Анализ денежных средств

ВВЕДЕНИЕ  

     Денежные  средства являются важнейшей категорией и инструментом управления финансово-хозяйственными процессами на предприятии. Деньги выступают главным источником формирования всех финансовых ресурсов и денежных фондов предприятия.

     Хозяйственная деятельность любого субъекта хозяйствования неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств.

     Денежные  средства обслуживают практически  все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной практикой.

     Финансовые  результаты деятельности предприятий зависят не столько от размеров прибыли, сколько от способности предприятия погашать свои долги – обязательства, т. е. от ликвидности активов. Ликвидность активов, в свою очередь, зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежным платежей и расчетов, проходящих через расчетные и другие счета.

     Сопоставление потоков денежных средств предприятия позволяет проводить анализ и оценку его кредитоспособности, выявления потребности в дополнительном финансировании, с учетом того периода, для которого проводится расчет. Стабильное развитие хозяйствующего субъекта требует поддержания постоянного баланса между притоком и оттоком средств, что возможно при тщательном изучении изменений в потоках, вызываемых как внутренними решениями, так и внешним воздействием.

     Отчетность  о движении денежных средств стала  в международной практике обязательной для предоставления информации внешним пользователям. В развитых странах предпочтение отдается отчету о движении денежных средств – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто (плюс или минус) изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.

     В связи с этим, тема «Управление денежными средствами организации» является весьма актуальной на сегодняшний день.

     Объект  исследования – денежные средства.

     Экономический объект – Дорожно-строительное управление № 20 ДСУ-20 ОАО «Дорожно-строительный трест № 3», г. Могилев.

     Предметом исследования является процесс управления денежными средствами в организации.

     Цель  данной работы – изучить управление денежными средствами на примере  конкретной организации и предложить пути по его совершенствованию.

     Основными задачами работы являются:

     - рассмотреть состав и структуру денежных доходов организации;

     - изучить классификацию денежных  расходов организации и источники  их финансирования;

     - раскрыть теоретические аспекты  управления денежными средствами  организации;

- проанализировать  динамику денежных средств в организации;

- изучить сбалансированность денежных потоков организации;

- проанализировать  эффективность управления денежными  средствами;

- предложить  пути совершенствования управления  денежных средств.

     Вопрос  анализа денежных потоков изучается  такими авторами, как Савицкая Г.В. Суша Г. З. Акулич В.В. Панков Д.А. в учебниках по анализу хозяйственной деятельности, финансам предприятия, финансовому анализу, а также в монографиях и статьях журналов «Экономика. Финансы. Управление» и др.

     При написании данной работы использовались экономико-математические методы, метод абсолютных разниц и метод прямого счета.

      1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ 

1.  Состав и структура денежных доходов организации

     Под доходами  организации признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме, полученная в результате хозяйственной деятельности. Следует различать понятия доходов организации и поступлений де, нежных средств, на счета организации. Такие поступления денежных средств, как получение займа, кредита, залога авансов в счет оплаты продукции и некоторые другие, приводят к пополнению средств на расчетном счете, но не являются доходами организации, так как принадлежат третьим лицам и не способствуют увеличению собственных источников финансовых ресурсов. В то же время увеличение источников средств у организации также не всегда относится к ее доходам. Например, дополнительные вложения в уставный фонд увеличивают размер собственных ресурсов организации, но ее доходом не являются.

     Денежные  доходы организаций формируются за счет следующих источников:

     - выручки от реализации товаров, продукции (работ, услуг);

     - операционных доходов;

     - внереализационных доходов [23, с. 96].

     Перечисленные виды денежных доходов различаются  по порядку формирования, способу учета, методике налогообложения, поэтому их разграничение должно быть четким и определенным.

     Соотношение между перечисленными видами денежных доходов организаций может быть разным в разные периоды деятельности, но главным из них обычно остается выручка от реализации продукции (работ, услуг).

     Выручка от реализации продукции (работ, услуг), имущественных прав включает в себя денежные средства либо иное имущество  в денежном выражении, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции, работ, услуг по ценам, тарифам в соответствии с договорами. Следовательно, выручкой считаются и суммы дебиторской задолженности, образовав шейся при продаже продукции и товаров, выполнении работ и оказании услуг на условиях коммерческого займа, предоставляемого в виде отсрочки оплаты.

     Поступления выручки от реализации продукции  учитываются в бухгалтерском учете на кредите счета 90 «Реализация». Эти суммы подлежат налогообложению всеми оборотными налогами (НДС, акцизами с подакцизных товаров).

     Каждая организация вправе выбирать свои метод определения и учета выручки от реализации продукции из двух возможных вариантов.

     Первый  метод заключается в том, что  реализация считается совершенной, когда деньги зачислены на счет организации или поступили наличными в кассу (кассовый метод).

     Второй  метод состоит в определении  выручки от реализации по факту отгрузки продукции покупателю и предъявления ему расчетных документов (метод начислений) [2, с. 56].

     Выбор метода учета выручки от реализации влияет на исчисление и уплату косвенных налогов. Например, при кассовом методе учета выручки налог на добавленную стоимость начисляется по факту ее поступления, но не позднее 60 дней после отгрузки. При учете выручки по отгрузке товара задержки в перечислении косвенных налогов в государственный бюджет не происходит.

     Операционные  доходы организации получают от отдельных операций, не относящихся к видам его деятельности. К ним относятся доходы:

     - связанные с продажей и прочим выбытием (ликвидацией, списанием, передачей безвозмездно) принадлежащих  предприятию основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, валютных ценностей, ценных бумаг и иных активов;

     - связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов, а также прав, возникающих из патентов на изобретения и других видов интеллектуальной собственности (когда это не является предметом деятельности организации);

     - от участия в уставных фондах других организаций, а также в совместной деятельности по договору простого товарищества;

     - полученные по операциям с тарой;

     - проценты, выплачиваемые банком за пользование денежными средствами, хранящимися на счете организации в данном банке и пр.

     Внереализационными  доходами являются доходы от операций, непосредственно не связанных с производствен ной деятельностью организации. Как правило, это доходы, которым не соответствуют или для которых отсутствуют соответствующие расходы. Они включают:

     - полученные штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договоров;

     - поступления в возмещение причиненных организации убытков;

     - прибыль прошлых лет, выявленную в отчетном году;

     - поступления сумм кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания, в том числе ранее списанных как безнадежные;

     - стоимость безвозмездно полученных активов;

     - излишки имущества, выявленные при инвентаризации;

     - суммы дооценки активов и др.

     1.2 Классификация денежных расходов  организации и источники их 

           финансирования 

     В процессе своей деятельности организация осуществляет множество денежных расходов, различающихся по экономическому содержанию, целевому назначению, источникам возмещения. По данным признакам их можно объединить в следующие самостоятельные группы:

     - затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

     - операционные расходы;

     - внереализационные расходы;

     - затраты на воспроизводство производственных фондов;

     - социально-культурные расходы.

     Прежде  всего следует обратить внимание на содержание самих терминов «затраты»  и «расходы». Под затратами понимают стоимостную оценку ресурсов, потребленных организацией в процессе производства и реализации товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг. По существу, затраты – это те расходы организации, которые приводят в конечном итоге к получению экономических выгод. Например, затраты на производство продукции приводят к получению выручки и прибыли от ее реализации.

     Затраты, не приводящие к получению экономических  выгод, признаются расходами организации.

     Затраты на производство являются главной составляющей себестоимости реализованной продукции (работ, услуг). Они финансируются по мере возникновения за счет поступлений выручки от реализации продукции. От величины и уровня текущих затрат зависят финансовые результаты работы организации, поэтому их планированию, учету, регулированию в финансовом менеджменте придается особое значение.

     Операционные  расходы представляют собой затраты  по осуществлению хозяйственных  операций, не являющихся предметом  деятельности организации. К ним относятся:

     - расходы, связанные с продажей и прочим выбытием (ликвидацией, списанием, передачей безвозмездно и др.) принадлежащих организации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, валютных ценностей, ценных бумаг и иных активов;

     - расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов, если это не является предметом деятельности организации (если предоставление организаций в аренду имущества является предметом ее деятельности, то расходы, связанные с  такой деятельностью, будут признаваться затратами на производство продукции, работ, услуг). То же касается предоставления за плату прав, возникающих из патентов на изобретения и других видов интеллектуальной собственности;

     - расходы, связанные с участием в уставных фондах других организаций или участием в совместной деятельности по договору простого товарищества;

     - расходы по операциям с тарой;

       расходы, связанные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, и др. [12, с. 106].

     Источниками покрытия операционных расходов служат операционные доходы, полученные организацией от реализации основных средств и других активов, от совместной деятельности, проценты, выплачиваемые банком за использование денежных средств, находящихся на счете организации в данном банке, и др.

     Внереализационные расходы непосредственно не связаны  с производством и реализацией продукции и не приводят к получению экономических выгод. К ним относятся:

     - потери от уценки активов;

     - штрафы, пени, неустойки, уплаченные за нарушения условий договоров;

     - перечисления организацией в возмещение убытков, причиненных другим организациям;

     - убыток прошлых лет, выявленный в отчетном году;

     - суммы дебиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности;

     - суммы недостач, потерь и порчи активов в соответствии с законодательством;

     - отрицательные курсовые разницы, возникающие при переоценке имущества и обязательств;

     - не компенсируемые виновниками потери от простоев по внешним причинам;

     - потери и расходы в связи с чрезвычайными обстоятельствами  хозяйственной деятельности  (стихийное бедствие, пожар, авария, конфискация и т. п.);

     - перечисления средств и передача имущества, выполнение работ, оказание услуг, связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных, оздоровительных и других аналогичных мероприятий;

     - прочие внереализационные расходы [17, с. 96].

     По  экономическому характеру к данной группе расходов можно отнести также  экономические санкции, взимаемые  с организаций в государственный бюджет за нарушения налогового законодательства. Однако они уплачиваются непосредственно за счет прибыли, уменьшая ту ее часть, которая остается в распоряжении организаций после уплаты налогов (чистую прибыль).

     Затраты на воспроизводство производственных фондов включают капитальные вложения и вложения в оборотный капитал. Вместе они формируют и увеличивают производственный потенциал организации, способствуют повышению ее конкурентоспособности, рейтинга и стоимости на мировом рынке.

     Особый  характер данной группы затрат состоит  в том, что они возникают периодически и финансируются за счет целевых источников средств.

     Основной  и оборотный капитал на стадии его образования формируется  за счет средств учредителей и  акционеров. В дальнейшем основные и оборотные фонды воспроизводятся и пополняются за счет накоплений самой организации, образующихся по результатам ее деятельности.

     Главными  источниками капитальных вложений в создание, расширение, реконструкцию, восстановление основных фондов служат амортизационные отчисления и прибыль. При этом законодательством установлено, что прибыль, направленная на капитальные вложения производственного характера и на жилищное строительство, освобождается полностью от налогообложения при условии полного использования средств амортизационного фонда. Кроме собственных ресурсов организации могут привлекать на капитальные вложения инвестиции акционеров, банковские кредиты, средства лизинговых компаний.

     В составе оборотных средств, авансированных на формирование запасов товарно-материальных ценностей, заделов незавершенного производства, готовой продукции и осуществления расчетов, помимо собственного капитала организаций используются денежные средства других предприятий и физических лиц в виде кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов банка, ресурсов финансовых компаний. В бизнес-планах организаций ежегодно рассчитываются суммы прироста оборотных средств, обусловленные ростом объемов производства и реализации продукции, а также инфляционным удорожанием производственных запасов. В качестве источников их финансирования предусматривается прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий после уплаты налогов, и кредиты банка. Социально-культурные расходы включают направление денежных средств на содержание жилищно-коммунального хозяйства, детских дошкольных учреждений, учреждений культуры, бытового обслуживания, домов отдыха, санаториев и других объектов оздоровительного назначения, находящихся на балансе организации. Объекты социальной сферы финансируются в пределах плановой сметы, в которой кроме расчета расходов по конкретным статьям отражаются и источники их возмещения. Таковыми могут быть: доходы организации, средства целевых бюджетных фондов, профсоюзных организаций, поступления средств граждан в уплату услуг, доходы от проводимых платных мероприятий. 

3.  Экономическая сущность денежных потоков и их классификация

     Деятельность  любого субъекта хозяйствования опосредуется в денежной форме. За поставленную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги организации (организации) получают выручку в денежной форме. В то же время значительные средства они расходуют на покупку сырья и материалов, товаров, услуг, оборудования, оплату труда работников, уплату налогов, погашение кредитов и т. п. Деятельность организаций, организаций и учреждений сопровождается движением денежных средств, или денежными потоками.

     Денежные  потоки – совокупность распределенных во времени и сгруппированных по экономически однородным признакам поступлений и выплат денежных средств организаций (организаций), обусловленных хозяйственной деятельностью [5, с. 106].

     Денежный  поток – это комплексный, интегрированный показатель. Насколько сложна и многообразна финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующих субъектов, настолько сложны и многообразны порождаемые ею денежные потоки, которые классифицируются по различным признакам. Они систематизированы по видам деятельности, источникам поступления и направлениям использования денежных средств и т. п. [8, с. 165].

     По  масштабам охвата хозяйственного процесса выделяют:

     - денежные потоки в масштабах организации (организации);

     - денежные потоки в рамках структурных подразделений организаций (организаций);

     - денежные потоки по отдельным хозяйственным операциям.

     По  видам хозяйственной деятельности выделяют:

     - денежные потоки по текущей деятельности (деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели);

     - денежные потоки от инвестиционной деятельности (деятельность организации, связанная с капитальными вложениями для приобретения земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также для их продажи, осуществления долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуска облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т. п.);

     - денежные потоки от финансовой деятельности (деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев облигаций и т. п., получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; уплатой процентов и дивидендов по вкладам собственников и др.).

     По  направленности движения денежных средств  выделяют:

     - положительный  денежный  поток  (совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов деятельности, т. е. приток денежных средств);

     - отрицательный денежный поток (совокупность всех выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех хозяйственных операций, т. е. отток денежных средств).

     По  методу исчисления объема выделяют:

     - валовой денежный поток (совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных интервалов);

     - чистый денежный поток (разность между положительными и отрицательными денежными потоками) [8, с. 32].

     Чистый  денежный поток является важнейшим  результатом финансовой деятельности субъекта хозяйствования, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию (организации) в целом, отдельным его (ее) структурным подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности, отдельным хозяйственным операциям осуществляется по формуле: 

                                         ЧДП = ПДП – ОДП,                                                 (1.1) 

     где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;

                 ПДП – сумма положительного денежного потока (поступление

                              денежных средств) в рассматриваемом периоде;

                 ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходование

                             денежных средств) в рассматриваемом периоде [20, с. 506].

     По  степени достаточности выделяют:

     - избыточный  денежный  поток  (превышение  поступления денежных средств над реальной потребностью организации (организации) в целенаправленном их расходовании);

     - дефицитный денежный поток (поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей организации (организации) в целенаправленном их использовании).

     По  времени возникновения различают:

     - настоящий денежный поток (величина денежного потока, приведенная по стоимости к текущему моменту времени);

     - будущий денежный поток (денежный поток организации (организации), приведенный по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени).

     По  непрерывности формирования в рассматриваемом  периоде различают:

     - регулярный денежный поток (постоянно осуществляющиеся по интервалам периода поступления и расходования денежных средств по операциям одного вида);

     - дискретный денежный поток (поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций). 

4.  Методы измерения денежных потоков

     Поскольку текущая деятельность организации является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств. Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций организации (рисунок 1.1) [3, с. 14].