По двум инновационным проектам были получены данные об инвестициях и предполагаемом доходе по годам. Оценить эффективность проектов показателями NPV, IRR, PP, PI. Денежные потоки по проектам (Решение → 38395)

Заказ №38698

По двум инновационным проектам были получены данные об инвестициях и предполагаемом доходе по годам. Оценить эффективность проектов показателями NPV, IRR, PP, PI. Денежные потоки по проектам Период реализации А B CIi CFi CIi CFi 0 -6000 -6500 1 0 1300 0 800 2 -1200 1300 -1550 800 3 -1000 1300 0 1500 4 0 1300 -1450 1550 5 -850 1400 0 1600 6 0 1200 -1350 1600 7 0 10000 0 15000 Ставка дисконтирования равна ставке рефинансирования ЦБ РФ – 8,25% плюс поправки на инфляцию - 7% и проведение НИОКР (с заранее известными результатами) силами специализированных научно-исследовательских и (или) проектных организаций в размере 3%.

Решение:

1. Рассчитываем ставку дисконтирования для оценки эффективности проектов. Ставка дисконтирования равна ставке рефинансирования ЦБ РФ – 8,25% плюс поправки на инфляцию - 7% и проведение НИОКР в размере 3%. r  (1 +0,0825)×(1 + 0,07)×(1 + 0,03) – 1 = 1,1930 – 1 = 0,1930 или 19,3% 152 2. Расчет чистой приведенной стоимости проектов Чистый приведенный эффект (чистая текущая стоимость, чистый приведенный доход) NPV (Net Present Value) характеризует общий абсолютный результат инвестиционного проекта. Чистый дисконтированный доход (NPV) рассчитывается по формуле:                n i i i i n i i i n i i i r CF CI r CI r CF NPV PCF PCI 1 (1 ) 1 (1 ) 1 (1 ) , где CFi (Cash Flow) – денежный поток в период i (шаг реализации проекта), которы