Мировая валютная система

ФГОУ  ВПО Сибирский Федеральный Университет

Институт  Экономики Управления и Природопользования

Экономический факультет з/о 
 
 
 

Реферат 

По дисциплине: Мировая экономика 
 
 
 

На тему: МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила             .

студентка 3 курса  .

группы  Э-351 АКУ

З. к. №0805262      .

Горинова  Д.С        . 
 
 

Проверила: ст.преподаватель 

Сандулова Ю.О. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Красноярск 2011 г. 
 
 

Содержание: 

Введение...................................................................................................................3

1. Мировая валютная система, понятия  и структура....................................4

1.1. Валюта. Виды валют........................................................................................6

1.2. Конвертируемость  валюты, виды конвертируемости...................................8

1.3. Валютный  курс. Система валютных курсов................................................10

2. Эволюция мировой валютной системы.....................................................13

2.1. «Золотой стандарт»........................................................................................13

2.2. Бреттон-Вудская  система..............................................................................17

2.3. Ямайская  валютная система..........................................................................20

Заключение ...........................................................................................................24

Список  использованной литературы...................................................................25 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение. 

     Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные международные  валютно-финансовые операции. Эти операции могут иметь существенное влияние  на общую эффективность деятельности экономических субъектов, в том числе российских, которые в последние годы активно участвуют в международных валютно-финансовых операциях. С этим обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения мировой валютной системы.

     Международные валютные отношения возникли с началом  функционирования денег в международном  платежном обороте. Процессы, происходящие в сфере международных финансов, оказывают большое влияние на экономическую политику всех государств.

     Международная валютная система призвана упорядочить  эти процессы, урегулировать сферу  международного денежного обращения.

     Создание  мировой валютной системы не упрощает сложных проблем сферы международных  валютных отношений, которые во многом обусловлены тем, что международные финансовые отношения возникают между суверенными государствами. Каждая из стран проводит собственную экономическую политику и отстаивает в условиях конкуренции свои интересы. Последние, в свою очередь, зависят от курса национальной денежной единицы и ее роли в международных расчетах.

     Проблема  совершенствования мировой валютной системы, ее основных механизмов актуальна  и в наши дни. 
 
 
 
 

     1. Мировая валютная  система, понятия   и структура. 

     Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

     На  базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями. Ее составными элементами являются:

     – основные международные платежные  средства (национальные валюты, золото, международные валютные единицы – СДР, евро);

     – механизм установления и поддержания  валютных курсов;

     – порядок балансирования международных  платежей;

     – условия обратимости (конвертируемости) валют;

     – режим международных валютных рынков и рынков золота;

     – статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

     В условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется, прежде всего, через деятельность крупных коммерческих банков. Эти банки располагают сетью филиалов в разных странах или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие банки торговые и иные внешнеэкономические операции, клиенты имеют возможность вносить средства на счет банка в одной стране и при необходимости переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.

     Главными  экономическими агентами внешнего валютного  рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели портфелей активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного  рынка – экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение валюты, выделяют и «вторичных» – тех участников валютного рынка, которые торгуют непосредственно валютой. Это – коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение «вторичные» весьма условно, поскольку в настоящее около 90% всех валютных сделок на внешнем валютном рынке не связаны с торговыми операциями. Если дневной оборот валютных бирж мира – 1,5 трл. долл., то дневной объем международной торговли меньше 2% от этой величины. Большая часть торговли валютой – это обычная биржевая игра, с целью получения прибыли, где в качестве объекта фигурируют обменные курсы валют. Наиболее крупные центры международного валютного рынка расположены в Лондоне, Токио, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Брюсселе.

     Важнейшими  субъектами в сфере международного денежного обращения выступают  правительственные органы. Денежно-кредитные  отношения в мировой экономике  затрагивают национальные интересы государств. Закономерно, что в ходе эволюции этих отношений вырабатывались правила и законы, регулирующие эти отношения, приемлемые с точки зрения национальных интересов. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.1. Валюта. Виды валют. 

     Валюта  – это денежные инструменты, используемые в международных расчетах. К инструментам международных расчетов относятся также чеки, векселя и другие платежные документы. Они оплачиваются либо по предъявлении, либо в течение определенного срока.

     Определение валюты можно еще дать так:

     1). Денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических  связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта).

     2). Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также  кредитные и платежные документы,  выраженные в иностранных денежных  единицах и применяемые в международных  расчетах.

     3). Международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, ЭКЮ, ранее переводной рубль в СЭВ, арабский расчетный доллар и др.).

     Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года определяет понятие «валюта Российской Федерации» так:

1. находящиеся  в обращении, а также изъятые  или изымаемые из обращения,  но подлежащие обмену рубли  в виде банковских билетов  ЦБ РФ и монеты;

2. средства  в рублях на счетах в банках  и иных кредитных учреждениях  в РФ;

3. средства  в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого между Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства.

     Различают понятия «национальная валюта»  и «иностранная валюта». Под национальной валютой понимается установленная  законом денежная единица данного  государства. К иностранной валюте относятся иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских  вкладов, векселей или чеков.

     Так же важным понятием является «резервная валюта» – это иностранная  валюта, в которой центральные  банки других государств накапливают  и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта может служить базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран.

     Валюты  можно классифицировать:

     Кроме национальных валют в международных  расчетах используются международные  валютные единицы – СДР и ЭКЮ.

     Специальные права заимствования (СДР; Special Drawing Rights) представляют собой безналичные  деньги в виде записей на специальном  счете страны в МВФ. Стоимость  СДР рассчитывается на основе стандартной  «корзины», включающей в себя основные мировые валюты.

     Европейская валютная единица (ЭКЮ; European Currency Unit) существует в виде безналичных записей  по счетам стран-участниц ЕВС в Европейском  валютном институте Европейского союза. В отличие от СДР, ЭКЮ обеспечивается не только солидарными обязательствами группы стран, но и фактическими активами (залогом) в форме золота и долларов США (20% золотых и 20% валютных резервов стран участниц Европейской валютной системы). Условная стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется в долларах США. Ежедневные котировки публикуются в основных финансовых газетах. 
 
 

     1.2. Конвертируемость  валюты, виды конвертируемости. 

     Конвертируемость, или обратимость национальной денежной единицы –  это возможность  для участников внешнеэкономических  сделок легально обменивать ее на иностранные  валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.

     Режим конвертируемости (обратимости) национальных валют является одним из важнейших  факторов, определяющих условия включения  национальной экономики в мировую, возможности использования преимуществ международного разделения труда, миграции капиталов. С точки зрения режима обратимости различают свободно-конвертируемую валюту (СКВ), частично конвертируемую и неконвертируемую.

     СКВ обладает, как правило, полной внешней  и внутренней обратимостью. Сфера ее обмена распространяется на все без исключения категории владельцев денежных средств и все виды внешнеэкономических операций. Она может беспрепятственно обмениваться на любую другую иностранную валюту, в том числе на частично конвертируемую и неконвертируемую. Свободно конвертируемые валюты опосредствуют международные расчеты, т.е. выполняют функции мировых денег.

     Частичная конвертируемость валюты –  это  национальная валюта стран, в которых  применяются валютные ограничения  для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Обычно частично конвертируемая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по отдельным видам международного платежного оборота.

     К неконвертируемым относятся валюты стран, применяющих жесткие запреты и ограничения по ввозу и вывозу, обмену, продажам и покупкам национальной и иностранной валюты. К неконвертируемым относятся валюты большинства развивающихся стран.

     Неконвертируемый  статус советского рубля соответствовал условиям централизованно управляемой монополией, плановым распределением и использованием валютных средств. Рыночный тип экономики, основанный на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств, требует конвертируемости национальной валюты. Но все-таки конвертируемость – это не чисто техническая категория, определяющая возможности обмена валюты; она отражает специфику системы экономических отношений, возникающих между национальным и мировым хозяйством.

     Для условий слаборазвитой и находящейся  в кризисе национальной экономики последствиями введения конвертируемости могут стать расстройством внутреннего денежного обращения, усиление товарного дефицита и инфляции, рост ажиотажного спроса на иностранную валюту и рост внешней задолженности, подрыв позиций отечественных производителей, социальное расслоение, напряженность и прочее.

     Так же не менее значительным может быть и перечень выгод от устранения валютных ограничений. Важно выделить, что  раз Россия ориентирована в своем  движении на интеграцию в мировую  экономику, переход к конвертируемости рубля был неизбежен. Очевидно, что получение страной выгод от конвертируемости рубля предполагает продолжение работы, как минимум, на двух  направлениях. Одно из них предполагает реформирование непосредственно сферы валютных отношений, совершенствование валютного регулирования в стране и во внешнеэкономической деятельности. Второе связано со всем комплексом общеэкономических условий и прежде всего созданием современной структуры экономики, достижением такого уровня производства, при котором производимые товары стали бы конкурентоспособными на мировом рынке. 
 
 

     1.3. Валютный курс. Система  валютных курсов. 

     Важной  характеристикой финансовой системы  страны является валютный курс с ее национальной денежной единицы. Валютный курс необходим для:

     1) взаимного обмена валютами при  торговле товарами, услугами, при  движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную  иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран  не могут обращаться в качестве  законного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту на национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;

     2) сравнения цен мировых и национальных  рынков, а также стоимостных показателей  разных стран, выраженных в  национальных или иностранных  валютах;

     3) периодической переоценки счетов  в иностранной валюте фирм  и банков.

     Валютный  курс - стоимость денежной единицы одной страны,выраженная в денежных единицах другой страны.

     Валютный  курс необходим для обмена валют  при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для  сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

     В современной экономике выделяют две основные системы валютных курсов:

     1. Система жестко фиксированных  валютных курсов, которая предполагает вмешательство государства в их изменения;

     2. Система гибких (плавающих) валютных  курсов, при которой курс обмена национальной валюты определяется спросом и предложением. Валютный (или обменный) курс связывает экономику страны с внешним миром, позволяет определять эффективность внешнеэкономических операций и осуществлять международные операции и расчеты. В мировой торговле нашел подтверждение традиционный постулат экономической теории - для экспортера низкий курс национальной валюты лучше, чем высокий, а для импортера - наоборот.

     Колебания валютных курсов не только оказывают  влияние на состояние внешней торговли, но отражаются на эффективности деятельности предприятий и фирм, совокупном спросе и совокупном предложении, объеме национального производства, занятости и ценах.

     Поэтому валютные отношения являются зоной  высокой активности государства. В зависимости от стоящей цели и от того, установлен в той или иной стране режим фиксированных или плавающих курсов, для их регулирования будет применяться различный набор экономических рычагов. Среди них особое значение имеет девальвация и ревальвация национальных валют.

     Девальвация – целенаправленные действия правительства  по снижению обменного курса валюты своей страны.

     Ревальвация – действия правительства, направленные на повышение обменного курса национальной валюты.

     Девальвация и ревальвация в принципе являются атрибутами системы фиксированных  курсов, поскольку предполагают одномоментный, резкий скачок с одного валютного  соотношения на другое и фиксацию его на новом уровне. Однако в современных условиях часто говорят о девальвации или ревальвации и в отсутствии фиксированных курсов, имея в виду любое понижение или повышение курсов. Корректировку национального курса можно осуществлять также с помощью валютной интервенции, т. е. воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты. Девальвация, ревальвация, валютная интервенция, а также дисконтная политика и введение валютных ограничений являются мерами прямого валютного регулирования. К косвенным методам регулирования валютного курса относят практически все мероприятия фискальной и монетарной политики. 

     2. Эволюция мировой  валютной системы. 

     Характер  функционирования и стабильность мировой  валютной системы зависят от степени  ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции:

     1. «Золотой стандарт» или Парижская  валютная система

     2. Бреттон-Вудская система фиксированных  валютных курсов

     3. Ямайская система плавающих валютный  курсов. 

     2.1. Золотой стандарт. 

     Начало  «золотого стандарта» было положено Банком Англии в 1821. Официальное признание  эта система получила на конференции, состоявшейся в 1967 г. в Париже. Просуществовал «золотой стандарт» до второй мировой войны.

     «Золотой  стандарт» базировался на следующих  структурных принципах:

     а) Его основой являлся золотомонетный стандарт.

     б) Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги.

     в) Сложился режим свободно плавающих  курсов валют с учетом рыночного  спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

     Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет три условия:

– устанавливает  определенное золотое содержание своей денежной единицы.

– поддерживает жесткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег.

– не препятствует свободному экспорту и импорту золота.

     Необходимость в перевозке золота за границу  возникала при появлении во внешней торговле сальдо, которое погашалось эквивалентными золотыми перевозками. При этом золотые платежи не имели ограничений.

     Валюты, привязанные к золоту, а содержание золота в валютах не менялось до 1914 г., соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Так, если золотое содержание английского фунта стерлингов составляло 1/4 унции золота (одна тройская унция равна 31,1 г), а доллара США – 1/2 , то их валютный курс составлял 1:5, т.е. 1 фунт стерлингов равен 5 долларам. Золотое содержание рубля до октября 1917 г. равнялось 0,7742г .

     Разновидностями «золотого стандарта» являются:

     1) золотомонетный стандарт, при котором  банками осуществлялась свободная  чеканка золотых монет (действовала  до начала ХХ в.);

     2) золотослитковый стандарт, при котором  золото применялось лишь в международных расчетах (начало ХХ в. – начало первой мировой войны);

     3) золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом  в расчетах использовались и  валюты стран, входящих в систему  «золотого стандарта», который известен как Генуэзский (1922 г. – начало второй мировой войны).

     Золотомонетный  стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного  курса и платежного баланса.

     В период первой мировой войны и особенно во времена Великой депрессии (1929-1934 гг.) система «золотого стандарта» переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменялся.

     Генуэзская  международная экономическая конференция 1922 года закрепила переход к золотодевизному  стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

     Золотодевизный  стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах: