Риски в предпринимательстве и угроза банкротства

1.    Риски в предпринимательстве

Сущность предпринимательского риска

Риск определяется как состояние знания управляющего, когда ему известны один или несколько исходов по каждой альтернативе, а также вероятность реализации каждого исхода. В условиях риска лицо, принимающее решение, обладает неким объективным знанием относительно среды, в которой его организация действует, и способно объективно оценить обстановку, прогнозировать вероятный ход событий и возможные результаты компании при выборе каждой из возможных стратегий.

Сущность этого понятия состоит в том, что, как из множества определений риска, оно сочетает в себе такие категории, как вероятность, неопределенность, угроза, потери и др. Сущность риска в том, что всегда имеется возможность отклонения от предполагаемой цели или полного отказа от нее, когда очевиден провал выбранной альтернативы поведения в достижении этой цели. Несмотря на это, всегда имеется вероятность достижения этой цели в полном объеме, если условия риска не наступят. Также сущность риска характеризуется неуверенностью в положительном исходе поставленной перед собой целью и возможностью больших и малых потерь нравственного, финансового или физического характера. 

Решения в деятельности предпринимательских организаций приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать), как говорится, на все сто процентов. Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, приводящих к положительному или отрицательному исходу принимаемых индивидуумами решений.

Исторический опят показывает, что риск недополучения намеченных результатов стал проявляться особенно в условиях всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а в классических экономических теориях особое внимание уделяется исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности.

Основная задача предпринимателя – «предугадать» возможные причины неопределенности, которые и являются источниками возникновения рисковых ситуаций, найти возможные пути преодоления случайностей и противодействий.

Неопределенность хозяйственной среды является объективной причиной возникновения предпринимательского риска, однако существует и субъективная причина. По мнению известного американского ученого П. Друкера, основная причина риска заключается в том, что очень многие предприниматели не обладают достаточной компетентностью. У них отсутствует методология, и они не в ладах с элементарными, хорошо известными правилами. Действительно, ведь именно предприниматель оценивает ситуацию, формирует множество возможных исходов и представляет вероятности их осуществления, делает выбор из множества альтернатив. Результат данных действий зависит от компетентности предпринимателя, уровня знаний и умений, которыми он обладает, его прошлого опыта, а также от его склонности к принятию рисковых решений.

Теория предпринимательского риска далеко не полностью сложилась не только в России, но и  в других странах со сформировавшейся рыночной экономикой. Однако в этих странах накоплен огромный опыт рискового предпринимательства, сопровождаемый наглядно видимыми примерами процветания и краха, подъема и банкротства в зависимости от умелого и неумелого поведения предпринимателя, а частично и везения в реальной обстановке риска. В современной России же пока такой опыт практически отсутствует.

Понятие риска является предметом изучения ряда наук. Категория «риск» получила в XIX в. глубокую проработку в области права, особое внимание уделялось такому понятию, как рисковый договор, т.е. договор, по которому сторона, рассчитывающая на получение выгоды, рискует тем, сто произведенные ею затраты могут не окупиться.

Риск в предпринимательской деятельности отличается от риска в других сферах человеческой активности и имеет ряд характерных особенностей. Прежде всего, предпринимательский риск носит «неигровой» характер, т.е. не является чистым подсчетом вероятностей. Игра по типу «казино» в итоге имеет нулевой результат и сводится  к перераспределению существующих ресурсов, риск же при осуществлении предпринимательской деятельности предполагает появление чего-либо принципиально нового – товара или услуги на рынке; хозяйственных связей, возникающих в результате осуществления коммерческих сделок. Создание и внедрение  новой технологии или нового производства – результат именно рискового поведения предпринимателя.

Риск предпринимательской деятельности  - это не только действия в ситуации неопределенности, но и создание таких ситуаций. Как правило, для предпринимателя характерны неприемлемость устоявшихся образцов деятельности, стремление к созданию новых предпринимательских структур, выработка своего индивидуального стиля поведения.

Кроме этого, хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли. Однако при определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль.

Предпринимательский риск, следовательно, можно понимать как экономическую категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной предпринимательской деятельности, отражающей степень неуспеха (или и успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами.

Многие исследователи предпринимательства особенно выделяют важнейшую его особенность – наличие риска, как на стадии создания нового предприятия, так и на стадии его дальнейшего функционирования. Впервые две такие категории, как «риск» и «предприниматель», увязал воедино Ричард Кантильон, который писал, что предприниматель – это человек, который действует в условиях риска. Адам Смит в своей работе «Исследования о природе и причинах богатства народов» подчеркивал, что предприниматель как собственник идет на экономический риск ради реализации какой-то коммерческой идеи и получения прибыли.

В результате перехода России к рыночной экономике многие положения и закономерности рынка в той или иной степени в настоящее время проявляются в повседневной реальности. Одна из таких реальностей – ситуации неопределенности предпринимательского риска, сталкиваться с которыми отечественным предпринимателям приходится в своей деятельности повседневно.

Проявление риска связано с коренными изменениями, которые произошли в системе управления предприятием, которое теперь самостоятельно разрабатывает стратегию своего развития и осуществляет тактические меры по ее претворению в жизнь. При этом неизбежно возникают ситуации, при которых предпринимательские организации рискуют понести убытки.

Причина высокой рискованности предпринимательской не только заключена внутри предприятия (связана с работой подразделений и персонала), но и в значительной мере определена ситуацией, складывающейся во внешней среде предпринимательской фирмы. Это факторы политического, общеэкономического, правового и социально-культурного развития страны.

Классификация предпринимательских рисков

Классификация риска представляет собой его распределение на категории, виды и подвиды, группы и подгруппы. Предпринимательские риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими их следует классифицировать по различным признакам.

В зависимости от возможности страхования предпринимательские риски разделяются на две большие группы в соответствии с возможностью страхования – страхуемые и не страхуемые. Предпринимательская фирма может частично переложить риск на другие объекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды рисков фирма может застраховать.

Риск страхуемый – это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления, которых проводится страхование. В ст. 933 ГК РФ предусмотрена возможность страхования предпринимательских рисков.

Однако существует еще одна группа предпринимательских рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно нестрахуемые риски являются потенциальными источниками дополнительной прибыли, связанной с риском, для фирмы. Но если потери, которые может понести фирма в результате страхуемого риска, покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери в результате наступления нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств предпринимательской фирмы.

Систематический риск характерен для всей экономической системы или отдельного рынка и не поддается диверсификации. Данный тип риска определяется факторами, влияющими на все отрасли и предприятия: возможные политические изменения в стране и мире, уровень инфляции, экономические колебания и т.д.

Несистематический риск связан со спецификой деятельности фирмы, сложностями ее функционирования, а также с проблемами отрасли, в которой она действует. Он может быть преодолен посредством диверсификации.

В предпринимательской деятельности можно выделить риск в области принятия решений и в сфере их реализации. Существенным отличием этих рисков друг от друга является то, что на стадии принятия решения, когда оно только прорабатывается, можно внести изменения и исправить положение, тогда как на стадии реализации предпринимательского проекта гораздо труднее что-либо существенно изменить.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в разное время, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть множество. Обычно под причиной возникновения подразумевается какой-то источник (фактор), вызвавший неопределенность ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид знаний – информация. В связи с этим следует различать хозяйственный риск; риск, связанный с личностью предпринимателя, риск, обусловленный недостатком информации.

Последний тип риска наиболее важен в современных условиях хозяйствования. Недостоверность информации о партнерах (заказчиках или поставщиках), особенно об их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю риском быть обманутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на новый рынок может также стать источником потерь для предпринимателя.

В условиях рыночной экономики можно выделить два типа  риска по масштабам: глобальный и локальный. Глобальный риск является отражением экономической ситуации в стране, в отдельных отраслях, регионах. Локальный риск возникает на уровне организации. Следует отметить, что данные риски взаимообусловлены, воздействуют друг на друга и в то же время в известной степени автономны, из-за чего являются отражением противоречивых тенденций.

По сфере возникновения предпринимательские риски следует подразделять на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской организации. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он их может только предвидеть и учитывать в своей деятельности. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о политических, экономических и других ситуациях и соответственно о потерях предпринимателей, появляющихся в результате возникающего экономического и финансового кризиса, высокого уровня инфляции, непредвиденного изменения уровня ставки рефинансирования. Резкого ухудшения политической ситуации, начавшейся войны, национализации, введения эмбарго, отмены лицензий. Очевидно, что все природные. Политические риски могут быть отнесены только к внешним.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская организация, они возникают в результате неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, некомпетентности самого предпринимателя и других внутренних факторов.

С точки зрения длительности по времени предпринимательские риски могут быть разделены на временные и постоянные. К группе временных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение известного отрезка времени, например транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки грузов, или риск неплатежа по конкретной сделке. К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенном секторе экономики: например, общий риск неплатежей в стране, несовершенство правовой системы и др.

В экономической литературе по ожидаемым результатам выделяют спекулятивный и обычный предпринимательские риски. Спекулятивный риск подразумевается как вариант получения прибыли или убытка, например от приобретения и продажи ценных бумаг. Обычный риск рассчитан только на проигрыш и может быть классифицирован по принципу потери: личный риск, имущественный риск и риск, связанный с ответственностью. Личный риск – один из случаев прямого ущерба для индивидуума; для российских предпринимателей в настоящее время вероятность данного типа риска очень велика. Имущественный риск – это риск потери имущества предпринимательской фирмы, а риск, связанный с ответственностью, - это риск, когда действиями одной фирмы наносится ущерб другому хозяйствующему субъекту.

Поскольку основная задача предпринимателя – рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой может произойти полный крах, следует выделять допустимый, критический и катастрофический типы риска. Допустимый риск – это угроза неполной потери прибыли от осуществления (неосуществления) того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. При данном риске потери возможны, но по размеру они меньше ожидаемой предпринимательской прибыли. Критический риск характеризуется не только потерей прибыли, но и недополучением предполагаемой выручки. В этом случае предприниматель несет убытки в сумме всех затрат, т.е. данный риск характеризуется опасностью потерь, которые превышают ожидаемую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в данную сделку. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, т.е. к потере предпринимателем всех средств.

По степени обоснованности предпринимательского риска могут быть выделены правомерный и неправомерный риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения правомерного и неправомерного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность получения результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5-10%, прикладных научных исследований – 80-90%, проектно-конструкторских разработок – 90-95%. Таким образом, видно, что данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска; вместе с тем следует заметить, что в атомной энергетике риск вообще не допускается.

В литературе по теории бизнеса, а также практике предпринимательства часто можно  встретиться с терминами «высокий риск» и «слабый риск».

2. Угроза банкротства

Сотрудничество с ненадежным партнером. Изменение экономической ситуации в стране функционирования, прием на работу некомпетентного сотрудника, открытие расчетного счета в ненадежном банке, некорректные действия со стороны конкурентов – все это может привести к увеличению уровня рисков, возникающих в деятельности предприятий и в конечном счете привести к банкротству.

Угроза банкротства становится реальной для многих предприятий, т.к. значительно снижены объемы производства и реализации продукции.

При рыночных отношениях Закон о банкротстве выступает как один из регуляторов нормального функционирования экономики страны. Вместе с тем законодательные акты, решения правительства не должны ставить предприятия в условия, когда банкротство становится принудительным. Например, правительство не погашает долги аграрному сектору экономики, который в свою очередь не платит машиностроительным заводам за поставку сельскохозяйственной техники, последние задерживают платежи предприятиям- смежникам. Такая политика правительства может привести к принудительному банкротству целые отрасли промышленности.

Процессы, происходящие в экономике России. Имеют свою специфику по сравнению с аналогичными процессами на Западе. Можно признать, что, по западным критериям, 805 предприятий в России являются фактическими банкротами.

В целях создания организационных, экономических и иных условий, необходимых для реализации актов о несостоятельности (банкротстве) в отношении государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля РФ составляет более 25% в 1993 г., создано Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве). Сейчас оно называется Федеральная служба по финансовому оздоровлению и банкротству (служба ФС РФ).

Внутренние факторы, которые могут вызвать банкротство, возможны во всех сферах деятельности предприятия: в снабжении (снижение качества поставляемых материалов, потеря финансовых поставщиков); производстве (износ оборудования, старение технологии); в руководстве (возраст и низкая квалификация); в рабочих кадрах (низкая заинтересованность в конечных результатах деятельности предприятия, высокая текучесть, низкая мобильность); в сбыте (неквалифицированная работа с клиентами, игнорирование конкурентной борьбы); в финансовом менеджменте (высокая зависимость от заемного капитала, «омертвление» оборотных средств, низкий уровень ликвидности).

Банкротство является необходимым элементом рыночной экономики. В определенных случаях оно идет на пользу предприятию, так как дает возможность на некоторое время освободиться от давления кредиторов, от некомпетентного руководства, спасти предприятие от окончательного разорения, быстро перейти на принципиально новые тактику и стратегию поведения на рынке. Часто банкротство позволяет достигнуть взаимопонимания между кредиторами и администрацией предприятия.

В странах с развитой рыночной экономикой случаи банкротств являются массовыми. Так, в США ежегодно происходит 50-60 тыс. официальных банкротств и свыше 30 тыс. закрытий фирм без объявления банкротства и законодательного оформления. При этом к банкротству на одну треть причастны внешние факторы и на две трети – внутренние. Такое соотношение характерно для стран с развитыми рыночными отношениями. В условиях России влияние внешних причин банкротства предприятий значительно больше, так как имеют место усиление международной конкуренции, особенно в области продовольствия, электротехнической продукции, неожиданные перемены в сфере государственного регулирования хозяйственной деятельности предприятий-монополистов, монополизация местных рынков, изменение налоговой политики.

Особое место среди внешних причин банкротства занимают так называемые технологические разрывы, когда крупные научно-технические достижения резко влияют на изменение спроса на той или иной товар на рынке. Например, при переходе от  грампластинок к магнитной ленте, а затем к лазерному диску. Однако для подавляющего количества предприятий решающее значение в деле выживания имеют мелкие, но оригинальные научно-технические решения. Практика свидетельствует, что в семи случаях из десяти при технологических разрывах прежние преуспевающие предприятия попадают в разряд несостоятельных.

Применительно к малым предприятиям, основные причины, из-за которых может наступить банкротство, связаны с личными качествами предпринимателя: отсутствие достаточного собственного капитала; недостаточные экономические знания; несоответствие стиля жизни своим доходам.

Понятие и признаки банкротства предприятия

Имеются разные точки зрения на содержание понятия «предприятие-банкрот». С юридической точки зрения предприятие становится банкротом, если есть решение суда. С финансовой – предприятие становится банкротом, если прекратило платежи. С экономической – это процесс, в котором юридическая и финансовая службы отметили лишь отдельные моменты.

Для определения наличия признаков банкротства должника принимается во внимание размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные предприятию товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником.

Проведение государственной политики по предупреждению банкротств, а также обеспечение условий реализации процедур банкротства в соответствии с законом о банкротстве осуществляет государственный орган по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику – юридическому лицу – в совокупности представляют  не менее 100 тыс. рублей, а к должнику-гражданину – не менее 10 тыс. рублей и указанные требования не погашены в течение трех месяцев.

В действующей в настоящее время системе экономических отношений, когда отсутствует конкуренция и, следовательно, возможности поставщиков и потребителей в выборе клиентов ограничены, возникает безответственное отношение к платежам, стремление использовать в собственном обороте предприятия средства, которые предназначены для оплаты заказа. Такая ситуация характерна для любой отрасли, независимо от ее специфики.

Важным признаком несостоятельности предприятия является неспособность его выполнить свои обязательства перед кредиторами. Неплатежеспособность предприятия служит основанием для возбуждения производства по делу о банкротстве, поэтому важно правильно оценить жизнеспособность предприятия. В одном случае предприятие еле сводит концы с концами, но держится устойчиво, в другом, казалось бы, есть все признаки несостоятельности, и вдруг – резкое улучшение технико-экономических показателей. В третьем – признаки процветания, но внезапно следует банкротство.

Для достижения корректного сопоставления финансовых показателей требуется сравнительный подход к выбору их критических значений. Исходя из реальной «работоспособности» зарубежных коэффициентов в условиях российской экономики. Так, неправомерно использовать систему показателей банкротства, применяемых в США.

На российском рынке неработающими следует признать как минимум два коэффициента. Во-первых, коэффициент, характеризующий прогноз возможного банкротства российского предприятия в течение ближайших семи лет; во-вторых, коэффициент ежегодного темпа банкротств в стране, где официальных банкротств мало, а реальными банкротами являются большинство предприятий.

Рост коэффициента, характеризующего соотношение заемных и собственных средств, указывает, что предприятие идет на риск, а, следовательно, возрастает возможность его банкротства. Вместе с тем одновременное возрастание коэффициента общего покрытия и коэффициента соотношения, заемных и собственных средств может указывать на развивающееся предприятие, на интенсивность его развития.

В условиях экономического кризиса в России оценка уровня платежеспособности предприятия требует индивидуального подхода к каждому из них. Без экономически грамотного анализа ни предприятие, ни его партнеры не смогут ответить на вопрос, является ли данное предприятие платежеспособным. В условиях такой неопределенности очень сложно правильно устанавливать экономические взаимоотношения с предприятиями.

Определив уровень устойчивости предприятия. Надо находить пути повышения этого уровня. Один из путей повышения устойчивости – увеличение доли собственных оборотных средств и соответствующее снижение доли заемных средств в источниках покрытия оборотных средств. При этом абсолютная сумма долгов может и возрастать, но сумма собственных оборотных средств должна увеличиваться в большей степени.

Еще один путь повышения устойчивости предприятия заключается в том, что собственные оборотные средства не увеличиваются, а часть оборотных активов направляется непосредственно на погашение долгов, то есть снижается абсолютная величина и оборотных активов, и долгов на одну и ту же суму.

Бесспорно, что предприятия должны избегать банкротства, уметь приспособиться к изменению технологических, экономических, социальных факторов производства. Основными причинами неудач в бизнесе являются: низкий уровень профессионализма руководителей, высокие издержки производства, неправильное финансовое планирование, ошибки в прогнозировании сроков поступления доходов и осуществления платежей, низкий уровень маркетинговых исследований, обусловливающий неправильный учет рыночной ситуации.

В жизни предприятия кризисы или угроза кризисов – постоянное явление. Важно своевременно обнаружить сигналы о появлении внутренних или внешних признаков банкротства.

Существует ряд признаков, указывающих на снижение эффективности производства, позволяющих предсказать банкротство предприятия, фирмы, учреждения. К этим признакам относятся: снижение ликвидности активов предприятия, то есть его способность выполнить текущие обязательства; увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам; изменение в высшем руководстве предприятия и конфликт в трудовом коллективе; участившиеся случаи невыполнения предприятием обязательств; установление предприятием нереальных цен на свои товары; потеря рынка сырья, материалов; усиление деятельности предприятия на спекулятивных рынках и др.

Банкротство, как и риск, - неизбежный атрибут рыночной экономики. С одной стороны – это беда для предпринимателя. Но он не должен боятся риска или избегать его. В противном случае он станет аутсайдером в конкурентной борьбе на рынке и может обанкротиться. Ему следует видеть, чувствовать риск, стремиться понизить его до приемлемых размеров. При этом следует учитывать, что риск наиболее ощущается в стадии становления предпринимательских структур; среди малых предприятий – при освоении новых сфер предпринимательства.

С другой стороны, банкротство – благо для рынка, так как расчищается экономическое поле для других жизнеспособных предприятий и ликвидируется базовая причина для взаимных неплатежей в технологических цепочках отраслей. С помощью механизма банкротства отсекается та часть побежденных в ходе конкурентной борьбы предпринимателей, которые отягощены долгами в зоне катастрофического риска и, по сути, не способны продолжать борьбу на рынке.

Кроме того, свобода конкурентного предпринимателя на рынке – это одновременно и свобода всех остальных предпринимателей; здесь каждый стремится к собственной выгоде и она чаще всего получается за счет нанесения ущерба другим.

В Российской Федерации в 1997 году принят специальный закон «О несостоятельности (банкротстве)», призванный создавать нормальные условия для развития рынка в стране. Однако практически в России механизм банкротства не действует в полную силу из-за ее специфики. Процедура банкротства мало связана с рыночным риском, а используется в основном для установления контроля над крупными фирмами. Купить их трудно и дорого, а обанкротить легко и просто. Очевидно, в ближайшие годы в стране необходимо провести систему мер по отсечению мнимых банкротов от реальных.

ЗАДАЧА:

Вариант № 5

Дано:

Qd = 10- 0,5p – функция спроса на товар у

Qs = 2p – функция предложения

Pe = 4 – равновесная цена

Найти:

Цену, при которой избыток составляет 2,5 штуки - ?

Решение:

Qs – Qd = 2,5

2p – (10- 0,5p) = 2,5

2p – 10 + 0,5p = 2,5

2p + 0,5p = 10 + 2,5

2,5p = 12,5

p = 12,5 : 2,5

p = 5

Ответ: p = 5 - цена, при которой избыток составляет 2,5 штуки.