Разработка и реализация антикризисных программ государства

Министерство  образования Республики Казахстан

Университет Международного Бизнеса

Кафедра «Менеджмент»

СРС задание

Тема:

«Разработка и реализация антикризисных  программ государства» 
 
 
 
 
 
 
 

                            Подготовила:

                            студентка 2 курса

                            218 группы

                            Сидоренко Ольга

                            Проверила:

Бекмухаметова А.Б. 
 
 
 
 

Алматы, 2011

Разработка  и реализация антикризисных  программ государства 

По оценке Всемирного банка настоящий мировой финансовый кризис является сильнейшим с момента  Большой депрессии экономики  США. Мир столкнулся со сложнейшей рецессией на кредитных рынках. Мировая экономика буквально остановила свой рост уже во второй половине 2008 года. За один год рост мирового ВВП снизился до 2 % в сравнении со средним ростом в 5 % за 2003-2007 годы. ВВП богатых стран в 2009 году сократится на 3,8 % по сравнению с ростом в 0,9 % в 2008 году. Особенно тяжело переносят кризис развивающиеся страны. Хотя кризис и начался в развитых странах, он особенно сильно бьет по слабым рынкам бедных стран через торговые и финансовые потоки. К примеру, рост экономики в странах Северной Африки упадет с 5,5 % в 2008 году до 1,7 % в 2009-м.

Казахстан считается  страной с рыночной транзитной экономикой и относится к группе стран  постсоветского пространства со средними доходами. В отличие от развивающихся стран Азии, Африки и Латинской Америки с низкими показателями доходов населения и благосостояния в целом, Казахстан обладает более развитой социально-экономической инфраструктурой, мощным сырьевым потенциалом, а также высокообразованными человеческими ресурсами. Такая позиция выводит Казахстан на уровень выше развивающихся стран с аналогичным уровнем ВВП. В целом в ряде развивающихся стран наблюдается снижение фискальных показателей в связи с уменьшением внутренних государственных доходов, увеличением расходов на антикризисные социальные программы, а также ухудшением условий торговли для экспортеров ТНП.

Как и в других странах, особо пострадавшими секторами  экономики Казахстана в результате финансового кризиса являются строительство  и рынок первичной недвижимости. В этой связи роль банковского сектора в условиях кризиса имеет первостепенное значение, в том числе для строительной индустрии. Для преодоления недоверия потенциальных покупателей первичной недвижимости к застройщикам и активизации рынка недвижимости можно применить инструмент «депозитного» строительства. Покупатель строящегося жилья вносит деньги на депозит в банке второго уровня, в свою очередь банк финансирует строительство жилья. При этом покупатель недвижимости не только минимизирует свои риски (за исключением девальвации национальной валюты), но и получает депозитные проценты прибыли.

Таким образом, макроэкономическая политика Казахстана должна быть направлена на повышение  уверенности игроков финансового  рынка, а также на блокирование спада в реальной экономике в соответствии с экономической спецификой страны. Страны с большим потенциалом могут иметь дополнительное пространство для маневров в монетарном и фискальном стимулировании экономики, в том числе и Казахстан. Так в этом году некоторые развивающиеся рынки стран предприняли шаги по стимулированию экономической активности посредством расширения монетарной и фискальной политики.

Экономика Казахстана находится в более выгодном положении, нежели экономики бедных развивающихся  стран Азии, Африки и Латинской Америки. Казахстану необходимо форсировать развитие экспорта, провести трансформацию социальных программ поддержки населения, снижать влияние внешних корпоративных заимствований, повышать уверенность игроков финансового рынка, расширять монетарное и фискальное стимулирование экономики, направить усилия на решение социальных проблем и бороться с безработицей. Основными антикризисными мерами в соответствии с планом действий по стабилизации экономики должны стать: поддержка макроэкономической стабильности, стабилизация финансового сектора, активная индустриализация, решение проблем на рынке недвижимости, поддержка малого и среднего бизнеса, реализация программы 30 корпоративных лидеров, реализация инновационных проектов, развитие АПК, обеспечение занятости уязвимых слоев населения.  

Оптимальная монетарная политика в условиях финансового  кризиса явилась предметом многочисленных дискуссий в научной литературе. Традиционная точка зрения основана на модели Манделла-Флеминга и состоит  в следующем. Если страна сталкивается с негативным реальным внешним шоком (например, оттоком капитала в результате повышения иностранной процентной ставки), то наилучшей валютной политикой будет политика свободно плавающего валютного курса. Этот вывод основан на логичной предпосылке о номинальной жесткости в краткосрочном периоде. В этом случае подстройка с помощью номинального валютного курса происходит быстрее и менее болезненно для экономики, чем подстройка за счет товарного рынка и рынка труда, что, в свою очередь, приводит к падению выпуска и росту безработицы. Таким образом, расширительная монетарная политика, основанная на свободном плавании, оказывается более предпочтительной, чем ограничительная политика, состоящая в поддержке фиксированного валютного курса с помощью высоких процентных ставок.

Однако  МВФ, выделявший кредиты Мексике  в 1995г. и странам Юго-Восточной  Азии в 1997 г., придерживался противоположной  точки зрения. Деньги пострадавшим от кризиса странам переводились только при условии неуклонного  проведения ограничительной монетарной политики и сдерживания попыток девальвации валюты. Причина подобного несоответствия традиционной модели состоит в относительно слабом финансовом секторе стран с развивающимися рынками. Дело в том, что  слабое развитие внутренних финансовых рынков и относительно стабильный обменный курс стимулировали значительные займы в иностранной валюте, в результате перед кризисом банки и предприятия успели накопить одновременные неравновесия как в смысле валютных позиций (пассивы в иностранной, а активы в национальной валюте), так  и в смысле сроков погашения (долгосрочные активы и краткосрочные пассивы). В результате обесценение национальной валюты в результате оттока капитала оказывается крайне опасным для стабильности финансовой системы и может вызвать дефолт. Проблема может также усугубляться повышением страновой премии за риск из-за сокращения благосостояния потенциальных заемщиков, а также тем фактом, что переход к новому равновесию может потребовать слишком  большого обесценивания валюты и вызвать раскручивание инфляционной спирали. Таким образом в условиях крупномасштабной долларизации пассивов сдерживание валютного курса стало первоочередной целью. Если подобная политика, проводимая в Мексике под давлением МВФ, получила позитивную оценку, то в странах Юго-Восточной Азии она потерпела фиаско. Повышение процентных ставок привело к возникновению рецессии во всех странах, затронутых кризисом, притом что валюта продолжала обесцениваться.

На конец 1997г. как раз и приходится начало новой волны обсуждений в литературе вопроса о том, какой должна быть политика центрального банка в стране в условиях кризиса.  С точки зрения противников стратегии МВФ, повышение процентных ставок является еще большим злом, чем неконтролируемая динамика валютного курса. Они утверждают, что повышение процентных ставок приводит к ослаблению банковской системы,  дальнейшему обесценению национальной валюты, повышению премии за риск и, как следствие, к дефолту.

В этой связи особенно интересным является различие в стратегии Федеральной резервной системы, Европейского Центрального банка и ряда других центральных банков, с одной стороны, и политики Центрального Банка России, с другой. В течение основной фазы распространения кризиса развитые страны проводили последовательную расширительную монетарную политику, постепенно снижая процентные ставки и в ряде случаев вводя новые инструменты кредитно-денежного регулирования, направленные на увеличение объема ликвидности на рынке.  

Республике Казахстан, как стране с богатыми запасами природных ресурсов, при этом, испытывающую дефицит денежных средств, создание мирового центрального банка и валюты, основанной на нефти, подходит больше всего. Нефтяной резерв обеспечит высокую степень энергетической независимости, его можно использовать как производственный ресурс. Вместе с тем, как альтернатива, предлагается возможность создания денежной единицы, основанной на корзине основных стратегических ресурсов, таких как нефть, газ, золото, некоторые цветные металлы. В качестве преимуществ такой валюты можно отметить, в первую очередь, твердое товарное содержание, независимость от вмешательства третьих лиц (государств, международных организаций). Наряду с этим, существует мнение о необходимости создания «общемировой энергетической валюты», в связи с тем, что в основе производства товаров лежат энергетические затраты. 

Необходимо изменить порядок осуществления платежей процентов и штрафных санкций  за задержку либо неуплату кредитов для  предприятий и граждан. Как правило, банки не позволяют совершать какие-либо выплаты, уменьшающие основную сумму долга, до тех пор, пока не будет выплачена основная сумма долга. Целесообразно ввести в законодательном порядке погашение суммы основного долга и только после процентов по кредиту. 

Наряду с этим, необходимо принять закон, который бы регулировал ставку процента, по формуле процент инфляции плюс n процентов в расчете на год. Здесь же целесообразно обеспечить правами должника обратиться в суд за взимание повышенных процентов. В целях регулирования ситуации на биржевом рынке в Казахстане, можно обратиться к мерам, предложенным Джейсом Тобиным, который предлагал ввести специальный налог на международные финансовые операции нематериального характера, такие как сделки по обмену валюты, трансакции с оффшорными центрами др., по ставке 0,05%. Такой налог для лиц, совершающих эти сделки по необходимости, практически незаметен, однако, ощутим для валютных и фондовых спекулянтов. 

Формирование  механизма взаимодействия финансового  и реального секторов экономки невозможно без формирования новой денежно-кредитной политики, основанной не на спросе на деньги, а на спросе и предложении заемных средств, предоставляемых прежде всего банками. Активная монетарная политика в условиях финансовой глобализации может привести к постепенному выравниванию ставок процента. Центральный банк может влиять на предложение кредита в рамках страны, учитывая при этом  не только   общую динамику цен, но и динамику цен финансовых активов. Автор разделяет мнение Головнина М.Ю., который читает, что центральные банки «на практике реагируют на значительные изменения цен финансовых активов, но, как правило, делают это постфактум, оказывая помощь финансовым институтам, которые несут значительные издержки в результат спадов на фондовом рынке» 

Правительством РК совместно с Национальным Банком и Агентством по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) подготовлен план действий государственных органов и банковского сектора, направленный на устранение негативного воздействия внешних факторов. Также разработаны меры, направленные на усиление конкурентоспособности казахстанской экономики и проведение структурных реформ.

Основной  задачей АФН и Национального  Банка является обеспечение стабильности финансовой системы страны и управление системными рисками, возникающими в связи с ситуациями на внешних рынках. В отношении денежно-кредитной политики Национальный банк будет предпринимать меры для удержания инфляции в 2008 году на уровне, не превышающем 10 %.

Состояние банковской системы чрезвычайно важно для экономической стабильности Казахстана. Национальный Банк будет продолжать оказывать поддержку банковской системе путём предоставления краткосрочной ликвидности различными методами (операции РЕПО, валютные СВОПы и предоставление средств под залог минимальных резервных требований). АФН и Национальный Банк будут строго придерживаться принципов транспарентности и справедливого распределения рисков среди всех участников рынка, включая и акционеров банков второго уровня.

АФН и  Национальный Банк будут приветствовать инициативу банков по привлечению альтернативных источников финансирования, таких как, дополнительная эмиссия акций и (или) конвертируемых облигаций и секьюритизация активов. Эти действия обязательно приведут к улучшению финансового состояния банков. АФН и Национальный Банк будут оказывать банкам поддержку в разработке и внедрении подобных инструментов, что в перспективе значительно уменьшит их зависимость от международных долговых рынков.

Таким образом, государственные органы будут  действовать по принципу сбалансированного подхода к управлению экономическими рисками. Это позволит обеспечить устойчивый экономический рост и избежать чрезмерного фондирования частного сектора из ресурсов государства.

Быстрые изменения конъюнктуры международных финансовых рынков требуют своевременной реакции, как со стороны Правительства, так и регулирующих органов. Своевременное выявление потенциальных рисков для финансовой системы позволит принять оперативные меры по их устранению. В связи с этим предусматриваются усиление надзора со стороны АФН над банками второго уровня, совершенствование методов сбора и анализа информации, а также рассматривается вопрос расширения технической и штатной базы АФН. АФН поддерживает инициативу банковского сектора по совершенствованию методов управления рисками и проведению стресс-тестов кредитных портфелей. АФН и Национальный Банк будут отслеживать ситуацию на мировых финансовых рынках, анализировать изменения конъюнктуры рынка и представлять информацию в Правительство для внесения своевременных корректив в социальную и экономическую политику.

Сокращение  объёмов финансирования на внешних  рынках привело к снижению кредитной  деятельности казахстанских банков. В сложившейся ситуации получение  кредитов стало затруднительным  для большинства заёмщиков. Это коснулось, в частности, рынка долевого строительства. Строительные компании традиционно использовали банковский кредит как основной источник финансирования. В прошедшем году многие из них были вынуждены приостановить работы в связи с финансовыми трудностями. Для защиты прав дольщиков, а также с целью создания дополнительных рабочих мест, Правительство обеспечило целевое финансирование строительных компаний через институты развития. Пилотный проект был запущен в 2007 году для города Астаны с планируемым расширением на другие регионы в 2008 году.

Обеспечение стабильного роста занятости  населения и поддержка малого и среднего бизнеса являются одной  из приоритетных задач 2008 года. Правительство  будет осуществлять программу государственно-частного партнёрства, для чего в настоящее время совершенствуется нормативно-правовая база. Объединение ресурсов частного бизнеса и государства позволит достичь реальных, ощутимых результатов устойчивого экономического роста страны.

Правительство также разработало ряд мер, направленных на защиту наиболее социально уязвимых слоев населения. Мы будем придерживаться сбалансированной фискальной политики, что позволит обеспечить достойный прожиточный уровень населения.

Ситуация  на международных финансовых рынках остается нестабильной и это окажет определенное влияние на экономику Казахстана. Сложившиеся обстоятельства дают возможность Правительству совместно с Национальным Банком и АФН провести структурные реформы. Это позволит сохранить нам устойчивый экономический рост Казахстана и добиться повышения благосостояния для каждого гражданина республики. 

В целях смягчения  негативных последствий глобального  кризиса на социально-экономическую  ситуацию в Казахстане и обеспечение  необходимой основы для будущего качественного экономического роста Правительством по поручению Главы государства реализуется антикризисная программа, которая состоит из нескольких этапов.

Общая сумма  средств, направленных на реализацию антикризисных  мер на сегодняшний день составляет 2,9 триллиона тенге.

План первоочередных действий по обеспечению социально-экономического развития Республики Казахстан – 421,1 млрд. тенге, включая:

- 204,3 млрд. –  защита прав дольщиков строящегося  жилья и недопущение снижения  стабильности ипотечного рынка 

- 142 млрд. – продолжение финансирования проектов малого и среднего бизнеса, кроме того, банки выделили дополнительно 59 млрд. тенге.

- 74,8 млрд. –  обеспечение стабильности на  продовольственном рынке страны  

План совместных действий Правительства, Нац. Банка  и АФН по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009 – 2010 годы – 1 270 млрд. тенге, в том числе:

- 480 млрд. тенге  – стабилизация финансового сектора 

- 360 млрд. тенге  – решение проблем на рынке  недвижимости 

- 120 млрд. тенге  – поддержка МСБ, банки дополнительно выделили 10 млрд. тенге.

- 120 млрд. тенге  – развитие агропромышленного  комплекса 

- 120 млрд. тенге  – реализация индустриальных, инновационных  и инфраструктурных проектов 

Реализация нового плана дальнейшей модернизации экономики  и реализации стратегии занятости – 347,9 млрд. тенге, в том числе 240 млрд. тенге на Дорожную карту (140 млрд. тенге в 2009 году и 100 млрд. тенге на 2010 год).

Поддержание ликвидности  за счет снижения минимальных резервных  требований Национального Банка  – 350 млрд. тенге

Высвобождение средств за счет снижения налоговой  нагрузки – 500 млрд. тенге.

Стабилизация  финансового сектора.

Правительством  на еженедельной основе осуществляется мониторинг социально-экономического развития страны в целях оперативного реагирования на возможные негативные изменения в экономике и принятия соответствующих адекватных мер.

Необходимо отметить, что отчет о реализации антикризисной  программы предоставляется на ежемесячной  основе в Администрацию Президента и Канцелярию Премьер-Министра.

В целях стабилизации финансового сектора Национальным Банком и АФН приняты ряд нормативно-правовых актов направленных на усиление регуляторной и надзорной функции государства  в финансовом секторе.

С прошлого года снижены минимальные резервные требования по внутренним обязательствам с 5 % до 1,5 %, по иным обязательствам – с 7 % до 2,5 %. Это позволило банкам существенно увеличить их ресурсную базу.

В целях сохранения доверия к банкам законодательством  увеличена сумма гарантированного возмещения по вкладам физических лиц с ранее предусмотренных 700 тыс. до 5 млн. тенге (в течение 3 лет до 2012 года).

На сегодня  создана необходимая законодательная  база и практическое применение инструментов исламского финансирования, которая  позволит развивать стратегически важный на сегодняшний день фондовый рынок, через планируемый выпуск и ввод в обращение исламских ценных бумаг.

С 1 января 2009 года введен в действие новый Налоговый  кодекс, в рамках которого предусмотрено  существенное снижение налоговой нагрузки, в первую очередь, для несырьевого сектора экономики.

Четыре банка  второго уровня получили государственные  средства в общей сумме 476,09 млрд. тенге:

- БТА Банк  – 212,09 млрд. тенге, 

- Казкоммерцбанк  – 120 млрд. тенге, 

- Народный  банк – 120 млрд. тенге,

- Альянс банк  – 24 млрд. тенге.  

Часть средств  направлена на выкуп акций банков, часть на кредитование экономики. рамках выделенных средств банками второго уровня профинансировано 391 заемщика на сумму более 159 млрд. тенге.  

В целях решения  проблем на рынке недвижимости осуществляется ряд мероприятий.

Казахстанской ипотечной компанией выкуплены  права требования по ипотечным займам у банков-партнеров на общую сумму 13,5 млрд. тенге.  

Банки второго  уровня рефинансировали более 30 тыс. заемщиков на сумму более 120 млрд. тенге.

Продолжается  работа по завершению строительства  ранее начатых объектов жилищного  строительства.

Если в 4 квартале 2007 года в республике строилось 450 жилых  комплексов с 62-мя тысячами дольщиков. То за прошедшее время, завершено 228 объектов и решены проблемы около 33 тыс. дольщиков.

В городе Алматы на начало года было 64 объекта с 12441 дольщиками (5 объектов исключили в связи с отсутствием дольщиков), 3 объектов с 2001 дольщиками уже завершены с начала текущего года. На сегодняшний день, в Алматы осталось достроить 46 объектов с 9963дольщиками, из них 16 объектов планируется завершить до конца текущего года, а оставшиеся 30 объектов будут завершены в 2010-2011 годах. В г. Алматы уполномоченной организацией ведется работа по завершению 8-х объектов с участием 1 420 дольщиков.

По Алматинской области на начало года было 17 объектов с 3829 дольщиками, из них введены 5 объектов с 999 дольщиками. В период с 1 января 2009 года по 1 ноября 2009 года решены в общем количестве проблемы 999 дольщиков на 5 жилых комплексах, из них 4 комплекса (711 дольщика) введены в эксплуатацию. Таким образом, на сегодняшний день насчитывается 12 объектов с 2830 дольщиками, из них увеличение объемов строительства наблюдается на 4 объектах (771 дольщика). В 4 квартале 2009 года планируется решить вопросы 1059 дольщиков на 4 жилых комплексах и 1 очереди, а также в 2010 году 1606 дольщиков на 7 объектах и 1 очереди. 

В целом же, по республике за 10 месяцев ввод объектов увеличился на 10 объектов (1155 дольщиков) по сравнению к 9 месяцам текущего года, и в целом составил за январь – октябрь 69 объектов с 11095 дольщиками. В 2009 году планируется завершить 108 объектов с 15842 дольщиками и в 2010 году – 72 объекта и с 17962 дольщиками.  

В рамках поддержки субъектов малого и среднего бизнеса в банки второго уровня направлены средства для финансирования и рефинансирования займов субъектов МСБ.

Всего в рамках реализации антикризисных мер направлено на поддержку МСБ 254,2 млрд. тенге. В  рамках данных средств в настоящее время профинансировано около 9 тыс. проектов МСБ на сумму 344,9 млрд. тенге.

Поддержка субъектов агропромышленного  комплекса.

В целях обеспечения  стабильности на продовольственном  рынке страныФондом «Самрук-Қазына»  в 2008 году размещены целевые депозиты в БВУ на сумму более 20 млрд. тенге. Данные средства направлены на производство и переработку белого сахара, растительного масла, молока и мяса. Нац. холдингом «КазАгро» выпущены облигации оплаченные из средств Национального фонда на общую сумму 120 млрд. тенге. В рамках данных средств, в настоящее время, профинансировано 12 инвестиционных проектов АПК на сумму 10 млрд. тенге. За счет временно свободных денежных средств, не вовлеченных в реализацию инвестиционных проектов, 68,7 млрд. тенге направлено на проведение весенне-полевых работ и 27,6 млрд. тенге на закуп зерна у субъектов АПК.

По реализации инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов из 29 инвестиционных проектов, утвержденных Государственной комиссией, через Банк развития Казахстана уже начато финансирование трех проектов на сумму более 27,2 млрд. тенге. Следует отметить, что инвестиционные проекты будут финансироваться как за счет средств Нацфонда в размере 120 млрд. тенге, так и за счет частных инвесторов и заемных средств, привлекаемых как с внутренних, так и внешних рынков.

В целях обеспечения  диверсификации и повышения конкурентоспособности  экономики Казахстана в долгосрочном периоде ведется разработка Государственной  программы форсированного индустриально-инновационного развития на 2010-2014 годы (далее – Госпрограмма) в рамках приоритетных направлений, озвученных Главой госдуарства.

Госпрограмма  сохраняет последовательность и  преемственность государственной  экономической политики. Она станет органичным инструментом реализации разрабатываемого Стратегического Плана развития страны до 2020 года.

В рамках Госпрограммы ведется разработка Карты индустриализации Казахстана на 2010-2014 годы, которая состоит  из 83 инвестиционных проектов на общую  стоимость 6,4 трлн. тенге, включаемые в республиканскую Карту индустриализации.

Таким образом, антикризисные меры Правительства  страны оказались действенными и  эффективными. Меры по оказанию поддержки  экономике явились некой «подушкой  безопасности» и смягчили последствия  низких цен на экспортируемые товары на мировых товарных рынках, дефицита ликвидности и снижения кредитования банками экономики и сокращения потребления товаров и услуг населением. Определенный положительный эффект антикризисных средств можно наблюдать уже сегодня.

По оценке Министерства экономики и бюджетного планирования без государственной финансовой поддержки секторам экономики падение  реального ВВП в 2009 году составило  бы 3,1%.

Государственная финансовая поддержка малого и среднего бизнеса, АПК и строительства позволила замедлить темпы падения и стабилизировать производство.

Если до конца  года наблюдаемое оживление экономики  упрочится и обретет уверенность, то восстановление утраченных производственных мощностей будет способствовать дальнейшему росту экономической активности и предоставит возможность вступить в фазу роста.

Несмотря на снижение реального ВВП в январе-сентябре т.г. на 2,2%, рост ВВП в 2009 году ожидается  на уровне 0,1%, в том числе за счет получения основного эффекта  от реализации антикризисных мер во 2-ом полугодии.

Деятельность  фонда «Самрук Казына»

В 2010 году фонд «Самрук-Казына»  фактически выполнил функцию оператора  антикризисной программы. 91 процент  средств, выделенных из Национального  фонда, был освоен, и без нарушений  со стороны организаций фонда средства доведены до конечных получателей.

В трудный период банкам была оказана финансовая поддержка, проведена уникальная реструктуризация трех банков, в результате чего уже  сейчас их кредитные рейтинги повышены.

Удалось сдержать и стабилизировать ситуацию на рынке недвижимости. Решаются проблемы дольщиков. Оказана помощь людям, взявшим жилье в ипотеку. Внедрены новые стандарты жилья. Начал функционировать рынок арендного жилья. Более 10 процентов от общего количества незавершенных объектов введено при помощи различных финансовых инструментов фонда «Самрук-Казына». 10436 дольщиков получили жилье за счет средств фонда в достроенных объектах.