Прогноз индикаторов экономики РФ1: 2012 – 2020 гг
ИНП РАН К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й П Р О Г Н О З 18.06.2012
Выпуск №22
Группа RIM
ИНП РАН К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й П Р О Г Н О З 09.06.2012
Выпуск №22
Группа RIM
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК
ИНСТИТУТ НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Прогноз индикаторов экономики РФ1: 2012 – 2020 гг.
О замысле прогноза
Текущая версия квартального прогнозного бюллетеня ИНП РАН является специальным дополнением к разрабатываемому Институтом долгосрочному прогнозу развития российской экономики с основными материалами которого можно ознакомиться на сайте www.ecfor.ru.
Задача представленного
В то же время, масштаб задач, стоящих перед российской экономикой, очевидно, требует поиска дополнительных мер, направленных на интенсификацию темпов экономического роста. Предложенный в данном выпуске бюллетеня сценарий можно рассматривать как наиболее реалистичный вариант текущей экономической политики в условиях относительно благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры.
Если речь идет о будущем, то при оценке перспектив развития экономики целесообразно исходить из оценок потенциала ее развития. Очевидно, что максимальная реализация имеющегося потенциала - эта та цель, на достижение которой и должна быть направлена экономическая политика. Другое дело, что практически всегда в силу ряда объективных и субъективных причин реальные результаты оказываются несколько скромнее.
Россия обладает значительным потенциалом роста практически по всем направлениям развития. Прежде всего, это спрос населения. Межстрановые сопоставления дают основание утверждать, что в целом Россия имеет потенциал роста потребления населения до 3 раз от текущего уровня. При этом следует учитывать, что данный потенциал может быть реализован в условиях роста производства, опережающем увеличении производительности труда и доходов населения.
Изношенность инфраструктуры, необходимость развития транспортных путей, решения жилищной проблемы, требования к росту эффективности производства создают значимый потенциал расширения инвестиционного спроса.
Наличие значительного потенциала
роста говорит о том, что задача
повышения интенсивности
Аналитическое резюме
Период 2012-2020 гг. можно охарактеризовать как время, когда в российской экономике должны начаться кардинальные структурные изменения, окончательные результаты которых будут в полной мере видны только в последующие десятилетия.
За период 2000-2010 гг. российская экономика существенно улучшила большинство показателей уровня жизни населения. Согласно данным международных сопоставлений душевой ВВП в РФ в 2008 г. превысил 60% от душевого ВВП стран еврозоны. Однако с учетом низкого стартового уровня даже эти успехи не могут рассматриваться как достаточные.
Необходимость преобразований в экономике страны связана не с идущим сверху импульсом модернизации, а в первую очередь обусловлена теми проблемами и ограничениями, которые необходимо решать для дальнейшего успешного развития страны.
Проблемы и ограничения, которые уже проявляются или проявятся в ближайшем будущем, можно разделить на четыре укрупненных блока.
Во-первых, это неблагоприятная демографическая ситуация. В наиболее вероятном случае это отсутствие роста общей численности населения и быстрое снижение численности населения в трудоспособном возрасте.
Во-вторых, уже на данный момент в российской экономике практически исчерпаны резервы низко капиталоемкого роста. Ключевой проблемой остаются имеющиеся технологические разрывы, не позволяющие развиваться внутреннему производству.
В-третьих, невозможность наращивания высокими темпами экспорта первичного сырья (при умеренной, по сравнению с 2003-2008 гг., ценовой динамике).
И, в-четвертых, исчерпание
резерва ценовой
Все перечисленные ограничения предъявляют к экономическому развитию вполне определенный набор связанных между собой требований.
Снижение численности населения в трудоспособном возрасте создает ограничения для развития трудоемких секторов. Например, масштабное импортозамещение, как фактор ускорения экономического роста, может усилить дефицит на рынке труда.
С другой стороны, снижение
численности населения в
Исчерпание резервов низко капиталоёмкого роста связано с невозможностью наращивать выпуск высокими темпами на старых и/или уже загруженных мощностях.
В добыче полезных ископаемых это, наряду с неизбежно растущей капиталоемкостью, проявляется в низких темпах роста физического объема экспорта углеводородов. Наряду с умеренным ростом мировых цен на энергоносители, снижение энергоемкости и рост доли альтернативных источников энергии в мировом энергобалансе, этот фактор будет оказывать негативное воздействие на торговый баланс и бюджетные возможности экономики.
Выравнивание уровня ценовой конкурентоспособности отечественной и зарубежной продукции на внутреннем рынке означает необходимость приоритетного повышения качества товаров и услуг, производимых на российской территории.
Освобождение от пут ограничений развития состоит в необходимости значимого роста эффективности производства при одновременном изменении структуры российской экономики.
Единственным реальным инструментом решения сложившегося комплекса проблем является рост инвестиций в основной капитал. По нашим оценкам, для снятия ключевых ограничений экономического роста норма накопления ВВП должна оставлять к 2020 г. не менее 30-35%.
Однако инвестиции должны финансироваться. То есть, финансовая система должна создавать ресурсы. До сих пор эта задача решается главным образом за счет притока экспортной выручки. Но если в 2003-2008 гг. стоимостной объем экспорта рос на 28% в год (в долларах США), то в 2012-2020 гг. среднегодовой темп роста экспорта может составить лишь около 3%.
Такая низкая динамика поступлений валютной выручки означает необходимость модернизации наряду с реальным сектором и денежно-кредитной системы, ее переориентацию на капитализацию уже накопленных сбережений.
Кроме того, инвестиции предполагают
наличие организованного эконом
Опережающий рост инвестиций, который выражается в росте нормы накопления, новая структура денежно-кредитной системы, рост уровня организации экономического пространства являются целевыми показателями, на которые должна быть ориентирована экономическая политика.
Таким образом, ключевая задача долгосрочной экономической политики состоит в интенсификации всех источников обеспечения устойчивого экономического роста. По нашему твердому убеждению, реальные возможности для этого в настоящее время существуют.
Сценарные условия и ключевые гипотезы
ОСНОВНЫЕ ЭКЗОГЕННЫЕ ПЕРЕМЕННЫЕ
ПЕРЕМЕННЫЕ ВНЕШНИХ УСЛОВИЙ И СОПРЯЖЕННЫХ С НИМИ
Цена нефти Urals, $/бар.(в среднем за период) 112 114 118 122 124 126 128 130 132
Цена на газ, $/1000 куб.м 388 356 345 362 374 387 400 412 425
Экспорт нефти, млн.т
Экспорт газа, млрд.куб.м
Добыча нефти, млн.т
Добыча газа,
млрд.куб.м
Темп прироста ВВП в Еврозоне,% -0.5 0.7 1.4 1.4 1.4 1.4 1.3 1.3 1.3
Темп прироста
экономики США,%
КУРСОВЫЕ ПЕРЕМЕННЫЕ
Курс рубля к доллару
(в среднем за период)
Курс рубля к евро
(в среднем за период)
Динамика цен (тарифов) естественных монополий (% за год)
Цены на электроэнергию 7.0 12.0 12.0 13.0 10.2 8.3 8.5 6.1 5.8
Цены на газ 7.5 15.0 15.0 15.0 15.0 15.0 15.1 14.6 15.0
Транспортные тарифы 6.0 5.5 5.0 5.5 5.8 5.8 6.0 5.1 4.5
ПОКАЗАТЕЛИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ
Вводы жилья, млн.м2
ПАРАМЕТРЫ КОНСОЛИДИРОВАННОГО БЮДЖЕТА
Расходы на экономику, в % к общей 23 23 23 23 24 24 24 24 24
величине расходов
Размер пенсии, средний за период, руб./чел. 9137 9594 10074 10578 10972 11662 12245 12857 13500
ДЕМОГРАФИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ (млн.человек)
Численность населения в
трудоспособном
возрасте
Рассматриваемый сценарий предполагает в течение прогнозного периода умеренный рост цен на энергетические ресурсы на мировых рынках. К концу прогнозного периода цены на нефть сорта Urals достигают отметки в 132 долл./барр. Такая динамика формируется под воздействием устойчивого роста экономики США, европейская экономика с 2014 г. выходит на ежегодные темпы экономического роста в 1.3-1.4%.
Рост внешнего спроса,
внешнеэкономическая
Курс рубля к доллару постепенно ослабевает, что позволяет создать благоприятные условия для экспортеров и поддержать на приемлемом уровне состояние счета текущих операций платежного баланса.
Тарифы естественных монополий заданы в рамках текущих проектировок МЭР РФ.
Предполагается, что к
концу прогнозного периода
При этом относительно консервативная бюджетная политика не предполагает существенного роста расходов на экономику в общей структуре расходов бюджета и не предусматривает значительного наращивания государственного долга.
Численность населения в трудоспособном возрасте сокращается к 2020 г. до 79.2 млн.ч.
Все вышеизложенное позволяет охарактеризовать рассмотренный сценарий как умеренно-оптимистичный.
Основные результаты прогноза
В результате реализации представленного сценария средние темпы прироста ВВП в 2012-2020 гг. составляют около 4.6%.
ВВП на душу населения к 2020 г. (по текущему курсу) составляет 24.1 тыс. долл. США (по ППС 39.9 тыс. долл. США).
Наиболее динамично растут такие элементы счета использования, как потребление домашних хозяйств (средний темп прироста в 2012-2020 гг. составляет 5.1%) и инвестиции в основной капитал (8.8% соответственно).
Опережающий рост инвестиций определяется нарастающими ограничениями по производственным мощностям, реализацией масштабных проектов в области развития инфраструктуры, добычи полезных ископаемых.
Однако даже такая динамика расширения инвестиционной активности, по нашему мнению, не позволит решить всего комплекса задач в области модернизации производственного капитала. Более того, в силу исчерпания модернизационного потенциала мощностей, созданных в советские годы, можно говорить о том, что до половины прироста инвестиционных вложений в прогнозном периоде будет связано с удорожанием инвестиций. Таким образом, для реального снятия ограничений по капиталу средние темпы прироста инвестиций в основной капитал, по-видимому, должны превышать 10%. Однако, для достижения таких темпов необходимо существенное улучшение ситуации с доступом к финансовым ресурсам для большинства производств.
Рост потребления населения будет определяться потенциалом неудовлетворенного спроса. В период до 2020 г. насыщение потребностей может быть достигнуто лишь по крайне ограниченному набору товаров первой необходимости. Сдерживающее воздействие на показатели потребительского спроса во второй половине прогнозного периода будут оказывать объемы выплат по кредитам (в том числе ипотечным).
Динамика цен на энергетические ресурсы определит рост бюджетных расходов государства. Государственные расходы на конечное потребление увеличиваются в 2012-2020 гг. средним темпом менее 1%. Тем не менее, значительный объем бюджетных обязательств не позволит окончательно сбалансировать федеральный бюджет вплоть до 2018 г.
Вклад экспорта в экономическую динамику в 2012-2020 г. будет незначительным, что определяется низкими темпами роста производства и добычи сырьевых ресурсов при невозможности наращивания несырьевого экспорта. Создание дополнительного экспортного потенциала в обрабатывающих отраслях, по нашему мнению, потребует существенного роста вложений в возрождение инвестиционного комплекса. В условиях необходимости приоритетного финансирования инфраструктурных проектов, высококапиталоемких планов по развитию ресурсной базы и умеренных темпов роста мировой экономики существенное наращивание несырьевого экспорта возможно лишь за пределами 2020 г.
Темпы прироста импорта будут сокращаться под влиянием плавного ослабления курса рубля, реализации существующих проектов по развитию производств, ориентированных на внутренний спрос (в том числе с привлечением иностранного капитала)
Одной из ключевых проблем сценария является то, что при заданной динамике инвестиций в основной капитал и связанным с ними ростом производительности труда, наблюдается дальнейшее сокращение уровня безработицы. Такая ситуация создаст определенную напряженность на рынке труда, что также может быть косвенным свидетельством того, что даже тех темпов прироста ВВП, которые нашли свое отражение в представленном сценарии (при росте производительности труда в 2012-2020 гг. почти в 1.4 раза), будет недостаточно для преодоления имеющихся ограничений по труду.
Результаты прогнозно-
Текущий выпуск бюллетеня содержится также в электронном виде на сайте www.macroforecast.ru.
Налоги и бюджет
Доходы консолидированного бюджета по итогам первого квартала 2012 года составили 4702.3 млрд.руб. (36.3% к ВВП), что превышает показатель прошлого года на 16.6%. Темп роста выше среднего наблюдался для поступлений нефтегазовых доходов и акцизов (см. таблицу). Для акцизов рост поступлений в первую очередь связан с повышением ставок налога на алкогольную и табачную продукцию (на 10-17% с начала года). Поступления нефтегазовых доходов увеличились как в силу роста базовой ставки НДПИ на газ (с 237 до 509 руб./1000 м3), так и благодаря повышению цен на топливные ресурсы и объемов их физического экспорта. Так, средняя за квартал экспортная цена нефти марки Urals выросла на 15%, дизельного топлива – на 16%, мазута – на 31%, газа – на 16%, а объемы экспорта в натуральных единицах – на 12.1%, 11.9%, 16.7% и 11.2% соответственно.
Тем не менее весьма благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура и стабильные темпы внутриэкономического роста не позволили превысить прошлогоднюю динамику бюджетных доходов (более того, она сократилась). Замедление темпов роста доходной части бюджета было обусловлено снижением динамики поступлений почти всех ненефтегазовых доходов. Прежде всего, значительное замедление наблюдалось для поступлений налога на прибыль и налогов на импорт (НДС на импорт и ввозных пошлин). Темпы роста последних определялись динамикой импорта, которая существенно сократилась в первом квартале 2012 года (до 13% против 49% год назад). Эффект высокой базы прошлого года и достаточно низкие темпы роста налогооблагаемой базы (прибыль
Доходы КБ по основным налогам (в % к соответствующему периоду прошлого года, в % к ВВП)
Доходы |
январь-март, темпы роста |
январь-март, в % к ВВП1 | ||
|
2011/2010 |
2012/2011 |
2011 |
2012 | |
Налог на прибыль |
145.1 |
101.4 |
4.8 |
4.4 |
НДФЛ |
111.0 |
114.9 |
3.4 |
3.5 |
НДС (внутренний) |
105.9 |
107.8 |
3.6 |
3.6 |
НДС на импорт |
143.8 |
118.1 |
2.5 |
2.7 |
Акцизы |
127.1 |
134.8 |
1.1 |
1.4 |
НДПИ |
133.3 |
139.1 |
3.8 |
4.7 |
Ввозные пошлины2 |
141.1 |
110.4 |
1.2 |
1.2 |
Вывозные пошлины |
129.4 |
135.7 |
6.2 |
7.7 |
Всего доходы |
120.5 |
116.6 |
34.5 |
36.3 |
Из них нефтегазовые |
126.7 |
136.2 |
9.7 |
11.9 |
прибыльных предприятий увеличилась на 6.8% по итогам января-марта текущего года) привели к низкому показателю роста налога на прибыль.
Расходы консолидированного бюджета на 1 апреля 2012 г. составили 4485.6 млрд.руб. (34.7% к ВВП), увеличившись относительно уровня первого квартала 2011 г. на 29.9%. Значительное ускорение динамики расходов обусловлено в первую очередь изменением графика их финансирования в течение финансового года: процент исполнения составил 21.4% (год назад – 18,6%).
Профицит консолидированного бюджета по итогам первого квартала составил 216.6 млрд.руб. (1.7% к ВВП), в том числе профицит бюджетов субъектов РФ – 286.8 млрд.руб., дефицит федерального бюджета – 70.2 млрд.руб.
Исполнение бюджета в 2011 г. с профицитом позволило в текущем году направить неиспользованные нефтегазовые доходы в Резервный фонд (сумма составила 1090 млрд.руб.). Таким образом, впервые с начала 2009 г. совокупный объем Резервного фонда пополнился нефтегазовыми доходами, достигнув на 1 мая текущего года уровня января-февраля 2010 г. (1825.28 млрд.руб.).
Величина Фонда национального благосостояния (ФНБ) определялась в основном курсовой разницей и составила 2619.52 млрд.руб.
Динамика доходов внебюджетных фондов в 1 квартале составила +24% к соответствующему периоду прошлого года (доходы были равны 1915.4 млрд.руб. или 14.8% к ВВП). Темп прироста налоговых доходов составил 19.5%, неналоговых – 28.1% (в том числе трансфертов из федерального бюджета – 15.7%). Динамика расходов за этот же период составила +23.5%, в том числе расходы на здравоохранение увеличились вдвое, расходы на социальную политику – на 7.9%. Профицит внебюджетных фондов, образовавшийся благодаря опережающему графику финансирования трансфертов из федерального бюджета, составил 303.2 млрд.руб. (2.3% к ВВП).
Прогноз
В рамках средне- и долгосрочного сценария макроэкономического развития в плане бюджетных показателей первостепенными становятся не столько мера сбалансированности бюджета, сколько вклад государственного сектора в общеэкономический рост. В этой связи, акцент в данном разделе будет несколько смещен к вопросу роли бюджета как одного из источников финансирования экономики.
Доходы консолидированного бюджета в 2012 г. составят 20.2 трлн. руб. (33% к ВВП), увеличившись на 6.2%. Достаточно скромный рост будет определяться значительным замедлением динамики нефтегазовых доходов (в силу замедления темпов роста цен на энергоносители), а также ненефтегазовых доходов в части налогов на импорт (в связи с замедлением роста импорта на фоне укрепления рубля). В 2013-2016 гг. динамика доходов увеличится до 107.1-107.8% в год, что станет следствием активизации роста поступлений акцизов (в силу повышения их ставок) и налога на прибыль и внутреннего НДС (на базе общей экономической динамики). В 2017-2020 гг. темпы роста доходов бюджета составят 105.6-105.9% в год, при этом замедление темпов будет связано со снижением динамики налогооблагаемой базы (средний темп прироста ВВП в 2017-2020 гг. составит 4.4%, в то время как в 2013-2016 гг. - 4.7%).
Ключевой особенностью функционирования бюджетной системы в прогнозном периоде является снижение роли нефтегазовых доходов в формировании доходной части бюджета (их доля сократится с 32% в 2012 г. до 23.4% в 2020 г.). К такому результату приведет существенное замедление роста физических объемов добычи и экспорта энергоресурсов на фоне низкой динамики цен на них (при условии неизменности системы налогообложения сырьевого сектора и экспорта). При этом рост российской экономики, ориентированный на ускоренную динамику инвестиций (динамика которых в прогнозном периоде превышает динамику ВВП в среднем в 2 раза), не позволит существенно увеличить ненефтегазовые доходы.
Ограниченный рост доходной части бюджета на фоне исполнения консолидированного бюджета с дефицитом (до 2019 г.) станет препятствием для существенного наращивания его расходов с целью финансирования роста экономики. Так, рост расходов в 2012-2013 гг. составит около 111% в год (частично повышение расходов будет обусловлено финишным этапом подготовки к зимней Олимпиаде в Сочи в 2014 г.), затем темпы сократятся до 104.8-105.7% в 2015-2019 гг. Такая динамика будет существенно (в 5-7 раз) ниже уровня периода роста нефтегазовых доходов (2005-2008 гг.). Ускорение темпа роста расходов станет возможным лишь после 2019 г., когда будет полностью решена проблема сбалансированности бюджета.
Замедление темпов повышения пенсий (с 13.5% в 2012 г. до 5% в среднем в год в 2013-2020 гг.) позволит избежать существенного роста дефицита внебюджетных фондов (в условиях роста числа пенсионеров на 0.4-1.9% в год). Тем не менее, необходимость финансирования дефицита Пенсионного фонда из средств федерального бюджета и бюджетов субъектов федерации (в размере порядка 4-5% ВВП) не позволит существенно нарастить расходы бюджета на национальную экономику. Динамика этих расходов в прогнозном периоде не превысит 10% в год в 2013-2016 гг. и 5.5-6% в 2017-2020 гг.
В таких условиях, дефицит консолидированного бюджета удастся существенно сократить лишь в 2015 г. (до 0.5% к ВВП), полностью сбалансировать бюджет – в 2019 г. Финансирование дефицита в 2012-2014 гг. будет производиться в основном за счет внутренних заемных средств, причем в 2012 г. запланированный объем выпуска государственных бумаг позволит не только полностью покрыть дефицит федерального бюджета, но и направить часть неиспользованных нефтегазовых доходов в Резервный фонд. В дальнейшем (до 2017 г.) пополнение суверенных фондов будет происходить только за счет доходов от их использования и курсовой разницы. В 2018-2020 гг. при исполнении федерального бюджета с профицитом Резервный фонд будет пополняться на 850 млрд.руб. ежегодно за счет нефтегазовых доходов.
Таким образом, реализация сценария развития экономики без интенсификации экономического роста на фоне низких темпов роста производства и экспорта энергоресурсов в среднесрочной перспективе не позволит сбалансировать консолидированный бюджет, а в долгосрочном периоде не даст возможности существенно расширить участие государства в финансировании роста ВВП, в первую очередь посредством расходов на инвестиции и поддержку реального сектора.
ПРОГНОЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИСПОЛНЕНИЯ КОНСОЛИДИРОВАННОГО БЮДЖЕТА
Доходы консолидированного бюджета, млрд.руб. 20197 23391 27003 30200 33743
- доля нефтегазовых доходов, % 31.9 28.6 26.7 24.9 23.4
- доля ненефтегазовых доходов, % 68.1 71.4 73.3 75.1 76.6
Доходы консолидированного бюджета, в % к ВВП 33.0 30.9 28.6 26.4 24.7
Нефтегазовый трансферт в % ВВП3 10.2 9.9 10.3 8.5 7.1
Расходы консолидированного бюджета, млрд.руб. 20744 24792 27461 30397 33561
Расходы консолидированного бюджета, в % к ВВП 33.8 32.7 29.0 26.6 24.6
Дефицит консолидированного бюджета, в % к ВВП -0.9 -1.9 -0.5 -0.2 0.1
Чистая эмиссия ценных бумаг, в % к ВВП 1.1 1.4 0.9 0.9 0.5
Чистое внешнее заимствование, в % к ВВП -0.2 0.1 0.0 -0.1 -0.1
Объем (на конец года) накопленных средств
Резервного фонда
и Фонда национального благосос
(без учета курсовой разницы и доходов от размещения
средств фондов), млрд. руб. 5444 6375 6635 8367 10160
Инвестиции
Конец 2011 г. и особенно начало 2012 г. можно охарактеризовать как возврат российской экономики к модели роста, основанной на опережающем расширении инвестиционного спроса.
Согласно данным Росстата в IV кв. 2011 г. и I кв. 2012 г. годовой темп роста инвестиций увеличился до 13.6% и 16.3%. При этом норма накопления (отношение инвестиций в основной капитал к ВВП в ценах 2008 г.) в I кв. 2012 г. увеличилась до 22.3%, то есть вернулась на предкризисный уровень.
На восстановление нормы накопления ушло практически четыре года. Фактически устойчивый опережающий рост инвестиций начался только во второй половине 2011 г., сразу после того, как в начале 2011 г. уровень спроса на продукцию внутреннего производства превысил докризисные объемы.
Около двух лет после окончания острой фазы кризиса понадобилось населению, государству и бизнесу чтобы “выровнять” свои балансы и увеличить конечный спрос. В определенной степени этот процесс был замедлен практически нулевыми темпами роста экспорта. Внешний спрос на товары российского экспорта достаточно быстро восстановился в натуральном выражении, но в последующий период темпы роста экспорта оставались минимальными.
Определенный положительный
вклад в ускорение
- Прогноз инфляции
- Прогнозировае. Виды прогнозов
- Прогнозирование
- Прогнозирование
- Прогнозирование
- Прогнозирование
- Прогнозирование
- Прогалини в праві і способи їх усунення
- Прогерия как модель ускоренного онтогенеза. Виды прогерий у человека
- Прогноз бюджетных параметров
- Прогноз демографической ситуации в России
- Прогноз денежно-кредитной политики на 2013 год
- Прогноз динамики численности населения
- Прогноз изменения экологических систем под влиянием природных и антропогенных факторов