Механизм и виды рефинансирования коммерческих банков

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Московский государственный университет приборостроения  и информатики» 
 

РЕФЕРАТ

По дисциплине: «Деньги. Кредит. Банки»

На тему: «Механизм и виды рефинансирования коммерческих банков» 
 
 

Выполнила:

Студентка 3 курса, ЭФ-1

Воронцова Анастасия Николаевна 

Проверил:

Горин Денис  Станиславович 
 

Содержание 

Введение _________________________________________________________3

1. Механизм рефинансирования коммерческих банков __________________4
2. Виды рефинансирования коммерческих банков ______________________6
3. Виды и условия предоставления кредитов Банка России  _____________12

Заключение ______________________________________________________18

Список  использованных источников _________________________________19

Введение

К инструментам денежно-кредитной политики относятся, в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также внедрение кредитных ограничений .

Термин "рефинансирование" означает получение  денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный  банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя).

Переучет  векселей долгое время был одним  из основных методов денежно-кредитной  политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли  определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной  дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую  сторону. Центральный банк покупает долговое обязательство по более  низкой цене, чем коммерческий банк.

В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки  будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием  кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот. 

1. Механизм рефинансирования  коммерческих банков 

Механизм  рефинансирования представляет собой  совокупность каналов снабжения банков дополнительной ликвидностью, посредством которых денежные средства поступают от центрального банка нуждающимся коммерческим банкам (переучет векселей, ломбардные кредиты, кредитные аукционы и т.д.).

Регулирование деятельности коммерческих банков - основная функция центральных банков. Последними проводится комплекс экономических  и административных мер для поддержания  безопасности и повышения эффективности  работы банковской системы (лицензирование, введение экономических нормативов, пруденциальный надзор, ограничения  банковской деятельности и т.д.).

Коммерческие  банки занимаются финансовым посредничеством, привлекают денежные средства юридических и физических лиц, размещают их от своего имени и за свой счет на условиях срочности, возвратности и платности, открывают и ведут банковские счета, осуществляют другие банковские операции. Специфику деятельности коммерческих банков (финансовое посредничество) определяют трансформационные функции банков в экономике:

- трансформация  капиталов (укрупнительная функция). Банки привлекают значительное количество мелких вкладов (остатки по счетам) и выдают некоторое количество крупных кредитов;

- трансформация  сроков. Банки привлекают и размещает  ресурсы с разными сроками  погашения (возврата), т.е. балансируют  интересы вкладчиков и кредитополучателей в отношении обязующих сроков;

- трансформация  рисков. Банки гарантируют возврат  денежных средств, т.е. берут  на себя риски размещения ресурсов.

При классификации  коммерческих банков в странах с  переходной экономикой обычно выделяют следующие группы:

- универсальные  (осуществляющие широкий круг  банковских операций) и специализированные банки (оказывающие ограниченный круг банковских услуг);

- банки,  имеющие и не имеющие филиалы;

- региональные  банки, деятельность которых осуществляется  на ограниченной территории, и

- коммерческие  банки, образованные впервые;

- банки,  уставный капитал которых полностью  образован за счет взносов юридических и физических лиц (резидентов), и банки с участием иностранных инвестиций;

- банки,  созданные для финансирования  отдельных целевых программ (банки  развития), и банки, не ограничивающиеся  рамками одной отрасли или  конкретной программы;

- банки,  совершающие кредитные операции  с любой клиентурой, и банки взаимного кредита;

- банки,  деятельность которых в силу  действующего законодательства  не ограничивается специальными  нормативными актами, и банки,  которые в соответствии с этими нормативными документами не могут совершать отдельные операции;

- эмиссионные  (Центральный банк) и неэмиссионные  банки.

Специализированные  банки могут различаться специализацией, причем наиболее важной является функциональная специализация банка, определяющая характер его деятельности (рис. 1).

- Рис. 1 Критерии  специализации банков 
 

2. Виды рефинансирования  коммерческих банков 

В настоящее  время рефинансирование российских банков возможно следующими способами:

Первичное публичное размещение акций - IPO. Крупные и средние банки присматриваются к такому виду финансирования как IPO. Участники рынка ожидают привлечь значительные средства через данный инструмент финансирования. IPO имеет ряд принципиальных преимуществ перед другими формами привлечения ресурсов. Привлечение акционерного капитала позволяет улучшить баланс банка, повысить значения коэффициентов достаточности капитала. Центральный банк РФ призвал отечественные кредитные организации к активному выходу на IPO. К инструменту IPO смогут прибегнуть лишь немногие банки. К ним относятся наиболее крупные кредитные институты с государственным участием, а также крупные банки с прозрачной структурой собственников и понятным, диверсифицированным бизнесом.

Синдицированное кредитование и облигационные займы. Эти формы долгового финансирования активно использовались российскими  банками в последние 8-10 лет. Облигационные  займы и синдицированные кредиты  являются более дешевым средством  привлечения ресурсов, чем размещение акций. При выпуске облигаций  банку необходимо предоставить инвесторам конкретную информацию о направлении  вложений полученных средств. В российской практике облигационные средства привлекались на развитие факторинговой деятельности, ипотечное кредитование, потребительское  кредитование, на финансирование программ агропромышленному комплексу.

Рефинансирование  Банком России. Основным сдерживающим моментом для банков является, безусловно, достаточно высокая ставка привлечения  средств регулятора рынка. Большинство  средних и крупных банков имеют  возможность привлекать долговое финансирование под меньшие проценты. К рефинансированию ЦБ банки прибегают лишь в исключительных случаях недостатка ликвидности. Основным спросом в связи с этим пользуются именно внутридневные кредиты и  операции прямого РЕПО (на 1 день). Более  долгосрочные инструменты практически  не используются. В то же время, позицию  регулятора понять можно. Роль центрального банка заключается в том, чтобы  выполнять функции "кредитора  в последней инстанции", он не должен составлять конкуренцию другим источникам финансирования и тем  самым искажать рыночные стимулы. В  задачи Банка России так же не входят функции "банков развития", предоставляющих целевое финансирование банкам на кредитование тех или иных проектов (малый бизнес, агропромышленный комплекс и т.п.). В связи с этим критика Центрального Банка в завышении процентных ставок представляется не вполне обоснованной.

Кредиты центральных банков воздействуют на денежно-кредитный оборот. Так, коммерческий банк, получив от центрального банка  денежные средства, увеличивает свои инвестиции и мультипликативно расширяет  денежную массу.

Для предотвращения неожиданных последствий от выдачи кредитов центральным банком кредитованию подлежат только финансово устойчивые банки, способные своевременно возвратить полученные кредиты, при этом выдаются такие кредиты в строго определенных лимитах.

Регулирование ставок денежного рынка осуществляется центральным банком посредством  установления ставок рефинансирования. Под ставкой рефинансирования понимается процент, под который центральный  банк предоставляет кредиты финансово  устойчивым банкам.

Кредиты центральных банков, выдаваемые в  порядке рефинансирования коммерческих банков, можно классифицировать по разным критериям:

Таблица 1 Классификация кредитов, предоставляемых  коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

С учетом того, что кредиты центральных  банков обладают потенциальной возможностью стимулировать инфляционные процессы, если не будут возвращены своевременно, условием их выдачи является предоставление их под ликвидное обеспечение  финансово устойчивым клиентам.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) совместно с органами государственной  власти осуществляет разработку и реализацию денежно-кредитной политики как части государственной экономической политики.

Как правило, такая политика проводится по двум направлениям:

проведение  реструктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции ЦБ проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита  и делает его труднодоступным. В  этом случае происходит увеличение продажи  государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы  и увеличение учетной ставки. Высокие  процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег сберегать  их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги.

Межбанковское кредитование. Межбанковское кредитование также как и финансирование ЦБ носит краткосрочный характер. Большинство  кредитов укладываются в однодневный  срок, максимум месяц. Многие банки  предпочитают использовать данный вид  финансового ресурса, т.к ставки на межбанковском рынке немного  ниже, чем при использовании кредитов Банка России. Основное предназначение межбанковского кредитования в настоящее  время - "корректировка" баланса  и нормативных показателей для  соответствия требованиям регулятора.

Депозиты. Депозиты и вклады юридических и  физических лиц пока являются основным инструментом привлечения финансирования для российских банков. У крупных  банков, больше возможностей привлекать ресурсы по разумным процентным ставкам, и депозиты остаются важным источником формирования ресурсной базы. В среднесрочной  перспективе благодаря экономическому росту все банки будут остро  нуждаться в привлечении средств, и депозиты останутся важным источником финансовых ресурсов. 
 
 

3. Виды и условия  предоставления кредитов  Банка России 

Рефинансирование  Центральным банком кредитных организаций  традиционно определяется как предоставление банкам заимствований в случаях, когда они испытывают временные  финансовые трудности, имеющее целью  поддержание ликвидности кредитных  организаций, а, следовательно, в макроэкономическом плане, - обеспечение стабильности всего  рынка банковских услуг.

Система рефинансирования России состоит из двух видов кредитования:

Под обеспечение  рыночных активов - под залог ценных бумаг, входящих в ломбардный список Банка России (Положение 236-П);

Под обеспечение  нерыночных активов (векселя, кредитные  договоры рейтинговых и не рейтинговых  организаций и поручительства кредитных  организаций (Положения 273-П и 312-П).

Кредитование  под обеспечение рыночных активов. Банк - потенциальный заемщик должен отвечать следующим критериям:

должен  быть отнесен к 1 или 2 квалификационным группам в соответствии с нормативными актами Банка России;

не должен иметь недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение  нормативных обязательных резервов, не представленного расчета размера  обязательных резервов;

не должен иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе  по кредитам Банка России и процентам  по ним.

Ценные  бумаги (заблокированные, принимаемые  в залог) должны отвечать следующим  требованиям:

включены  в Ломбардный список. В настоящее  время в ломбардный список входят государственные облигации Российской Федерации и облигации Банка  России, облигации некоторых субъектов  и муниципальных образований  РФ (имеющие международный рейтинг  инвестиционного класса), облигации  ипотечных агентств (гарантированных  Правительством РФ), облигации с  ипотечным покрытием, облигации  юридических лиц - резидентов РФ (ОАО "Газпром", ОАО "РЖД", ОАО "Лукойл" и т.п.), облигации некоторых международных  финансовых организаций и др.

учитываются на счете депо банка, открытом в Депозитарии;

принадлежат банку на праве собственности, не обременены другими обязательствами  ценных бумаг отсутствуют споры  и предъявленные в установленном  порядке требования;

имеют срок погашения не ранее чем через 6 рабочих дней после наступления  срока погашения запрашиваемого банком (требуемого банку) кредита Банка  России.

Ломбардные  кредиты предоставляются банкам в автоматическом режиме на основании  заявлений на получение кредита (заявки на участие в ломбардном аукционе) по фиксированной процентной ставке (аукциону) в пределах суммы  залога. Процентная ставка устанавливается  по результатам аукциона. Фиксированная  процентная ставка устанавливается  по результатам последнего аукциона. Если два аукциона подряд признаны несостоявшимися, то устанавливается  ставка в размере 8,5%.

Внутридневные кредиты предоставляются в случае недостатка денежных средств на корреспондентском  счете кредитной организации  для осуществления необходимых  платежей. Банк России, исполняя платежные  документы, предъявленные к корреспондентскому счету кредитной организации, при  недостатке (отсутствии) средств на нем предоставляет ей внутридневной  кредит. Если кредитная организация  к концу дня не погашает полученные в текущем дне внутридневные кредиты, Банк России предоставляет ей кредит "овернайт" на погашение текущей задолженности по внутридневным кредитам.

Плата за внутридневные кредиты не взимается, стоимость кредитов "овернайт" на 3 процентных пункта выше, чем за использование ломбардного кредита.

Предоставление  внутридневных кредитов и кредитов "овернайт" в течение дня  осуществляется в рамках лимитов  кредитования по внутридневному кредиту  и кредиту "овернайт", ежедневно  рассчитываемых (устанавливаемых Банком России) для кажной кредитной организации  с учетом стоимости предоставляемого ею обеспечения.

Моментом  предоставления внутридневного кредита  является момент проведения расчётным  подразделение Банка России расчётного документа банка сверх имеющихся  на корреспондентском счёте банка  средств (момент образования дебетового сальдо по корреспондентскому счёту  банка).

Использование, в качестве инструмента поддержания  текущей ликвидности, внутридневного кредита Банка России позволяет  обеспечить потребность банков в  подкреплении денежной наличностью  для обеспечения бесперебойного кассового обслуживания корпоративной  и частной клиентуры в начале операционного дня.

Кроме того, за счет достаточного размера  действующего лимита отделение кредитные  организации могут осуществлять значительные расчетные операции в  первой половине операционного дня  при отсутствии ресурсов на корреспондентском  субсчете, тем самым, сокращая реальное время обработки и проведения клиентских документов, что приводит к более равномерному исполнению поручений клиентов в течение  операционного дня. Наличие внутридневного кредитования позволяет кредитным  организациям начать процедуру расчета  клиентов вне зависимости от наличия денежных средств на собственном корреспондентском субсчете в Банке России.

Практика  подтверждает востребованность внутридневных  кредитов Банка России. Кредиты "овернайт" могут быть в любой момент использованы банком, так как они обеспечивают гарантированное исполнение срочных  платежей корпоративной клиентуры  в конце операционного дня. Кредитные  организации, в основном, предпочитают получать внутридневные кредиты: в  начале дня, начиная расчеты, допускают  исполнение собственных расчетных  документов либо документов своих клиентов, предъявленных к счету кредитной  организации, за счет внутридневного кредита, ожидая в течение дня поступлений  на счет. Кредит "овернайт" используется как страховка - если запланированные  поступления на счет не приходят. Кредит овернайт - кредит Банка России, предоставляемый  банку в конце дня работы подразделения  расчетной сети Банка России/уполномоченной РНКО (в конце времени приема и  обработки расчетных документов, предъявленных к банковским счетам клиентов Банка России/уполномоченной РНКО) в сумме не погашенного банком внутридневного кредита.

Кредит "овернайт" предоставляется, когда  на межбанковском рынке кредит получить уже нельзя. Срок кредита "овернайт" составляет один рабочий день (или 3 календарных, в случае получения  кредита с пятницы на понедельник).

Дополнительным  эффектом использования вышеуказанных  кредитов Банка России является сокращение объемов неработающих активов за счет вовлечения в оборот дополнительных ресурсов, и возможность повышения  эффективности использования сформированной ресурсной базы.

Кредитование  под обеспечение нерыночных активов. Данный вид рефинансирования предназначен для стимулирования отдельных отраслей экономики. К таким отраслям отнесены организации, осуществляющие добычу полезных ископаемых, обрабатывающие отрасли  производства, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, строительство, транспорт, связь. Поэтому заемщиками этих кредитов Банка России являются банки, которые могут предоставить в качестве обеспечения:

простые векселя, отнесенные к I или II категории  качества со сроком платежа не ранее, чем через 30 календарных дней после  наступления срока возврата кредита  Банка России, векселедатели которых  относятся к перечисленным выше отраслям экономики;

право требования по кредитному договору, заключенному с организацией, осуществляемой соответствующие  виды экономической деятельности, а  также предусматривающему погашение  основного долга и процентов  по кредиту в срок не ранее 30 календарных  дней после наступления срока  погашения основного долга по кредиту Банка России. Кредит, выданный по данному кредитному договору, должен быть отнесен к I или II категории  качества. 

Заключение 

Изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.

Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход к новой  денежно-кредитной политике, что  заставляет коммерческие банки вносить  необходимые коррективы в свою деятельность.

Недостатком использования рефинансирования при  проведении денежно-кредитной политики является то, что этот метод затрагивает  лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный  метод почти полностью теряет свою эффективность.

Помимо  установления официальных ставок рефинансирования и редисконтирования центральный  банк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам, т.е. кредитам, выдаваемым под какой-либо залог, в  качестве которого выступают обычно ценные бумаги. Следует учесть, что  в залог могут быть приняты  только те ценные бумаги, качество которых  не вызывает сомнения. В практике зарубежных банков в качестве таких ценных бумаг  используются обращающиеся государственные  ценные бумаги, первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна быть выражена в  национальной валюте, а срок погашения - не более трех месяцев), а также  некоторые другие виды долговых обязательств, определяемые центральными банками.