Рассмотрим две ценные бумаги Х и У. Их среднемесячная доходность представлена в таблице. Х 9

Рассмотрим две ценные бумаги Х и У. Их среднемесячная доходность представлена в таблице. Х 9 9 10 12.5 8 11 10.5 12 8 11.5 9 10.5 Y 3 4 8 13 18 23 8 13 3 8 18 13 Инвестирование в какие ценные бумаги связано с существенно более высоким риском?

Средняя доходность активов Х и У будет равна:
rcх = (9 + 9 + 10 + 12.5 + 8 + 11 + 10.5 + 12 + 8 + 11.5 + 9 + 10.5)/12 = 10.08
rcy = (3 + 4 + 8 + 13 + 18 + 23 + 8 + 13 + 3 + 8 + 18 + 13)/12 = 11
Для расчета дисперсии доходности ценой бумаги Х используем следующую формулу:
σ2x = ((9 – 10.08)2 + (9 – 10.08)2 + (10 – 10.08)2 + (12.5 – 10.08)2 + (8 – 10.08)2 + (11 – 10.08)2 + (10.5 – 10.08)2 + (12 – 10.08)2 + (8 – 10.08)2 + (11.5 – 10.08)2 + (9 – 10.08)2 + (10.5 – 10.08)2) / 12 = 2.08
σ2y = ((3 – 11)2 + (4 – 11)2 + (8 – 11)2 + (13 – 11)2 + (18 – 11)2 + (23 – 11)2 + (8 – 11)2 + (13 – 11)2 + (3 – 11)2 + (8 – 11)2 + (18 – 11)2 + (13 – 11)2 ) / 12 = 38.17
Среднеквадратичное отклонение доходности ценных бумаг и коэффициент вариации равны: σ2x = 2.08, σx = 1.44, V = 1.44 / 10.08 = 0.14
Аналогичные расчеты можно произвести для ценной бумаги Y:
σ2y = 38.17, σy = 6.17, V = 6.17 / 11 = 0.56
Таким образом, инвестирование в ценные бумаги Y связано с существенно более высоким риском