Бюджетное и внебюджетное финансирование инвестиций

 

 

НОУ ВПО «ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ»

(г. Архангельск)

ИВАНОВСКИЙ ФИЛИАЛ 

 

Экономический факультет

 

Кафедра экономики

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «ИННВЕСТИЦИИ»

на тему «БЮДЖЕТНОЕ И ВНЕБЮДЖЕТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ»

 

	Выполнил (а):
	студентка группы		61 ФСЗ
	Зачетная книжка	310171
	Рындина Алена Андреевна
	фамилия, имя, отчество студента
	Проверил:
	преподаватель
	должность, ученое звание преподавателя
	Л. А. Зосимова
	фамилия, имя, отчество преподавателя
Контрольная работа зачтена
	отметка о зачете, дата проверки, подпись преподавателя

 

 

 

ИВАНОВО

2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	3
ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ	5
Бюджетное финансирование инвестиционных проектов	5
Внебюджетное финансирование инвестиционных проектов	9
Отчет по инвестициям Ивановской области за 2012г.	12
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	17
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ	18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                            

 

 

                                         

                                                       ВВЕДЕНИЕ

Основным условием положительного развития экономики страны  является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы.

Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала для финансирования инвестиционных проектов. По сути, инвестиции определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются ведущим звеном в развитии экономики.

Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения.

Инвестиционный проект — планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения.

Поиск и возможность использования финансовых источников для активизации инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации является актуальной и первоочередной задачей стоящей перед правительством. Это прежде всего связано с дальнейшим экономическим развитием страны в целом, а также восстановлением и переориентацией убыточных предприятий и дальнейшем совершенствованием благополучных отраслей народного хозяйства.

Система финансового обеспечения инвестиционного процесса складывается из органического единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов финансирования.

Финансирование инвестиций — это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменений в направлении его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на той или иной стадии развития экономики.

В зависимости от источника финансирования инвестиционных проектов выделяют:

- централизованные инвестиции;

- децентрализованные инвестиции.

Централизованные инвестиции осуществляются за счет средств бюджетов различных уровней.

Децентрализованные инвестиции осуществляются за счет средств физических и юридических лиц.

Рассмотрим более подробно данные источники финансирования инвестиций с анализом их положительных и отрицательных сторон.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БЮДЖЕТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Бюджетное финансирование предполагает инвестиционные вложения за счёт средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов РФ, предоставляемых на возвратной и безвозвратной основе.

Проанализируем положительные стороны бюджетного финансирования инвестиционных проектов.

Во-первых, это наиболее традиционный источник финансирования, и, следовательно, попытка получить финансирование в областной администрации или в правительстве более привычна и не требует от менеджмента новых знаний и навыков.

Во-вторых, подготовить проект для частного инвестора на порядок сложнее, чем для государства.

В-третьих, государство – самый лояльный кредитор. Если предприятие действительно располагает возможностями получить прямое государственное финансирование, гарантии или налоговый кредит, то этим необходимо воспользоваться.

Получателями государственных инвестиций могут быть предприятия, находящиеся в государственной собственности, а так же юридические лица, участвующие в реализации государственных программ. Финансирование государственных инвестиций осуществляется в соответствии с уровнем принятия решений. На федеральном уровне финансируются федеральные программы и объекты, находящиеся в федеральной собственности, на региональном – региональные программы и объекты, находящиеся в собственности конкретных территорий.

Бюджетному финансированию присущ ряд принципов:

- получение максимального  экономического и социального  эффекта при минимуме затрат;

- целевой характер использования бюджетных ресурсов;

- предоставление бюджетных средств стройкам и подрядным организациям в меру выполнения плана и с учетом использования ранее выделенных ассигнований.

Достижение максимального эффекта при минимальных затратах выражается в том, что бюджетные средства должны предоставляться только в том случае, если проект обеспечивает наибольшую результативность. Принципиально новым в инвестиционной политике последних лет является переход от распределения бюджетных ассигнований на капитальное строительство между отраслями и регионами к избирательному частичному финансированию конкретных объектов и формированию состава таких объектов на конкурсной основе, что в значительной степени способствует реализации отмеченного принципа.

Комплексная оценка экономической эффективности любого инвестиционного проекта, в финансировании которого используются средства федерального бюджета, выполняется по системе различных критериев и показателей эффективности, отражающей интересы каждого участника. Так, для государства в качестве такого критерия выступают макроэкономические показатели: прирост валового и чистого национального продукта, национального дохода; для предприятия — размер увеличения прибыли; для населения — размер снижения стоимости квартир, различных услуг социального характера. В том случае, если реализация инвестиционного проекта не обеспечивает увеличения отмеченных макроэкономических показателей, государство не имеет прямой экономической заинтересованности в его осуществлении. Мотивами для финансирования такого мероприятия могут выступать политические, оборонные, социальные, экологические и другие преимущества, которые при этом обеспечиваются.

Целевой характер использования бюджетных ресурсов заключается в том, что финансирование конкретных строек и объектов осуществляется после утверждения бюджета на соответствующий год, тем самым обеспечивается контроль за расходованием ресурсов по ранее определенным направлениям. Так, коммерческие банки, осуществляющие финансирование объектов, сооружаемых для федеральных нужд, не могут зачислять бюджетные средства на депозитные счета, использовать их для предоставления межбанковских кредитов, покупки свободно конвертируемой валюты, отвлекать их по другим направлениям.

Что касается возвратного финансирования, то оно чаще всего сориентировано на коммерческий эффект от осуществляемого инвестиционного проекта. Как показывает практика, любая поддержка со стороны государства наиболее важна на ранних стадиях реализации проекта. Поэтому возвратное бюджетное финансирование, как правило, дополняется системой льгот, например налоговых, кредитных, носящих временный характер.

Безвозвратное финансирование за счет средств федерального бюджета осуществляется при включении данного объекта строительства в утверждаемый перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд. Такой перечень включает объекты, которым обеспечивается приоритетная государственная поддержка ввиду их высокой значимости и необходимости, а также отсутствия других источников их финансирования

Совершенствование федерального бюджетного инвестирования связано с поиском новых рациональных путей использования финансовых ресурсов, предназначенных на капиталовложения. К числу таких направлений можно отнести следующие:

• совершенствование механизма принятия и реализации федеральных программ. Это направление предполагает совершенствование порядка проведения конкурсного отбора; уточнение прав и обязанностей сторон, участвующих в разработке и реализации программы, включая ее финансирование; сертификацию программ и государственные гарантии инвесторам; федеральную поддержку при реализации ресурсосберегающих программ в обрабатывающих отраслях промышленности, подкрепленную системой санкций за нарушение стандартов ресурсопотребления;
• авансирование инвестиционных ресурсов из федерального бюджета в первую очередь в развитие тех регионов, где наметились тенденции относительного оживления инвестиционных мотиваций;

• широкое применение при бюджетном финансировании инвестиций налоговых и других льгот в сочетании с системой мер государственного контроля и действенных санкций;
• объединение соответствующих частей федеральных и региональных программ, программ и проектов отраслевого финансирования и иных, ныне разрозненных капиталовложений в рамках фонда регионального развития (ФРР);
• ограничение сферы применения безвозвратного финансирования инвестиций за счет средств федерального бюджета при расширении возможностей предоставления бюджетных ассигнований на возвратной основе и ряд других мероприятий.

Реализация этих и поиск других нетрадиционных путей совершенствования федерального бюджетного инвестирования строек и объектов, сооружаемых для федеральных нужд, позволят в определенной мере оживить инвестиционную деятельность государства и повысить эффективность инвестиций.

Важнейшими направлениями государственной инвестиционной политики на современном этапе являются: усиление государственной поддержки приоритетных направлений экономического развития, создание институционально-правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиции в реальный сектор экономики, согласование инвестиционной политики федерального центра и регионов.

 

 

 

 

 

 

ВНЕБЮДЖЕТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. В идеале каждой коммерческой организации необходимо всегда стремиться к самофинансированию. В этом случае не возникает проблемы, где взять источники финансирования, снижается риск банкротства. Имеются и другие положительные стороны. В частности, самофинансирование развития предприятия означает его хорошее финансовое состояние, а также имеет определенные преимущества перед конкурентами, у которых такой возможности нет. Основными собственными источниками финансирования инвестиций в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.

Прибыль как источник финансирования инвестиций.

Основной целью предприятия в условиях рынка является получение максимальной прибыли. Она является основным финансовым результатом деятельности предприятия.

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. И сразу возникает вопрос: как наиболее рационально распределить эту прибыль? Ее можно направить на: производственное развитие; строительство жилья, дома отдыха, детского садика и других объектов непроизводственного назначения; выплату дивидендов, если это акционерное общество; благотворительные цели и др. Для рационального использования прибыли необходимо хорошо знать техническое состояние предприятия на данный момент и на перспективу, а также социальное положение коллектива предприятия. Если на предприятии работники в социальном плане, в том числе и по уровню заработной платы, в большей мере обеспечены по сравнению с другими предприятиями, то в этом случае прибыль необходимо направлять в первую очередь на производственное развитие.

Однозначно можно ответить, что прибыль надо направлять на развитие предприятия в том случае, если уровень технического развития предприятия низкий, что является тормозом для выпуска конкурентоспособной продукции и возможной причиной банкротства предприятия. Таким образом, распределение прибыли на предприятии должно быть обосновано в экономическом и социальном плане.

Амортизационные отчисления как источник финансирования инвестиций.

 Амортизация — процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию в течение их нормативного срока службы.

К основным средствам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь и другие.

Основные средства в процессе производства постепенно морально и физически изнашиваются, т.е. они меняют свои первоначальные параметры. Стоимость объектов основных средств погашается посредством начисления амортизации.

Амортизационные отчисления являются важнейшим источником финансирования инвестиций. Они призваны обеспечить не только простое, но и в определенной мере расширенное воспроизводство. В развитых странах мира амортизационные отчисления до 70—80% покрывают потребности предприятий в инвестициях. С переходом экономики нашей страны на рыночные отношения значимость амортизационных отчислений как источника финансирования инвестиций также повысилась. В первую очередь это связано с ежегодной переоценкой основных фондов и убыточностью многих предприятий.

Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций по сравнению с другими заключается в том, что при любом финансовом положении предприятия этот источник имеет место и всегда остается в распоряжении предприятия.

Амортизационные отчисления на предприятии должны использоваться исходя из их экономической сущности на простое и расширенное воспроизводство, т.е. на финансирование реальных инвестиций. А если говорить более конкретно, то они должны использоваться на следующие цели:

• приобретение нового оборудования вместо выбывшего;
• механизацию и автоматизацию производственных процессов;
• проведение НИО и ОКР;
• модернизацию и обновление выпускаемой продукции с целью обеспечения ее конкурентоспособности:
• реконструкцию, техническое перевооружение и расширение производства;
• новое строительство.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОТЧЕТ ПО ИНВЕСТИЦИЯМ ИВАНОВСКОЙ ОБЛАСТИ ЗА 2012г.

По данным Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ивановской области в 2012 г. объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) по г.Иваново составил 8,5 млрд. руб., что на 14,3% выше уровня 2011 г. (108,0% в сопоставимых ценах). На рост данного показателя повлияло увеличение удельного веса инвестиций за счет привлеченных средств.

Справочно:

Динамика инвестирования Ивановской обл. из федерального бюджета

млн. руб.

	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.
Финансовые вложения	8 095	4 404	15 153	13 615

 

В структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал удельный вес привлеченных средств составил 57,5%, собственных средств предприятий – 42,5%.

По видам экономической деятельности основную долю занимали:

- транспорт и связь  – 21,9%;

- операции с недвижимым  имуществом, аренда и предоставление  услуг – 14,3%;

- производство и распределение  электроэнергии, газа и воды – 13,0%;

- здравоохранение и  предоставление  социальных услуг – 10,7%;

- государственное управление  и обеспечение военной безопасности, обязательное социальное обеспечение  – 7,9%;

- обрабатывающие производства  – 5,8% (из них наиболее весомая  доля приходится на производство  машин и оборудования, производство  пищевых продуктов, включая напитки, и табака);

- финансовая деятельность  – 5,1%.

 

В 2012 г. на выполнение мероприятий в сфере капитального строительства за счет бюджетных ассигнований было запланировано 260,2 млн. руб., из них по итогам года освоено 251,8 млн. руб., что составляет 96,8% от объема предусмотренных ассигнований.

Финансирование мероприятий в сфере капитального строительства

                                                                                                                        (млн. руб.)

Источники финансирования	План 2012 г.	Факт 2012 г.	% исполнения
Объем бюджетных ассигнований, всего	260,2	251,8	96,8
- в т.ч. федеральный бюджет	49,2	49,2	100,0
- в т.ч. областной бюджет	26,3	24,9	94,7
- в т.ч. городской бюджет	184,6	177,6	96,2

 

В целях расширения дорожной сети г. Иваново, повышения ее качества и пропускной способности, обеспечения безопасности участников дорожного движения в 2012 г. в рамках ДЦП «Повышение безопасности дорожного движения в городе Иванове в 2011-2013 годах» были выполнены мероприятия по реконструкции ул. Куконковых и Кохомского шоссе с устройством искусственных сооружений, входящих в состав транспортной развязки Тейково - Шуя – Кинешма.

Стоимость реконструкции данного участка составила 117,1 млн.руб., из которых 84,4 млн.руб. освоены за счет средств городского бюджета в 2012 г. Оставшийся объем средств в размере 32,6 млн.руб. будет освоен в 2013 г.

Общая площадь реконструированного асфальтобетонного покрытия в 2012 г. составила 15,8 тыс.кв.м (2011 г. – 48,6), пешеходных тротуаров - 2,3 тыс.кв.м (2011 г. - 15,8), протяженность линий  наружного освещения составила 1,8 тыс. м (2011 г. - 5,5).

Установлены технические средства регулирования дорожного движения: 18 светофоров, 73 дорожных знака (2011 г. - 17 и 288 соответственно).

На реализацию мероприятий в сфере дорожной деятельности в 2012 г. было израсходовано 96,6 млн.руб. из средств городского бюджета (2011 г. - 91,0).

В целях реализации Генерального плана города в 2012 г. были выполнены мероприятия по сносу зданий и сооружений, попадающих в границы земельного участка, предназначенного для строительства Дворца игровых видов спорта в г. Иваново, а также подготовке 8 проектов на строительство объектов капитальных вложений:

• разработана проектно-сметная документация на строительство дорожной сети по новому направлению автодороги от ул. Большая Воробьевская до ул. Куконковых с устройством искусственных сооружений, входящих в состав транспортной развязки Ярославль - Нижний Новгород;
• откорректирована проектно-сметная документация на строительство дорожной сети по ул. Генерала Хлебникова на участке от ул. Кудряшова до ул. Шубиных с устройством искусственных сооружений;
• разработана проектно-сметная документация «Реконструкция здания №14 по Пограничному тупику под детский сад»;
• разработана проектно-сметная документация на строительство муниципального общеобразовательного учреждения (школы) в г.Иваново с дошкольным отделением на 120 мест;

-     разработана  проектно-сметная документация на  строительство 6 объектов уличного  освещения;

• откорректирована проектно-сметная документация на строительство 3 объектов  водопровода и канализации в частном секторе;
• разработана проектно-сметная документация на проведение водопровода в частном секторе по ул. Типографская и ул. Мопровская;
• разработана проектно-сметная документация на строительство линии уличного освещения по 24-й Линии.

Кроме того, для муниципальных нужд в 2012 г. осуществлены мероприятия в рамках реализации 2 объектов капитального строительства по резервированию земельных участков, а также изъятию земельных участков, в т. ч.:

• подготовка, выпуск и государственная регистрация постановления Администрации города Иванова № 1885 от 17.08.2012 «О внесении изменений в постановление Администрации города Иванова № 1677 от 23.08.2011 «Об изъятии земельных участков под строительство путепровода через Варгинский и Павловский овраги по новому направлению автодороги от улицы Парижской Коммуны до улицы Куконковых (II этап)»; уведомление собственников изымаемого недвижимого имущества об изъятии в целях строительства путепровода через Варгинский и Павловский овраги по новому направлению автодороги от улицы Парижской Коммуны до улицы Куконковых (II этап),
• уведомление  собственников  домовладений  и земельных участков об изъятии в целях реконструкции дороги по ул. Лежневская (от ул. Типографская до ул. Постышева) и ул.Бубнова (от ул. Типографская до ул. Постышева) в соответствии с постановлением Администрации города Иванова от 30.06.2011 № 1242 «Об изъятии земельных участков и строений для реконструкции дороги по улице Лежневской (от улицы Типографской до улицы Постышева) и улице Бубнова (от улицы Типографской до улицы Постышева) с устройством пересечений в одном уровне».

Муниципальным унитарным предприятием по организации капитального строительства г.Иваново, основным видом деятельности которого является строительство жилых домов на основе привлечения инвестиций физических лиц, в 2012 г. началось строительство двух многоквартирных жилых домов по ул. 1-я Водопроводная и ул. Свободы на земельных участках, предоставленных Администрацией города Иванова посредством аукциона на право заключения договора аренды, а также завершено строительство 3-й очереди многоквартирного жилого дома по ул. Б. Хмельницкого, д. 55.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Успешно функционирующая инвестиционная деятельность страны – необходимое условие для устойчивого и стабильного экономического роста.

В общем плане государство может влиять на инвестиционную активность при помощи следующих рычагов: кредитно-финансовой и налоговой политики; предоставления налоговых льгот предприятиям, вкладывающим инвестиции на реконструкцию и техническое перевооружение производства; амортизационной политики; путём создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций; научно-технической политики и других.

Важнейшими направлениями государственной инвестиционной политики в РФ являются: усиление государственной поддержки приоритетных направлений экономического развития, создание институционально-правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиций в реальный сектор экономики, согласование инвестиционной политики федерального центра и регионов.

Инвестиционная деятельность хозяйствующих субъектов осуществляется посредством формируемых ими инвестиционных ресурсов. В рыночной экономике источники формирования инвестиционных ресурсов весьма многообразны.

Важным источником финансирования инвестиционной деятельности фирмы являются собственные средства: часть чистой прибыли, оставшейся после уплаты налогов и других обязательных платежей, амортизация.

Таким образом, оптимальной структурой источников финансирования инвестиций является та структура, которая обеспечивает наибольшую рентабельность собственных средств. Поэтому при выборе того или иного источника финансирования инвестиций, будь то внешние или внутренние источники, нужно исходить из необходимости достижения наибольшего экономического эффекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".
2. http://www.ivgoradm.ru/mainPage
3. http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/for_respondents/stat_reports/
4. http://www.e-college.ru/xbooks/xbook158/book/index/index.html?go=part-005*page.htm