Показатели финансового состояния предприятия

Содержание 

Введение

1.Показатели финансового  состояния предприятия

2.Оценка ликвидности и  платежеспособности предприятия

3.Оценка финансовой устойчивости  предприятия

4.Комплексная оценка финансового  состояния предприятия

Заключение

Список использованных источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

    В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

    Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью  производственно- хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

· Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

· Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

· Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

· Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

    Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, то есть скорости превращения в денежную наличность, направление использования активов в хозяйстве. В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства). Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Показатели финансового  состояния предприятия

 

     Устойчивое  финансовое состояние предприятия  формируется в процессе всей  его производственно-хозяйственной  деятельности. Поэтому оценка финансового  состояния можно объективно осуществить  не через один, даже самый важный  показатель, а только с помощью  комплекса, системы показателей, детально  и всесторонне характеризуют  хозяйственное положение предприятия.

     Показатели  оценки финансового состояния  предприятия должны быть такими, чтобы все те, кто связан с  предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие  как партнер в финансовом отношении, а следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения или установление таких отношений с предприятием. У каждого из партнеров предприятия - акционеров, банков, налоговых администраций - свой критерий экономической целесообразности. Поэтому и показатели оценки финансового состояния должны быть такими, чтобы каждый партнер смог сделать выбор, исходя из собственных интересов.

     Ясное дело, что в хорошем финансовом состоянии  заинтересованные прежде само предприятие. Однако хорошее финансовое состояние любого предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, акционерами, банками и другими юридическими и физическими лицами. С другой стороны, непосредственно от предприятия зависит степень его экономической привлекательности для всех этих юридических лиц, которые всегда имеют возможность выбора между многими предприятиями, способными удовлетворить тот самый экономический интерес.

     Поэтому необходимо  систематически, подробно и в  динамике анализировать финансы  предприятия, поскольку от улучшения  финансового состояния предприятия  зависит его экономическая перспектива.

Однако это не означает, что систематический анализ финансового состояния предприятия всегда должно осуществляться по всем показателям.

     В зависимости  от цели и задач анализа  в каждом конкретном случае  выбирают оптимальный именно  для этого случая комплекс  показателей и направлений анализа  финансового состояния предприятия.

     Следует подчеркнуть, что все показатели финансового  состояния предприятия находятся во взаимосвязи и поэтому оценить реальное финансовое состояние предприятия можно лишь на основе использования определенного комплекса показателей с учетом влияния различных факторов на соответствующие показатели.

    Приведем краткую характеристику основных показателей, которые используются в процессе оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 А. Показатели  оценки имущественного состояния 

1. Сумма хозяйственных  средств, которые предприятие имеет  в распоряжении. Этот показатель  дает общую стоимостную оценку  активов, которые находятся на  балансе предприятия. Рост этого  показателя свидетельствует об  увеличении имущественного потенциала  предприятия.

2. Удельный вес активной  части основных средств. Согласно  нормативным документам под активной  частью основных средств понимают  машины, оборудование и транспортные  средства.

Рост этого показателя в динамике - положительная тенденция.

3. Коэффициент износа  основных средств. Показатель характеризует  долю изношенных основных средств  в общей их стоимости. Используется  в анализе для характеристики  состояния основных средств. Дополнением  этого показателя является так  называемый коэффициент годности.

4. Коэффициент обновления  основных средств. Показывает, какую  часть имеющихся на конец отчетного  периода основных средств составляют  новые основные средства.

5. Коэффициент выбытия  основных средств. Показывает, какая  часть основных средств, с которыми  предприятие начало деятельность  в отчетном периоде, выбыла по  причине износа и по другим  причинам.

 Б. Оценка  ликвидности и платежеспособности 

1. Размер собственного  капитала (функционирующий капитал). Характеризует ту часть собственного  капитала предприятия, которая является  источником покрытия текущих  активов предприятия (т.е. активов, которые  имеют период оборота менее  чем один год). Этот расчетный  показатель зависит как от  структуры активов, так и от  структуры источников средств. Показатель  имеет особо важное значение для предприятий. Рост этого показателя в динамике - положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Нельзя отождествлять понятия "оборотные средства" и "собственные оборотные средства". Первый показатель характеризует активы предприятия (II и III разделы актива баланса). Второй - источники средств, т.е. часть собственного капитала предприятия, которая рассматривается как источник покрытия текущих активов.

2. Маневренность денежных  средств. Рост этого показателя  в динамике - положительная тенденция.

3. Коэффициент покрытия  общий. Характеризует соотношение  оборотных активов и текущих  обязательств.

Для нормального функционирования предприятия этот показатель должен быть больше единицы. Рост его - положительная тенденция. Ориентированное значение показателя предприятие устанавливает самостоятельно. Оно будет зависеть от ежедневной потребности предприятия в свободных денежных ресурсах.

4. Коэффициент быстрой  ликвидности. Аналогичный коэффициента покрытия, но исчисляется по уже кругом текущих активов (из расчета исключают наименее ликвидную их часть - производственные запасы).

 Средства, которые можно  получить в случае вынужденной  реализации производственных запасов, могут быть значительно меньшими, чем затраты на их приобретение. По рыночной экономики типичною является ситуация, когда при ликвидации предприятия получают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В иностранной литературе встречается ориентированное (самое низкое значение этого показателя - 1. Однако эта оценка также весьма условна.

5. Коэффициент абсолютной  ликвидности (платежеспособности). Он  является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия и показывает, какую часть краткосрочных обязательств  можно при необходимости погасить  немедленно. Рекомендуемая нижняя  граница этого показателя-0,2.

6. Часть собственных оборотных  средств в покрытии запасов. Это стоимость запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Имеет большое значение для предприятий торговли. Рекомендуемая нижняя граница этого показателя - 50%

7. Коэффициент покрытия  запасов. Рассчитывается как соотношение  величины стабильных источников  покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя  есть меньше единицы, то текущее  финансовое состояние предприятия  считают недостаточно устойчивым.

 В. Показатели оценки финансовой устойчивости

 Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия - обеспечение стабильности  его деятельности в будущем. Она  связана с общей финансовой  структурой предприятия, его зависимости  от кредиторов и инвесторов.

1. Коэффициент концентрации  собственного капитала характеризует  долю собственности самого предприятия  в общей сумме средств, инвестированных  в его деятельность. Чем выше этот коэффициент, тем более финансовое устойчивым и независимым от кредиторов является предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного капитала).

Сумма обоих коэффициентов равна 1 (или 100%).

2. Коэффициент финансовой  зависимости является обращен к предыдущему показателю. Когда его значение приближается к 1 (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала  используется для финансирования  текущей деятельности, т.е. которую  вложена в оборотные средства, а какую капитализирован.

4. Коэффициент долгосрочных  вложений показывает, какую часть  основных средств и других  активов профинансирована внешними  инвесторами, т.е. какая часть принадлежит  им, а не владельцам предприятия.

5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  характеризует структуру капитала. Рост этого показателя - негативная  тенденция, которая означает, что  предприятие начинает все сильнее  зависеть от внешних инвесторов.

6. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. Рост этого показателя в динамике  также свидетельствует об усилении  зависимости предприятия от кредиторов, то есть о снижении его финансовой  устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

 

     Ликвидность предприятия - это его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств.

     Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности.

     Анализируя ликвидность, целесообразно оценить не только текущие суммы ликвидных активов, но и будущие изменения ликвидности. О неудовлетворительном состоянии ликвидности предприятия свидетельствовать тот факт, что потребность предприятия в средствах превышает их реальные поступления.

    Чтобы определить, достаточно ли у предприятия денег для погашения его обязательств, необходимо прежде всего проанализировать процесс поступления средств от хозяйственной деятельности и формирование остатка средств после погашения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также выплаты дивидендов.

     Анализ ликвидности требует также тщательного анализа структуры кредиторской задолженности предприятия. Необходимо определить, является ли она "устойчивой" (например, долг поставщику, с которым существуют долгосрочные связи), или является просроченной, то есть такой, срок погашения которой истек.

    Анализ ликвидности осуществляется на основании сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидных средств. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации с соответствующей финансовой отчетности.

    Нормативный коэффициент покрытия, рассчитанный по данным предприятия, деятельность которого анализируется, существенно увеличился за счет увеличения дебиторской задолженности и материальных запасов в пределах необходимой потребности.

    Анализ ликвидности дополняется анализом платежеспособности, которая характеризует способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из кредитных и других операций денежного характера, имеющие определенные сроки уплаты.

 Анализ платежеспособности  предприятия целесообразно осуществлять  как за текущий, так и на прогнозируемый период.

 Текущую платежеспособность  целесообразно оценивать на основе  отчетного баланса, сравнивая платежные  средства со срочными обязательствами  с использованием платежного  календаря.

    Следующий показатель - отношение суммы прибыли (до уплаты налогов) и постоянных затрат к постоянных расходов - в периоде, который анализируется, является ниже три предыдущие показатели. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность осуществлять постоянные расходы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

    Финансовую устойчивость предприятия тесно связано с перспективным его платежеспособностью, ее анализ позволяет определить финансовые возможности предприятия на соответствующую перспективу. Имеет целью объективный анализ величины и структуры активов и пассивов предприятия и определения на этой основе меры его финансовой стабильности и независимости, а также соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

    Согласно показателю обеспечения запасов и затрат собственными и одолженных средствами можно назвать следующие типы финансовой устойчивости предприятия:

1) абсолютная финансовая  устойчивость (встречается на практике  очень редко) - когда собственные  оборотные средства обеспечивают  запасы и затраты;

2) нормально устойчивое  финансовое состояние - когда запасы  и затраты обеспечиваются суммой  собственных оборотных средств  и долгосрочными заемными источниками;

 3) неустойчивый финансовое состояние - когда запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

4) кризисное финансовое  состояние - когда запасы и затраты  не обеспечиваются источниками  их формирования и предприятие  находится на грани банкротства.

 Финансовое устойчивым  можно считать такое предприятие, которое за счет собственных  средств в состоянии обеспечить запасы и затраты, не допустить неоправданной кредиторской задолженности, своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

 Оценку финансовой  устойчивости предприятия целесообразно  осуществлять поэтапно, на основании  комплекса показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Комплексная оценка финансового состояния предприятия

 

    Для комплексного анализа финансового состояния предприятия необходимо оценить тенденции наиболее общих показателей, которые с разных сторон характеризующих финансовое состояние предприятия.

     Показателями и факторами хорошего финансового состояния предприятия могут быть: устойчивая платежеспособность, эффективное использование капитала, своевременная организация расчетов, наличие стабильных финансовых ресурсов.

    Показатели и факторы неудовлетворительного финансового состояния: неэффективное размещение средств, недостаток собственных оборотных средств, наличие устойчивой задолженности по платежам, негативные тенденции в производстве.

     В самом показателей комплексной оценки финансового состояния относятся показатели доходности и рентабельности.

     Большое значение имеет анализ структуры доходов предприятия и оценка взаимосвязи прибыли с показателями рентабельности. Важно проанализировать связь прибыли предприятия с формируя прибыль факторами, что облегчает практическую ориентацию в этих вопросах.

     Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Уровень рентабельности предприятий, связанных с производством продукции (товаров, услуг) определяется как процентное отношение прибыли от реализации продукции к ее себестоимости:

 Р = (П / С) 100,

 где Р - уровень рентабельности,%;

 П - прибыль от реализации продукции, грн;

 С - себестоимость продукции, грн.

    Уровень рентабельности предприятий торговли и общественного питания определяется как процентное отношение прибыли от реализации товаров (продукции общественного питания) к товарообороту.

     В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, влияющие на них. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности продукции, финансовые результаты и расходы от операционной обычной деятельности, величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.

    Анализ доходности предприятия проводится в сравнении с планом и предыдущим периодом. В условиях инфляции важно обеспечить объективность показателей и предотвратить их искажения из-за постоянного повышения цен. Анализ проводится по данным работы за год. Прошлогодние показатели надо привести в соответствие с показателями отчетного года с помощью индексации цен.

    По рыночных отношений существует персонифицированный интерес руководства и коллективов предприятий к фактически достигнутого уровня рентабельности, что существенно влияет на результативность хозяйственной деятельности.

    На предприятиях негосударственных форм собственности для акционеров и учредителей важнейшее значение имеет рентабельность их паевых и уставных взносов в составе общих инвестиций. Поэтому этому аспекту оценки финансового состояния предприятия необходимо уделить серьезное внимание.

    Практика рекомендует для оценки рентабельности предприятия использовать систему взаимосвязанных показателей рентабельности. С этой целью необходимо использовать две основные группы показателей рентабельности:

 а) показатели, рассчитанные  на основании текущих затрат (стоимости  продажи);

 б) показатели, рассчитанные  в связи с использованием производственного  капитала (производственных активов).

     Для всесторонней комплексной оценки различных показателей рентабельности можно использовать зарубежный опыт оценки этих показателей.

     Показатели рентабельности группы "а" рассчитываются на базе данных бухгалтерского учета прибылей и убытков и составляют систему таких коэффициентов:

1) коэффициент предельного  уровня валового дохода (К1)

 К1 = ОП / Чоп = 1 - ВПР / Чоп,

 где ВП - сумма валовой  прибыли;

 ВПР - стоимость продаж (реализации продукции, работ, услуг);

 Чоп - чистый объем  продаж (реализации);

2) коэффициент предельного  уровня прибыли от основной  операционной деятельности (К2)

 К2 = Под / Чоп,

 где Подушка - сумма  прибыли, полученной от основной  операционной деятельности;

3) коэффициент предельного  уровня прибыли от всей деятельности  предприятия - операционной, финансовой, инвестиционной (К3)

 К3 = П / Чоп,

 где П - сумма прибыли до выплат по долгосрочным обязательствам и налоговых выплат;

4) коэффициент предельного  уровня чистой прибыли (K4)

 К4 = ЧП / Чоп,

 где ЧП - сумма чистой  прибыли после выплаты процентных  сумм по долгосрочным обязательствам  и уплаты налогов; 5) критический  коэффициент рентабельности (K5)

 К5 = (Чоп - Зв / Чоп,

 где Связь - это сумма  переменных затрат в составе  стоимости продажи.

    В международной практике вся предпринимательская деятельность корпораций, фирм и других предприятий четко делится на три вида: операционная (основная); инвестиционная - вложение денег в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения; финансовая - учет полученных (уплаченных) дивидендов, процентов и т.д. Такое разделение видов деятельности находит отражение в соответствующих формах отчетности.

     Из приведенных формул ясно, что все коэффициенты имеют ту же базу расчета - чистый объем продаж (валовые поступления за вычетом суммы возврата и дисконтных скидок).

     Эти, а также приведенные ниже показатели рентабельности взаимодополняют друг друга и позволяют осуществить комплексную оценку финансового состояния предприятия.

    Показатели рентабельности группы "б" рассчитываются как отношение прибыли и средств, вложенных в предприятие учредителями, акционерами и инвесторами. Зарубежный опыт свидетельствует, что по данным отчета о прибыли (убытков) и балансового отчета целесообразно рассчитать следующие коэффициенты:

1) коэффициент отдачи  на всю сумму производственных  активов (К6)

 К6 = ЧП / ВА,

 где ВА - среднегодовая  величина всех производственных  активов предприятия;

2) коэффициент отдачи  от инвестированного капитала (К7)

 К7 = П / СА,

 где СА - среднегодовая  сумма всех активов предприятия  за вычетом краткосрочных обязательств, или среднегодовая сумма капитализированных  средств (акционерный капитал + долгосрочные  обязательства);

3) коэффициент отдачи  на акционерный капитал (Kg)

 К8 = ЧП / СК,

 где СК - среднегодовая  сумма собственного капитала, представлена  акционерным капиталом.

    Коэффициент отдачи активов характеризует величину доходности всего потенциала, которым располагает предприятие (его называют показателем мастерства использования капитала менеджерами предприятия). Этот показатель для детальной оценки может исчисляться в различных модификациях: в числителе формулы могут использоваться различные показатели прибыли: валовой, операционной, до вычета налогов и т. д.

     Коэффициент отдачи инвестиций характеризует эффективность отдачи только части всего капитала - долгосрочных инвестиций и капитализирован прибыли предприятия. Этот коэффициент характеризует финансовое состояние предприятия в целом. Например, финансовая устойчивость снижается, когда процентная ставка на заемные средства превышает величину этого коэффициента.

    Важную роль в комплексной оценке финансового состояния предприятия, особенно в предприятиях, играет третий из рассмотренных показателей - коэффициент отдачи акционерного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

    Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.

Анализ финансового состояния является важнейшей характеристикой деловой активности и надёжности предприятия. Он определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнёров.

    Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. В условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. При анализе финансового состояния необходимо выявить причины неустойчивого положения предприятия и наметить пути его улучшения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1.   Балабанов И.Т. Анализ  и планирование финансов хозяйствующего  субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 532с.

2.   Ковалев В.В., Волкова  А.Н. Анализ хозяйственной деятелности предприятия – учебник – М.: ООО ТК «Велби», 2002. – 424 стр.