Кредиты и инвестиции международных банковских систем в российской автомобильной промышленности

Кредиты и инвестиции международных банковских систем в  российской автомобильной промышленности.

Зарубежные инвесторы и кредиторы демонстрируют растущий интерес к российскому автопрому, который показывает неплохой рост в последние несколько лет. Оптимизм в отношении будущего проявляют в первую очередь иностранные концерны, имеющие локализованные производства в России, то есть полноценно пользующиеся всеми государственными льготами. Экспертов из Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ) вполне устраивает предполагаемый 7-процентный рост российского рынка в текущем году. Конечно, его нельзя назвать взрывным, но и при негативном сценарии он будет меньше всего на 1%, а если учесть состояние экономики Евросоюза, то Россия действительно выглядит как страна больших возможностей. В цифрах это 2,8 млн. проданных легковых автомобилей за год.  Наилучшие показатели за последние пять лет рынок демонстрировал до обвала в 2008 году. Количество реализованных машин тогда достигло 3,6 млн. (из них 2,8 млн. пришлось на иномарки). АЕБ ожидает, что в ближайшие 4 года продажи вырастут до 4 млн. автомобилей в год. Экономический кризис в отрасли сильно сказался в 2009 году, когда мировая рецессия и снижение доходов сырьевого рынка серьезно ударили по спросу и существенно сократили производство. В итоге рынок автопрома уменьшился на 56% по отношению к пиковому 2008-му. Но на сегодняшний день западные аналитики снова видят в России не столько широкий, сколько прибыльный рынок.

Автоконцерн FIAT-Chrysler 

В 2009 году концерн FIAT — Chrysler (американское подразделение концерна — компания Chrysler Group) заявил, что рассматривает возможность производить на площадке компании Sollers в Набережных Челнах американские внедорожники Jeep. В соглашении о создании СП Sollers и FIAT — Chrysler говорилось, что объём их производства может достичь 150 тыс. автомобилей в год. После разрыва с «Соллерс» Fiat продолжил осваивать российский рынок и попытался найти нового российского партнёра-автопроизводителя для выпуска легковых автомобилей. Но ни с Таганрогским автозаводом (ТагАЗ) ,ни с «Группой ГАЗ» ему договориться не удалось. Fiat готовился вложить в производство в России €1 млрд и рассматривал площадки в ОЭЗ на территориях Липецкой области, Самарской области, Татарстана.

В марте 2011 года на строительство  завода в Липецкой области мощностью 300—350 тыс. автомобилей в год Fiat просил кредитной поддержки €1,6—2 млрд у ВЭБ и ЕБРР. Аналитики предположили, что Fiat денег не получит, потому что не сможет продать в России такое число своих машин — они не стали популярными у россиян, за 2010 год было продано только 22 тыс. «фиатов». К тому же, одним из ключевых условий потенциальных российских кредиторов и партнёров-производителей остаётся открытый доступ к интеллектуальным наработкам Fiat.

Летом 2011 года Fiat просил у Сбербанка €1,1 млрд на строительство 120-тысячного завода в Нижнем Новгороде, но в процессе переговоров у ГАЗа закончились свободные производственные мощности и он отказался от сотрудничества. Сбербанк стал настойчиво рекомендовать итальянцам запустить производство на базе завода Derways в Черкесске (51 % у компании «Сбербанк Капитал»), но Fiat обратил внимание на Санкт-Петербург.

Стараясь закрепиться  на рынке России, компания, не имея российского  партнёра, всё-таки подала заявку на работу по новому режиму промсборки с 2011 года, но просила правительство подписать соглашение на старых условиях — объём производства минимум 25 тыс. машин. Правительство России в конце концов пошло навстречу итальянцам.

В 2012 года власти Санкт-Петербурга намереваются подписать с Fiat меморандум о намерениях строительства завода по производству автомобилей Jeep Cherokee мощностью 120 тыс. автомобилей в год. Объём инвестиций — более $1 млрд, (58,5 % акций принадлежит компании Fiat) Уже решено, что будет построена современная фабрика полного цикла. Ожидается, что в случае реализации проекта петербургский филиал будет способен выпускать 120 тыс. автомобилей в год.

Ранее сообщалось, что Fiat приступит к реализации этого проекта совместно с одним из российских партнеров. Как заявлял глава департамента особых экономических зон и проектного финансирования Минэкономразвития РФ Дмитрий Левченков, строительство может быть завершено в 2014 году.

Главными  банками-кредиторами концерна Fiat, являются итальянские банки: IntesaBci, Uni-Credito и Sanpaolo IM.

Основными кредиторами автоконцерна "Chrysler" являются, "JPMorgan" и "Citigroup".

JPMorgan Chase - один из старейших и самых влиятельных финансовых конгломератов на планете. Является самой крупной публичной компанией в мире.

Финансовый институт, расквартированный  в Нью-Йорке, является лидером в сфере инвестиционных и коммерческих банковских услуг. Активы в размере $2,3 трлн ставят JPMorgan Chase на первое место среди крупнейших банков в США. Хедж-фонд под управлением JPMorgan Chase является вторым крупнейшим фондом подобного рода в США с активами в размере 28,8 млрд долларов США. Образовавшись в результате слияния Chase Manhattan Corporation и J.P. Morgan & Co., компания обслуживает миллионы клиентов в США.

Citigroup Inc. - крупнейший международный финансовый конгломерат, являющийся одним из мировых лидеров в сфере финансового обслуживания. Компания образовалась 7 апреля 1998 года в результате слияния Citicorp и Travelers Group. Банк управляет активами общей стоимостью свыше 1,9 триллиона долларов. Citigroup —первичный дилер ценных бумаг казначейства США.

Альянс Peugeot-Citroen-Mitsubishi.

Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР) и консорциум из пяти крупных европейских банков одобрили кредит в размере 320 млн евро ($ 425 млн) на расширение завода «ПСМА Рус», на котором собираются автомобили Peugeot, Citroen и Mitsubishi.

По информации банка, кредит будет разделен на две части. Первую, в размере 110 млн евро и рублевого кредита, равного эквиваленту 60 млн евро, ПСМА получит непосредственно от Европейского банка сроком на семь лет. Второй транш в 150 млн евро автопроизводителям выделил синдикат из пяти банков, куда вошли Unicredit Bank AG, Credit Industriel et Commercial, Intesa SanPaolo, Raiffeisen Bank International AG и Societe Generale. Срок кредитования составил пять лет.

Выделенные средства пойдут на строительство двух линий сборки, сварочного цеха и покрасочной камеры.

Калужский завод, где производятся автомобили под марками Peugeot, Citroen и Mitsubishi, начал выпускать первые партии в конце апреля 2010 года. Проектная мощность предприятия составила 125 000 автомобилей ежегодно с возможностью расширения до 300 000 машин.

ЕБРР финансирует второй этап проекта, общая сумма инвестиций в который составляет 470 млн евро.

Расширение производства и его дальнейшая локализация  соответствуют условиям нового соглашения о промсборке, подписанного весной прошлого года иностранными компаниями, работающими в России.

Peugeot-Citroen и Mitsubishi собирают свои автомобили на калужском предприятии «отверточным» методом из машинокомплектов, приходящих из Франции и Японии. Однако осенью завод готовится перейти на производство автомобилей полностью локальной сборки.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)- инвестиционный механизм, созданный в 1991 году 61 страной и двумя международными организациями для поддержки рыночной экономики и демократии в 29 странах — от Центральной Европы до Центральной Азии. Как международная организация, ЕБРР пользуется рядом привилегий, таких как юридическая неприкосновенность сотрудников.

Организация возникла в период, когда в государствах Центральной  и Восточной Европы менялся социалистический политический строй и страны бывшего Советского блока нуждались в поддержке для создания нового частного сектора в условиях перехода к рыночной экономике.

ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения  своих средств привлекает значительные объёмы прямых иностранных инвестиций. Однако, хотя его акционерами и являются представители государства, ЕБРР вкладывает капитал главным образом в частные предприятия, как правило, совместно со своими коммерческими партнёрами. Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

«АВТОВАЗ»

Банк "Сосьете Женераль Восток" предоставил АВТОВАЗу кредит на приобретение лицензий кампании Renault.

АВТОВАЗ и "Сосьете Женераль Восток" подписали Меморандум, в соответствии с которым стороны договорились о совместной работе по привлечению финансирования для оплаты лицензий Renault на новый автомобиль и производство двигателей.

Известно, что стоимость лицензий на автомобиль и производство двигателей составит 220 млн евро. Кредит выдан на 7 лет, кредитная ставка менее 7 проц, отметил президент АВТОВАЗа.

«Банк Сосьете Женераль Восток» - российский коммерческий банк, существовавший с 1993 по 2011 год. Полное наименование — Коммерческий акционерный банк «Банк Сосьете Женераль Восток» (закрытое акционерное общество)  Сокращённое наименование — ЗАО «БСЖВ» ). Штаб-квартира находилась в Москве.

Входил в банковскую группу «Société Générale». 1 июля 2011 года присоединён к другому российскому банку этой группы — Росбанку.

 «Банк Сосьете Женераль Восток» (БСЖВ) зарегистрирован как банк со 100-процентным участием иностранного капитала в апреле 1993 года в Москве на базе открытого еще в 1973 году представительства. Первыми акционерами банка выступили французские АО «Женебанк», АО «Женефинанс» и АО «Сосьете Женераль».

Volkswagen Group

29 мая 2006 года Volkswagen Group подписал инвестиционное соглашение с администрацией Калужской области и Минэкономразвития России о строительстве автомобильного завода в районе города Калуга, в технопарке Грабцево. В конце июля 2007 года ЕБРР, являющийся одним из кредиторов проекта, оценил общую стоимость проекта, включая расходы на организацию производства комплектующих, в 1,042 млрд евро.

Одним из основных кредиторов Volkswagen Group является ЕЦБ.

Европейский центральный банк — центральный банк Евросоюза и зоны евро. Образован 1июня 1998 года. Штаб-квартира расположена в немецком городе Франкфурте-на-Майне. В его штат входят представители всех государств-членов ЕС. Банк полностью независим от остальных органов ЕС.

Европейский центральный  банк является «наследником» Европейского денежно-кредитного института (EMI), который играл ведущую роль в подготовке к вводу евро в 1999 году.

Европейская система центральных  банков состоит из ЕЦБ и национальных центральных банков: Национальный банк Бельгии, Бундесбанк, Банк Греции,  Банк Испании, Банк Франции, Валютный институт Люксембурга.

Все ключевые вопросы, касающиеся деятельности Европейского центрального банка, таких как учётная ставка, учёт векселей и прочие, решаются дирекцией и советом управляющих Банка.

Группа «ГАЗ»

 В 2007 г. "Группа ГАЗ" подписала кредитный договор с синдикатом европейских банков, в рамках которого ОАО "Горьковский автомобильный завод" (ГАЗ, Нижний Новгород, входит в "Группу ГАЗ") будет предоставлен дебютный синдицированный кредит в размере $100 млн.

Согласно сообщению пресс-службы "Группы ГАЗ", кредит привлекается сроком на год с единовременным погашением в конце срока и является необеспеченным. Ставка заимствования составит LIBOR + 1,25% годовых.

Привлеченные средства будут  использованы заемщиком для рефинансирования существующих заёмных обязательств, а также для общих корпоративных  целей.

В синдикате принимают  участие 10 известных финансовых институтов, ведущих свою деятельность во многих регионах мира. Кроме Barclays Capital, выступающего в качестве уполномоченного ведущего организатора, в синдикат вошли BNP Paribas, "Калион Русбанк", HSBC Bank plc, "Международный Московский Банк", "Банк Натексис" в качестве ведущих организаторов, а также Citigroup, Demir-Halk Bank (Nederland) N.V., Landesbank Sachsen Girozentrale и Nomura Funding Facility Corporation Limited

Кредитная линия является первым международным синдицированным  кредитом, организованным для российского автомобилестроительного

В 2011-12 г. кредиты бизнесу группы Олега Дерипаски, обеспеченные «залогами акций и имущества операционных компаний группы ГАЗ и их поручительствами», будут предоставлены на 7 лет на «рефинансирование ранее выданного синдицированного кредита». 

По данным группы ГАЗ, на конец 2011 г. её чистый долг составлял 38,5 млрд руб. Основной кредитор – синдикат 22 банков во главе со Сбербанком и такими крупнейшимим банками как ВТБ, Альфа-банка и Райффайзенбанка, выдавшим 5-летний кредит на 39,3 млрд руб. также для рефинансирования долгов перед синдикатом. Практически половина синдицированного кредита обеспечивается госгарантиями на 20 млрд руб., которые группа ГАЗ получила в феврале прошлого года. Кроме того, залогом по кредиту стали 16,2% акций группы ГАЗ и её имущество. 

Сотрудничество группы с  ВТБ не ограничится лишь рефинансированием кредита. «Скорее всего, банк примет участие в финансировании проектов ГАЗа по сборке автомобилей для Фольксвагена и Джи Эм, а также таких собственных проектов группы, как Газель Некст, – рассказал один из них. Летом ГАЗ и Фольксваген подписали соглашение о контрактной сборке 110 тыс. легковых машин в год на мощностях ГАЗа. Инвестиции в производство составят €200 млн, из них €115 млн вложит Фольксваген, остальное – ГАЗ. В следующем году ГАЗ должен начать сборку 35-40 тыс. машин в год для Дженерал Моторс и 25 тыс. для Даймлера, в 2013 году – запустить в серийное производство Газель Некст. В октябре глава совета директоров «Русских машин» (владеет 61% акций ГАЗа) Зигфрид Вольф сообщил, что инвестиции в развитие «автомобильного кластера» в Нижегородской области составят на круг около 8 млрд руб. 

Проблемы привлечения иностранных инвестиций

Иностранные кредиторы и  инвесторы порой сталкиваются с  рядом проблем возникающих в  их инвестиционных проектах российского автопрома.

Во-первых, остаются высокими риски вложений в автомобильную промышленность России. Особенно это касается капиталоемких инвестиционных проектов. Кредитование автомобильных предприятий в настоящее время призвано, как правило, возместить временную нехватку оборотных средств, носит краткосрочный характер. Степень риска долгосрочных капитальных вложений остается несовместимой с потенциально возможной нормой прибыли от этих вложений. Высокие риски невозможно устранить без улучшения финансового состояния предприятий. Очевидно, что в течение одного года кардинально улучшить состояние финансов хозяйствующих субъектов и провести успешную реформу предприятий не удастся ни при каких условиях.

Во-вторых, падение доходности инструментов финансовых рынков, особенно в свете недавно разразившегося кризиса, уменьшает инвестиционные возможности банков, делает неустойчивым их финансовое положение. Банки, озабоченные состоянием текущей ликвидности, вряд ли склонны к инвестиционным проектам.

В-третьих, большинство предприятий, как это ни покажется парадоксальным, не готово к приему инвестиций. Имеется в виду, что пока не работает механизм привлечения инвестиций на принятых во всем мире условиях, когда инвестор требует эффективного освоения средств, финансовой "прозрачности" предприятия, передачи прав по распоряжению имуществом в рамках адекватных объема выделенных средств и т.д. Немалая часть руководителей предприятий по-прежнему желает привлечь финансовые ресурсы со стороны и не нести за это никакой экономической ответственности. К существенным внешним рискам успешного развития предприятий относятся: рост тарифов естественных монополий, налоговые ставки и налоговое администрирование, недостаток квалифицированных кадров, а также инфляция. Повышение налоговой нагрузки с 2011 негативно сказывается на платежеспособность российских компаний. По данным Минфина РФ около 400 компаний переместили свое производство в Казахстан, где ставка этого налога 11%.

Наконец, немаловажной причиной вялости инвестиций является недостаточное законодательное подкрепление и неясные перспективы экономической деятельности.

Заключение.

Привлечение в широких  масштабах иностранных инвестиций и кредитов в развитие автомобильной промышленности России, преследует долговременные стратегические цели. Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного автопрома. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими автомобилями, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры.

Иностранные инвесторы естественно  заинтересованы в новом плацдарме  для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка  России, ее природных богатств, квалифицированной  и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники  и ... даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный  капитал, не лишая его собственных  стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекая иностранный  капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов на льготное налогообложение.

Нужно стремиться создать  благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собственных.

Список используемых источников:

1. http://www.memoid.ru
2. http://ru.wikipedia.org
3. http://www.zr.ru
4. http://www.finans-ekonomika.ru
5. http://www.r52.ru
6. http://www.auportal.ru/economics/ekeconkur.php