Финансирование бизнеса. Источника финансирования. Виды кредитов

СОдержание 

Введение 3  

1. Виды финансирования и его классификации 4

1.1 Классификация видов финансирования  7

2. Источники финансирования 9
3. Формы и виды кредита РК 11

Заключение 18 

Список литературы 19

       Введение 

       Как и большинство основополагающих терминов, термин «финансы» имеет  множество определений, выражающих различные взгляды исследователей на одно и то же явление. До сих пор  существуют различные точки зрения на сущность финансов и, следовательно, различные формулировки данного  понятия. «Финансы» (от лат. Financia - наличность, доход) - обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйствами-субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, пользованием денег.

       Соответственно  и понятие "финансирование" имеет  в юридической и экономической  литературе немало трактовок. Наиболее емкие и точные определения:

       Финансирование - процесс образования капитала фирмы  во всех его формах;

       Финансирование - это обеспечение денежными средствами (денежное обеспечение) потребностей расширенного воспроизводства.

         Целью реферата является подробное рассмотрение финансирования бизнеса, его источники и виды кредитования.

       Актуальность  данной темы заключается в том, что  финансирование бизнеса, а также  его кредитование является одним  из важнейших составляющих в бизнес планировании. Также в Казахстане быстрыми темпами идет развитие малого и среднего бизнеса, которые играют большую роль в экономике страны. Поэтому тема финансирование бизнеса привлекает свой интерес к изучению и рассмотрению в данной работе. 

1. виды финансирования и его классификация

       Существуют  следующие виды финансирования малого бизнеса:

• самофинансирование;
• гражданско-правовые виды финансирования - лизинг, франчайзинг, венчурное финансирование, микрофинансирование.

       Разумеется, существуют и иные виды финансирования. Однако рассмотрим наиболее распространенные и подходящие для бизнеса виды финансирования, а также выявим их специфику в бизнесе. Отдельного изучения требуют финансово-кредитные формы государственной поддержки бизнеса. Государство является особым субъектом гражданского права, что обусловлено характером его отношений с иными субъектами права.

       При возникновении в компании какой-либо инвестиционной задачи или проекта  после принятия решения о целесообразности их реализации возникают следующие  вопросы: каким источником финансирования воспользоваться и как из множества  альтернативных источников выбрать  наиболее предпочтительный? Классификацию  видов финансирования можно задать по нескольким признакам:

       1. В зависимости от срока, на  который требуется финансирование (что не всегда совпадает со  сроком реализации проекта или  решения других производственных  задач), различают:

       Краткосрочное финансирование (до года)

       Цели:

• пополнение оборотных средств (оборотного капитала);
• закупка сырья;
• финансирование незавершенного производства, запасов готовой продукции;
• выплата зарплаты и др.

       Долгосрочное  финансирование (более года)

       Цели:

• обеспечение развития и роста компании;
• внедрение новых технологий, новых продуктов, оборудования;
• развитие дистрибьюторами сети;
• развитие систем управления и др.

       2. В зависимости от природы источников (инструментов) различают внутренние  и внешние источники (инструменты)  финансирования, классификация которых  в сочетании со сроком, на который  требуется финансирование, выглядит  следующим образом:

       Краткосрочные

       — внутренние:

• реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности;
• продажа активов;
• собственные источники: прибыль, фонды;
• амортизация;
• снижение уровня запасов.

       — внешние:

• кредиты и займы;
• выпуск векселей и других долговых инструментов;
• дотации, субсидии, господдержка.

       Долгосрочные

       — внутренние:

• сдача в аренду помещений, оборудования;
• продажа активов;
• продажа убыточных направлений бизнеса, неосновных производств;
• реинвестирование прибыли, уменьшение дивидендных выплат.

       — внешние:

• кредиты и займы;
• эмиссия акций и облигаций;
• бартер;
• факторинг, форфейтинг;
• лизинг;
• проектное финансирование;
• концессионные соглашения;
• госгарантии, налоговые льготы, гранты и др.

       3. В соответствии со структурой  пассивов и необходимостью возврата  привлеченных средств различают:

       Собственные средства

• эмиссия акций;
• прибыль;
• фонды, добавочный капитал;
• бюджетное финансирование;
• гранты.

       Заемные средства

• эмиссия облигаций;
• выпуск векселей;
• кредиты и займы;
• лизинг;
• различные типы концессионных соглашений.

       Процедуру выбора рациональных для компании источников финансирования (при решении конкретной проблемы или проекта) можно разбить  на пять этапов:

       1. Ответы па вопросы: для чего  нужны средства, сколько, на какой  срок, возможное обеспечение и  т. д.

       2. Формирование перечня потенциальных источников финансирования.

       3. Ранжирование источников финансирования  по показателю стоимости (обслуживания) каждого источника в порядке  возрастания стоимости.

       4. Расчеты эффективности проекта  (мероприятия) с учетом определенного источника финансирования или их сочетания, начиная с самых дешевых.

       5. Выбор наиболее рационального  сочетания источников не только  по показателям эффективности  проекта, но и с учетом критерия  стоимости компании (бизнеса). 

       1.1 Классификация видов финансирования 

       Классификацию видов финансирования можно провести по нескольким основаниям.

       1. В зависимости от условий предоставления  денежных средств можно выделить:

• собственно финансирование, которое предусматривает предоставление денежных средств без условия их возврата;
• кредитование, т.е. предоставление определенной денежной суммы при условии возврата ее через определенный промежуток времени.

       Первый  вид финансирования можно охарактеризовать как финансирование в узком смысле слова. Сочетание же собственно финансирования и кредитования представляет собой  финансирование в широком смысле слова.

       Кредитование, как и собственно финансирование, обеспечивает финансовые потребности  процесса расширенного воспроизводства. Вместе с тем кредит выступает  как относительно самостоятельное  звено в финансовой системе, имеет  особые специфические методы перераспределения  временно свободных денежных средств. В связи с этим кредитные правоотношения следует рассматривать как часть, подсистему финансовых правоотношений.

       2. В зависимости от источника  получения денежных средств финансирование  бывает:

• внутреннее;
• внешнее.

       Внутренние  финансовые ресурсы образуются в  процессе хозяйственной деятельности организаций. В состав внутренних источников финансирования входят прибыль, в том  числе внереализационные доходы за вычетом расходов на их осуществление, амортизационные отчисления, средства от страхования деятельности и т.д.

       Основные  формы внешнего финансирования - это  получение безвозмездной финансовой помощи из бюджетных и внебюджетных источников, привлечение банковских и небанковских кредитов и т.д. Внешние  источники финансирования, в свою очередь, подразделяются на бюджетные  и внебюджетные. Основной упор в  финансировании субъектов бизнеса надо делать на внебюджетные источники - банковское и небанковское кредитование, лизинг, франчайзинг, венчурное финансирование и т.д.

       3. В зависимости от субъекта  финансирования:

• самофинансирование;
• государственное;
• банковское;
• кооперативное;
• партнерское и иное

       4. В зависимости от способа финансирования:

• прямое - предоставление кредита, безвозмездной финансовой помощи и т.д.
• косвенное - передача денежных средств происходит опосредованно, через определенные операции (например, лизинг, франчайзинг, гарантии и т.д.).

       Все вышеприведенные виды финансирования имеют соответствующие источники. 
 

       алый  бизнес факторинг

2. Источники финансирования

       Примерный перечень источников финансирования бизнеса  следующий:

       1. Финансирование:

• из накопленной капитализированной прибыли (за счет фонда развития фирмы);
• из накопленного амортизационного фонда и текущих амортизационных отчислений;
• из резервного фонда для покрытия временных текущих убытков, планируемых на период, предшествующий выходу предприятия на проектные показатели объемов выпуска и продаж;
• из уставного капитала (при превышении им действующего норматива поддержания определенной величины уставного капитала).

       2. Заемные средства:

• банковские кредиты;
• средства, выручаемые от размещения на биржевых или внебиржевых фондовых рынках облигаций предприятия;
• коммерческий кредит поставщиков материальных ресурсов (запасов сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий, услуг контрагентов и пр.) при покупке их в рассрочку или с отсроченным платежом;
• лизинг.

       3. Привлеченные средства:

• средства акционеров - учредителей (участников) и тех, кто приобрел акции предыдущих дополнительных эмиссий (выпусков акций);
• средства от размещения на фондовом рынке новых выпусков акций;
• франчайзинг.

       4. Прочие смешанные или нетрадиционные  источники финансирования:

• выпуск и размещение конвертируемых акций и облигаций;
• инновационный кредит;
• получение форвардных контрактов на поставку осваиваемой продукции со значительно отсроченным сроком поставки и при наличии от заказчика авансовых платежей.

       В целом для финансовой структуры  малых фирм характерны следующие  черты:

• недостаток собственных средств;
• ограниченный доступ к кредитам в отличие от крупных фирм;
• повышенный уровень себестоимости продукции в сравнении с крупными фирмами, что мешает производить инвестирование в нужный момент из-за отсутствия необходимых финансовых ресурсов;
• нерегулярность финансирования.

       В экономически развитых странах основным видом финансирования бизнеса является кредитование, особенно банковское. В нашей стране несколько иная ситуация. Тем не менее, и в Казахстане существуют специальные организации, занимающиеся кредитованием различного бизнеса. 

3. Формы и виды кредита РК

       Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам. К важнейшим из них относятся категория кредитора и заемщика, а так же форма, в которой предоставляется конкретная ссуда.

       Исходя  из этого, следует выделить следующие  шесть достаточно самостоятельных  форм кредита, каждая из которых, в свою очередь, распадается на несколько  разновидностей по более детализированным классификационным параметрам.

       1. Банковский кредит одна из  наиболее распространенных форм  кредитных отношений в экономике,  объектом которых выступает процесс  передачи в ссуду денежных  средств. Банковский кредит представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от Центрального Банка. В роли заемщика выступают юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного процента или банковского процента.

       Банковский  кредит классифицируется по ряду признаков:

       1. По срокам погашения:

       - Краткосрочные ссуды предоставляются  на восполнение временного недостатка  собственных оборотных средств  заемщика. Срок до года. Ставка  процента по этим ссудам, обратно  пропорциональна сроку возврата  кредита. Краткосрочный кредит  обслуживает сферу обращения.

       - Среднесрочные ссуды, предоставляются  на срок от одного года до5 лет на цели производства и  коммерческого характера.

       - Долгосрочные ссуды используются  в инвестиционных целях. Они  обслуживают движение основных  средств, отличаясь большими объемами  передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании  реконструкции, технического перевооружения, новом строительстве на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие долгосрочные ссуды получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе. Средний срок погашения свыше 10 лет.

       - Онкольные ссуды, подлежащие возврату  в фиксированный срок после  получения официального уведомления  от кредитора (срок погашения  изначально не указан).

       2. По способам погашения.

       - Ссуды, погашаемые единовременным  взносом со стороны заемщика. Это традиционная форма возврата  краткосрочных ссуд, является оптимальной,  т.к. не требует использования  механизма дифференцированного  процента.

       - Ссуды, погашаемые в рассрочку  в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия возврата определяются договором. Всегда используются при долгосрочных ссудах.

       3. По способам взимания ссудного  процента.

       - Ссуды, процент по которым выплачивается  в момент ее общего погашения. 

       - Ссуды, процент по которым выплачивается  равномерными взносами заемщика  в течение всего срока действия  кредитного договора.

       - Ссуды, процент по которым удерживается  банком в момент непосредственной  выдачи заемщику ссуды.

       4. По способам предоставления кредита.

       - Компенсационные кредиты, направляемые  на расчетный счет заемщика  для компенсации последнему его  собственных затрат, в т.ч. авансового  характера.

       - Платные кредиты. В этом случае  кредиты поступают непосредственно  на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения.

       5. По методам кредитования.

       - Разовые кредиты, предоставляемые  в срок и на сумму, предусмотренные  в договоре, заключенном сторонами.

       Юридически  оформленное обязательство банка  перед заемщиком о предоставлении ему в течение определенного  периода времени кредиты в  пределах согласованного лимита называется кредитной линией  

       Кредитные линии бывают:

• возобновляемые - это твердое обязательство банка выдать ссуду, клиенту который испытывает временную нехватку оборотных средств. Заемщик, погасив часть кредита, может рассчитывать на получение новой ссуды в пределах установленного лимита и срока действия договора.
• сезонная кредитная линия предоставляется банком, если у фирмы периодически возникают потребности в оборотных средствах, связанных с сезонной цикличностью или необходимостью образования запасов на складе.

       Овердрафт - это краткосрочный кредит, который  предоставляется путем списания средств по счету клиента, сверх  остатка средств на счете. В результате этого, на счете клиента образуется дебетовое сальдо. Овердрафт - это  отрицательный баланс на текущем  счете клиента. Овердрафт может  быть разрешенным, т.е. предварительно согласованным с банком и неразрешенным, когда клиент выписывает чек или  платежный документ, не имея на это  разрешение банка. Процент по овердрафту начисляется ежедневно на непогашенный остаток, и клиент платит только за фактически использованные им суммы. 

       6. По видам процентных ставок.

       - Кредиты с фиксированной процентной  ставкой, которая устанавливается  на весь период кредитования  и не подлежит пересмотру. В  этом случае заемщик принимает  на себя обязательство оплатить  проценты по неизменной согласованной  ставке за пользование кредитом  вне зависимости от изменения  коньюктуры на рынке процентных  ставок. Фиксированные процентные  ставки применяются при краткосрочном  кредитовании.

       - Плавающие процентные ставки. Это  ставки, которые постоянно изменяются  в зависимости от ситуации, складывающейся  на кредитном и финансовом  рынке.

       - Ступенчатые. Эти процентные ставки периодически пересматриваются. Используются в период сильной инфляции.

       7. По числу кредитов.

       - Кредиты, предоставленные одним  банком.

       - Синдицированные кредиты, предоставленные  двумя или более кредиторами,  объединившимися в синдикат, одному  заемщику. 

       - Параллельные кредиты, в этом  случае каждый банк проводит  переговоры с клиентом отдельно, а затем, после согласования  с заемщиком условий сделки, заключается  общий договор.

       8. Наличие обеспечения.

       - Доверительные ссуды, единственной  формой обеспечения возврата  которых является кредитный договор.  Этот вид кредита не имеет  конкретного обеспечения и поэтому  предоставляется, как правило,  первоклассным по кредитоспособности  клиентам, с которым банк имеет  давние связи и не имеет  претензий по оформлявшимся ранее  кредитам.

       - Контокоррентный кредит. Контокоррентный кредит выдается при использовании контокоррентного счета, который открывается клиентам, с которыми банк имеет длительные доверительные отношения, предприятиям с исключительно высокой кредитной репутацией.

       - Договор залога. Залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредитор залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения.

       - Договор поручительства. По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники.

       - Гарантия. Это особый вид договора поручительства для обеспечения обязательства между юридическими лицами. Гарантом может быть любое юридическое лицо, устойчивое в финансовом плане.

       - Страхование кредитных рисков. Предприятие  - заемщик заключает со страховой  компанией договор страхования,  в котором предусматривается,  что в случае непогашения кредита  в установленный срок страховщик  выплачивает банку, выдавшему  кредит, возмещение в размере  от 50 до 90 % не погашенной заемщиком  суммы кредита, включая проценты  за пользование кредитом.

       9. Целевое назначение кредита. 

       - Ссуды общего характера, используются  заемщиком по своему усмотрению  для удовлетворения любых потребностей  в финансовых ресурсах.

       - Целевые ссуды, предполагающие  необходимость для заемщика использовать  выделенные банком ресурсы исключительно  для решения задач, определенных  условиями кредитного договора.

       10. Категории потенциальных заемщиков.

       - Аграрные ссуды, характерной их  особенностью является четко  выраженный сезонный характер, обусловленный  спецификой сельскохозяйственного  производства.

       - Коммерческие ссуды, предоставляемые  субъектам хозяйствования, функционирующим  в сфере торговли и услуг. Составляют основной объем кредитных операций российских банков.

       - Ссуды посредникам на фондовой  бирже, предоставляемые банками  брокерским, маклерским и дилерским  фирмам, осуществляющим операции  по купле - продаже ценных бумаг.

       - Ипотечные ссуды. Выдаются на  приобретение либо строительство  жилья, либо покупку земли.  Предоставляют кредит банки и  специализированные кредитно - финансовые институты. Кредит выдается в рассрочку. Процент колеблется от 15 до 30 % годовых.

       2. Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

       3. Коммерческий кредит.

       Коммерческий  кредит можно охарактеризовать как  кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок, как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.