Анализ движения денежных средств ООО Тандем

91

Содержание

Введение                                                                                                                          6

1. Теоретические аспекты анализа движения денежных средств            8   

1.1.           Экономическая сущность денежных средств предприятия и их классификация                                                                                                            8                   

1.2.           Цель, задачи, основные этапы и информационное обеспечение анализа движения денежных средств                                                                                    15               

1.3.           Основные подходы к анализу движения денежных средств                     25

2. Основные методики анализа движения денежных средств                        31                        

2.1.  Методика оценки движения денежных средств предприятия прямым методом                                                                                                                       31                              

2.2.  Методика оценки движения денежных средств предприятия косвенным методом                                                                                                                      36                                                                                  

2.3 Анализ движения денежных средств коэффициентным методом                  41            

2.4. Методика прогнозирования денежных потоков предприятия                       50

3. Анализ движения денежных средств и их влияние на финансовое состояние ООО «Тандем»                                                                                     54                                                                           

3.1. Общая характеристика предприятия                                                               54

3.2. Анализ движения денежных средств ООО «Тандем» прямым методом     55

3.3. Анализ движения денежных средств ООО «Тандем» косвенным              

методом                                                                                                                      63           

3.4. Анализ движения денежных средств ООО «Тандем » коэффициентным методом                                                                                                                      68             

3.5.Прогнозирование денежных потоков ООО «Тандем»                                    78                               

Заключение                                                                                             85            

Список использованной литературы                                                  88

Приложение А – Бухгалтерский баланс на 1 января 2008 года  

Приложение Б - Бухгалтерский баланс на 1 января 2009 года    

Приложение В – Отчет о прибылях и убытках за 12 месяцев 2007 года 

Приложение Г – Отчет о прибылях и убытках за 12 месяцев 2008 года 

Приложение Д – Отчет о движении денежных средств за 2007 год

Приложение Е – Отчет о движении денежных средств за 2008 год

Приложение Ж – Приложение к бухгалтерскому балансу за 2007 год   

Приложение З – Приложение к бухгалтерскому балансу за 2008 год           

Введение

Переход к рыночной экономике сопровождался появлением некоторых видов деятельности, имеющих для предприятия принципиально новый характер. К их числу относится эффективное вложение денежных средств. 

Сейчас, в условиях стремительного развития современной экономики, открываются новые возможности вложения капитала: вложения в коммерческие банки, участие в различных рисковых предприятиях и проектах, приобретение ценных бумаг, недвижимости и т. п. Размещая капитал в одном из выбранных проектов, финансовый менеджер планирует не только со временем вернуть вложенную сумму, но и получить желаемый экономический эффект. Следовательно, одним из важнейших направлений управления финансами предприятия является эффективное управление его денежными средствами. Кроме того, полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без проведения анализа движения денежных средств. Управление денежными средствами заключается в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, то есть, является ли полученная прибыль результатом эффективных денежных потоков или это результат каких-либо других факторов.

События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению абсолютную незыблемость прямой связи между этими показателями. Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге привести  к банкротству [1, С.283].

Целью дипломной работы является изучение теоретических и практических основ анализа движения денежных средств, их влияние на финансовое состояние предприятия на примере ООО «Тандем».

Задачами дипломной работы являются: рассмотреть теоретические аспекты анализа движения денежных средств пред­приятия; показать применение методик анализа денежных средств на при­мере конкретного предприятия, проанализировать движение де­нежных средств прямым методом, косвенным, а также методом коэффициентов, спрогнозировать денежные потоки предприятия; на основе полученных результатов анализа предложить рекоменда­ции.

  В настоящее время наибольшее распространение получили два метода оценки денежных средств: прямой и косвенный. Эти  методы  взаимодополняют друг друга, поэтому на практике при проведении комплексного исследования предприятия применяют и тот, и другой  метод одновременно. Однако традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины финансового состояния предприятия. В связи с этим, многие исследователи в данной области предлагают возможные решения существующей проблемы.

        В качестве объекта исследования в дипломной работе выступает предприятие ООО «Тандем», основными видами деятельности которого является  производство и продажа запчастей к автомобилям марки МАЗ, оказание услуг по ремонту этих автомобилей.

1. Теоретические аспекты анализа движения денежных средств на предприятии

1.1 Экономическая сущность денежных средств предприятия и их классификация

Сегодня, когда финансовое положение многих российских предприятий крайне неустойчиво, для их финансово-бухгалтерских служб одним из основных объектов анализа и управления должны стать денежные потоки.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью [2,C.392].

Как объект учета, денежные средства представляют собой средства организации в российской и иностранной валютах, находящихся в кассе, на расчетных, валютных и других счетах, открытых в кредитных организациях на территории страны и за ее пределами, а также ценные бумаги, платежные и денежные документы [4].

Учет денежных средств необходим для осуществления анализа и управления этой частью оборотных активов предприятия. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Оборотный капитал представляет собой средство, необходимое как дополнение к основному капиталу, чтобы процесс производства конкретных товаров и их реализации стал бы возможным. Оборотный капитал, вкладываемый в производство товаров, возмещается сразу по окончании цикла производства и реализации определенной товарной партии, т.е. полностью включается в цену товара [5, С.157]. Состав оборотного капитала предприятия показывает, из каких частей и элементов он состоит  (таблица 1):

Таблица 1 - Состав оборотного капитала предприятия

В таблице 1 рассмотрен состав оборотного капитала предприятия в разрезе функционального назначения его составных частей, их роли в производстве, состав по укрупненным элементам.

Оборотный капитал в его денежной форме аккумулируется на расчетном счете предприятия в виде кассовых остатков (денежной наличности). На расчетном счете предприятия должна быть сумма, достаточная для оперативных нужд:

- для приобретения сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, необходимых для нормальной организации производства;

- для оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства (электроэнергии, топлива и др.);

-  для выплаты заработной платы;

- для выплаты обязательных налогов и платежей.

В этом и заключается основная трудность и одновременно искусство эффективного управления финансами: нельзя допускать нехватки оборотного капитала в части денежных средств, но нельзя иметь его излишки. Таким образом, использовать денежные ресурсы необходимо наиболее эффективно.

Оборотный капитал предприятия, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс.

Рассмотрим стадии и формы кругооборота оборотного капитала предприятия в таблице 2.                                                                                                         

Таблица 2 -  Стадии и формы кругооборота оборотного капитала [5, C.141]

Как видно из таблицы 2, находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. Как всякий капитал, вкладываемый в производство, оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств  на приобретение производственных запасов. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Денежная форма, которую приобретает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

Управление денежными средствами предприятий неразрывно связано со стратегией самофинансирования. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Накопление собственного денежного капитала заключается в процессе образования денежной наличности. Этот процесс в зарубежной экономике характеризуется показателем «кэш флоу».

«Кэш флоу» (от англ. сash – деньги, денежная наличность, flow – поток, течь) означает денежный поток, поток денежной наличности или просто денежную наличность [6, С.505].

Денежный поток («кэш флоу») – параметр, отражающий результат движения денежных средств предприятия за определенный период времени [7, C.424].

Следует отметить, что показатель «кэш флоу» возник в США в послевоенный период и получил большую популярность. В экономическую литературу неанглоговорящих стран он вошел в английском написании. Это связано с тем, что перевод данного выражения на родной язык неизбежно введет читателя в заблуждение относительно точного смысла, содержащегося в американском словосочетании.

Cash flow можно рассматривать как название процесса потока денег и как показатель денежной наличности.

Показатель cash flow означает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъекта, хотя бы и временно, до дальнейшего их распределения. Она равна сумме амортизационных отчислений, чистой прибыли (т.е. прибыли, оставшейся в распоряжении хозяйствующего субъекта после уплаты налогов) и других денежных запасов (неиспользованные денежные средства)

Показатель «кэш флоу» имеет большое значение для оценки общей доходности предприятия и его ликвидности.

Процесс образования денежной наличности можно представить следующим рисунком (рис. 1, с.12) [8, C.505]:

Рисунок1 -  Процесс образования денежной наличности

Показатель «кэш флоу» применяется для определения суммы остатка денег на расчетном счете хозяйствующего субъекта, которая формируется как сальдо между поступлением денег и их расходом.

Понятие денежный поток является обобщающим и содержит в себе большое количество разнообразных видов потоков денежных средств, возникающих в процессе функционирования организации. Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации необходимо классифицировать по ряду основных признаков. Рассмотрим классификацию денежных потоков в таблице 3.

Таблица 3 - Классификация денежных потоков организации [41, С.265]

Приведенную в таблице 3 классификацию денежных потоков рассмотрим подробнее.

1.По участию в хозяйственном процессе:

Денежный поток по предприятию в целом отражает все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

Денежный поток по видам хозяйственной деятельности  отражает денежные потоки предприятия по каждому виду деятельности;

Денежный поток по структурным подразделениям предприятия определяет денежный поток как самостоятельный объект управления в организационной структуре предприятия;

Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям рассматривается как первичный объект самостоятельного управления.

2.По видам деятельности:

Денежный поток по операционной деятельности характеризует то, как предприятие выполняет свою основную функцию – производство и реализация продукции, работ, услуг;

Денежный поток по инвестиционной деятельности характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств, нематериальных активов и другие аналогичные потоки;

Денежный поток по финансовой деятельности характеризует поступления и выплаты, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и пр.

3. По направленности движения денежных потоков:

Положительный денежный поток характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов операций (аналогичен термину «приток денежных средств»);

Отрицательный денежный поток характеризует совокупность денежных выплат предприятием в процессе осуществления всех видов операций (аналогичен термину «отток денежных средств»).

4. По уровню оптимальности:

Избыточный денежный поток – денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия;

Дефицитный денежный поток – денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

5. По моменту оценки стоимости денежных потоков:

Денежный поток по современной стоимости характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

Денежный поток по будущей стоимости характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

6. По характеру формирования:

Регулярный (периодический) денежный поток характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным операциям, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам периода;

Дискретный (эпизодический) денежный поток характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени.

7. По временным интервалам:

Денежный поток с равномерными временными интервалами. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета; 

Денежный поток с неравномерными временными интервалами. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления.

Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

1.2. Цель, задачи, основные этапы и информационное обеспечение анализа  движения денежных средств

Денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом в переходной экономике, и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности определяется способностью руководства мобилизовать эти средства и эффективно использовать. Анализ движения денежных средств позволяет менеджеру предприятия принимать оптимальные финансовые решения.

Цель анализа денежных средств -  получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных средств организации являются:

1. Оценка оптимальности объемов денежных средств организации;

2. Оценка денежных средств по видам хозяйственной деятельности;

3. Оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

4. Оценка динамики потоков денежных средств;

5. Выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

6. Выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

7. Разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Чтобы принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический, детальный анализ и оценка денежных средств организации. Анализ денежных средств организации включает следующие этапы.

На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж с различными показателями прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли). Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока – внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.

Второй этап – изучение динамики объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.

На третьем этапе анализируется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему. Анализ чистого денежного потока дает возможность оценить результат деятельности организации, так как чистый денежный поток является одним из важнейших индикаторов сбалансированности производственно-финансовой деятельности.

В процессе четвертого этапа анализа определяются роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, созданных резервов и т.п. Особое место уделяется характеристике качества чистого денежного потока, т.е. показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж и снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен продаж, связанного с инфляционными процессами, доходов от прочих (внереализационных) операций, чрезвычайных доходов и т.п.