Понятие и виды лизинга

                                     Федеральное агентство по образованию

                  Российский химико-технологический университет

              Им Д.И.Менделеева 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        Реферат 

                      По дисциплине «Хозяйственное право»

                         На тему: « Понятие и виды лизинга» 
 
 
 
 

                                                           Выполнила:

           Студентка гр. Эк-33

           Сидоренкова К.И. 

           Проверил:

           Преподаватель

           Штурмин Ф.С. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                

                                          Москва, 2010 г. 

             Оглавление: 
 

1. Введение  ………………………………………………………………………………3

                  История возникновения лизинга  …………………………………………..………..3

2. Понятие лизинга и основные виды лизинга
1. Сущность лизинговой сделки  .....................................................................4
2. Основные элементы лизинговой операции  ..............................................6
3. Виды лизинговых операций  .......................................................................8
3. Российская практика развития лизинга  …………….………………………………11
4. Заключение  ……………………….…………………….……………………………..12
5. Список литературы  ……………………………………….…………………………..13

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

               Введение 
 

    В настоящее время большинство  российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции. Вместе с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы. Речь в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий.

    Лизинг  как вид деятельности возник после  Второй мировой войны и получил широкое распространение в различных отраслях современной экономики. Появление лизинга в условиях научно-технического прогресса было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить с помощью традиционных форм финансирования.

Лизинг для  России - явление новое, а потому отсутствует и необходимый опыт проведения лизинговых операций. В  то же время в развитых странах  эта форма предпринимательской  деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности.

     В настоящий момент лизинговые операции начали широко применяться в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний, хотя существует множество проблем, требующих своего разрешения. 
 

                            История возникновения лизинга

Как свидетельствуют  историки, первое упоминание (документальное) о лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка - крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили таким образом амуницию.

Введение в  экономический лексикон термина  “лизинг” (от англ. “to lease”), что означает “арендовать” или “брать в аренду”, связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”, и, таким образом, США стали родиной нового бизнеса

Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался. 
Только во время II-й Мировой войны советские граждане познакомились с понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т. д. Однако сразу после войны слово “лизинг” исчезло из русского лексикона больше чем на четыре десятилетия.

И только в начале 90-х годов российское правительство обратило внимание на лизинг, используя его для стимулирования инвестиционной деятельности. 
 
 

                                2. ПОНЯТИЕ ЛИЗИНГА И ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЛИЗИНГА

                         2.1. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ 

      Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на

инвестирование  временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по

договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется

приобрести в  собственность обусловленное договором имущество у определенного

продавца и  предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату

во временное  пользование для предпринимательских  целей. (“Временное положение о

лизинге”. Утверждено постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633).

      Лизинг  представляет собой соглашение между  собственником имущества

(арендодателем)  и арендатором о передаче имущества  в пользование на

оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой  ежегодно,

ежеквартально или ежемесячно.

      В мировой практике термин “лизинг” используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров  длительного пользования. В зависимости  от срока, на который заключается  договор аренды, различают три  вида арендных операций

- краткосрочная  аренда (рентинг) - на срок от одного  дня до одного года

- среднесрочная  аренда (хайринг) - от одного года  до трех лет

- долгосрочная  аренда (лизинг) - от трех до 20 лет  и более

Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую  форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

Также лизинг отличается от аренды

1) В отличие  от арендатора лизингополучатель  оплачивает страховку имущества,  его техобслуживание, возмещает  потерю собственнику в случае  гибели или порчи имущества

2) В случае  выявления дефекта в объекте  лизинговой сделки лизингополучатель предъявляет не лизингодателю, а поставщику оборудования. В связи с этим на срок лизинговой сделки параллельно предусматривается гарантия поставщика по техническому обслуживанию оборудования.

     С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга.

При этом банк для  обеспечения возврата кредита сохраняет  за собой право собственности  на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества.

Однако такое  сходство характерно лишь для финансового  лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей юридической  форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.  
 
 
 
 
 
 
 
 

         2.2. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ЛИЗИНГОВОЙ ОПЕРАЦИИ

Основу лизинговой сделки составляют:

     1. Объект сделки. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

     2. Субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся

- лизинговые  фирмы и компании (лизингодатели  или арендодатели)

- производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия  и население (лизингополучатели  или арендаторы)

- поставщики  объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

     Косвенными  участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и  выступающие гарантами сделок, страховые  компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

     “Лизинговыми” называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной  или долгосрочной). По характеру  своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные. Долан Э. Макроэкономика. - С.-Пб., 1997.

     Узкоспециализированные  компании обычно имеют дело с одним  видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной  группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных  предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

     Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право  выбора поставщика необходимого ему  оборудования, размещения заказа и  приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

     3. Срок лизинга. Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лизинга. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

- срок службы  оборудования, определяемый его  технико-экономическими данными.  Срок лизингового контракта не  может превышать срока возможной  эксплуатации оборудования с  учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел находится на уровне 40%, а верхний составляет 90% от срока, принятого для начисления амортизации

- период амортизации  оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации

- цикл появления  более производительного или  дешевого аналога сделки. Принимать  во внимание этот фактор особенно  важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки

- динамику инфляционных  процессов. Для лизингодателя  невыгодно заключать договор  при быстрорастущей инфляции  на продолжительный срок с  фиксированными арендными платежами  и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения

- конъюнктуру  рынка ссудных капиталов и  тенденции его развития. Поскольку  лизинговые компании широко пользуются  банковским кредитом, то уровень  процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

     4. Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При лизинге в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы

1) амортизация

2) плата за  ресурсы, привлекаемые лизингодателем  для осуществления сделки

3) лизинговая  маржа, включающая доход лизингодателя  за оказываемые им услуги (1-3%)

4) рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.  
 
 
 
 

         2.3. ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

Современный рынок  лизинговых услуг характеризуется  многообразием форм лизинга, моделей  лизинговых контрактов и юридических  норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга  характерны следующие  основные признаки:

- лизингодатель  не рассчитывает возместить все  свои затраты за счет поступления  лизинговых платежей от одного лизингополучателя

- лизинговый  договор заключается, как правило,  на 2 - 5 лет, что значительно меньше  сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем  в любое время

- риск порчи  или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества

- ставка лизинговых  платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги

- объектом сделки  являются наиболее популярные  виды машин и оборудования.

При оперативном  лизинге лизинговая компания приобретает  оборудование заранее, не зная конкретного  арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.

По окончании  срока лизингового договора лизингополучатель  имеет право

- продлить срок  договора на более выгодных  условиях

- вернуть оборудование  лизингодателю

- купить оборудование  у лизингодателя при наличии  соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга  стремится избежать рисков, связанных  с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением  рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

- предполагаемые  доходы от использования арендованного  оборудования не окупают его первоначальной цены

- оборудование  требуется на небольшой срок (сезонные  работы или разовое использование)

- для оборудования  необходимо специальное техобслуживание

- объектом сделки  выступает новое, непроверенное  оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга  определили его распространение  в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая  промышленность, строительство, электронная  обработка информации.

2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый  лизинг характеризуется  следующими основными чертами:

- участие третьей  стороны (производителя или поставщика  объекта сделки)

- невозможность  расторжения договора в течение  так называемого основного срока  аренды, т.е. срока, необходимого  для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает

- более продолжительный  срок лизингового соглашения (обычно  близкий сроку службы объекта  сделки)

- объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель  может

- купить объект  сделки, но по остаточной стоимости

- заключить новый  договор на меньший срок и  по льготной ставке

- вернуть объект  сделки лизинговой компании.

Лизинговые  операции также можно классифицировать в зависимости от состава        участников:

1. Прямой лизинг - собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг.

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

2. Косвенный лизинг - передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).

                       По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

1. Чистый лизинг - все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель.

2. Лизинг с полным  набором услуг - полное обслуживание лежит на лизингодателе.

3. Лизинг с частичным  набором услуг - в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости  от сектора рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся  в одной стране) и международным (хотя бы один из участников - представитель  другой страны).

                  По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

1. Лизинг с  денежным платежом (платежи осуществляются  в денежной форме).

2. Компенсационный  лизинг - арендные платежи осуществляются  поставками продукции, изготовленной  на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

3. Лизинг со  смешанным платежом (комбинация  предыдущих двух видов).

На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать  как самостоятельные типы лизинговых операций. 
 
 
 
 

     3. РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА

Применение лизинговых операций началось в нашей стране с середины 1989 года в результате перевода предприятий на арендные формы  хозяйствования. Госбанк СССР разработал инструкцию 270 от 16 февраля 1990 г. “О плане счетов бухгалтерского учета” Киселев И.Б. Лизинг - практика становления // Деньги и кредит. -№1. -1991., в которой представлен порядок отражения лизинговых операций в бухучете. Развитие сети коммерческих и кооперативных банков способствовало внедрению в банковскую практику лизинговых операций.

Коммерческие  банки раньше специализированных компаний приступили к широкому применению лизинговых операций, но ограниченность их в финансовых ресурсах сдерживала рост этого вида банковских услуг. В первом полугодии 1990г. наблюдалось увеличение масштабов лизинговых операций в коммерческих банках: рост с 23,3 млн. руб. до 59,3 млн. руб., или в 2,5 раза.

В 1990 г. были созданы  три крупные российские специализированные лизинговые компании. Это торгово-лизинговая компания “Россия” (г. Нижний Новгород), “Ярославтехлизинг” (г.Ярославль), “Балтийский лизинг” (г.Санкт-Петербург). Из них сегодня работает на лизинговом рынке только “Балтлиз”.

Осуществление первых лизинговых операций было связано  с возвратным лизингом на дорогостоящие персональные компьютеры и другую электронную технику. Так как длительные сроки аренды были связаны с большим риском, преобладали лизинговые операции на короткий срок - от 2 до 3 лет.

Внедрение лизинга  было связано с определенными  трудностями. Прежде всего, это неразработанность вопросов правового режима лизинга, накладывавшая отпечаток на методику учета лизинговых операций. Кроме того, сказывалось отсутствие квалифицированных кадров. Специалисты, занимающиеся лизинговыми операциями, должны обладать глубокими знаниями в области коммерции и организации кредитования, определения спроса и предложения нового и подержанного оборудования, технологии производства и техобслуживания оборудования, бухгалтерского учета, инспектирования, знания законодательства, страхования имущества.

1995 г. стал  стартовым для широкого развития  лизинговой инфраструктуры. Лизинговые  компании стали интенсивно создаваться  в различных регионах страны, чему содействовало принятие  Правительством России постановления  633 от 29 июня 1995г. “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, в котором предусмотрено оказание государственной поддержки этому направлению. 
 
 
 

            ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, проблемы изыскания источников средств для  внедрения в производство новой  техники и ускорения темпов ее обновления, преодоления барьера неплатежей и стимулирования сбыта затоваренной продукции могут быть решены за счет использования лизинга. Лизинг имеет массу преимуществ и интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот.