Первоначальная сумма инвестиций в инновационный проект К млн. руб. Ежегодный приток наличности в течение

Первоначальная сумма инвестиций в инновационный проект К млн. руб. Ежегодный приток наличности в течение Т лет составляет ПНi млн. руб. Процентная ставка Е % годовых. Определить выгоден ли предлагаемый проект в вариантах 1,2,3,4,5. Исходные данные к кейсу представлены в таблице.Таблица 1 Исходные данные к кейсу № варианта К Т Е ПНi 1 480 3 10 160 2 320 4 8 120 3 250 4 10 180 4 510 5 15 200 5 500 5 20 160

Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле:
αt = (1 + Е)-t = 1/(1+ Е)t ,
где Е − норма дисконта; t − номер шага расчета, t = 0,1,2…T; Т − горизонт расчета.
Чистая текущая стоимость определяется по формуле:
ЧДД = ПНi* αt
Если ЧДД больше суммы первоначальных инвестиций, то проект считается выгодным.
NVP = ∑ПНi(1+Е)Т - IC
IC - размер первоначальной инвестиции.
Также, для определения эффективности проектов, рассчитаем величину PI (индекс доходности инвестиций) по формуле:
PI = ∑ПНi(1+r)n ÷ IC
Так как получаемый денежный поток должен превышать вложенные инвестиции, чтобы проект был эффективен, PI должен быть больше 1, соответственно критерий инвестиций для PI будет выглядеть так:
Инвестируем, если PI > 1;
Не инвестируем, если PI < 1.
Если индекс рентабельности окажется равным 1, это говорит о том, что проект лишь возвращает вложенные в него средства, не принося прибыли

.
Внутренняя норма доходности (ВНД) или (IRR) представляет ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям, т.е когда величина ЧДД = 0.
∑CFn(1+r)n- IC = 0
Внутренняя норма прибыли показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом. Для определения способа вычисления внутренней нормы доходности (IRR) используется уравнение:
где:
NPV — размер ЧПС;
IC — начальная сумма инвестиций;
CFt — приток денег за временной период;
IRR — внутренняя норма доходности.
Учитывая это уравнение, можно определить, что показатель рассчитывается по следующей формуле:
IRR = ra + (rb - ra) * NPVa /(NPVa - NPVb)
где  ra – ставка дисконтирования, определенная методом подбора, которой соответствует положительное рассчитанное значение NPVa,
rb – ставка дисконтирования, определенная методом подбора, которой соответствует отрицательное рассчитанное значение NPVb.
Также величину IRR можно определить при помощи встроенной функции ВСД в программе MS EXCEL