Экономическая сущность лизинга

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЛИЗИНГА

Понятие    "лизинг"   трактуется   в   зарубежной  и  отечественной предпринимательской    деятельности    достаточно   широко.   Сложность отношений,   складывающихся   в    связи   с   лизингом,   обусловливает существование  нескольких   точек  зрения  на  сущность и происхождение лизинга.  Лизинг  имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты.

В  большинстве   случаев под лизингом понимают долгосрочную аренду машин,     оборудования,     транспортных    средств     и    сооружений производственного назначения.

Представляется,   что  наиболее  точно экономический смысл лизинга выражает   определение  его   как  комплекса  имущественных   отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование.   Этот  комплекс  помимо  собственно   договора лизинга включает в себя и другие   договоры,  в  частности договор купли-продажи и договор займа.  Для   лизинга    свойственно   сложное    сочетание   этих  договоров  и взаимопроникновение возникающих отношений.

Передача   имущества  во  временное пользование представляет собой основу   лизинга.    Вспомогательную   роль    выполняют   отношения  по купле-продаже    имущества.   Они  не  только   предшествуют  собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде случаев при приобретении имущества  пользователем  в   собственность  после  окончания   договора лизинга могут завершать весь комплекс отношений лизинга.

Таким  образом,   в широком значении под лизингом следует понимать весь   комплекс   возникающих   имущественных  отношений,  связанных   с передачей   имущества   во    временное   пользование   на   основе  его приобретения  и   последующей сдачи в долгосрочную аренду. Лизинг имеет противоречивую, двойственную природу. Эта двойственность проявляется в том,   что  лизинг  представляет  собой   вложение средств на возвратной основе    в  основной  капитал.   Предоставляя  на  определенный   период элементы   основного    капитала,  собственник  в   установленное  время получает  их обратно, то есть налицо существование принципов срочности и  возвратности;  за  свою   услугу  он  получает вознаграждение в виде комиссионных - тем самым обеспечивается реализация принципа платности.  Следовательно,   по  своему  содержанию  лизинг соответствует кредитным отношениям  и сохраняет сущность кредитной сделки. По форме, поскольку ссудодатель  и  заемщик   оперируют  с  капиталом  не  в   денежной, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями капитала.

Cтержнем  любой   лизинговой сделки является финансовая, а точнее, кредитная  операция.  Лизингодатель оказывает пользователю своего рода финансовую   услугу: он приобретает имущество в собственность за полную стоимость  и  за счет периодических взносов в конечном счете возмещает эту стоимость. Поэтому, исходя из финансовой стороны отношений, лизинг рассматривают  как  одну  из  форм   кредитования машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде.

Таким  образом,   если  рассматривать  лизинг  в качестве передачи имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и  платности,  то  его  можно   классифицировать  как товарный кредит в основные  фонды.  Поэтому  в экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества.

Субъектами   кредитных отношений здесь выступают в лице заимодавца -  лизингодатель  и  в  лице   заемщика - лизингополучатель, а объектом ссуды  являются  машины,  оборудование, транспортные средства и другие элементы основных средств.

Существенной    особенностью   лизинга  является   отделение  права пользования   имуществом  от права владения им. Лизингодатель сохраняет за  собой  право   собственности  на  передаваемое имущество, тогда как право  его   использования  переходит к лизингополучателю. За обладание этим  правом   он  производит  согласованные   лизинговые платежи. После окончания  срока лизинга объект остается собственностью лизингодателя.  В  ряде  случаев  в лизинговом договоре может быть предусмотрено право лизингополучателя на покупку объекта после истечения срока договора. В этом  случае   к  нему  после  оплаты объекта лизинга переходит и право собственности на него.

ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ

Объектами   лизинга  являются  элементы  активной   части  основных фондов.  Это   практически  любой  объект,  который   не  уничтожается в производственном   цикле.  В зависимости от характера объекта различают лизинг  движимого  имущества  (машинно-технический   лизинг)  и  лизинг недвижимого имущества.

Объектами   лизинга  движимого  имущества   являются:  транспортные средства  (грузовые и легковые автомобили, самолеты, вертолеты, суда), строительная  техника,  средства  теле- и дистанционной связи, станки, средства вычислительной техники, другое производственное оборудование, механизмы и приборы.

Объектами   лизинга  недвижимости  являются   здания  и  сооружения производственного   назначения.  В  настоящее  время  в   России  аренда недвижимости приобрела широкие масштабы. Однако ее конкретные формы не имеют   полного   тождества   (по    условиям   сделок,    распределению ответственности  между   сторонами,  объемам  приобретаемых   ими прав и другим параметрам) с лизингом недвижимости, получившим распространение за рубежом.

Классическому     лизингу    свойствен     трехсторонний   характер взаимоотношений.  Это  обусловлено  теми субъектами, которые принимают участие в лизинговой сделке.

Во-первых,  это   собственник  имущества,   предоставляющий  его  в пользование на условиях лизингового соглашения, - лизингодатель. В его лице могут выступать:     

-   учреждение банка или его филиал, в уставе которых предусмотрен этот вид предпринимательства;     

-   финансовая  лизинговая  компания,   создаваемая  специально для осуществления   лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией  которой  является   оплата  имущества, то есть финансирование сделки;     

-   специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому   обеспечению  сделки  берет  на   себя  весь комплекс услуг нефинансового    характера:   содержание,    ремонт   имущества,  замену изношенных частей, консультации по его использованию и т.д.     

-    любая   фирма   или    предприятие,   для  которых   лизинг  не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций.

Во-вторых,    это   пользователь  имущества  -   лизингополучатель, которым  может  быть   юридическое  лицо  любой организационно-правовой формы:    государственное   или    частное   предприятие,    кооператив, акционерное общество, товарищество и т.д.

И наконец, в-третьих, это поставщик - продавец имущества будущему собственнику  -  лизингополучателю. Поставщиком также может быть любое юридическое    лицо:  производитель  имущества,   снабженческо-сбытовая, торговая организация и т.д.

В классической лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами строятся  по следующей схеме: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, самостоятельно подбирает владеющего этим имуществом поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заемным средствам для приобретения его в собственность он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии  в  сделке.  Участие   лизингодателя  выражается  в  покупке им имущества  у  поставщика  в   собственность  и последующей его передаче лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в лизинговом соглашении условиях.

В  зависимости   от  экономических условий число участников сделки может  расширяться  или сокращаться. Кроме перечисленных трех сторон в ряде  случаев  в сделке участвуют брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно  не  занимаются предоставлением имущества, а выполняют роль      посредников     между      поставщиком,     лизингодателем    и лизингополучателем.  За  рубежом  при   крупных многомиллионных сделках возможно   увеличение  числа участников до 6 - 7, в их числе могут быть брокерские фирмы, трастовые корпорации, финансирующие учреждения и др.

Состав    участников   сделки    сокращается,  если  поставщиком  и лизингодателем  является  одно и то же лицо. В таких случаях вопросами лизинга    занимаются   филиальные    лизинговые  компании,  создаваемые производителями товаров как дочерние фирмы либо филиалы специально для продвижения  товаров   на  рынке  посредством  лизинга, или специальные подразделения    в     составе    предприятий-производителей     (службы маркетинга).

КЛАССИФИКАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ВИДОВ ЛИЗИНГА

Классификация   видов  лизинга  затруднена  рядом обстоятельств. В правовых системах различных стран существуют разнообразные определения не только собственно лизинга, но и отдельных его видов. Различные виды лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, оговариваемых участниками условий.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки выделяют:     

-   прямой лизинг, при котором при двусторонней сделке собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг;     

-   косвенный  лизинг,  когда  передача имущества происходит через посредника.   В    данном   случае   может    иметь  место  классическая трехсторонняя  сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель), а  также   многосторонняя  сделка  с  числом   участников от 4 до 6 - 7.  Частным  случаем   прямого  лизинга  является   возвратный  лизинг.  Его особенность   состоит  в  том, что собственник имущества передает право собственности     на    него   будущему    лизингодателю   на   условиях купли-продажи,  то  есть  продает  его и одновременно вступает с ним в отношения в качестве пользователя имущества.

Таким образом, в этом случае поставщик и лизингополучатель - одно и  то же юридическое лицо. Учитывая складывающуюся на рынке лизинговых услуг конъюнктуру, можно утверждать, что этот вид лизинга в наибольшей степени  заинтересует   потенциальных  пользователей.  Он   отвечает  их интересам,   поскольку    позволяет  гибко  и  оперативно   решать  свои проблемы.   Его   преимущество  в  том,  что  к   нему  могут  прибегать предприятия    со   сложным  финансовым   положением.  Если  предприятие нуждается  в  имуществе,  но  в силу каких-либо причин в данный момент испытывает   трудности  с  финансовыми  ресурсами,   ему  крайне выгодно продать    имущество  лизинговой  компании  и   одновременно  фактически продолжать   пользоваться им. Это не исключает возможности последующего выкупа имущества после окончания срока договора и восстановления права собственности поставщика-пользователя относительно имущества.

В  зависимости от характеристики типа имущества существует лизинг машинно-технической    продукции     (лизинг   движимости)   и    лизинг недвижимости.

Сложившийся  в настоящее время на внутреннем рынке страны дефицит многих  видов товарно-материальных ценностей и в то же время сокращение спроса  на   отдельные  их виды, отсутствие оптовой торговли средствами производства,     относительно    небольшие     масштабы    деятельности товарно-сырьевых  бирж  открывают перспективы такому виду лизинга, как лизинг   уже  бывшего  в  эксплуатации   имущества. В этом случае объект лизинга оценивается не по первоначальной, а по оценочной стоимости.

Обращение  к   этому  виду  лизинга  выгодно как поставщику, так и получателю.  Предприятие поставщик  самостоятельно или через лизинговую компанию предоставляет в лизинг уже бывшее в эксплуатации, но в данный момент   простаивающее  имущество. Тем самым оно компенсирует убытки от вынужденных простоев. Предусмотрев в договоре лизинга сроки, в которые ему  может  понадобиться  имущество, предприятие получит его обратно и сможет   эксплуатировать  и  впредь.   Пользователя  лизинга такого типа может   привлечь  относительно  невысокая стоимость имущества, особенно если  это   сложное  дорогостоящее  оборудование, которое предприятие в силу   финансовых   ограничений  по  высокой   первоначальной  стоимости получить по лизингу или купить не имеет возможности.

По  степени окупаемости имущества сделки подразделяют на лизинг с полной  окупаемостью, когда в течение срока одного договора происходит полная   выплата лизингодателю стоимости имущества, и лизинг с неполной окупаемостью, когда окупается только часть стоимости имущества.

В  зависимости   от условий амортизации существуют сделки с полной амортизацией  и,  соответственно,   с полной выплатой стоимости объекта лизинга;   сделки с неполной амортизацией, то есть с частичной выплатой стоимости.

В соответствии с приведенными выше двумя признаками классификации (по  степени  окупаемости объекта лизинга и условиям его амортизации), которые   неразрывно   связаны   между  собой,  выделяют  финансовый   и оперативный лизинг.

Финансовый   лизинг  представляет  собой лизинг имущества с полной окупаемостью  или с полной выплатой его стоимости. Это означает, что в течение  срока  договора  лизингодатель   возвращает себе всю стоимость имущества  и получает прибыль от лизинговой операции. Этот вид лизинга характеризуется  прежде  всего   тем, что срок, на который оборудование передается во временное пользование, совпадает по продолжительности со сроком  его  полной амортизации. При оперативном лизинге срок договора короче, чем экономический срок службы имущества. Объектом оперативного лизинга,    как  правило,  является   оборудование  с  высокими  темпами морального  старения.  Здесь  происходит   частичная  выплата,  то есть лизингодатель  за время действия данного договора возмещает лишь часть стоимости   оборудования  и  поэтому  вынужден сдавать его во временное пользование    несколько  раз,  как  правило   разным  пользователям.  В конечном итоге лизингодатель компенсирует все расходы полностью.

По  окончании   срока  пользователь  может   приобрести имущество в собственность  или   возобновить  договор  на  новых условиях. В первом случае   в  договоре   предусматривается  опцион   лизингополучателя  на покупку,  включая   условие  об определении покупной цены в конце срока лизинга.   Полный  объем   обязанностей  по  страхованию,   техническому обслуживанию и ремонту возлагается на пользователя имущества.

Риск   порчи    или   утраты   имущества   в    основном  лежит  на лизингодателе,     поэтому    страхование,     ремонт   и   обслуживание осуществляются им же.

При    оперативном   лизинге    возрастает  риск  лизингодателя   по возмещению высокой остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса  на   него.  Поэтому  на  начальном  этапе   развития лизингового бизнеса,  на котором находится наша страна, интересам лизингодателей в наибольшей степени отвечает форма передачи имущества на сроки, близкие к периоду полной амортизации (финансовый лизинг).

По  объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют чистый лизинг, когда все обслуживание передаваемого имущества берет на себя   лизингополучатель,  и лизинг с полным набором услуг, при котором на    лизингодателя   возлагается    полное   или   хотя   бы   частичное обслуживание.

В    зависимости  от  сектора  рынка,   где  проводятся  лизинговые операции,    существует   внутренний    лизинг   (все  участники  сделки представляют  одну  страну) и внешний, или международный, лизинг (одна из  трех  сторон   сделки  или все три стороны одновременно принадлежат разным   странам).    Международный  лизинг  может  быть   экспортным  и импортным.  К  этому   виду  лизинга  относят  также сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой,   например  является   совместным  предприятием. При   экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном - лизингодатель.

По  отношению   к  налоговым  и амортизационным льготам различают: фиктивный   лизинг   (если    сделка  носит  спекулятивный   характер  и заключается  исключительно   с  целью  извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных льгот) и действительный лизинг.

По  характеру   лизинговых  платежей  выделяют   лизинг  с денежным платежом,   если    все   платежи  производятся  в   денежной  форме;  с компенсационным    платежом,   когда  платежи   осуществляются  в  форме поставки   товаров,  произведенных  на данном оборудовании, или в форме оказания  встречных   услуг;  а  также  со  смешанным   платежом,  когда сочетаются  названные   формы  оплаты.  В  зарубежной практике наиболее сложным  видом  лизинга  по   праву считается так называемый раздельный лизинг,   или   лизинг,   частично   финансируемый  лизингодателем.  Он используется  при  особо крупных и дорогостоящих сделках, охватывающих множество сторон. Ему присуще сложное многоканальное финансирование.

Экономический   смысл  раздельного  лизинга заключается в том, что лизингодатель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальную часть он берет взаймы специально  для  этой  цели у одного или нескольких заимодавцев. Такая ссуда      выдается     на     определенных    условиях,     а    именно: заемщик-лизингодатель   не  несет  всей  полноты   ответственности перед заимодавцами  за   полный  и  своевременный  возврат ссуды. Возмещается ссуда  за  счет поступающих лизинговых платежей, поэтому лизингодатель передает  все  свои  права   на  причитающиеся  платежи непосредственно заимодавцам. В их же пользу оформляется залог на ссуду. В этой сделке, таким   образом, особенно велика роль финансирующей стороны - банка. Он же несет основной риск по сделке.

НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННЫЕ ФУНКЦИИ ЛИЗИНГА

Преобразование   под  воздействием  научно-технического   прогресса сферы  производства  и   обращения,  глубокие  изменения   экономических условий  хозяйствования обусловливают поиск и внедрение нетрадиционных для  народного  хозяйства нашей страны методов обновления материальной базы   и    модификации  основных  фондов   предприятий  различных  форм собственности.   Одним  из  таких   методов  является  лизинг,  который выполняет несколько народнохозяйственных функций.

Финансовая   функция лизинга выражена наиболее четко, поскольку он является  формой вложения в основные фонды, дополнением к традиционным каналам  финансирования,  таким,  как   бюджетные средства, собственные средства   предприятий  и  организаций,   долгосрочный  кредит  и прочие источники.

Расширение   масштабов  лизингового  кредита  в   перспективе может сузить   сферу    использования   долгосрочного   кредитования,  хотя  и незначительно, но в целом приведет к росту источников заемных средств.

Таким        образом,        на        практике       лизинг      позволит предприятию-лизингополучателю   расширить    каналы  их  привлечения  в оборот.

В    современных   условиях    хозяйствования   финансовой   функции принадлежит  в  лизинге   ведущая  роль. Предприятие-лизингополучатель, обращаясь  к  лизингу  по  финансовым   мотивам,  получает  возможность пользоваться   необходимым  для  него   имуществом  без  единовременной мобилизации  на  эти  цели собственных средств или привлечения заемных средств.   Лизингополучатель  освобождается  от   единовременной  полной оплаты   стоимости  имущества,  что  выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи  и   в  ряде случаев рассматривается как ее альтернатива.  Кроме того, лизинг может открывать доступ к нужному имуществу в случае каких-либо  кредитных ограничений и невозможности привлечения для этих целей заемных средств.

Преимуществом    лизинга   является  также   порядок  осуществления лизинговых   платежей.  С одной стороны, сроки и размер выплат являются предметом  взаимной   договоренности сторон. Так, с учетом особенностей финансового   состояния    лизингодателя   и    лизингополучателя  может применяться   отсрочка  первого  платежа,   нарастание лизинговых выплат или,   наоборот,  авансовый  платеж,   снижение  объема  выплат и т.д. С другой   стороны,  взаимная  заинтересованность   может быть реализована через  характер   лизинговых  выплат, а именно: лизинговые взносы могут производиться из выручки от продажи произведенной на этом оборудовании продукции,   платежи  могут  иметь  не  только   денежную  форму,  но  и выражаться частично или полностью в форме товаров или встречных услуг.

Наряду с финансовыми возможностями лизинга отрицательной стороной является   его   относительная  дороговизна  для   лизингополучателя  по сравнению с покупкой имущества в собственность за счет собственных или заемных  средств.  В   связи  с  этим  заключению  каждой сделки должны предшествовать    всесторонний   анализ  конкретных   сторон  лизинга  и финансовая оценка последствий его применения для финансового состояния пользователя.

Производственная функция лизинга состоит в том, что это - один из наиболее  прогрессивных  методов   материально-технического  обеспечения производства,  открывающих  доступ  к   передовой технике в условиях ее быстрого    морального  старения.  Мировой   опыт  свидетельствует,  что бурному      развитию    лизинга     способствует    ускорение     темпов научно-технического прогресса. Лизинг позволяет разрешить противоречие между     необходимостью   использования    в   условиях   обостряющейся конкуренции   самой   современной    техники  и  быстрым  ее   моральным старением.  Так,  в  конце   60-х - начале 70-х годов лизинговый бум за рубежом   был  спровоцирован  резко   возросшим  на  рынке  спросом  на электронно-вычислительную   технику,    которая   и   стала  наряду   со средствами транспорта одним из первых объектов лизинга.

Лизинг   открывает  возможность  использовать   в  производственной деятельности  не   только  какое-либо отдельное оборудование, но и целые укомплектованные  производства.   Кроме  того,  создаются  условия   для получения  наиболее  передовой   технологии,  ее  успешного  освоения и поддержания  на высоком техническом уровне. При развитых видах лизинга передача  техники   и  технологии  может  сопровождаться   приобретением пользователем   определенного  набора различных услуг - от технического обслуживания  до  услуг по страхованию, маркетингу обеспечению сырьем, рабочей силой и др.

Благодаря   таким  чертам  лизинга,  как оперативность и гибкость, пользователь   получает возможность удовлетворять свои производственные потребности,   связанные    с   сезонным   характером   работ  (сельское хозяйство,   перерабатывающие  отрасли,   строительство). Таким образом, производственная     функция     лизинга    заключается     в    решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность.

Если  значение   финансовой и производственной функций лизинга для отечественной  экономики не вызывает сомнения, то его сбытовая функция не   может  быть  реализована  полностью.   Ограничение роли лизинга как дополнительного   канала  сбыта   произведенной  продукции  обусловлено падением уровня производства и разбалансированностью рынка технической продукции.  Сбытовая  функция  лизинга   имеет  значение  только  в том случае,   если к нему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания  новых рынков сбыта. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются   те   предприятия,    которые  либо  не  имеют   финансовых возможностей  приобрести   оборудование  в  собственность,  либо в силу особенностей   производственного    цикла  не  нуждаются  в   постоянном обладании  им.  В   некоторых случаях к лизингу единичного оборудования обращаются  перед  закупкой   партии,  с тем чтобы опробовать образцы в конкретных условиях производства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. «О лизинге»
2. Илингин И. Лизинг при экспорте машин и оборудования // ЭКО. -№9. -1992.
3. Лизинг как альтернативная форма финансирования // Финансист. -№19. -15-21 мая,1995.
4. Соколов В.В. Новый импульс развитию предпринимательства // Экономика и жизнь. -№19. -май, 1996.
5. Долан Э. Макроэкономика. – С.-Пб., 1997.
6. Брю С. Введение в макроэкономику. Путеводитель по 1 тому «Экономикс» К.Макконнела.  Изд-во МГУ,2007 
7. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. – М., 1999.
8. Киселев И.Б. Лизинг - практика становления // Деньги и кредит. -№1. -2001.
9. Медведков С.Ю. Лизинг в экономике США //США: политика, экономика, идеология.1980, № 5.  – С. 288
10. Новшества-2009: налоговая амортизация от 24.01.2009
11. www.rosleasing.ru
12. www.leasinginfo.ru «Виды лизинга и механизм лизинговых сделок» Боровская М.А.
13. www.audit-it.ru материалы группы консультантов-методологов ЗАО "BKR-Интерком-Аудит"