Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Риски, связанные с финансовыми вложениями организации

Федеральное государственное автономное

образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Реферат

По дисциплине «Бухгалтерский учет валютно − финансовых операций»

На тему «Риски, связанные с финансовыми вложениями организации»

Проверил ___________

к.э.н., профессор

Разработали номер группы

студенты гр. УБ 09-01 ___________

Красноярск 2013

Содержание

Введение 3

1. Финансовые риски, понятие и классификация 5

2. Финансовые риски, связанные с финансовыми вложениями 9

2.1. Риски, связанные с займами, предоставленными другим организациям 10

2.2. Риски, связанные с вкладами в уставные (складочные) капиталы других организаций 11

2.3. Риски, связанные с депозитными вкладами в кредитных организациях 12

2.4. Риски, связанные с дебиторской задолженностью, приобретенной на основании уступки права требования 13

Заключение 14

Список используемых источников 15

Введение

Понятие «финансовые вложения» определено для целей бухгалтерского учета в п. 43 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 26.03.2007).

Порядок ведения бухгалтерского учета финансовых вложений регулируется Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденным Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н (ред. от 27.11.2006).

Согласно п. 3 ПБУ 19/02 к финансовым вложениям организации относятся государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, предоставленные другим организациям займы, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, вклады организации – товарища по договору простого товарищества.

По общему правилу все активы, относящиеся к финансовым вложениям, учитываются на счете 58 «Финансовые вложения». Данный счет предназначен для обобщения информации о наличии и движении инвестиций организации в ценные бумаги, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, выданные займы, вклады по договору простого товарищества.

К счету 58 «Финансовые вложения» могут быть открыты субсчета:

58– 1 − «Паи и акции»;

58– 2 − «Долговые ценные бумаги»;

58– 3 − «Предоставленные займы»;

58– 4 − «Вклады по договору простого товарищества».

Также для учета активов, включаемых в состав финансовых вложений, используются и другие счета бухгалтерского учета:

55 − «Специальные счета в банках» − депозитные вклады в банках;

76 − «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» − «купленная» дебиторская задолженность.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ на российском фондовом рынке допущены к обращению следующие виды ценных бумаг: государственные облигации, облигации, вексель, чек. Депозитные сертификаты, сберегательные сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент и др.

1. Финансовые риски, понятие и классификация

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска − инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовые риски подразделяются на три вида:

риски, связанные с покупательной способностью денег;
риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);
риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляционный риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости каптала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.

Инфляционные риски действуют в двух направлениях:

сырье и комплектующие, используемые в производстве дорожают быстрее, чем готовая продукция;
готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на эту продукцию.

Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

Валютные риски – опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Для импортера валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм. Участники международных кредитно – финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам.

Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из – за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционный риск выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности выделяются и виды инвестиционного риска:

риск реального инвестирования;
риск финансового инвестирования (портфельный риск);
риск инновационного инвестирования.

Так как эти виды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала предприятия, они включаются в группу наиболее опасных рисков.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск снижения финансовой устойчивости, риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности:

процентные риски;
кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (так как он не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях). Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем.

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

К рискам, связанным с формой организации хозяйственной деятельности, относятся:

авансовые;
оборотные риски.

Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается поставка готовых изделий против денег покупателя. Суть риска – компания – продавец (носитель риска) произвела при производстве (или закупки) товара определенные затраты, которые на момент производства ( или закупки ) нечем не закрыты, т.е. с позиции баланса рискодержателя могут закрываться только прибылью предыдущих периодов. Если компания не имеет эффективно налаженного оборота, то несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный риск – предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.

Портфельный риск – заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, системные и несистемные.

Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность.

Системный риск – связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных цен и риск инфляции и поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.

Несистемный риск – не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемно– портфельного риска, является наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и

другие. Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

2.Финансовые риски, связанные с финансовыми вложениями

Основным финансовым риском от вложения в ценные бумаги является их обесценение. Обесценение финансовых вложений − это устойчивое существенное снижение их стоимости, ниже величины экономических выгод, которую организация рассчитывает получить от этих вложений в обычных условиях деятельности.

Обесценение финансовых вложений характеризуется одновременным наличием условий:

на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше расчетной стоимости;
в течение отчетного года расчетная стоимость существенно уменьшалась;
на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости финансовых вложений.

При возникновения ситуации, когда может произойти обесценение финансовых вложений, организация должна осуществить проверку наличия условий устойчивого снижения стоимости финансовых вложений.

В случае если проверка на обесценение подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости, организация образует резерв под обесценение финансовых вложений на величину разницы между учетной стоимостью и расчетной стоимостью таких финансовых вложений. Резерв образуется за счет финансовых результатов. При этом в бухгалтерской отчетности финансовые вложения показываются по учетной стоимости за вычетом суммы резерва. Проверка на обесценение производится не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря при наличии признаков обесценения. Если по результатам проверки выявляется дальнейшее снижение расчетной стоимости, то сумма ранее созданного резерва под обесценение увеличивается и уменьшается финансовый результат. Если финансовое вложение более не удовлетворяет критериям устойчивого снижения стоимости, то сумма созданного резерва относится на финансовые результаты.

Процентные риски, к ним относятся риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (так как он не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях). Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Риск ликвидности связан с возможной задержкой реализации ценной бумаги на рынке. Любой инвестор должен быть уверен, что при необходимости он может продать свою ценную бумагу и обратить инвестиционный капитал в наличные деньги.

Риск падения общерыночных цен связан с одновременным падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги. Этот риск относится, прежде всего, к операциям с акциями. Данный риск возникает при продаже по цене ниже покупной.

2.1. Риски, связанные с займами, предоставленными другим организациям

Организация может выдавать займы любым другим организациям или физическим лицам. По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (п. 1 ст. 807 ГК РФ). По общему правилу договор займа является возмездным. Это означает, что даже если в самом договоре нет условия о том, что заемщик должен уплачивать какие– либо проценты займодавцу, этот договор не является беспроцентным (п. 1 ст. 809 ГК РФ).

Существует риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся займодавцу. Обычно при составлении договора займа, займодавец учитывает данные риски и при нарушении условий заключенного договора заемщик уплачивает проценты за неисполнение денежного обязательства и возмещает убытки заимодавца, возникшие вследствие неисполнения заемщиком своих обязательств.
Один из наиболее распространенных способов обеспечения требований, вытекающих из договора займа – это залог. Залог — способ обеспечения обязательства, при котором залогодержатель (как правило, займодавец) приобретает право в случае неисполнения должником обязательства получить удовлетворение за счет заложенного имущества. Залогодателем может быть как сам должник, так и третье лицо. Однако передавать вещь в залог может только собственник или лицо, имеющее право хозяйственного ведения (п. 1 и 2 ст. 335 ГК РФ).

2.2. Риски, связанные с вкладами в уставные (складочные) капиталы других организаций

Организации могут делать вклады в уставные капиталы коммерческих организаций, покупать их акции, т.е. осуществлять инвестиции в другие организации.

Инвестиции в эмиссионные ценные бумаги могут осуществляться:

в форме денежных вкладов путем покупки акций;
в форме прямых вложений в уставный капитал денежных средств;
путем передачи различных материальных и нематериальных активов.

Инвестор, как правило, вкладывает деньги на продолжительное время и рассчитывает на получение дохода в виде дивидендов или процентов, а потому старается максимально уменьшить риск потери вложенного капитала.

Тут существует риск невыплаты дивидендов. Может сложиться такая ситуация, когда по результатам работы за год организация, не заработала достаточно прибыли для выплаты дивидендов. Но нельзя и исключать риск полной потери собственного капитала, в результате неправильного выбора вложения капитала.

2.3. Риски, связанные с депозитными вкладами в кредитных организациях

Депозит, это вклад денежных средств или ценных бумаг организаций в коммерческие банки на определенных условиях с целью получения доходов или получения гарантий. Размещение вкладов на хранение в коммерческие банки осуществляется на договорной, возвратной основе. По договору депозита, банк принимает поступившую от вкладчика денежную сумму (вклад), и использует ее для коммерческой деятельности (инвестирования), получая прибыль. При этом, по договору, банк обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, зафиксированных в данном договоре – либо по истечению срока договора, либо по требованию клиента.

Тут существует риск инфляции, обусловлен изменением покупательной способности денег. Этот вид риска общемировой, т.е. инфляция – общемировая тенденция. В России темпы инфляции очень высокие, что приводит к тому, что сбережения, представляющие реальный капитал год назад, в настоящее время практически равны нулю.

2.4. Риски, связанные с дебиторской задолженностью, приобретенной на основании уступки права требования

Порядок уступки права требования дебиторской задолженности (договор цессии) третьим лицам регламентирован главой 24 «Перемена лиц в обязательстве» ГК РФ. Уступка права требования заключается в том, что кредитор уступает свое право требовать исполнения обязательства иному лицу – новому кредитору. А новый кредитор приобретает право требовать от должника исполнения обязательства. Такая операция имеет и другое название – «цессия». Кредитор, который уступает свое право требования по обязательству другому лицу, называется цедентом, а лицо, которому кредитор уступает свое право требования по обязательству, – цессионарием. Первоначальный кредитор не отвечает перед цессионарием за исполнение требования должником, если не принял на себя такое поручительство (ст. 390 ГК РФ). Следовательно, уступая свое место в обязательстве, кредитор переносит на цессионария риск по осуществлению права. Риск не возврата долга очень высок.

В зависимости от особенностей сотрудничества возврат дебиторской задолженности может происходить либо в несудебном порядке, либо через суд. Несудебный возврат дебиторской задолженности связан с проведением переговоров с другой стороной договора, определением сроков погашения дебиторской задолженности и строгим контролем за выполнением графика ее возврата. Однако если взыскание дебиторской задолженности в несудебном порядке не дает своих плодов, то составление искового заявления и передача дела в суд становится единственным способом взыскать дебиторскую задолженность.

Заключение

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.).

Обесценение финансовых вложений характеризуется одновременным наличием условий:

на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше расчетной стоимости;
в течение отчетного года расчетная стоимость существенно уменьшалась;
на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости финансовых вложений.

Список используемых источников:

1. Гришина А. Финансовые риски, связанные с финансовыми вложениями

// Финансовая газета. 2010. № 16.

2. Гетьман В.Г. Совершенствование учета финансовых вложений // Меж-дународный бухгалтерский учет. 2011. № 46.

3. Дмитриева О.В. Учет операций с облигациями у инвестора // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. 2011. №5 .

4. Львова М.В. Управление рисками на предприятии: учетно-аналитическое обеспечение // Аудиторские ведомости. 2011. № 5.

5. Селянина Е. Займы физическим лицам: правила учета процентного дохода // Финансовая газета. 2011. № 19, 20.

6. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) (с изм. и доп. с 01.01.2012);

7. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 30.03.2012);

8. Приказ Минфина России № 10н, ФКЦБ России № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»;

9. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утвержденное Приказом Минфина России от 10.12.2002 № 126н (в ред. Приказа Минфина России от 27.11.2006 № 156н), с изм. и доп. с 01.01.2011 г.;

10. Положение по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» (ПБУ 8/2010), утвержденное Приказом Минфина России от 13 декабря 2010 г. № 167н (в ред. Приказа Минфина РФ от 14.02.2012 № 23н).

Риски, связанные с финансовыми вложениями организации 📙 Реферат → 🆔 238969