Риски, связанные с финансовыми вложениями организации. 2

Федеральное государственное  автономное образовательное учреждение  
высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

Институт управления бизнес-процессами и экономики

 

Кафедра «Экономики и менеджмента»

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

По дисциплине «Бухучет финансово-валютных операций»

Тема: «Риски, связанные с финансовыми вложениями организации»

 

 

 

 

 

         Руководитель                       ________________           

                               

        Студент гр. УБ08-01             ________________           

                                                                                                        

 

 

 

Красноярск 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………3

1 Финансовые риски. Понятие.  Классификация…………………………6

1. Риски, связанные с займами, предоставленные другим организациям………………………………………………………….9
2. Риски, связанные с вкладом в уставные (складочные) капиталы других организаций……………………………………10

1.3 Риски, связанные с  депозитными вкладами в кредитных  организациях…………………………………………………………11

1.4 Риски, связанные с  дебиторской задолженностью, приобретенной на основании уступки права требования……………………………………………………………12

2 Методы оценки финансовых  рисков…………………………………..13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………...14

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………...15

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Понятие «финансовые вложения» определено для целей бухгалтерского учета в п. 43 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденного Приказом Минфина России от 29.07.1998 г. N 34н.

Финансовые вложения - это инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы, а также предоставленные другим организациям займы.

Порядок ведения бухгалтерского учета финансовых вложений регулируется Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденным Приказом Минфина России от 10.12.2002 г. N 126н.

Согласно п. 3 ПБУ 19/02 к финансовым вложениям организации относятся:

• государственные и муниципальные ценные бумаги,
• ценные бумаги других организаций,
• предоставленные другим организациям займы,
• вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций,
• депозитные вклады в кредитных организациях,
• дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования,
• вклады организации-товарища по договору простого товарищества.

По общему правилу все  активы, относящиеся к финансовым вложениям, учитываются на счете 58 «Финансовые вложения». Данный счет предназначен для обобщения информации о наличии и движении инвестиций организации в ценные бумаги, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, выданные займы, вклады по договору простого товарищества.

К счету 58 «Финансовые вложения» могут быть открыты субсчета:

• 58-1 «Паи и акции»;
• 58-2 «Долговые ценные бумаги»;
• 58-3 «Предоставленные займы»;
• 58-4 «Вклады по договору простого товарищества».

Также для учета активов, включаемых в состав финансовых вложений, используются и другие счета бухгалтерского учета:

55 «Специальные счета  в банках» - депозитные вклады в банках;

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» - «купленная» дебиторская задолженность.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ на российском фондовом рынке допущены к обращению следующие виды ценных бумаг:

• государственные облигации;
• облигации;
• вексель;
• чек;
• депозитные сертификаты;
• сберегательные сертификаты;
• банковская сберегательная книжка на предъявителя;
• коносамент и другие.

В условиях рыночной экономики  финансовые вложения играют особую и  очень значимую роль. Они служат важным инструментом в системе мобилизации  свободных денежных средств, направляемых на решение различных народно-хозяйственных  задач. В то же время финансовые вложения, в особенности в различного рода ценные бумаги, являются зоной с  высокой степенью риска. Различного рода сбои в этой области, наблюдаемые  на практике, осложняют финансовое положение хозяйствующих субъектов, а когда они приобретают широкомасштабный характер, порождают даже финансовые кризисы. Поэтому неслучайно учет финансовых вложений относится к числу наиболее сложных его участков, требующих к себе постоянного повышенного внимания.

Осуществлению финансовых вложений должен предшествовать тщательный анализ рынка финансовых активов, что способствует выбору оптимального варианта, обеспечивающего  надежность и прибыльность осуществляемых вложений.

 

1 Финансовые риски. Понятие.  Классификация.

 

Финансовый риск — риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски возникли одновременно с появлением денежного обращения и с возникновением различного рода денежных отношений: инвестор — эмитент, кредитор — заёмщик, продавец — покупатель, экспортёр — импортёр и других. Финансовые риски являются неотъемлемой составляющей предпринимательской деятельности в условиях рынка. Ещё Адам Смит, исследуя и анализируя природу предпринимательской прибыли, выделял в структуре предпринимательского дохода такую составляющую как «плата за риск» в виде возмещения возможного убытка, связанного с предпринимательской деятельностью.

Финансовые риски подразделяются на три вида:

1. Pиски, связанные с покупательной способностью денег;
2. Pиски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);
3. Pиски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

К рискам, связанным с  покупательной способностью денег, относят:

• инфляционные и дефляционные риски;
• валютные риски;
• риски ликвидности.

Инфляционный риск связан с возможностью обесценения денег (реальной стоимости капитала) и снижением реальных денежных доходов и прибыли из-за инфляции. Инфляционные риски действуют:

• с одной стороны, в направлении более быстрого роста стоимости используемых в производстве сырья, комплектующих изделий по сравнению с ростом стоимости готовой продукции;
• с другой стороны, готовая продукция предприятия может подорожать быстрее, чем аналогичная продукция конкурентов, что приведёт к необходимости снижения цен и соответственно потерям.

Дефляционный риск — это риск того, что с ростом дефляции цены снижаются, что приводит к ухудшению экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

Под валютным риском понимается опасность неблагоприятного снижения курса валюты. Экспортёр несёт убытки при снижении курса национальной валюты по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость. Для импортёра валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционный риск выражает возможность возникновения финансовых потерь в процессе реализации инвестиционного проекта. Различают реальные инвестиции и портфельные инвестиции. Соответственно, различают и виды инвестиционного риска:

• риск реального инвестирования;
• риск финансового инвестирования (портфельный риск);
• риск инновационного инвестирования.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности:

• процентные риски;
• кредитные риски.

Под процентным риском понимается опасность потерь финансово-кредитными организациями (коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами) в результате превышения процентных ставок по привлекаемым средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с ростом рыночной процентной ставки. Рост рыночной процентной ставки ведёт к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. Эмитент также несёт процентный риск, выпуская в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Риск обусловлен возможным снижением рыночной процентной ставки по сравнению с фиксированным уровнем.

Кредитный риск связан с  вероятностью неуплаты (задержки выплат) заёмщиком кредитору основного долга и процентов.

К рискам, связанным с  организацией хозяйственной деятельности, относятся:

• риски коммерческого кредита;
• оборотные риски.

Коммерческий кредит предполагает разрыв во времени между оплатой и поступлением товара, услуги. Коммерческий кредит предоставляется в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг. При коммерческом кредите существует риск неполучения товара, услуги при предоплате или авансе, либо риск неполучения оплаты при отсрочке и рассрочке оплаты за поставленный товар, услугу.

Под оборотным риском понимается вероятность дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов. К оборотным рискам также могут быть отнесены операционные риски и расчётный риск.

 

1.1 Риски, связанные с займами, предоставленные другим организациям

 

Организация может выдавать займы любым другим организациям или физическим лицам.

По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность  другой стороне (заемщику) деньги или  другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (п. 1 ст. 807 ГК РФ).

По общему правилу договор  займа является возмездным.  
Это означает, что даже если в самом договоре нет условия о том, что заемщик должен уплачивать какие-либо проценты займодавцу, этот договор не является беспроцентным (п. 1 ст. 809 ГК РФ).

Существует риск неуплаты заемщиком основного долга и  процентов, причитающихся займодавцу. 

Обычно при составлении  договора займа, займодавец учитывает  данные риски и при нарушении  условий заключенного договора заемщик  уплачивает проценты за неисполнение денежного обязательства и возмещает  убытки заимодавца, возникшие вследствие неисполнения заемщиком своих обязательств.  
Один из наиболее распространенных способов обеспечения требований, вытекающих из договора займа – это залог.

Залог — способ обеспечения  обязательства, при котором залогодержатель (как правило, займодавец) приобретает  право в случае неисполнения должником  обязательства получить удовлетворение за счет заложенного имущества. Залогодателем  может быть как сам должник, так  и третье лицо. Однако передавать вещь в залог может только собственник  или лицо, имеющее право хозяйственного ведения (п. 1 и 2 ст. 335 ГК РФ).

 

1.2 Риски, связанные с  вкладом в уставные (складочные) капиталы других организаций

 

Организации могут делать вклады в уставные капиталы коммерческих организаций, покупать их акции, т.е. осуществлять инвестиции в другие организации.

Инвестиции в эмиссионные  ценные бумаги могут осуществляться:

• в форме денежных вкладов путем покупки акций;
• в форме прямых вложений в уставный капитал денежных средств;
• путем передачи различных материальных и нематериальных активов.

Инвестор, как правило, вкладывает деньги на продолжительное время  и рассчитывает на получение дохода в виде дивидендов или процентов, а потому старается максимально  уменьшить риск потери вложенного капитала.

Тут существует риск невыплаты  дивидендов. Может сложиться такая  ситуация, когда по результатам работы за год организация, не заработала достаточно прибыли для выплаты дивидендов. Но нельзя и исключать риск полной потери собственного капитала, в результате неправильного выбора вложения капитала.

 

1.3 Риски, связанные с  депозитными вкладами в кредитных организациях

 

Депозит, это вклад денежных средств или ценных бумаг организаций  в коммерческие банки на определенных условиях с целью получения доходов  или получения гарантий.

Размещение вкладов на хранение в коммерческие банки осуществляется на договорной, возвратной основе.

По договору депозита, банк принимает поступившую от вкладчика  денежную сумму (вклад), и использует ее для коммерческой деятельности (инвестирования), получая прибыль. При этом, по договору, банк обязуется возвратить сумму  вклада и выплатить проценты на нее  на условиях и в порядке, зафиксированных  в данном договоре – либо по истечению  срока договора, либо по требованию клиента.

Тут существует риск инфляции, обусловлен изменением покупательной  способности денег. Этот вид риска  общемировой, т.е. инфляция – общемировая  тенденция. В России темпы инфляции очень высокие, что приводит к  тому, что сбережения, представляющие реальный капитал год назад, в  настоящее время практически  равны нулю.

 

1.4 Риски, связанные с  дебиторской задолженностью, приобретенной на основании уступки права требования

 

Порядок уступки права  требования дебиторской задолженности (договор цессии) третьим лицам регламентирован главой 24 «Перемена лиц в обязательстве» ГК РФ. Уступка права требования заключается в том, что кредитор уступает свое право требовать исполнения обязательства иному лицу - новому кредитору. А новый кредитор приобретает право требовать от должника исполнения обязательства. Такая операция имеет и другое название – «цессия». Кредитор, который уступает свое право требования по обязательству другому лицу, называется цедентом, а лицо, которому кредитор уступает свое право требования по обязательству, - цессионарием.

Первоначальный кредитор не отвечает перед цессионарием за исполнение требования должником, если не принял на себя такое поручительство (ст. 390 ГК РФ). Следовательно, уступая  свое место в обязательстве, кредитор переносит на цессионария риск по осуществлению права. Риск не возврата долга очень высок.

В зависимости от особенностей сотрудничества возврат дебиторской  задолженности может происходить  либо в несудебном порядке, либо через  суд.

Несудебный возврат дебиторской  задолженности связан с проведением  переговоров с другой стороной договора, определением сроков погашения дебиторской  задолженности и строгим контролем  за выполнением графика ее возврата.

Однако если взыскание  дебиторской задолженности в  несудебном порядке не дает своих  плодов, то составление искового заявления  и передача дела в суд становится единственным способом взыскать дебиторскую  задолженность.

 

 

2 Методы оценки финансовых рисков

 

Существует два взаимно  дополняющих друг друга вида оценки рисков: качественный и количественный.

Качественный анализ включает в себя также методологический подход к количественной оценке приемлемого  уровня риска.

Количественную оценку риска, т.е. численное определение размеров отдельных рисков и риска портфеля в целом обычно производят на основе методов математической статистики. Сложность их применения заключается  в недостаточности и недоступности  накопленной статистической информации.

Качественная оценка рисков проводится в несколько этапов:

1. Выявляются факторы, которые влияют на рост и/или уменьшение конкретных видов риска. Эти факторы являются базой для дальнейшего анализа рисков;
2. Определяется система показателей оценки риска, которая должна отвечать требованиям адекватности, комплексности, динамичности, объективности, а также допускать пополнение и развитие;
3. Устанавливаются потенциальные области риска: мероприятия, операции, виды работ, при выполнении которых может возникнуть неопределенность в получении положительного результата;
4. Идентифицируются все возможные риски, т.е. определение возможных рисков в результате данного действия либо бездействия.

На описываемом предварительном  этапе организации управления риском важнейшим моментом является его  анализ. При этом определяются факторы  риска, которые можно классифицировать по различным критериям и признакам, например, по степени влияния, по характеру  воздействия на риск, по степени  управляемости, по источнику возникновения.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовый риск возникает  в процессе отношений предприятия  с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.)

Наибольшую прибыль, как  правило, приносят рыночные операции с  повышенным риском. Однако во всем нужна  мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого  предела

Основным финансовым риском от вложения в ценные бумаги является их обесценение.

Обесценение финансовых вложений - это устойчивое существенное снижение их стоимости, ниже величины экономических  выгод, которую организация рассчитывает получить от этих вложений в обычных  условиях деятельности.

Обесценение финансовых вложений характеризуется одновременным  наличием условий:

• на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше расчетной стоимости;
• в течение отчетного года расчетная стоимость существенно уменьшалась;
• на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости финансовых вложений.

При возникновения ситуации, когда может произойти обесценение  финансовых вложений, организация должна осуществить проверку наличия условий  устойчивого снижения стоимости  финансовых вложений.

В случае если проверка на обесценение  подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости, организация образует резерв под обесценение финансовых вложений на величину разницы между  учетной стоимостью и расчетной  стоимостью таких финансовых вложений.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Гетьман В.Г. Совершенствование учета финансовых вложений // Международный бухгалтерский учет.  2011. № 46.
2. Гришина А. Финансовые риски, связанные с финансовыми вложениями // Финансовая газета. 2010. № 16.
3. Дмитриева О.В. Учет операций с облигациями у инвестора // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. 2011. №5 .
4. Львова М.В. Управление рисками на предприятии: учетно-аналитическое обеспечение // Аудиторские ведомости. 2011. № 5.
5. Селянина Е. Займы физическим лицам: правила учета процентного дохода // Финансовая газета. 2011. № 19, 20.
6. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) (с изм. и доп.  с 01.01.2012);
7. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 30.03.2012);
8. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утвержденное Приказом Минфина России от 10.12.2002 № 126н (в ред. Приказа Минфина России от 27.11.2006 № 156н), с изм. и доп. с 01.01.2011 г.;
9. http://www.minfin.ru
10. http://www.grandars.ru