Причини та наслідки фінансової кризи 2008-2010 років

Причини та наслідки фінансової кризи  2008-2010 років 
 
 
 
 
 

План

     Вступ

1. Причини виникнення світової фінансової кризи
2. Фінансова криза в країнах світу

      Висновки

      Список використаної літератури 

                                                        Вступ

       Нинішня фінансова криза — це криза не лише геоекономічного, а й геополітичного устрою світу, який сформувався в останні десятиріччя. Політичне та економічне облаштування світу не може розглядатися відокремлено: відповідні сегменти світоустрою, взаємодіючи, доповнюють одне одного. А відтак, слід вести мову не лише про кризу світової економіки, а й про геополітичну кризу. Світова фінансова криза у багатьох своїх визначеннях відбиває насамперед суперечності нинішньої системи геополітичних відносин. Генетика зростаючої розбалансованості глобальної економіки базується саме на зазначеній основі.

     Про виникнення глобальної економічної кризи в 2008 році свідчило падіння показників ряду економічних індикаторів по всьому світу. Втрати у фінансовому секторі й скорочення числа торговельних відносин викликали зниження росту і навіть падіння ВВП у розвинутих країнах: у ІІ кварталі 2008 р. проти І кварталу ВВП знизився у єврозоні в цілому - на 0,2%, у Німеччині на 0,5%, у Японії на 2,4%. Про виникнення кризи свідчили і високі ціни на нафту, що викликали як підвищення цін на продукти харчування (через залежність виробництва харчових продуктів від цін на паливо-мастильні матеріали та використання продуктів рослинництва, етанолу та біодизеля для виготовлення альтернативного палива) так і глобальну інфляцію; іпотечна криза в США, що призвела до банкрутства великих інвестиційних та комерційних банків з гарною репутацією в різних країнах світу; поширення безробіття та ймовірність глобальної рецесії.

1. Причини виникнення світової  фінансової кризи

     Високі  ціни на сировинні  товари

     У 2000-х роках спостерігався бум  споживання, що супроводжувався неухильним зростанням цін на сировину - після  Великої депресії товарів споживання в 1980-2000 роках. Але в 2008 році ціни багатьох товарів, особливо нафти і продуктів  харчування (агфляція), досягли такого рівня, що стали наносити відчутний економічний збиток . У січні 2008 року ціни на нафту перевищили $ 100 за барель. 11 липня 2008 ціна нафти марки WTI досягла рекордних за всю історію $ 147,27 за барель, після чого почалося зниження - до $ 61 24 жовтня того ж року і до $ 51 в листопаді. Харчові та паливні кризи обговорювалися в липні на 34-му саміті Великої вісімки.

     Скоротився  попит на автомобілі: в серпні 2008 року продаж автомобілів в Європі скоротився на 16% , в США у вересні продажі автомобілів знизилися на 26% , в Японії - на 5,3% . Це призвело до скорочення виробництва металу і скорочення робочих місць в автопромі та суміжних галузях.

     Іпотечна  криза в США 2007 року

     Початком  кризи 2008 року вважається серпень 2007 року, коли потужні інвестиційні банки США почали оприлюднювати величезні збитки від інвестицій у іпотечні цінні папери. Однак у той період криза не здавалася глобальною, оскільки її перебіг переважно не викликав шоку й паніки на світових фінансових ринках, а відтак було важко оцінити її справжній масштаб. Обсяг американського іпотечного боргу за підсумками 2009 року становив близько 13 трлн. доларів, що дорівнює річному ВВП країни, тоді як щоденний обсяг операцій на світовому валютному ринку — майже 2 трлн. дол. За експертними оцінками, тільки 5—7 % їх загальної суми пов'язані з реальною економікою, решта — спекулятивні трансакції. Останнім часом їх потоки зростали на 15—20 % щороку, а банки почали дедалі більше перетворюватися на інститути обслуговування таких спекулятивних потоків. У структурі "глобальної ліквідності" комерційних банків частка "сильних" грошей, які створюються безпосередньо центральними банками, становить тільки 1 %, а решта — так звані "near money" (майже гроші). Отже, витоки кризи у пропорціях, які характеризують сформовану в останні десятиліття структуру грошей та співвідношення повноцінних і неповноцінних грошей (квазігрошей). При цьому точкою відліку фази кризи, що спричинила глобальне економічне "охолодження" вважається 15 вересня 2008 року — день, коли збанкрутував один із найбільших інвестиційних банків США — "Lehman Brothers". Саме після цієї події чітко проявилися тенденції, що дають змогу описати поточну кризу, а також встановити деякі економічні закономірності з використанням емпіричних даних. 
    

     Криза в світовому автопромі

     Іпотечна  криза в США (2007) спровокувала у вересні 2008 року кризу ліквідності світових банків: банки припинили видачу кредитів, зокрема кредитів на купівлю автомобілів. Як наслідок, обсяги продажів автогігантів почали скорочуватися. Три автогіганта Opel, Daimler і Ford повідомили в жовтні про скорочення обсягів виробництва в Німеччині. Зі сфери нерухомості криза перекинулася на реальну економіку, почалася рецесія, спад виробництва.

     Спред LIBOR-OIS (показує різницю між ставкою LIBOR і ф'ючерсом на офіційну ставку Центробанку - свідчення доступності грошей на міжбанківському ринку) в кінці вересня 2008 року перевищив для доларових кредитів 200 базисних пунктів, а на початку жовтня - 250. 
Обвал на фондових ринках

     31 жовтня 2007 багато індексів світових фондових ринків досягли піку, після якого почалося зниження: з того дня по 3 жовтня 2008 року, коли палата представників конгресу США з другої спроби прийняла план Полсона, індекс S & P 500 упав на 30%, індекс MSCI World,який показує динаміку на ринках розвинених країн, впав на 32,3%, індекс ринків, що розвиваються MSCI Emerging Markets - на 40,5% . На відміну від попереднього обвалу в 2000-2002 роки, який був викликаний крахом на фондовому ринку технологічних компаній і був обмежений ринками США, обвал 2007-2008 років торкнувся всіх країн і був обумовлений подіями за межами фондового ринку - бумом, а потім крахом у кредитному та житловому секторах, а пізніше - і на сировинних ринках: першими стали падати акції західних банків, а з липня 2008 року, коли почала швидко дешевшати нафта, - акції сировинних компаній країн, що розвиваються.

     Банківський тиждень 6 - 10 жовтня 2008 року приніс історично максимальне падіння індексів на торгових майданчиках США : Dow Jones Industrial Average впав до 7882,51 і закрився на 8451,19 . The Financial Times порівнювала обвал фондового ринку в п'ятницю 10 жовтня 2008 з 10 жовтня 1938 року: «На ранкових торгах у п'ятницю падіння індексу S & P 500 за десятиріччя було майже ідентичним його падінню за десятиліття в ту ж дату в 1938 році.»

     Обвал фондового ринку в жовтні 2008 року став рекордним для ринку США  за останні 20 років, для ринку Японії - за всю історію.

       «П'ять провідних інвестиційних банків США припинили своє існування в колишній якості: Bear Stearns був перепроданий, Lehman Brothers збанкрутував, Merrill Lynch перепроданий, Goldman Sachs і Morgan Stanley змінили свою вивіску, перестали бути інвестиційними банками у зв'язку з особливими ризиками і необхідністю отримати додаткову підтримку Федеральної резервної системи »

            Отже, існує безліч думок щодо причини виникнення світової фінансової кризи.Зупинимося на деяких із них:

• криза стала наслідком незбалансованого розвитку "Нової економіки". Вартість деривативів (похідних фінансових інструментів) перевищила вартість світового ВВП у рази. Нова економіка, стала для найбільших світових держав локомотивом зростання економіки, для прикладу в США реальний сектор (промисловість, сільське господарство) складає 20% ВВП, решту становлять послуги, зокрема фінансові;
• мірилом багатства у світі стала нерухомість, тому велика кількість людей інвестувала в неї кошти, а банки і фінансові компанії підігріті попитом роздавали іпотечні кредити всім охочим, що призвело до кризи боргових зобов”язань та зникнення інвестиційних банків і іпотечних облігацій;
• глобалізація економічного розвитку, призвела до швидкого поширення кризи від США до інших країн. Розвиток міжнародної торгівлі, створення сучасної валютної системи і відкриття ринків для капіталів, призвело до інтенсивного переміщення капіталу в країни з більшим індексом дохідності, при перших ознаках кризи інвестори відкликали капітал до країн з меншим рівнем ризиковості, що спричинило негативні наслідки для країн рецепієнтів;
• глибокі структурні диспропорції у реальному секторі, що вилились у надперевиробницво у деяких галузях світового господарства,( там існує надлишок потужностей і робочих місць). ТНК (транснаціональні корпорації) змогли підвищити продуктивність праці без технологічних інновацій, за рахунок мобільності факторів виробництва та спекуляцій з доданою вартістю на високотехнологічних товарах.
• фінансова криза в країнах світу

2. Фінансова криза в країнах світу

     Світова фінансова криза 2008-го року - це фінансово-економічна криза, що проявилася в 2008 році у формі дуже сильного погіршення основних економічних показників у більшості розвинених країн, і в кінці того ж року сталася глобальна рецесія.

     Попередником фінансової кризи 2008 року була іпотечна криза в США, перші ознаки якої з'явилися в 2006 році у формі зниження числа продажів будинків і на початку 2007 року переросли в кризу високоризикових іпотечних кредитів. Досить швидко проблеми з кредитуванням відчули і надійні позичальники. Поступово криза з іпотечної стала трансформуватися у фінансову і торкнулася не тільки США. Котирування на фондових ринках різко знизилося. Для компаній істотно скоротилися можливості отримання капіталів при розміщенні цінних паперів. До початку 2008 року криза набула світового характеру і поступово почала проявлятися в зниженні обсягів виробництва, зниженні попиту і цін на сировину, зростанні безробіття.

     Початок економічного спаду  в Євросоюзі

     У єврозоні в цілому промислове виробництво впало на 1,9 відсотка у травні, це найбільше падіння з часів кризи 1992року. Продажі європейських автомобілів у травні впали на 7,8% в порівнянні з травнем попереднього року. Обсяг роздрібних продажів упав на 0,6% у червні порівняно з травнем і на 3,1% в порівнянні з попереднім роком. Німеччина була єдиною країною з чотирьох найбільших економічних систем в єврозоні, яка зареєструвала збільшення виробництва в липні, хоча розмір приросту і різко знизився. У другому кварталі обсяг економіки єврозони зменшився на 0,2 відсотка.

     У Данії спад ВВП склав 0,6% у першому  кварталі 2008 року. Естонія показала спад 0,9% у другому кварталі після 0,5% у першому, в результаті країну поглинула рецесія. У Латвії падіння  на 0,2% у другому кварталі після 0,3% у першому, у результаті також  сталася рецесія . Швеція показала нульове  зростання в другому кварталі. Економіка Європейського Союзу скоротилася на 0,1% у другому кварталі.

     Ірландія  протягом першого кварталу 2008 року повідомила про скорочення ВВП на 1,5%, це був рекордний спад з 1983 року. Проте Центральний статистичний офіс Ірландії повідомив про зростання ВНП близько 0,8%, в Ірландії уряд вважає ВНП більш точною ознакою визначення стану економіки. ВВП Ірландії скоротився в другому кварталі на 0,5%, в результаті Ірландія увійшла в рецесію.

     Іспанська будівельна компанія Martinsa-Fadesa оголосила  про банкрутство, оскільки їй не вдалося  рефінансувати заборгованість в 5,1 млрд євро. У другому кварталі ціни на нерухомість в Іспанії впали на 20 відсотків. У регіоні Кастилія - Ла-Манча не продано приблизно 69% всіх будівель, побудованих за минулі три роки. Deutsche Bank спрогнозував 35-відсоткове падіння цін на нерухомість в Іспанії.

     Хоча  Іспанія уникла спаду в першій половині 2008 року, рівень безробіття в  країні збільшився на 425,000 за останній рік, досягши 9,9%. Продажа  автомобілів в Іспанії впала на 31% у травні. Спад виробництва досяг 5,5% у травні. Зниження роздрібної продажі в Іспанії досягло 7,9% у червні в порівнянні з попереднім роком. У червні продаж продуктів харчування знизився на 6,8% . За повідомленням асоціації іспанських виробників автомобілів ANFAC, продаж нових автомобілів в липні впав на 27,5% в порівнянні з попереднім роком . У другому кварталі економіка Іспанії зросла на 0,1%, що є найнижчим показником за 15 років .

     У Німеччині роздрібна продажа впала на 1,4% у червні 2008 року. У другому кварталі німецька економіка показала спад на 0,5 відсотка.

     В Італії Fiat оголосив про закриття заводів і тимчасове звільнення на заводах в Турині, Мельфі, Імолі і Сицилії. Італійська економіка скоротилася на 0,3% у другому кварталі 2008року.

     У Нідерландах обсяг промислового виробництва в травні впав на 6%. 
Інші члени єврозони зустріли спад в їхній економіці в другому кварталі: французька економіка скоротилася на 0,3%; економіка Фінляндії знизилася на 0,2%,  Нідерланди показали нульове зростання в другому кварталі.

     28 вересня, нідерландсько-бельгійський  банк Fortis був частково націоналізований з готівковим вливанням від країн Бенілюксу, складових € 11200 млн. У червні, компанія оголосила про розпродаж зі знижкою активів, щоб одержати € 5 мільярдів, для поліпшення ліквідності організації. Однак, цього виявилося недостатньо .

     Криза у Великобританії, на думку політичних оглядачів , сприяла восени 2008 року значному зростанню рейтингу прем'єр-міністра Г. Брауна, дії якого,були спрямовані на порятунок банківської системи, стимулювання бізнесу та попиту і отримали схвалення як в Британії, так і у керівництва інших країн . 23 січня 2009 національне статистичне відомство Великобританії повідомило про те, що в четвертому кварталі 2008 року ВВП Великобританії скоротився на 1,5% в порівнянні з попереднім кварталом, що означало офіційне входження британської економіки Великобританії в рецесію: падіння ВВП у четвертому кварталі 2008 року склало 1,5%, у третьому кварталі того ж року зниження склало 0,6% .

     На початку грудня 2008 року Статистичне управління Євросоюзу повідомило, що ВВП єврозони в третьому кварталі 2008 року знизився на 0,2%, як і в попередньому кварталі: європейська економіка ввійшла в період рецесії вперше за 15 років .

     За  даними Євростату, опублікованими в лютому 2009 року, промислове виробництво в Євросоюзі у грудні 2008 року знизилося на 11,5% у річному вираженні і на 2,3% в порівнянні з листопадом, в єврозоні - на 12% і 2,6% відповідно , що є абсолютним рекордом: подібного не спостерігалося з 1986 року, коли почала вестися загальноєвропейська статистика.

     Фінансова криза в Японіі і Південній Кореї

     16 жовтня - ціна нафти на біржі  в Нью-Йорку вперше за 14 місяців  опустилася нижче 70 дол.США за барель. Парламент Японії схвалив план стимулювання економіки країни, що передбачає виділення 18 млрд. дол..США на прийняття термінових заходів з надання допомоги споживачам, компаніям і фермерам у зв'язку з поглибленням світової фінансової кризи. На Токійській біржі відбулося найглибше падіння за 20 років: на закритті торгів індекс «Nikkei» втратив 11,41% і опустився до позначки 8458,45 пункту, знизившись на 1089,02 пункту на тлі побоювань фінансової кризи.

      
              19 жовтня - уряд Південної Кореї прийняв екстрений пакет антикризових заходів, який передбачає, що держава гарантує погашення зовнішньої заборгованості банків на суму 100 млрд. дол..США. Поряд з цим, центральний Банк Кореї оголосив про рішення з метою підвищення ліквідності додатково викинути на ринок суму, еквівалентну 30 млрд. дол..США, із золотовалютних резервів.  

     Фінансова криза 2008 року в Австралії

       У період вересня - жовтня 2008 австралійський  долар був девальвований на 23% , вжито заходів із вливання  в економіку до 7,3 млрд. американських доларів з метою стимулювання споживчого попиту. Також Резервний банк Австралії зробив зниження ставки рефінансування.

     Падіння цін на акції (у тому числі і  акції австралійських компаній) викликало  значні збитки австралійських пенсійних  фондів.

     Зменшення попиту на сировину з боку промисловості  Китаю, і падіння світових цін, негативно  позначилося на добувній промисловості  Австралії.

     Криза також створила тиск на ринок праці. 25 жовтня 2008 міністр імміграції Австралії Кріс Еванс заявив про те, що у зв'язку з кризою, можливо буде скорочена імміграційна квота на 2009 рік, яка становила раніше до 160-190 тис. чол. на рік при населенні Австралії в 21 млн чол. Однак, через кілька днів, Кріс Еванс відмовився від цих заходів під тиском компаній і профспілок видобувної промисловості штату Західна Австралія.

     У грудні 2008 департамент імміграції Австралії  склав «критичний список» з декількох  десятків особливо гостродефіцитних спеціальностей, заяви на імміграцію яких будуть розглядатися в пріоритетному порядку.

     Незважаючи  на негативні фактори, за прогнозами МВФ і Резервного банку Австралії, відбувається зростання економіки до 2% в 2009 році, тоді як більшість західних економік перебувають в стані рецесії.

     Економіка Бразилії

     У грудні 2008 президент Бразилії підписав указ про формування «суверенного фонду  добробуту» сумою до 6 млрд. дол.США, що фінансується за рахунок профіциту держбюджету (що становить до 3,8% ВВП). Метою фонду є забезпечення інвестицій для бразильських компаній в умовах краху зовнішніх джерел кредитування.

     За  прогнозом Центрального банку Бразилії, очікувалося зростання ВВП в 2008 році в 5,6%, в 2009 му - 3,2%. Прогноз на 2008 був, незважаючи на кризу, підвищений з 5 до 5,6%.

     Економіка Індії

     Очікувалося зростання ВВП Індії на 6,8% за підсумками 2008 року, і 5,5% за підсумками 2009. Уряд оголосив про виділення до 5 млрд. дол.США на сприяння експортерам. Ряд аналітиків очікують часткової переорієнтації економіки Індії на торгівлю з іншими азіатськими країнами, особливо Китаєм, також на внутрішній попит, і на великі інфраструктурні проекти. За заявою прем'єр-міністра Манмохана Сінгха, зробленому у вересні 2008, індійський уряд «надає вищий пріоритет заходам щодо ізоляції країни від глобальної фінансової кризи».

     Вжито заходів з девальвації індійської рупії, і з вливання державою коштів в економіку. Центральний банк Індії знизив базову процентну ставку.

     У липні-серпні 2008 спостерігався спад продажі нових легкових автомобілів, в основному місцевого виробництва . У листопаді продаж впав на 19%.

     У грудні 2008 зазначено, вперше за 15 років, скорочення промислового виробництва, відбувається на тлі негативної реакції  інвесторів на терористичну атаку в  Мумбаї. Спостерігається різке падіння  котирувань акцій, і втеча іноземного капіталу з Індії.

     Економіка Китаю

     За  підсумками перших трьох кварталів 2008 року, обсяг золотовалютних резервів КНР склав близько 2 трлн. дол..США, проте в IV кварталі почалося зниження цих запасів, скорочення обсягів до 1,9 трлн. дол..США. Влада КНР оголосила план по вкладенню до 586 млрд. дол.США у відновлення інфраструктури, і в сільське господарство. Ця сума складає до 18% ВВП КНР, тоді як «План Полсона" у США складає до 6% ВВП.

     20 листопада 2008 міністр людських  ресурсів і соціального забезпечення, член Державної ради КНР Інь Веймінь офіційно визнав збільшення числа безробітних у країні, назвавши ситуацію «критичною» : фабрики, орієнтовані на експорт, змушені закриватися.

     У зв'язку зі скороченням зовнішнього  попиту анонсуються наміри китайського  уряду щодо переорієнтації економіки  на внутрішній попит. Також представники КНР оголосили про плановане  переведення своїх резервів у  золото.

     За  підсумками 2008 року очікується зростання  ВВП КНР на 9-10%, на 2009 рік прогнозується  зростання, за різними оцінками, від 5 до 10%. Так, Світовий банк прогнозує  зростання на рівні 7,5%, Goldman Sachs - на рівні 6%.

     Погіршення  світової кон'юнктури призвело до того, що китайська промисловість знизила  попит на сировину, що, у свою чергу, спричинило зниження світових цін, в  тому числі на продукцію металургії.

     7 січня 2009 агентство «Сіньхуа», коментуючи заяви Генрі Полсона і Бена Бернанке, поклало відповідальність за світову кризу на владу США, звинувативши їх у «надмірній емісії доларів при потуранні контрольних відомств».

     Криза в Латвії (2009)

     Латвія  по праву є однією з тих країн, що найбільш постраждала від світової економічної кризи, що взяла початок у 2007-2008 роках. Невміле управління країною та нездатність уряду своєчасно приборкати кризову ситуацію призвели до краху таких найважливіших соціальних галузей, як медицина, освіта. За підсумками 2009 року ВВП Латвії впав на 17,8%, що було найгіршим показником динаміки ВВП у світі.

     Економіка Литви

     У 2008-2009 литовський будівельний ринок  впав більш, ніж на 40%. Також значно впав ринок послуг (у середньому на 20%) і роздрібної торгівлі (на 25%).

     За  підсумками 2009 року ВВП Литви впав на 16,8% - один з найгірших показників динаміки ВВП в світі (більш сильне падіння відбулося тільки в Латвії).     

     Фінансова криза 2008-2009 років  в Росії

     Першою  ознакою кризи, що почалася в Росії  став понижуючий тренд на російських фондових ринках в кінці травня 2008 року, який перейшов в обвал котирувань наприкінці липня. Особливістю російської економіки перед кризою був великий  обсяг зовнішніх корпоративних  боргів  при незначному державному боргу, і третій у світі за величиною золотовалютний резерв держави.

     Згідно  з даними, оприлюдненими 23 січня 2009року Росстатом, в грудні 2008 року падіння промислового виробництва в Росії досягло 10,3% по відношенню до грудня 2007 року (у листопаді - 8,7%), що стало самим глибоким спадом виробництва за останнє десятиліття ; в цілому в 4-му кварталі 2008 року падіння промислового виробництва склало 6,1% в порівнянні з аналогічним періодом 2007 року.

     Золотовалютні резерви Росії знизилися за перший квартал 2009 року приблизно на 10%.

     30 грудня 2009 В. В. Путін заявив, що  активна фаза російської економічної  кризи подолана.  За підсумками 2009 року російський фондовий ринок  виявився світовим лідером зростання,  індекс РТС виріс в 2,3 рази. 12 березня 2010 року «Незалежна  газета» відзначала, що російському  фондового ринку вдалося відіграти  велику частину падіння, що  стався на початку світової  фінансової кризи. На думку  «Независимой газети», це відбулося завдяки здійсненню російським урядом антикризової програми.

     У березні 2010 року в доповіді Світового  банку зазначалося, що втрати економіки  Росії виявилися меншими, ніж  це очікувалося на початку кризи. На думку Світового банку, частково це відбулося завдяки масштабним антикризовим заходам, що їх вжив уряд.

     За  підсумками першого кварталу 2010 року, за темпами зростання ВВП (2,9%) та зростання промислового виробництва (5,8%) Росія вийшла на 2-е місце серед  країн «Великої вісімки», поступившись лише Японії.  У жовтні 2010 року В. В. Путін заявив, що глобальна економічна криза стала для Росії серйозним  випробуванням, але його уроки підтвердили  правильність обраного урядом шляху, а  «заздалегідь накопичені резерви, відповідальна  макроекономічна політика, успішно  реалізована антикризова програма - все це дозволило пом'якшити наслідки спаду економіки для громадян і для бізнесу і порівняно  швидко повернутися на траєкторію зростання  ».

     Висновки

     Сучасна світова фінансова криза стала  викликом для економіки багатьох країн світу. Господарюючі суб’єкти опинилися в непередбачуваній ситуації, що було пов’язано, передусім, зі специфічним характером розвитку самої кризи, яка з фінансової практично перетворилася на економічну.

     Щодо  наслідків, то їх надзвичайно важко прогнозувати через неадекватні дії світової спільноти, щодо механізмів подолання світової кризи. Безумовно криза привела до спаду обсягів міжнародної торгівлі, скорочення світового ВВП, зменшення ролі фінансового сектору у економіці. Загальновідомо, що економічному зростанню притаманно, що після фази спаду, наступає фаза росту. Проте у сучасних умовах надзвичайно важко спрогнозувати значення цього. Лідируючі економіки світового господарства не готові до глибоких структурних реформ, планують вихід з кризи завдяки поповненню ліквідності фінансового сектору, через вливання живих грошей в економіку, проте це не відверне, а тільки відстрочить структурну кризу у світовій економіці.Попередня фінансова система відходить у минуле,оскільки є відірваною від реальної економіки і спирається на застарілий технологічний уклад. Під час цієї кризи відбудеться глобальний перерозподіл власності за рахунок зменшення величезних обсягів віртуального капіталу, банкрутства долучених до нього банків, стрімкого падіння основних світових валют. Процес супроводжуватиметься скуповуванням реальних активів фінансово потужнішими компаніями. Зменшиться світове енергоспоживання і споживання загалом, що призведе до тимчасового падіння цін на нафту й газ.