Финансовые риски на примере ООО

Реферат на тему: 

«Финансовые риски на примере ООО «». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2011 г.

     Введение 

     Финансовая  деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными  рисками, степень влияния которых  на результаты этой деятельности фирмы  достаточно высока.  Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название - финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы.

     Финансовые  риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды  по отношению к предпринимательской  фирме. Внешняя среда включает в  себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых  она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды  предопределяется тем, что она зависит  от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

     С другой стороны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека. Действительно, ведь именно предприниматель оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных исходов и делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области его деятельности.

     Финансовые  риски - это, с одной  стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности,  с другой – это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям,  так и к выигрышу.

     Для финансового менеджера риск - это  вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».

     Итак, финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного  финансового решения, направленного  на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности  понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.

     Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет».

     Риском  можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

      Классификация финансовых рисков.

     Финансовые  риски предприятия классифицируются по следующим основным признакам (табл.1): 

Табл.1. классификация  финансовых рисков предприятия по основным признакам. 

Виды финансового риска.

     Этот  классификационный признак является основным параметром дифференциации финансовых рисков в процессе управлениями ими. Характеристика конкретного вида риска  одновременно дает представление о  генерирующем его факторе, что позволяет  «привязать» оценку степени вероятности  возникновения и размера возможных  финансовых потерь по данному виду риска к динамике соответствующего фактора. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной их системе  представлено в наиболее широком диапазоне. При этом следует отметить, что появление новых финансовых технологий, использование новых финансовых инструментов и другие инновационные факторы будут соответственно порождать и новые виды финансовых рисков.

      На  современном этапе к числу  основных видов финансовых рисков предприятия  относятся следующие (рис. 1): 

Рис.1 Характеристика основных видов финансовых рисков предприятия. 

     Методы  оценки финансовых рисков включают следующие  этапы:

• Этап первый: оценка финансового риска.
• Этап второй: анализ финансовых рисков.
• Этап третий: поиск альтернативных путей снижения финансового риска на предприятии.
• Этап четвертый: снижение финансового риска.

Финансовые  риски  и методы управления рисками на примере ООО «».

     Общество  с ограниченной ответственностью «» создано в соответствии с действующим  законодательством РФ, Федеральным  Законом от ФЗ «Об обществах с  ограниченной ответственностью», в  целях получения прибыли от его  предпринимательской деятельности.

      Место нахождения Общества:

     Целью деятельности Общества является удовлетворение общественных потребностей юридических  и физических лиц в работах, товарах  и услугах и получение прибыли.

     Видами  деятельности Общества являются:

-Сдача в наем  собственного нежилого недвижимого  имущества.

-Техническое  обслуживание и ремонт автотранспортных  средств.

-Деятельность  автомобильного грузового транспорта.

-Предоставление  посреднических услуг при покупке,  продаже и аренде недвижимого  имущества.

-Предоставление  посреднических услуг при оценке  недвижимого имущества.

-Подготовка  к продаже, покупка и продажа  собственного недвижимого имущества.

-Транспортная  обработка грузов и хранение.

-Прочая вспомогательная  деятельность автомобильного транспорта.

-Организация  перевозок грузов.

-Оптовая торговля  непродовольственными потребительскими товарами.

-предоставление  прочих услуг.

Кроме перечисленных  видов деятельности, Общество может  осуществлять и иные виды деятельности, не запрещенные законодательством  РФ.

     Организация встречается со следующими видами рисков:

• Кредитный риск (включая риск погашения).
• Рыночный риск.
• Риск потери ликвидности.
• Операционный риск.
• Юридический риск.

     Кредитный риск - риск того, что участник-контрагент не исполнит свои обязательства в полной мере либо на требуемую дату, либо в любое время после этой даты. При управлении кредитными рисками компания предварительно определяет приемлемый размер потерь, который она может себе позволить (лимит потерь). В том случае, если та или иная сделка характеризуется риском потерь, размер которых превышает установленный лимит, она отклоняется. Тем самым компания регулирует уровень риска по осуществляемым сделкам.

     Рыночный  риск - риск потерь, зафиксированных на балансовых и забалансовых позициях, из-за изменения рыночных цен; это риск изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки, курсы валют, цены акций или товаров, корреляция между различными параметрами рынка и изменчивость (волатильность) этих параметров. Управление рыночными рисками, как и кредитными, осуществляется с помощью системы лимитов. Иными словами, при реализации продукции, формировании валютного или инвестиционного портфеля вероятные максимальные потери не должны превышать установленных лимитов.

     Риск  потери ликвидности  - риск того, что фирма не сможет в конкретный момент погасить свои обязательства имеющимся капиталом. Основой управления рисками ликвидности является анализ планируемых денежных потоков компании. Данные о сроках и размерах поступлений и выплат при составлении бюджета движения денежных средств корректируются с учетом выявленных рисков.

     Под операционным риском понимается риск, связанный с недостатками в системах и процедурах управления, поддержки и контроля. Операционные риски неразрывно связаны с деятельностью предприятия, и управляют ими, как правило, руководители структурных подразделений.

Юридический риск - риск того, что в соответствии с действующим на данный момент законодательством партнер не обязан выполнять свои обязательства по сделке. Управление юридическими рисками основано на формализации процесса юридического оформления и сопровождения деятельности компании. Для того чтобы минимизировать юридические риски, любые бизнес-процессы компании, подверженные этим рискам (например, заключение договора поставки, оформление накладных или актов выполненных работ (оказанных услуг)), должны проходить обязательную юридическую и бухгалтерскую проверку.

     Для минимизации юридических рисков при осуществлении большого количества одинаковых операций целесообразно  использовать типовые формы документов, разработанные юридическим отделом  и порядок оформления документов, разработанный бухгалтерией.

     Именно  поэтому, менеджер по продажам должен фиксировать любую возможность  наступления этих рисков. Помогать клиентам избегать рисков для вашей компании. Своевременно информировать руководство о возможности появления рисков.

     Работу  с дебиторской задолженностью можно разделить на несколько этапов. Каждый этап является частью работы с дебиторской задолженностью. В целом же, бизнес-процесс, состоящий из этих этапов, позволяет минимизировать риски связанные с выдачей коммерческих кредитов.

     1. Этап заключения договора - во время этого этапа нужно проверить фирму-покупателя, грамотно составить договор, учесть возможную мотивацию клиента на своевременный возврат денежных средств, прописать в договоре возможность дальнейшей отсрочки платежа с письменным согласованием (договор коммерческого кредита), установить штрафы за несвоевременную оплату продукции, застраховать риск неоплаты контрагентом, проверить подписание документов контрагентом и количество документов.

     Этап  включает следующие  методы управления рисками:

А. Проверка контрагента

Б. Грамотное  составление договора.

В. Мотивация  клиентов на своевременный возврат  денежных средств.

Г. Подписание в  договоре возможности дальнейшей отсрочки платежа с письменным согласованием (договор коммерческого кредита).

Д. Установление штрафов за несвоевременную оплату продукции.

Е. Страхование  риска неоплаты контрагентом

Ж. Проверка подписания документов контрагентом и количества документов.

     2. Этап работы с контрагентом - во время этого этапа необходимо классифицировать клиента по степени риска, подписать дополнительное соглашение о коммерческом кредите, установить кредитный лимит, отслеживать правильность заполнения первичных документов, отслеживать факты оплаты и при необходимости напоминать фирме-покупателю о времени оплаты, начислять штрафы за просрочку платежей, отслеживать текущую платежеспособность компании-клиента и новые покупки руководства и учредителей компании.

     Этап  включает следующие  методы управления рисками:

А. Классификация  клиентов по степени риска.

Б. Подписание дополнительного  соглашения о коммерческом кредите.

В. Установление кредитного лимита.

Г. Отслеживание правильности заполнения первичных  документов.

Д. Ежедневное отслеживание фактов оплаты и при необходимости  напоминание фирме-покупателю о  времени очередной оплаты.

Е. Начисление штрафов  за просрочку платежей.

Ж. Отслеживание текущей платежеспособности компании-контрагента  и новых покупок руководства  и учредителей компании.

     3. Этап образования просроченной задолженности - во время этого этапа необходимо понять, чем является факт просрочки дебиторской задолженности просрочкой или окончательным невозвратом, получить на руки все документы и при необходимости привести их к установленной форме, получить достоверную информацию о платежеспособности должника, провести переговоры по возврату задолженности. В случае если должник возвращает долг, то продолжить работу с должником, снизив кредитный лимит и установив ему другую степень риска. В противном случае принять решение, имеющее юридические последствия.

     Этап  включает следующие  методы управления рисками:

А. Необходимо понять, чем является факт просрочки дебиторской задолженности отсрочкой оплаты или окончательным невозвратом.

Б. Получение  на руки всех первичных документов и при необходимости приведение их к установленной форме.

В. Получение  достоверной информации о платежеспособности должника.

Г. Проведение переговоров  по возврату задолженности.

     4. Принятие решения, имеющего юридические последствия - на этом этапе решается каким образом истребовать задолженность: в судебном порядке, в страховом порядке, в порядке уступки права требования (цессии), в порядке перевода долга, в порядке договора-поручения об истребовании долгов. После принятия решения производятся действия, имеющие юридические последствия.

     Этап  включает следующие  методы управления рисками:

А. Судебный порядок

Б. Страховой  порядок.

В. Уступка права  требования (цессия).

Г. Перевод долга  на платежеспособного должника.

Д. Договор поручения  об истребовании задолженности.

Анализ  финансовых рисков.

      Рассчитаем  оптимистичный и пессимистичный варианты получения выручки за 4 года (2007-2010 г.) на примере ООО «». 
 

1. = = = 40966,5 руб. 

2. D =  

= = 15654352,75 

3. = = = 3956,56 

4. Хmax = 40966,5 + 3956,56 = 44923,06 (оптимист-й вариант) 

 Хmin = 40966,5 - 3956,56 = 37009,94 (пессимист-й вариант) 

5. R = 44923,06 – 37009,94 = 7913,12 

Вывод: Из рассчитанных данных видно, что предприятие «» в случае неблагоприятного исхода получит  выручку в год, равную 37009,94 руб. в  год. В случае благоприятного исхода предприятие «» получит 44923,06 руб. в  год (что больше на 7913,12 руб., чем при  пессимистичном исходе). 

Заключение 

     В заключение хочется сказать, что в современных рыночных условиях недостаточно прислушиваться к собственной интуиции: она может подвести. Для эффективного управления финансовыми рисками и рисками вообще необходимо опираться на научные разработки, умело комбинировать известные методы и применять их в ежедневной работе. Главное, чтобы ваша система управления финансовыми рисками была простой, прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия.