Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Интернет-технологии на валютном рынке

РЕФЕРАТ

ИНТЕРНЕТ-ТЕХНОЛОГИИ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

2010 г.

Содержание

1 .Интернет как средство доступа на валютный рынок

2. Интернет-технологии на валютном рынке: развитие, значение

3. Интернет-технологии на российском валютном рынке

1. Интернет как средство доступа на валютный рынок

В современном мире, вступающем в эру Интернет, выигрывают те, кто лучше использует технические возможности получения и анализа информации. Интернет начинает играть весьма существенную роль в мировой экономике, многократно ускоряя циркуляцию финансовых и информационных потоков по всему земному шару. И, таким образом, он все более и более становится определяющим фактором мировой экономики. В России пока это далеко не для всех очевидно. Длительный срок пребывания за "железным занавесом" привел к тому, что нам трудно осознавать простые истины: - Капитал ищет наилучшего применения по всему свету; Выгодно вкладывать в то, что приносит наибольшую отдачу.

Однако, после вступления одной ногой в рынок, в России появилась большая армия закаленных в суровых условиях нашей действительности собственников, которым совсем не безразличны новые технологии, позволяющие не только сохранить, но и приумножить собственный капитал. Благодаря Интернету, простой российский гражданин, сам того не подозревая, получил доступ к центру мирового капитала - мировому валютному рынку. Но получить доступ этоодно, а воспользоваться этой возможностью - другое. Во-первых, надо осознать данный факт. Во-вторых, преодолеть стереотип, что работа на международном валютном рынке удел только профессионалов, окутанных ореолом биржевых таинств. На самом деле практически любой желающий со средним достатком, приложив некоторые усилия, может работать на этом рынке даже сидя дома, имея при этом обычный доступ в Интернет по телефонной линии.

Ежедневно во всем мире совершается огромное количество операций по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой по согласованному курсу. Эти операции носят название конверсионных и в отношении них принят устойчивый термин на английском языке Foreign Exchange Operations или сокращенно Forex. Основными действующими лицами здесь выступают крупные импортеры и экспортеры, коммерческие банки, которые по заказу клиентов покупают или продают валюту, а также осуществляют самостоятельные операции с целью извлечения прибыли. При этом получаемая прибыль зачастую составляет основную статью доходов банка. Различные фонды и финансовые учреждения в своих инвестиционных портфелях обязательно предусматривают валютную составляющую и постоянно ее корректируют. И, наконец, немаловажную роль играет огромная армия частных инвесторов. Наряду с депозитно-кредитными операциями, которыми занимаются в основном банки и крупные инвестиционные компании, Forex является основной составляющей частью мирового валютного рынка и доступен практически для всех.

На сегодняшний день объем операций на рынке Forex оценивается астрономической цифрой в три триллиона долларов США в день и продолжает интенсивно расти. Такой огромный объем обуславливает практически абсолютную ликвидность этого рынка. Проблем купить или продать необходимое количество валюты в нужное время здесь просто не существует, что далеко не так на фондовых и товарных рынках.

Существенным отличием рынка Forex, является отсутствие определенного места проведения торгов. Forex - это огромная сеть соединенных между собой посредством средств телекоммуникаций валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам. В силу того, что эти центры располагаются в различных временных поясах, работа на валютном рынке не прекращается круглые сутки. В отличие от других рынков здесь нет необходимости ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие и это является существенной привлекательной силой Forex для инвесторов. И, наконец, нельзя не отметить тот факт, что в связи с отсутствием организующего и управляющего органа в виде конкретной биржи, на рынке Forex отсутствуют комиссионные. Инвестор не несет никаких дополнительных расходов, связанных с исполнением его распоряжений, кроме естественной рыночной разницы между ценами спроса и предложения.

До недавнего времени основными участниками рынка Forex были банки, многонациональные корпорации и крупные брокерские фирмы. Минимальные требования банков к объему средств для работы на этом рынке составляли порядка миллиона долларов. Немного лучше обстояло дело с брокерскими компаниями, которые могли несколько понизить минимальный депозит. С введением в середине 80-х годов маржинальной торговли картина существенно изменилась. Теперь Forex открыт для мелкомасштабных инвесторов. Дилинговые центры аккумулируют средства своих клиентов, а банки, где располагаются торговые счета предоставляют им своего рода кредит - сумму, многократно превышающую размер счета (кредитное плечо). Кредит этот - целевой, им можно пользоваться только для проведения операций на рынке Forex и невозможно присвоить.

Источником зарабатывания денег на валютном рынке является изменение курсов мировых валют. В связи с чем основной задачей инвестора или валютного трейдера, т.е. человека совершающего операции на валютном рынке с целью получения прибыли, является купить дешевле, а продать дороже. Чтобы успешно решать эту задачу необходимо иметь определенный багаж знаний и источник рыночной информации. Благодаря наличию Интернет получение оперативной рыночной информации не составляет большого труда, тогда как изучению основ биржевого искусства необходимо посвятить достаточно много времени.

Однако любой трейдер, планирующий заработать с вложениями, обязан учитывать, что игра на бирже влечет в себе опасности совершенной или частной потери средств. Никто не выдаст обязательство заработать состояние. Большинство инвестиций потребует высокого количества капитала, ранее чем продавец сможет воспользоваться капиталовложенными вероятностями. Для продажи иностранной денежной единицы на форекс необходим немногочисленный объем капитала. Каждый человек имеет возможность войти на рынок, обладая всего у.е. Для продажи в "мини счете".

Залогом успешной работы будет являться знание технического анализа, который помогает по виду графиков изменения курса валют и поведения различных индикаторов построить прогноз последующего движения цен. Необходимо также знание основ анализа фундаментальных факторов, т.е. анализа основных макроэкономических показателей, политики, проводимой центральными банками, основных экономических и политических событий, происходящих в мире и умение спрогнозировать влияние всего этого на изменение валютных курсов. Крайне важно в совершенстве владеть правилами управления капиталом и уметь управлять рисками. И, наконец, необходимо знание основ биржевой психологии и умение управлять своими эмоциями.

Однако тут важно не перестараться. Следует помнить, что биржевая технология не точная наука даже в определениях теории вероятностей. Точная наука имеет определенный объем - в пределах исследованного, разумеется. Здесь же объем не определен, поэтому изучать можно как угодно долго. Поэтому здесь, как впрочем и во многих других областях, должна быть разумная достаточность. Предоставление некоторыми компаниями бесплатных учебных счетов для отработки на них торговых тактик и продолжения процесса обучения с подкреплением его практическими действиями является прекрасным подспорьем в освоении биржевых технологий и определения той самой разумной достаточности. Итак, наличие доступа в Интернет и определенного багажа знаний позволяют стать полноправным участником международного валютного рынка и освоить престижную профессию валютного трейдера. А у этой интересной, целиком захватывающей и прибыльной деятельности есть ряд достоинств, а именно:

Возможность зарабатывать деньги самостоятельно, "своим собственным умом" на рынках, которые подчиняются понятным экономическим законам;

Создание собственного рабочего места не требует больших затрат - можно с успехом работать дома;

Ваши доходы перестают зависеть от экономической ситуации в конкретно взятой стране, экономика которой может быть крайне нестабильной;

Вы можете заниматься этим бизнесом в любой точке земного шара, куда дотянулся Интернет;

Ваши источники доходов не бросаются в глаза;

Зарабатывать можно без отрыва от основной деятельности;

Ограниченная возможность передвижения нисколько не влияет на возможность осуществления такого бизнеса.

2. Интернет-технологии на валютном рынке: развитие значение.

Развитие мирового валютного рынка обусловлено действием двух основных факторов: во-первых, либерализацией валютных операций, возрастанием степени открытости национальных рынков, во-вторых, - внедрением современных технологий в операции на валютном рынке.

Что касается валютных рынков развивающихся и стран «переходной экономики», то в настоящее время они находятся на этапе либерализации, который в то же время не исключает технологического перевооружения их национальных валютных рынков. После того, как значительная часть ограничений была снята, значительно возросли объемы операций, и вступил в действие технологический фактор.

Появление электронных систем на валютном рынке отвечало потребностям валютного рынка в связи с резко возросшими объемами операции по обслуживанию движения капиталов между развитыми государствами.

С появлением интернет-технологий возможности электронной торговли стали еще больше. Интернет облегчил создание новых рынков и трансформировал сложившиеся. Новые торговые площадки успешно конкурируют с традиционными биржами и внебиржевыми торговыми системами. Под давлением конкуренции традиционные биржи вынуждены приспосабливаться и переходить на электронные технологии, менять форму организации, объединяться. Первые примеры использования интернет-технологий на валютном рынке появились в середине 90-х годов.

Новые поколения электронных систем дают возможность вести торговлю с удаленных терминалов, автоматически подтверждать сделки, направлять информацию в систему сверки валютных позиций и управления рисками.

Активный выход интернет-технологий на валютный рынок начался в 2000 г. интернет-компания из Калифорнии создала сайт, на котором стала давать информацию о котировках валют на межбанковском рынке 25 банков, в том числе АБН Амро, Барклайз Банк, Нэшнл Вестминстер Банк и др., а также предоставила возможность за ключать сделки. Созданная информационно-торговая система получила название Currenex.

Применение электронных дилинговых и брокерских систем во многом определило развитие мирового валютного рынка.

Информационно-торговые системы ведущих западных банков, соединенные между собой электронными системами фактически создали глобальный межбанковский валютный рынок, операции на котором осуществляются 24 часа в сутки.

Возросла «прозрачность» рынка, что позволило заметно, сузить спрэды между курсами покупки и продажи валюты. В результате обострилась конкуренция между банками за качество предоставляемых услуг. Электронные технологии открыли возможность для создания более сложных информационно-аналитических продуктов. Возросла степень интеграции сегментов финансового рынка - валютного, фондового, срочного. Высоким спросом на рынке пользуются программные продукты, способные обеспечить синхронное сопровождение операций на валютном рынке и рынке ценных бумаг, рассчитать сравнительную доходность совершаемых операций, минимизировать фактор валютного риска.

И, наконец, самое главное, электронные технологии во многом способствовали консолидации структуры мирового валютного рынка, его разделению на межбанковский и клиентский. Преимуществами электронных технологий воспользовались крупнейшие банковские институты для укрепления своих позиций. Электронные технологии Reuters Dealing 2000 и электронные брокерские системы нашли применение на межбанковском валютном рынке. По приблизительным оценкам, 65% объема операций на мировом валютном рынке являются межбанковскими, а 35% - это обслуживание клиентов банков.

Интернет-технологии существенным образом расширили возможности электронной торговли. Интернет облегчил создание новых рынков и трансформирует сложившиеся. Например, на фондовом рынке действуют альтернативные торговые системы и электронные торговые сети - виртуальные торговые площадки, функционирующие в интернет-сети и объединяющие функции брокера и биржи. Новые торговые площадки успешно конкурируют с традиционными - биржами и внебиржевыми торговыми системами. Под давлением конкуренции традиционные биржи вынуждены приспосабливаться - переходить на электронные технологии, коммерциализироваться, объединяться.

Вместе с тем переход на Интернет-технологии порождает немало вопросов в отношении того, как он скажется на будущей структуре мирового валютного рынка, как изменится роль банков на рынке, какую модель поведения на рынке выберут банки в новых условиях.

Этим и другим вопросам был посвящен Конгресс участников валютного рынка, состоявшийся в мае 2000 г. в Париже под эгидой Международной ассоциации валютных дилеров. Вывод участников Конгресса состоял в том, что мировой валютный рынок находится лишь в начале новой волны технологической революции, а появление новых технологических продуктов на основе Интернет-технологий ведут к серьезным преобразованиям, масштабы которых пока трудно прогнозировать.

О возможных последствиях новой волны технологической революции можно судить по тем изменениям, которые начали происходить на валютном рынке.

Новым моментом на мировом валютном рынке стал быстро развивающийся рынок прямых розничных услуг.

Возникающие торговые системы на базе Интернет - технологии предоставляют нефинансовым компаниям осуществлять операции купли/продажи валюты между собой.

Новыми становятся отношения между банками и их клиентами. Снижается роль банков в качестве посредника между клиентом и валютным рынком. Одновременно банки начинают выступать в новой для себя роли - в качестве организатора торговли.

Происходящие изменения на мировом валютном рынке свидетельствуют о том, что границы между межбанковским и клиентским рынком становятся все более размытыми, что услуги на валютном рынке перестают быть привилегией банков, а сами банки превращаются в организаторов торговли. Вместе с тем структурные изменения на мировом валютном рынке, как представляется, в конечном счете, будут способствовать его консолидации на новой основе - возникающих союзов и альянсов его крупнейших участников-банков.

Для современных валютных рынков свойственны следующие особенности:

1) глобализация и интеграция валютных рынков на основе интернациональных мировых хозяйственных связей, широкого использования автоматических средств связи при осуществлении валютных сделок;

2) децентрализация и глобальный масштаб валютных операций. Подавляющая масса сделок совершается непосредственно между банками и использованием ЭВМ;

3) унификация валютных операций;

4) широкие масштабы спекулятивных сделок;

5) нестабильность валютных курсов.

Валютные рынки обеспечивают оперативное осуществление международных расчетов, взаимосвязь мировых валютных рынков с кредитными и финансовыми рынками. С помощью валютных рынков пополняются валютные банков, предприятий, государства. Кроме того. Механизм валютных рынков используется для государственного регулирования экономики, в том числе на макроуровне в рамках группы стран.

3. Интернет-технологии на российском валютном рынке.

Российский рынок развивается в русле мировых тенденций, где во главу угла ставится развитие технологий торговли. Согласно опросам BIS, электронные торговые системы и особенно алгоритмическая торговля имеют наибольшие темпы роста. Однако единой методики отнесения систем к той или иной технологической группе в настоящее время нет. Согласно опросу ЦБ РФ9, на российском рынке главенствующая роль принадлежит прямому двустороннему трейдингу с использованием наиболее распространенных информационных систем Reuters и Bloomberg. В результате на две группы "межбанк напрямую" и "напрямую с клиентом" в совокупности приходится 55% оборота российского валютного рынка, из которых 33% составляют сделки крупнейших банков-респондентов друг с другом, а 22% - их оборот с клиентами (другими кредитными, финансовыми и нефинансовыми организациями) (табл. 5).

Сопоставление впервые опубликованных экспертных оценок российских банков с аналогичной статистикой американских валютных дилеров свидетельствует о существенных расхождениях в используемых технологиях заключения сделок. Если на российском рынке брокерские системы обеспечивают около 13% общего объема торгов (9,7% составляют голосовые брокеры и 3,3% - электронные), то на американском рынке этим способом проводится более 40% валютных операций, причем на Electronic Brokering Systems приходится 22,1%, а на Voice Broker - 18,2% (табл. 6).

Прямые сделки с клиентами составляют 22,6% на российском рынке и 30,4% на американском. Принципиальная разница по удельному весу двусторонних междилерских операций - на российском валютном рынке прямые межбанковские сделки в среднем составляют 33%, а на американском - только 8%.

Примечательной тенденцией последних лет в развитии мировой финансовой инфраструктуры является увеличение популярности так называемых exchange-style systems. На валютном рынке нет устоявшегося определения "биржи". С формальной точки зрения, к биржам на FOREX могут быть отнесены в основном срочные биржи: CME, Euronext, BM&F и др. Однако в большинстве исследований основным принципом отнесения той или иной электронной торговой системы к exchange-style systems является анонимность торгов10. В ряде случаев этот принцип дополняется подачей заявок в режиме реального времени (CME, Hotspot, Currenex) или соответствующей системой расчетов (CLS, FXMarketSpace), в других - сужается до объемов алгоритмической торговли. По экспертным оценкам, доля "биржевой" и "псевдобиржевой" торговли на FOREX составляет от 15 до 25%. Например, в США через различные электронные торговые системы в 2007 г. прошло 21,2% валютных операций.

В России роль биржевого валютного рынка значительно выше. Он создавался в 1990-е гг. как центр рыночного курсообразования. В условиях финансовых катаклизмов организованный, технологически продвинутый биржевой сегмент выполнял стабилизирующие функции. Согласно экспертным оценкам, полученным по результатам апрельского опроса Банка России, банки-респонденты проводят через электронные торговые системы (российские и зарубежные) 31,3% своих валютных операций, из них на биржевые системы приходится 29,3%, и только 2% сделок обеспечивают собственные электронные торговые системы банков (в том числе через Интернет).

Таким образом, для одних Интернет предоставляет возможность овладеть новой профессией и получить новый источник дохода, Другим поможет освоить новый бизнес, для третьих, потерявших работу или ухудшивших свое материальное положение из-за финансового кризиса, может стать настоящей палочкой - выручалочкой.

Пол, возраст, образование, социальный статус ни в коей мере не определяют возможности освоения специальности валютного трейдера. Молодой человек с "непопулярным дипломом", крепкий профессионал ненужной сегодня отрасли, просто уставший от поиска работы гражданин могут в одночасье решить проблемы трудоустройства, применения интеллектуальных способностей, стабилизации и повышения материального достатка.

Библиографический список.

Жарковская Е. П. Банковское дело: Учебник. – М.: Омега-Л,
И.Т.Балабанов Валютные операции - М.: Финансы и статистика,
http://www.rcb.ru
http://forex-today.narod.ru
http://bicar7nate.ru

Интернет-технологии на валютном рынке 📙 Реферат → 🆔 102387