Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ       ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ 

    Осуществление практически всех видов финансовых операций генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления  или расходования. Это движение денежных средств функционирующей организации во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием "денежный поток".

    Денежные  средства обслуживают практически  все аспекты основной (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты операционной деятельности организации, степень её финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

    Рассмотрим  основные характеристики денежных потоков  предприятия как объекта финансового  управления, которые комплексно отражают сущностные стороны этой категории:

1. Денежный  поток как объект финансового  управления хозяйственной деятельностью предприятия.

    Процесс движения денег отражает денежные отношения  организации, которые входят в сферу его финансовой деятельности. По наиболее широко употребляемому определению финансы организаций представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности. Денежный поток предприятия отражает её денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера.

2. Денежный поток организации как процесс, непосредственно связанный с функционированием денег и денежной системы страны.

    Содержанием денежного потока организации является движение особого вида его активов — денег. Деньги представляют собой один из наиболее важных элементов любой экономической системы и в значительной степени отражают национальные особенности развития экономики отдельных стран. Форма организации денежного обращения в конкретной стране, определяемая ее денежной системой, оказывает существенное влияние на характер денежных потоков отдельных субъектов хозяйствования. Если действующая в стране денежная система функционирует нормально, она позволяет существенно расширить денежные потоки организаций на всех стадиях кругооборота их денежных активов, способствует эффективному использованию этих активов во всех видах хозяйственной деятельности. И наоборот, если денежная система страны несовершенна, это приводит к замедлению денежных потоков организаций, несбалансированности отдельных их видов по объему и во времени, что отрицательно сказывается как на темпах их развития, так и на эффективности их хозяйственной деятельности .

3. Денежный  поток организации как процесс, связанный с формированием, распределением и использованием его капитала.

    Основу  денежного потока организации составляет движение денежных активов, принадлежащих ей на правах собственности, т.е. собственный капитал в денежной форме. В этом качестве собственный капитал характеризуется как ранее накопленный запас денег на определенный момент времени. Иными словами, денежный поток на конкретную дату можно рассматривать как дискретную величину капитала организации в денежной форме, характеризуемую размером запаса её денежных активов.

    Высокая степень связи денежного потока организации с формированием, распределением и использованием её капитала определяет необходимость учета в процессе управления этими потоками теоретических основ и механизмов функционирования капитала отдельных хозяйствующих субъектов.

4. Денежный поток организации как процесс, обеспечивающий генерирование экономического эффекта.

    Способность генерировать экономический эффект является одной из важнейших характеристик  денежного потока организации. Где бы ни использовались денежные средства организации — в операционной или инвестиционной её деятельности, они всегда потенциально способны формировать положительный экономический эффект при условии рационального их применения.

5. Денежный поток организации как процесс, осуществляемый с учетом фактора риска.

    Риск  является важнейшей характеристикой всех форм использования денежных средств в хозяйственной деятельности организации. Уровень риска использования денежных средств находится в прямой зависимости от уровня ожидаемого эффекта денежного потока, в частности от уровня доходности отдельных хозяйственных операций. Формируя различные виды денежных потоков, связанные с использованием капитала в денежной форме для получения дохода в операционном или инвестиционном процессе, предприниматель всегда должен осознанно идти на риск, меру которого он определяет самостоятельно. Фактор риска является важным объективным атрибутом формирования денежных потоков предприятия и должен обязательно учитываться в процессе управления ими.

    Для обеспечения эффективного управления денежными потоками, которые возникают  в организации, все их многообразие можно классифицировать по ряду потенциально возможных на практике характерных признаков. Предлагаемый вариант такой классификации приведен в следующей таблице 1. 

    Таблица 1. Классификация денежных потоков 

     Примечание. Источник: собственная разработка 

    Кратко охарактеризуем каждую группу этой классификации.

    В зависимости от масштаба обслуживания финансово-хозяйственных процессов  самым обобщающим является денежный поток организации. Он характеризуется поступлением и использованием денежных средств на уровне организации в целом.

    Денежный  поток каждого структурного подразделения  в отдельности становится самостоятельным  предметом исследования в результате выделения филиалов, представительств и иных структурных подразделений  организации как отдельных объектов управления.

    Существование денежного потока отдельной хозяйственной  операции зависит от возможности  выделить эту хозяйственную операцию как обособленную составляющую всех финансово-хозяйственных процессов  организации и от возможности определить связанное с ней движение денежных средств.

    По  видам финансово-хозяйственной деятельности организации наиболее агрегированным является совокупный денежный поток. Он характеризуется любым движением денежных средств, происходящим на уровне объекта исследования. Денежный поток текущей деятельности характеризуется поступлением денежных средств от покупателей (заказчиков) и их использованием, связанным с обеспечением процесса производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, реализацией покупных товаров и т.п.

    Денежный  поток инвестиционной деятельности формируется при осуществлении  организацией деятельности, связанной с вложениями во внеоборотные активы, а также их продажей.

    Денежный  поток финансовой деятельности характеризуется  движением денежных средств в связи с осуществлением организацией краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.

    По  направлению движения денежных средств  выделяется два денежных потока: входящий и исходящий.

    Входящий  денежный поток (приток) характеризуется  совокупностью поступлений денежных средств в организацию за определенный период времени.

    Исходящий денежный поток (отток) характеризуется  совокупностью использования (выплат) денежных средств организацией за тот же период времени.

    Осуществляться  денежные потоки могут в безналичной  и наличной форме.

    Особенностью  безналичного денежного потока является его формирование в организации только в виде записей на бухгалтерских счетах.

    Наличный  денежный поток характеризуется получением или выплатой организацией денежных купюр и монет.

    В зависимости от сферы обращения  денежный поток организации может быть внешним или внутренним.

    Внешний денежный поток характеризуется  поступлением денежных средств от юридических  и физических лиц, а также выплатой денежных средств юридическим и физическим лицам. Он способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств организации.

    Внутренний  денежный поток характеризуется  сменой места нахождения и формы  денежных средств, которыми располагает организация. Он не влияет на их остаток, так как составляет внутренний оборот.

    Вложения  денежных средств в другие объекты  на срок до одного года составляют краткосрочный  денежный поток.

    Если  срок превышает один год, то денежный поток характеризуется как долгосрочный.

    В зависимости от объемов поступления  и расходования денежных средств  денежный поток организации может быть избыточным, дефицитным или оптимальным.

    Избыточный  денежный поток характеризуется  превышением поступления денежных средств над текущими потребностями организации. Его свидетельством является высокая положительная величина чистого остатка денежных средств, не используемого организацией в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

    Когда поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения текущих потребностей организации, формируется дефицитный денежный поток. Даже при положительном значении суммы чистого остатка денежных средств он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в денежных средствах по всем предусмотренным направлениям финансово-хозяйственной деятельности организации.  Отрицательное же значение суммы чистого остатка денежных средств автоматически делает этот поток дефицитным.

    Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствующей формированию их оптимального остатка, позволяющего организации своевременно выполнять свои обязательства, которые требуют расчетов только в денежной форме, и при этом поддерживать максимально возможную рентабельность денежных средств.

    Движение  денежных средств организации характеризуется как денежный поток в национальной валюте, если единицей счета выступает денежная единица той страны, на территории которой расположена организация. Денежный поток в иностранной валюте формируется в организации, если единицей счета выступает денежная единица другой страны.

    Планируемый денежный поток характеризуется  возможностью предсказания, в какой  сумме и когда поступят денежные средства в организацию или будут ею использованы. Движение денежных средств, которое возникает в организации внепланово, характеризуется как непланируемый денежный поток.

    В зависимости от непрерывности формирования в организации может существовать регулярный денежный поток и дискретный денежный поток.

    Регулярный  денежный поток характеризуется  поступлением и использованием денежных средств, которые в рассматриваемом  периоде времени осуществляются постоянно по отдельным интервалам.

    Дискретный  денежный поток характеризуется движением денежных средств, связанным с осуществлением единичных финансово-хозяйственных операций организации в рассматриваемом периоде времени.

    Поступление или использование денежных средств, осуществляемые через равные промежутки времени, характеризуется как регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами. В мировой практике он соответствует понятию аннуитета.

    Если  интервалы поступления и расходования денежных средств изменяются и не равны друг другу, то денежный поток характеризуется как регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами.

    В зависимости от оценки во времени  следует различать текущий денежный поток и будущий денежный поток.

    Текущий денежный поток характеризуется  как движение денежных средств, приведенное по стоимости к текущему моменту времени.

    Будущий денежный поток характеризуется  как движение денежных средств, приведенное  по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

    По  методу исчисления объема выделяют валовой  денежный поток и чистый денежный поток.

    Валовой денежный поток характеризует всю  совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом  периоде времени в разрезе  отдельных его интервалов.

    Чистый  денежный поток характеризует разницу  между положительным и отрицательным денежными потоками т.е. между поступлением и расходованием денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности организации, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

    В зависимости от законности осуществления  финансовых операций выделяют легальный  денежный поток и нелегальный  денежный поток.

    Легальный денежный поток соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству.

    Нелегальный денежный поток осуществляется с  нарушением принятых норм с целью  уклонения от налогообложения и личной выгоды.

 Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов в организации.

    Общий чистый денежный поток на исследуемом предприятии СООО «ТД Инструменткомплект» за все исследуемые периоды является положительной величиной. Это говорит о превышении всех денежных поступлений над всеми выплатами денежных средств то есть об эффективности управления денежными потоками течение исследуемого периода.