В таблице представлены показатели инвестиционного проекта. Суть инвестиционного проекта заключается в создании производства по изготовлению мягкой мебели эконом класса. В качестве критериев эффективности используются показатели NPV, PI , IRR, PP, DPP. (Решение → 28817)

Заказ №38990

В таблице представлены показатели инвестиционного проекта. Суть инвестиционного проекта заключается в создании производства по изготовлению мягкой мебели эконом класса. В качестве критериев эффективности используются показатели NPV, PI , IRR, PP, DPP. Требуется: 1. определите показатели эффективности инвестиционного проекта, если проект частично (800 тыс. руб.) финансируется за счет банковского кредита (условия кредита: срок 4 года, ставка 12%, платеж-аннуитет); 2. определите показатели эффективности инвестиционного проекта, если проект финансируется собственными средствами инвестора. Таблица 1 - Исходные данные для оценки эффективности долгосрочной инвестиции Показатель Значение Объем продаж за год, шт. 1500 Цена единицы продукции, тыс. руб. 22 Переменные затраты на производство единицы продукции, тыс. руб. 15 Годовые постоянные затраты без учета амортизации основных средств, тыс. руб. 6200 Годовая ставка амортизации основных фондов с использованием прямолинейного метода ее начисления, % 7 Начальные инвестиционные затраты, тыс. руб. 15200 в том числе в основные средства 11000 оборотные средства 4200 Срок реализации проекта, лет 10 Проектная дисконтная ставка, % 4 Ставка налога на прибыль (УСН), % 15

Этапы решения задания первой части задания

Этап 1 Определяем выручку: Выручка = 22*1500 = 33000 тыс.руб./год Рассчитываем величину амортизационных отчислений: Амортизационные отчисления = 7/100*11000 = 770 тыс.руб./год Определяем величину совокупных переменных затрат: Переменные затраты = 15*1500 = 22500 тыс.руб./год Рассчитываем полную себестоимость: Полная себестоимость = 6200+770+22500 = 29470 тыс.руб./год Определяем величину ежегодной прибыли от продаж: Прибыль от продаж = 33000-29470 = 3530 тыс.руб./год Определяем величину аннуитетного платежа по кредиту: где: А – аннуитетный платеж по кредиту; К – сумма кредита; i – процентная ставка по кредиту (коэффициент); n – количество лет, на которые взят кредит. А = 800*0,12/(-(1+0,12)-4 ) = 263,39 тыс.руб./год Таблица 2 – График платежей по кредиту методом «депозитной книжки», тыс.руб. № Основной долг по кредиту Аннуитетный платеж по кредиту Проценты по кредиту Погашение основного долга 1 2 3 4 1 800 263,39 96 167,39 2 632,61 263,39 75,91 187,47 3 445,14 263,39 53,42 209,97 4 235,17 263,39 28,22 235,17 6 Итого х 253,55 800 Определяем величину чистой прибыли: Чистая прибыль (1 год) = (3530-96)*(1-0,15) = 2918,9 тыс.руб. Чистая прибыль (2 год) = (3530-75,91)*(1-0,15) = 2935,97 тыс.руб. Чистая прибыль (3 год) = (3530-53,42)*(1-0,15) = 2955,10 тыс.руб. Чистая прибыль (4 год) = (3530-28,22)*(1-0,15) = 2976,51 тыс.руб. Чистая прибыль (5-10 гг.) = 3530*(1-0,15) = 3000,5 тыс.руб. Таблица 3 - Расчет доходов, расходов и прибыли, тыс.руб. Показатели Годы 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Выручка 33000 33000 33000 33000 33000 33000 33000 33000 33000 33000 Полная себестоимость реализованной продукции 29470 29470 29470 29470 29470 29470 29470 29470 29470 29470 Прибыль от продаж 3530 3530 3530 3530 3530 3530 3530 3530 3530 3530 Проценты к уплате 96 75,91 53,42 28,22 Прибыль до налогообложения 3434 3454,09 3476,58 3501,78 3530,00 3530 3530 3530 3530 3530 Налог на прибыль 515,1 518,11 521,49 525,27 529,50 529,5 529,5 529,5 529,5 529,5 Чистая прибыль 2918,9 2935,97 2955,10 2976,51 3000,50 3000,5 3000,5 3000,5 3000,5 3000,5 Этап 2 Таблица 4 - Планирование денежных потоков по операционной деятельности, тыс.руб. Показатели Годы 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Положительный денежный поток по операционной деятельности 33000 33000 33000 33000 33000 33000 33000 33000 33000 33000 Отрицательный денежный поток по операционной деятельности 29215,1 29218,11 29221,49 29225,27 29229,50 29229,5 29229,5 29229,5 29229,5 29229,5 Итого денежный поток по операционной деятельности* 3784,9 3781,89 3778,51 3774,73 3770,50 3770,5 3770,5 3770,5 3770,5 3770,5 *Из положительного денежного потока вычитается отрицательный денежный поток. Этап 3 Таблица 5 - Планирование денежных потоков по финансовой деятельности, тыс.руб. Показатели Годы 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Положительный денежный поток по финансовой деятельности 800 Отрицательный денежный поток по финансовой деятельности 263,39 263,39 263,39 263,39 263,39 Итого денежный поток по финансовой деятельности* 800 -263,39 -263,39 -263,39 -263,39 -263,39 *Из положительного денежного потока вычитается отрицательный денежный поток. Этап 4 Проводим расчет остаточной стоимости основных средств с учетом амортизационных отчислений за 10 лет: