Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Механизм инфляции и дефляции в современной экономике

На правах рукописи

Мещерский Денис Борисович

Специальность - 08.00.10

«Финансы, денежное обращение и кредит»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва – 2011 г.

Работа выполнена в Российском экономическом университете

имени Г.В. Плеханова на кафедре «Финансы и цены»

Научный руководитель – доктор экономических наук,

профессор

БОЛВАЧЕВ Алексей Ильич

Официальные оппоненты – доктор экономических наук,

профессор

БУСОВ Владимир Иванович

кандидат экономических наук,

доцент

ФЕДЮНИН Александр Сергеевич

Ведущая организация – Институт экономики Российской академии наук

Защита состоится «21» октября 2011 г., в 13 час. на заседании диссертационного совета Д 212.196.02 при Российском экономическом университете имени Г.В. Плеханова по адресу: 117997, г. Москва, Стремянный пер., д.36.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российского экономического университета имени Г.В.Плеханова.

Автореферат разослан «21» сентября 2011 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета

доктор экономических наук,

профессор Маршавина Л.Я.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертации обусловлена значительным влиянием инфляции и дефляции на макроэкономическую динамику, инвестиции и сбережения, доходы и расходы компаний и домашних хозяйств. Эти процессы проявляются в сфере обращения, но непосредственно связаны с общим состоянием воспроизводственной сферы.

Инфляционный процесс возникает при превышении совокупного спроса на деньги над совокупным денежным предложением. Причина дефляции – обратное явление, т. е. превышение совокупного предложения над совокупным спросом. Анализ денежного рынка показывает, что инфляция обычно вызывается избыточной денежной массой, а дефляция – нехваткой денег в обращении. Из этого следует, что инфляционный и дефляционный процессы обусловливаются действием одних и тех же факторов, но при разной направленности их проявления.

Инфляционный и дефляционный процессы предопределяют изменение покупательной способности денег. Их регулирование имеет большое значение для обеспечения устойчивости национальной валюты в целях поддержания общей макроэкономической стабильности. Отсутствие инфляции и дефляции означает устойчивость процессов ценообразования и соответственно наличие необходимых условий для формирования денежных накоплений и реализации инвестиционных проектов. Несмотря на действие общих факторов, в истории мировой экономики значительно чаще проявлялись инфляционные процессы, чем дефляционные. Это свидетельствует о наличии причинно-следственных связей, определяющих преобладание инфляционных процессов. Взаимосвязанность факторов инфляции и дефляции, симметричные последствия этих процессов, их влияние на покупательную способность денег позволяют сделать вывод о функционировании в экономической системе единого механизма инфляции и дефляции.

С началом глобального финансово-экономического кризиса в ряде ведущих стран, в частности в США, возникла угроза дефляционного процесса. Ранее, в
90-е гг. ХХ в. этот процесс проявился в экономике Японии. В то же время в ряде стран, проводящих мягкую кредитно-денежную политику, повышаются риски инфляции. В условиях открытой экономики высока вероятность воздействия шоков, возникших в ведущих странах, на все элементы мировой хозяйственной системы, в том числе на экономику России. Эти обстоятельства предопределяют особый интерес к изучению механизма инфляции и дефляции.

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью:

– разработки теоретических и методологических подходов к изучению инфляции и дефляции в условиях глобального финансово-экономического кризиса и в посткризисный период;

– выявления значения механизма инфляции и дефляции для достижения макроэкономического равновесия;

– анализа эволюции механизма инфляции и дефляции;

– определения современных особенностей функционирования механизма инфляции и дефляции;

– разработки рекомендаций по учету действия данного механизма при проведении антиинфляционной политики в России.

Степень научной разработки проблем механизма инфляции и дефляции определяется высокой практической востребованностью таких исследований. В работах зарубежных авторов содержится анализ закономерностей, факторов, тенденций инфляционных и дефляционных процессов. В работах отечественных ученых изучены связи инфляции и дефляции с воспроизводственным процессом, их социально-экономические последствия.

Но до настоящего времени недостаточно изученным остается механизм инфляции и дефляции, закономерности и тенденции его функционирования, его значение для достижения макроэкономического равновесия и обеспечения ценовой стабильности.

В этой связи представляется необходимым изучение особенностей эволюции механизма инфляции и дефляции, его роли в современной экономике, учета при реализации макроэкономической, в частности антиинфляционной политики.

Объектом исследования является совокупность экономических отношений, проявляющихся при функционировании механизма инфляции и дефляции.

Предметом исследования является механизм инфляции и дефляции.

Цель исследования состоит в изучении теоретических, методологических и практических аспектов функционирования механизма инфляции и дефляции.

Для достижения этой цели были поставлены и решались следующие задачи:

– изучить экономическую сущность механизма инфляции и дефляции;

– выявить значение функционирования механизма инфляции и дефляции для достижения макроэкономического равновесия;

– исследовать направления эволюции механизма инфляции и дефляции;

– проанализировать особенности механизма инфляции и дефляции в современной экономике;

– изучить специфику функционирования механизма инфляции и дефляции в российской экономике;

– разработать рекомендации по учету механизма инфляции и дефляции при реализации макроэкономической политики в России.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в соответствии с пунктом 8.7. – «Проблемы инфляции (дефляции), обесценения национальной валюты во взаимосвязи с политикой денежно-кредитной эмиссии и механизмами ее реализации в российской экономике» и пунктом 8.13. «Регулирование устойчивости национальной валюты и влияние современной денежно-кредитной политики (политики рефинансирования банков Банком России) на стабильность деятельности банковского сектора и развитие кредитных отношений, экономический рост» специальности 08.00.10 – «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).

Методологической и теоретической основой исследования являются концепции рыночного равновесия и рационального поведения рыночных субъектов, принципы системного анализа и математической логики. При проведении исследования использовались общенаучные методы: классификация и группировка, исторический и экономико-статистический методы, индуктивный и дедуктивный анализ. В основе исследования лежат работы зарубежных экономистов, посвященные теоретическому анализу регулирования денежного обращения и денежной политике: Б. Бернанке, М. Гудфренда, Р. Дорнбуша, Дж. Кейнса, П. Кругмана, А. Кульмана, Ф. Махлупа, Дж. Мида, Ф. Мишкина, К. Рейнхарт, К. Рогоффа, Дж. Тобина, К. Уолша, С. Фишера, М. Фридмена, Дж. Френкеля, Э.Хансена. В работе использовались исследования ведущих российских специалистов в области денежной теории и денежной политики: М.А. Абрамовой, С.М. Борисова, В.К. Бурлачкова, М.Ю. Головнина, О.Г.Дмитриевой, М.В. Ершова, И.С. Королева, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, С.Р. Моисеева, В.Я. Пищика, И.Н. Платоновой, О.Л. Роговой, Ю.Ю. Русанова, В.А. Слепова, Д.В. Смыслова, Г. Г.Фетисова, О.В.Хмыз.

Эмпирическую основу исследования составили:

– законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы Банка России, определяющие порядок осуществления денежно-кредитной политики;

– статистические и аналитические материалы органов государственной власти Российской Федерации (Министерства финансов Российской Федерации, Банка России, Федеральной службы государственной статистики), зарубежных государств и международных организаций (Международного валютного фонда, Всемирного банка) за 2000-2010 гг.;

– публикации в научной печати России и зарубежных стран.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в выявлении особенностей механизма инфляции и дефляции в современной экономике и разработке рекомендаций по учету действия этого механизма для усовершенствования антиинфляционной политики в России.

На защиту выносятся следующие положения, содержащие научную новизну.

1. Доказано, что инфляция и дефляция представляют собой элементы единого механизма, определяющего формирование покупательной способности денег, проявляющегося в ценовой динамике, отражающего взаимосвязанные изменения товарной и денежной масс и обеспечивающего преодоление нарушений макроэкономического равновесия.

2. Выявлено, что асимметрия между инфляционным и дефляционным процессами, выражающаяся в более частом проявлении инфляции, определяется действием эффекта денежного мультипликатора, в результате которого на фазе экономического подъема формируется избыточное денежное предложение, приводящее к росту цен, а на фазе рецессии при снижении показателя денежного мультипликатора обеспечивается относительное соответствие денежных агрегатов совокупному спросу, препятствующее проявлению дефляционного процесса.

3. Установлено, что действие механизма инфляции и дефляции обеспечивает установление макроэкономического равновесия на фазе хозяйственного подъема за счет инфляционного процесса, проявляющегося как реакция экономической системы на превышение темпов роста совокупного спроса над темпами увеличения совокупного предложения, а на фазе кризиса – за счет дефляционного процесса, проявляющегося как реакция на превышение темпов падения совокупного спроса над темпами снижения совокупного предложения.

4. Раскрыты особенности механизма инфляции и дефляции в условиях глобального финансово-экономического кризиса, включающие: глобализацию функционирования данного механизма в результате формирования мирового товарного и финансового рынков; влияние на механизм инфляции и дефляции международной ликвидности, обращающейся в мировой экономике и состоящей из резервных валют; быструю смену инфляционных и дефляционных тенденций в результате проявления турбулентных состояний экономической системы; интенсификацию функционирования механизма инфляции и дефляции в результате нарушений макроэкономического равновесия в кризисных условиях; усложнение связей денежного предложения с ценовой динамикой; повышение значения механизма инфляции и дефляции в синхронизации циклической динамики экономик ведущих стран.

5. Определены такие особенности действующего в российской экономике механизма инфляции и дефляции, как перманентные проявления несбалансированности спроса на деньги и денежного предложения; инфляционный процесс, предопределенный избыточной денежной массой и устойчивыми ожиданиями хозяйствующих субъектов относительно дальнейшего роста цен; отсутствие стимулов к стабилизации ценовой динамики и дефляционным тенденциям; недостаточная скоординированность денежно-кредитной и бюджетной политики; сильное влияние на ценовую динамику немонетарных факторов; низкая эффективность государственного регулирования инфляции.

6. Обоснованы основные направления повышения эффективности антиинфляционной политики России: расширение целей денежно-кредитной политики, обеспечивающее воздействие мер этой политики на показатели как денежного, так и товарного рынков; применение методов и инструментов, способных определять динамику денежных агрегатов, согласованную с увеличением денежного спроса и нейтральную по отношению к ценовым показателям; обеспечение динамики процентной ставки, связанной с рентабельностью в реальном секторе и способной воздействовать на расширение объемов банковского кредитования; использование модели инфляционного таргетирования в сочетании с взаимосвязанной системой кратко-, средне- и долгосрочных процентных ставок; активные государственные меры по регулированию инфляции, в том числе разработка и внедрение методик формирования цен на продукцию монопольных производителей.

Практическая значимость исследования состоит в:

– разработке рекомендаций по учету действия механизма инфляции и дефляции при реализации антиинфляционной политики в России;

– обосновании предложений по расширению методов и инструментов анти-инфляционной политики в России с учетом опыта развитых стран;

– разработке оптимизационных экономико-математических моделей механиз-ма инфляции и дефляции.

Апробация работы и использование результатов. Результаты, полученные в ходе исследования, использованы в разработке НИР «Разработка концепции формирования антиинфляционной политики России». Выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертационном исследовании, могут быть использованы соответствующими комитетами Государственной Думы РФ в процессе совершенствования законодательства в сфере макроэкономического регулирования; Банком России – при разработке и реализации антиинфляционной политики; Минфином РФ – при разработке макроэкономической политики. Полученные в ходе исследования результаты использованы при разработке научно-исследовательских работ в Российском экономическом университете имени Г.В. Плеханова. Диссертационная работа может быть использована учебными заведениями при преподавании дисциплин «Финансы», «Международные финансы», «Международные валютно-кредитные отношения», «Деньги, кредит, банки» и проведении научных исследований.

Публикации. Основные положения и выводы опубликованы в пяти научных статьях общим объемом 3,3 п.л., в том числе три статьи из перечня изданий, рекомендованных ВАК

Cтруктура работы. Логика исследования определила структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

II. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ

НА ЗАЩИТУ

Инфляция и дефляция являются многофакторными процессами, формирующимися под воздействием как сферы производства, так и сферы обращения. В частности, на ценовую динамику существенное влияние оказывают: избыточное денежное предложение; немонетарные факторы (монополизм, неэффективный государственный менеджмент, спекулятивные тенденции, неурожаи, изменения условий добычи полезных ископаемых). Конечный экономический результат действия этих факторов состоит в изменении уровня цен и покупательной способности денег.

Роль немонетарных факторов в функционировании механизма инфляции и дефляции состоит в том, что эти факторы приводят к росту цен, который вызывает повышение спроса хозяйствующих субъектов на деньги и соответственно увеличение денежных агрегатов.

Инфляция и дефляция представляют разнонаправленные экономические процессы, воздействующие на покупательную способность денег и ценовую динамику. Эти процессы повторяются в мировой экономике с определенной периодичностью. Инфляционные процессы имеют место как при кризисном развитии, в частности расстройстве денежного обращения, так и на стадии экономического подъема при высоком уровне эффективного спроса, воздействующего на ценовую динамику. Дефляция как процесс снижения цен проявляется в кризисных условиях, например в период Великой депрессии 1929-1933 гг., а также в периоды стагнации хозяйственной системы, т. е. при отсутствии повышательной экономической динамики. В частности, дефляция отмечалась в 90-е гг. ХХ в. в Японии.

Важно учитывать связи инфляции и дефляции со всеми стадиями воспроизводственного процесса – производством, распределением, обращением, потреблением. Взаимодействие инфляционного и дефляционного процессов с воспроизводством проявляется в ценовой динамике, отражающей диспропорции в общественном производстве. Но она также может приводить к усугублению этих диспропорций. Таким образом, инфляция и дефляция, во-первых, проявляются в денежной сфере и выражают динамику покупательной способности денежной единицы; во-вторых, отражают ценовую динамику, непосредственно связанную с условиями воспроизводства.

Анализ экономических механизмов в современной хозяйственной системе позволяет выявить их взаимозависимости, раскрыть факторы этих явлений, закономерности их возникновения и протекания в современной экономике, социально-экономические последствия. Влияние макроэкономической среды на действие механизмов проявляется через динамику таких индикаторов, как процентная ставка, денежная масса, валютный курс, изменения ценовых показателей. Именно это воздействие обусловливает согласованность действия экономических механизмов в рамках общих изменений макроэкономических условий. При этом особое значение имеет достижение и поддержание равновесия экономической системы. Его нарушение может приводить к разнонаправленным процессам, в частности к инфляции и дефляции.

Инфляция и дефляция – взаимосвязанные явления, обусловленные изменениями в соотношении темпов роста товарной и денежной масс. При более высоких темпах увеличения товарной массы по отношению к денежной массе возникает ситуация, при которой может возрастать покупательная способность денег, выражающаяся в снижении оптовых и розничных цен. Напротив, при опережающих темпах роста денежной массы по сравнению с товарной массой проявляется тенденция повышения цен, выражающая снижение покупательной способности денег. Возникновение инфляции в экономике в общем виде выражается неравенством g > m, где g – темпы роста товарной массы в реальном выражении, а m – темпы роста денежной массы. Неравенство g < m выражает общие условия возникновения дефляции. Возникновение дефляционного и инфляционного разрывов как угроз развертывания этих процессов показано на рис. 1.

Рис. 1. Схема возникновения дефляционного и инфляционного разрывов

На рис. 1. g и m – соответственно, приросты товарной и денежной масс; R – линия равновесия. Линия D демонстрирует превышение темпов роста товарной массы над темпами увеличения денежной массы. Поэтому зона между указанными линиями является зоной дефляционного разрыва. Линия I означает превышение темпов роста денежной массы над темпами роста товарной массы. Зона между линиями R и I – зона инфляционного разрыва.

Механизм инфляции и дефляции основывается на объективных взаимозависимостях между количеством денег в экономике и общим уровнем цен. Он обеспечивает согласованную динамику этих макроэкономических переменных. В рамках данного механизма формируются такие зависимости между указанными переменными, которые могут определять как рост цен под воздействием увеличения денежного предложения, так их падение при его недостатке. Важность функционирования этого механизма для воспроизводственного процесса и установления макроэкономического равновесия предопределила большой интерес к нему со стороны представителей всех основных направлений экономической науки. Воззрения на природу и действие механизма инфляции и дефляции являются важной составляющей ведущих макроэкономических концепций.

Относительная редкость проявления дефляционных процессов связана с денежным мультиплицированием как проявлением саморегулирования экономической системы. В результате мультиплицирования денег их объем, создаваемый на фазе циклического подъема при значительной кредитной активности хозяйствующих субъектов, способен сформировать избыточное денежное предложение, приводящее к инфляционному процессу. Однако на фазе рецессии снижение объемов кредитования и соответственно денежного предложения точнее согласуется с совокупным спросом. Это связано с тем, что при падении ожиданий хозяйствующих субъектов относительно будущей экономической динамики происходит более полное совпадение совокупного спроса и совокупного предложения. Иными словами, их взаимоприспособление имеет место в отсутствие завышенных оценок хозяйствующих субъектов относительно будущей экономической динамики. В этих условиях динамика денежного предложения точнее совпадает с динамикой совокупного спроса. Результатом становится относительная устойчивость ценовых индексов, т. е. отсутствие дефляционного процесса.

3. Установлено, что действие механизма инфляции и дефляции обеспечивает достижение макроэкономического равновесия на фазе хозяйственного подъема за счет инфляционного процесса, проявляющегося как реакция экономической системы на превышение темпов роста совокупного спроса над темпами увеличения совокупного предложения, а на фазе кризиса – за счет дефляционного процесса, проявляющегося как реакция на превышение темпов падения совокупного спроса над темпами снижения совокупного предложения.

Функционирование экономики на основе принципов саморегулирующейся системы означает наличие в ней причинно-следственных связей, во-первых, способных реагировать на внешние воздействия (шоки), приводящие к дисбалансам; во-вторых, обеспечивающих возврат к равновесному состоянию за счет нейтрализации (абсорбирования) негативных внешних воздействий. Внешние шоки могут быть результатами как объективных рыночных тенденций, так и ошибок регулирующих органов при проведении денежно-кредитной и бюджетной политики. Тем не менее устойчивость причинно-следственных связей в экономической системе способна обеспечивать нейтрализацию обеих разновидностей внешних шоков. Однако в определенных макроэкономических условиях формирование равновесной ситуации связано с длительным периодом неопределенности. В этом случае важную роль в сбалансированности экономической системы может сыграть взвешенная и основанная на объективных условиях политика регулирующих органов, обеспечивающая ускорение процесса достижения макроэкономического равновесия.

Предлагаемый в работе динамический подход к анализу роли механизма инфляции и дефляции в достижении макроэкономического равновесия состоит в учете, во-первых, роста совокупного объема выпуска, определяемого факторами инновационного развития; во-вторых, циклического развития экономической системы, обусловленного скачкообразным характером смены технологических укладов. Важно учитывать, что механизм инфляции и дефляции в широком плане является элементом циклического развития современной экономики. Проявление этого механизма состоит, во-первых, в нейтрализации внешних шоков, провоцирующих ускорение ценовой динамики; во-вторых, в установлении равновесного состояния экономической системы, для которого характерна относительная стабильность ценовых показателей. Фактически речь идет о восстановлении равновесия после его нарушений при циклическом развитии экономики. Установление равновесия в долгосрочном плане рассматривается в модели AD–AS (совокупный спрос – совокупное предложение) как последствие колебаний объема совокупного выпуска на фазах экономического цикла. В соответствии с динамическим подходом модель AD–AS может быть представлена как взаимосвязанное изменение совокупного выпуска и совокупного спроса. В этом случае сдвиг кривой совокупного спроса влево происходит в результате увеличения денежного предложения из-за роста спроса на деньги как для обслуживания сделок, так и для формирования дохода. Схема модифицированной модели AD–AS, демонстрирующая действие механизма инфляции и дефляции при установлении макроэкономического равновесия на фазе экономического подъема, приведена на рис. 2.

Рис. 2. Схема модифицированной модели AD – AS, демонстрирующая действие механизма инфляции и дефляции при установлении макроэкономического равновесия на фазе экономического подъема

На схеме, приведенной на рис. 2, показано, что на фазе экономического роста действие механизма инфляции и дефляции проявляется в достижении макроэкономической сбалансированности при росте совокупного выпуска, увеличении денежной массы, выражающемся в сдвиге кривой AD₁ в положение AD₂, а также в повышательной ценовой динамике. Темп инфляционного процесса зависит от превышения прироста денежной массы над приростом совокупного выпуска. Это связано с тем, что темп инфляции является балансирующей величиной. Рост цен на фазе экономического подъема проявляется в основном при более быстром росте денежной массы по сравнению с увеличением совокупного выпуска. Такой опережающий рост предложения денег проявляется в результате интенсификации процесса кредитования банковской системой экономических агентов и, как следствие, повышения величины денежного мультипликатора.

Механизм инфляции и дефляции в современной экономике 📙 Реферат → 🆔 151315