при котором преуменьшается как полезность выигрышей, так и вредность проигрышей.

Отношение "слабого" — при котором преувеличивается полезность выигрыша и вредность проигрыша. Как видно из рисунков, обе эти функции полезности представляют собой различные сочетания функций, соответствующих осторожному и смелому отношениям.

"Гибкое" отношение — при котором для небольших выигрышей и проигрышей имеет место смелое отношение, а для больших — осторожное.

Призовое отношение — при котором помимо полезности выигрыша (вредности проигрыша) учитывается также дополнительный приз за выигрыш (+П) и дополнительные потери при проигрыше Н3.

Целевое отношение, при котором целью всех действий, сопряженных с риском, является достижение определенного выигрыша + Ц (проигрыша -Ц). Меньшее значение выигрыша, так же как и большее проигрыша, никакой полезности (для проигрыша — вредности) не представляют.

В теоретическом и практическом плане важно ответить на вопрос, от чего зависит полезность риска, т.е. отношение идущего на риск человека к ожидаемому выигрышу и проигрышу. Зависимость эта достаточно сложная, но тем не мене можно сформулировать некоторые условия, определяющие вид функции.

Выбор той или иной функции полезности человеком, идущим на риск, зависит, во-первых, от состояния дел того, кто собирается рисковать. Если он ограничен в средствах, то в этом случае характерно отношение "слабого": большие выигрыши и проигрыши будут казаться еще больше. Если же у рискующего есть большие средства, то от него можно ожидать отношения "сильного". Во-вторых, отношение рискующего зависит от стоящей перед ним цели: если, например, ему нужно выиграть, во что бы то ни стало, он, вероятнее всего, изберет целевое отношение. В-третьих, выбор вида функции полезности зависит не только от субъективных факторов, но и от субъективных данных человека (или коллектива), принимающего решение, сопряженное с риском.