Управление оборотными средствами предприятия

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ 
 
 
 
 
 

РЕФЕАТ НА ТЕМУ: «УПРАВБЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Павленко Мария

Группа 7201 

Санкт-Петербург

2012г 

Введение  
Важной частью имущества предприятия являются его оборотные средства. Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основным производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительской стоимости.  
Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры – необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.  
Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современной этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место занимает управление оборотными средствами, т. к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

1. Теоретические основы анализа оборотных средств организации  
   Состав и структура оборотных средств организации

 
Оборотные средства предприятий –  совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды  обращения на предприятии с целью  обеспечения непрерывности и  ритмичности процесса производства и реализации продукции.[1]  
В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платежеспособность и финансовая устойчивость, объем дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др.  
Именно в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и реализации продукции и заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.  
По функциональному назначению или роли в процессе производства и обращения оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды обращения.  
Оборотный капитал имеет структуру, представленную на рисунке 1.  
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Оборотные средства делятся на производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды – часть производственных фондов, которые участвуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу (сырье, комплектующие и.т. п.)  
Производственные запасы – запасы на складе предприятия сырья, материалов, для обеспечения непрерывного производственного процесса.

Рис.1 Структура  оборотных средств организации 

Незавершенное производство – стоимость незаконченной  продукции, находящейся в цехах  предприятия на разных этапах производственного  процесса.

- Расходы будущих периодов – затраты, которые имеют место на предприятии в настоящее время, но списываться на себестоимость продукции будут позднее (например, подготовка нового производства, предоплата аренды основных фондов, организационные расходы и.т. п.).

1. Фонды обращения – сумма денежных средств предприятия, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса. К фондам обращения относятся:

·  готовая продукция на складе предприятия (находится на складе предприятия в ожидании реализации);

·   отгруженная, но не оплаченная потребителем продукция (включает продукцию, проданную в кредит и продукцию, срок оплаты которой просрочен, рост последней составляющей отгруженных товаров отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как требует вовлечения в оборот дополнительных средств);

·   свободные денежные средства предприятия на расчетном счете и средства в незаконченных расчетах (например, авансовые выплаты предприятия поставщикам, по заработной плате и т.п.) 

Элементы  оборотных фондов и фондов обращения  имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный  процесс. Движение средств, взятое как  постоянный процесс повторения и  возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в  нем – оборотными.

Особенностью  оборотного капитала является то, что  он не расходуется, не потребляется, а  авансируется в различные виды текущих  затрат хозяйствующего субъекта. Целью  авансирования является создание необходимых  материальных запасов, заделов, незавершенного производства, готовой продукции  и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию  после завершения каждого производственного  цикла или кругооборота, включающего  производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации происходит возмещение авансированного  капитала и его возвращение к  исходной величине.

Находясь  в постоянном движении, оборотный  капитал совершает непрерывный  кругооборот, который отражается в  постоянном возобновлении процесса производства. В процессе движения оборотных средств выделяются три стадии:

1. Заготовительная (складская) стадия – происходит формирование производственных запасов, которые используются с целью производства определенных товаров. На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.

2.Производственная стадия – происходит процесс производства и создания готовой продукции (образование незавершенного производства и выпуск готовой продукции).

3.Реализация – реализация готовой продукции и получение денежных средств на расчетный счет предприятия.

Постоянное  повторение всех стадий этого процесса называется кругооборотом оборотных  средств предприятия. Длительность одного оборота – период времени, в течение которого оборотные средства проходят эти три стадии:

1. «Деньги  → Производственные запасы».

2. «Производственные  запасы → Незавершенное производство  → Готовая продукция»

3. «Готовая продукция → Деньги».

В составе  оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности (скорости превращения в наличные деньги) быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низколиквидные) средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются денежные средства в кассе или на расчетном счете. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, реальная дебиторская задолженность, товары, приобретенные с целью перепродажи.

Медленно  реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, залежалые  товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска  эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала.

Организация оборотных средств, необходимая  для их эффективного использования, включает:

1.         Определение состава и структуры  оборотных средств.

2.         Установление потребности в оборотных  средствах.

3.         Выявление источников формирования  оборотных средств.

4.         Распоряжение оборотными средствами  и их эффективное использование.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных  средств, их состав и структура зависят  от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

-           отраслевые особенности производства  и характер деятельности;

-           сложность производственного цикла  и его длительность;

-           стоимость запасов и их роль  в производственном процессе;

-           условия поставки и ее ритмичность;

-           порядок расчетов и расчетно-платежная  дисциплина;

Учет перечисленных  факторов для определения и поддержания  на оптимальном уровне объема и структуры  оборотных средств является важнейшей  целью управления оборотным капиталом. 

Источники появления оборотных  средств 

В настоящее  время выделяют три вида источников для создания оборотных средств, в частности речь идет о заемном  капитале или привлеченных инвестиций. Вся совокупность собственных оборотных  средств, которые имеются в распоряжении компании, определяется владельцем предприятия  или же советом акционеров, и в  большинстве случаев она должна покрывать минимальные потребности  по запасам товарно-материальных ценностей, которые собственно и будут задействованы  в дальнейшем производстве и продаже  готовых товаров.

Так, в частности, экономисты берут во внимание прирост  и сокращение данных нормативов во время разработки планирования всей деятельности компании. Все это можно  определить в виде разницы между  необходимыми нормативами в начале и конце интересующего периода. Так, непосредственное увеличение коэффициента собственных средств может увеличиваться  или же сокращаться за счет динамики собственных ресурсов.

Кстати, вместе с прибылью, необходимой для увеличения собственных оборотных средств, компания должна использовать и устойчивые пассивы, которые могут быть наделены аналогичным статусом. В свою очередь  в виде устойчивых пассивов могут  выступать средства, которые задействованы  в структуре предприятия. Однако не являются его же собственностью. Например, к данной группе следует  относить резерв предстоящих платежей минимальной задолженности перед  работниками организации, а также  взносы в различные фонды и  органы.

Устойчивыми пассивами может выступить нормальная, переходящая из одного месяца на другой задолженность по зарплате сотрудникам, уплата установленных российским законодательством  налогов и всевозможных вычетов. Поскольку средства на погашение  данных пунктов постоянно находятся  в обороне производства, а их размер постоянно изменяется в течение  всего календарного года. Таким же образом может меняться и потребность  компании в оборотных средствах, что приводит к необходимости  использования дополнительных источников финансирования. Ведь только в данном случае можно рассчитывать на возникновение  так называемых излишков вреди оборотных  средств, появившихся за счет заемных  средств и дополнительных источников финансирования компании. 

Определение потребности предприятия в оборотных  средствах 

Определение потребности предприятия в собственных  оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения  норматива оборотных средств. 

Целью нормирования является определение рационального  размера оборотных средств, отвлекаемых  на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. 

Порядок нормирования 

Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового  плана. 

Величина  норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств  зависит от объема производства, условий  снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых  форм расчетов. 

При исчислении потребности предприятия в собственных  оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться  потребности не только основного  производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилишно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность. 

Нормирование  оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения  потребности в них положена смета  затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При  этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства – данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка. 

Для определения  норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых  элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей  статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству –  опираясь на себестоимость валовой  или товарной продукции; по готовой  продукции – на основании производственной себестоимости товарной продукции. 

В процессе нормирования устанавливаются частные  и совокупные нормативы. Процесс  нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются  нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма – это относительная  величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются  в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом  материальных ценностей. Например, норма  запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней. 

Норма запаса может устанавливаться в процентах  или в денежном выражении к  определенной базе. 

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного  вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых  запасов по каждому виду оборотных  средств. Так определяются частные  нормативы. 

К частным  относятся нормативы оборотных  средств в производственных запасах; сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. 

Методы  нормирования 

Применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный. 

Метод прямого  счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке  товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует  высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного  отдела, бухгалтерии). Но это позволяет  наиболее точно рассчитать потребность  предприятия в оборотных средствах. 

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде  не предусмотрено существенных изменений  в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются. 

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего  периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов. 

Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех предприятиях, которые функционируют  более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают  достаточным количеством квалифицированных  экономистов для более детальной  работы в области планирования оборотных  средств. 

На практике наиболее распространен метод прямого  счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая  сделать наиболее точные расчеты  частных и совокупного нормативов. 

Особенности различных элементов оборотных  средств определяют специфику их нормирования. Рассмотрим основные методы нормирования важнейших элементов  оборотных средств: материалов (сырья, основных материалов и полуфабрикатов), незавершенного производства и готовой  продукции. 

Нормирование  материалов 

Норматив  оборотных средств по запасам  сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании  их среднего однодневного расхода (Р) и  средней нормы запаса в днях. 

Однодневный расход определяется путем деления  затрат на определенный элемент оборотных  средств на 90 дней (при равномерном  характере производства – на 360 дней). 

Средняя норма  оборотных средств определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных средств на отдельные  виды или группы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода. 

Норма оборотных  средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время  пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) и подготовительном (Д) запасах. 

Текущий запас  – основной вид запаса, необходимый  для бесперебойной работы предприятия  между двумя очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность  поставок материалов по договорам и  объем их потребления в производстве. Норма оборотных средств в текущем запасе обычно принимается в размере 50% среднего цикла снабжения, что обусловлено поставкой материалов несколькими поставщиками и в разные сроки. 

Страховой запас – второй по величине вид  запаса, который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении  и обеспечивает непрерывную работу предприятия. Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоя  в поставках. 

Транспортный  запас создается в случае превышения сроков грузооборота в сравнении  со сроками документооборота на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительные расстояния. 

Технологический запас создается в случаях, когда  данный вид сырья нуждается в  предварительной обработке, выдержке для придания определенных потребительских  свойств. Этот запас учитывается  в том случае, если он не является частью процесса производства. Например, при подготовке к производству некоторых  видов сырья и материалов необходимо время на подсушку, разогрев, размол и т.д. 

Подготовительный  запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования  производственных запасов. Нормы времени, необходимого для этих операций, устанавливаются  по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических  расчетов или посредством хронометража. 

Норматив  оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов (Н), отражающий общую потребность в оборотных средствах по этому элементу производственных запасов, исчисляется как сумма норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах. Полученная общая норма умножается на однодневный расход по каждому виду или группам материалов: 

Н= Р (Т+ С+ М+ А+Д). 

В производственных запасах нормируются также оборотные  средства в запасах вспомогательных  материалов, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов  и др. 

Нормирование  незавершенного производства 

Величина  норматива оборотных средств  в незавершенном производстве зависит  от четырех факторов: объема и состава  производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости  продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. 

Объем производимой продукции непосредственно влияет на величину незавершенного производства: чем больше производится продукции  при прочих равных условиях, тем  больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава  производимой продукции по-разному  влияет на величину незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот. 

Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости  продукции влечет увеличение незавершенного производства. 

Объем незавершенного производства прямо пропорционален продолжительности производственного  цикла. Производственный цикл включает время производственного процесса, технологический запас, транспортный запас, время накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас), время нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас), Продолжительность производственного цикла равна времени с момента первой технологической операции до приемки готового изделия на складе готовой продукции. Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла. 

Для определения  нормы оборотных средств по незавершенному производству необходимо знать степень  готовности изделий. Ее отражает так  называемый коэффициент нарастания затрат. 

Все затраты  в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в самом начале производственного цикла, – затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно. 

Нормирование  готовой продукции 

Норматив  оборотных средств на готовую  продукцию определяется как произведение нормы оборотных средств и  однодневного выпуска товарной продукции  в предстоящем году по производственной себестоимости: 

где Н –  норматив оборотных средств на готовую  продукцию; В – выпуск товарной продукции  в IV квартале предстоящего года (при  равномерном характере производства) по производственной себестоимости; Д  – число в периоде; Т– норма оборотных средств на готовую продукцию, дни. 

Норма запаса (Т) устанавливается в зависимости  от времени, необходимого; 

• на подбор отдельных видов изделий и  их комплектования в партии; 

• на упаковку и транспортировку продукции  со склада поставщиков до станции  отправителя; 

• на погрузку. 

Совокупный  норматив оборотных средств на предприятии  равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет общую  потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Общая  норма оборотных средств устанавливается  путем деления совокупного норматива  оборотных средств на однодневный  выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале, по данным которого рассчитывалась норма. 

К ненормируемым  оборотным средствам сферы обращения  относятся средства в товарах  отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности  и прочих расчетах. Хозяйствующие  субъекты имеют возможность управлять  этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы  кредитования и расчетов. 

Анализ  использования оборотных средств предприятия 

Финансовое  положение предприятия находится  в прямой зависимости от состояния  оборотных средств, поэтому предприятия  заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования  оборотных средств. 

Показатели  эффективности использования оборотных  средств 

Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. 

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность  полного кругооборота средств с  момента приобретения оборотных  средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. 

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова  на различных предприятиях, что зависит  от их отраслевой принадлежности, а  в пределах одной отрасли –  от организации производства и сбыта  продукции, размещения оборотных средств  и других факторов. 

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в  днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных  средств на единицу продукции (коэффициент  загрузки). 

Длительность  одного оборота оборотных средств  исчисляется по формуле: