Анализ движения денежных потоков. 2

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ                    3

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ   8

1.1. Денежные потоки как объект  экономического анализа             8

1.2. Задачи и источники анализа  денежных потоков            23

1.3. Роль анализа в управлении  финансами                     26

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ МЕДИКО-ПРОФИЛАКТИЧЕСКОЙ СЛУЖБЫ И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ                       33

2.1. Динамика показателей  и анализ отчета о движении 

денежных  средств                33

2.2. Анализ движения денежных  потоков             43

ГЛАВА III. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ         59

3.1. Аудит денежных средств               59

3.2. Оптимизация информационной базы, как способ повышения

эффективности анализа движения денежных средств                     71

3.3. Внедрение контролинга в систему управления                                

МПС АО «АВТОВАЗ»                                           78

3.4. Основные пути совершенствования финансовой политики

МПС АО «АВТОВАЗ»                                  81

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                 84

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ               87

ПРИЛОЖЕНИЯ                90

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы дипломной работы определяется тем, что в настоящее время, когда финансовое положение многих российских предприятий крайне неустойчиво, для их финансово-бухгалтерских служб одним из основных объектов анализа и управления должны стать денежные потоки, под которыми понимают все поступления и выплаты денежных средств, осуществляемые предприятием в ходе его текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.  При увеличении денежных средств их правильное использование и контроль за сохранностью является одной из важнейших задач бухгалтерии предприятия. От успешности решения этой задачи зависит платежеспособность предприятия, своевременность расчетов с поставщиками,  подрядчиками и платежей в бюджет.

В условиях централизованно  планируемой экономики денежные средства не играли сколько-нибудь значимой роли в деятельности предприятий, поскольку их величина как в кассе, так и на расчетном счете регулировалась вышестоящими организациями. При переходе к рыночным отношениям ситуация коренным образом меняется. Значимость денежных средств и их эквивалентов (напомним, что последние представляют собой ликвидные рыночные ценные бумаги, которые с минимальным временным лагом могут быть трансформированы в денежные средства) определяется тремя причинами: рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в заранее непредусмотренном выгодном проекте).

Денежные средства сами по себе, т.е. не вложенные в дело, не могут принести доход, с другой стороны, предприятие всегда должно иметь определенную сумму свободных средств в силу сформулированных выше причин — этим определяется необходимость определенной, хотя бы самой минимальной, систематизации подходов к управлению этими активами. В целом система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера (аналитика):  расчет финансового цикла; анализ движения денежных средств; прогнозирование денежных потоков; определение оптимального уровня денежных средств.

Большинство видов хозяйственных  операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств. В основе реализации практически любого управленческого решения руководства лежит использование денежных средств. К числу таких решений относится решение о расходах на поддержание необходимого объема оборотных активов: запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, готовой продукции, товаров для перепродажи, дебиторской задолженности, средств, необходимых для обслуживания задолженности, оплаты труда работников, уплаты налогов и отчислений. Денежные средства используются, как правило, и на затраты капитального характера: в основные средства, нематериальные активы, проектные и научные исследования, финансовые вложения и т.п.

Для осуществления своих  расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в  виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных денежных средств и т.д. Таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств.

Целью дипломной работы является проведение анализа денежных потоков, его роли в управлении финансами и выработка рекомендаций по  совершенствованию анализа денежных потоков.

В соответствии с поставленной целью задачами дипломной работы являются:

• определить теоретические основы и понятия денежных потоков в условиях рыночной экономики;
• рассмотреть  действующую практику анализа денежных потоков;
• провести анализ движения денежных потоков;
• разработать рекомендации по совершенствованию анализа денежных потоков и финансовой политики Медико — профилактической службы (МПС).

Предмет исследования – денежные потоки и их движение.

Объектом исследования является деятельность Медико — профилактической службы (МПС), которая была создана на основании приказа генерального директора АО "АВТОВАЗ" № 856 от 25.12.99г для обеспечения преемственности в лечебно-диагностической, профилактической и реабилитационной работе, проводимой работниками центра медицины труда и санаториев — профилакториев "Прилесье" и "Алые паруса". МПС является структурным подразделением дирекции по инженерно-технологическому обеспечению, подчиненной вице - президенту по производству АО "АВТОВАЗ".

Методы исследования:

• сравнения аналитических показателей;
• статистический;
• расчетный.

Практическая ценность данной дипломной работы. Проведенный анализ движения денежных потоков предприятия и разработанные рекомендации по анализу денежных потоков предприятия являются рекомендательными для применения в практику деятельности Медико-профилактической службы АО «АВТОВАЗ».

Структура дипломной  работы.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

В первой главе работы рассматриваются денежные потоки как объект экономического анализа, определены задачи и источники анализа денежных потоков, а так же роль анализа в управлении финансами.

Во второй главе исследуется динамика показателей и анализ отчета о движении денежных средств, осуществлен анализ движения денежных потоков.

Третья глава посвящена специфике аудита денежных средств, определению необходимости автоматизации  анализа движения денежных средств и рекомендациям по совершенствованию анализа денежных средств организации.

В заключении приведены результаты дипломной работы.

Теоретической информационной основой при выполнении дипломной работы явились нормативные документы:

Гражданский кодекс РФ, часть 1 принят Государственной думой                 21 октября 1994г. (в редакции от 26.01.1996г.);

Налоговый кодекс РФ, часть 1, принят Государственной думой 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (с изменениями и дополнениями от  24 марта 2001 г.);

Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. № 94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению";

Положение ЦБР от 5 января 1998 г. № 14-П "О правилах организации  наличного денежного обращения  на территории Российской Федерации", утвержденное ЦБР 19 декабря 1997 г. (с изменениями и дополнениями от            22 января 1999 г.);

Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации, утвержденный решением Совета Директоров ЦБР 22 сентября 1993 г. № 40.

Кроме законодательно-нормативных  документов, в данной дипломной работе  использовались статьи из экономических  журналов, учебные пособия и монографии следующих авторов: Банк В.Р., Федорова Л.И., Володина Н.В., Глушков И.Е., Костюк Г.И., Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В.,  Шнейдман Л.З.

I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

1.1. Денежные потоки  как объект экономического анализа

Практически с глубокой древности можно проследить доказательство того, что деньги исполняли определенные роли:

1. Средства обращения. При натуральном, или бартерном, обмене желающий заключить сделку должен найти того, кто не просто хочет взять товар, но и готов в обмен предложить именно то, что нужно. В условиях же денежного обращения можно продавать товар любому желающему, а затем купить необходимое у любого продавца. Возможным это становиться благодаря использованию денег.
2. Меры стоимости: то есть тем стандартам, через который выражается стоимость всех других товаров и услуг.
3. Средства сбережения: Получив деньги за сегодняшнюю продажу, вы можете их отложить для покупки в будущем.
4. Средства платежа. Данную роль день выполняют при предоставлении и погашении денежных ссуд, при погашении задолженности по заработной плате и др.
5. Мировые деньги. Деньги стали выполнять эту роль в период развития международного разделения труда, интернационализации производства и развития международной торговли для опосредования взаимоотношений между различными странами [27].

Отсюда самое распространенное определение денег как законного платежного средства. Чтобы быть таким универсальным платежным средством, деньги должны выполнять целый ряд важных экономических функций.

Чем в стране больше денег, тем лучше. Это позволяет наиболее полно  использовать ресурсы государства и тем самым ускорить путь к более высокому благосостоянию всей нации. Почему же тогда во всех странах мира парламенты  стараются установить четкий контроль за выпуском, эмиссий денег и принимают специальные законы, регулирующие денежное обращение.

Отечественная финансовая статистика традиционно выделяет два вида денежного  обращения - наличное и безналичное.

Наличные деньги – это монеты, бумажные купюры [16]. С их помощью осуществляется основная масса платежей населения.

Безналичный оборот – это расчет без участия наличных денег, то есть просто перевод денежных сумм со счета одного лица или предприятия на счет другого лица или предприятия [27]. Преимущественно таким образом осуществляется расчеты между предприятиями. В целом на безналичный расчет приходится основная масса платежных операций.

В большинстве стран применяются  несколько иные, более  детальные  классификации и сами деньги применяются  шире. Аналитический подход используется и в нашей финансовой статистике.

Наряду с наличными деньгами  выделяют деньги для сделок, которые включают кроме наличных денег, средства на текущих счетах в банках. Такие счета в основном беспроцентные и в любое время с них можно снять деньги наличными, либо перевести на счет другого лица или организации, просто выписав чек.

Кроме наличных денег и средств  на текущих счетах включают и небольшие  срочные вклады.

Деньги в самом широком толковании представляют собой сумму все  вышеперечисленных и государственных  ценных бумаг.

В процессе хозяйственной деятельности организации постоянно ведут расчеты с поставщиками за приобретенные у них основные средства, сырье, материалы и другие товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с покупателями за купленные ими товары, заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги, с кредитными учреждениями по ссудам и другим финансовым операциям, бюджетом по различного рода платежам, с другими юридическими и физическими лицами по разным хозяйственным операциям.

Денежные расчеты производятся либо в виде безналичных платежей, либо наличными деньгами. Безналичные расчеты в условиях развитой рыночной экономики осуществляются с помощью платежных поручений и других расчетных документов, а также векселей и чеков, замещающих наличные деньги, путем перечислений по расчетным и текущим счетам клиентов в банках, посредством системы корреспондентских счетов между различными банками, а  также клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты. В отличие от платежей наличными, когда деньги непосредственно передаются плательщиком их получателю, безналичные расчеты осуществляются большей частью с помощью различных банковских, кредитных и расчетных операций, замещающих наличные деньги в обороте. Применение безналичных расчетов сокращает потребность в наличных деньгах, снижает расходы на денежное обращение, способствует концентрации в банках свободных денежных средств организации, обеспечивает их более надежную сохранность.

Денежные средства организации  находятся в кассе в виде наличных денег и денежных документов, на счетах в банках, в выставленных аккредитивах и открытых особых счетах, чековых книжках и пр. Их приумножение, правильное использование, контроль за сохранностью – важнейшая задача бухгалтерии. От успешности ее решения во многом зависит  платежеспособность организации, своевременность выплаты заработной платы ее персоналу, расчетов с поставщиками и подрядчиками, платежей в бюджет и  др. Бухгалтерский учет денежных средств, расчетных и кредитных операций имеет важное значение для правильной организации денежного обращения, расчетов и кредитования в народном хозяйстве, в укреплении платежной дисциплины, в эффективном использовании финансовых ресурсов.

В этих условиях важен контроль за соблюдением кассовой и расчетной  дисциплины, правильностью и эффективностью использования денежных средств и кредитов, обеспечением сохранности денежной наличности и документов в кассе. В условиях рыночной экономики следует исходить из принципа, что умелое использование денежных средств само по себе может приносить организации дополнительный доход. Поэтому нужно постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли (в депозиты банков, государственные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, инвестиционные фонды и т.д.).

Длительный опыт использования  денег научил экономистов жесткой истине – денег в стране должно быть столько, сколько нужно для нормального хода торговли производства – ни больше , ни меньше.

Денежные средства как в рублях, так и в валюте регулируются законодате6льством, и в частности, законами: “О денежной системе Российской Федерации”, “О валютном регулировании и валютном контроле”.

Они устанавливают, что:

• валюта Российской Федерации – это рубли в виде банкнот Центрального банка России и монет, а также средства в рублях на счетах в банках;
• рубль не имеет золотого обеспечения и пропорции его обмена на иностранные валюты, определенные ЦБ РФ исходят из сочетания спроса и предложения на рубли и иностранные валюты со стороны иностранных и отечественных покупателей, участвующих в валютной торговле внутри России.

Денежный поток предприятия  представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его  хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия  определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки  обслуживают осуществление хозяйственной  деятельности предприятия практически  во всех ее аспектах. Образно  денежный поток можно представить  как систему финансового кровообращения" хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его „финансового здоровья", предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость

предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой па объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование  денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

4. Эффективное управление  денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

5. Управление денежными  потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале. обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

6. Эффективное управление  денежными потоками обеспечивает снижение. риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

7. Активные формы управления  денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет, в первую очередь, об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных средств, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков обслуживающих хозяйственную деятельность В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по определенным признакам.

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее aгрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

Пo видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков

• денежных поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность, заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
• денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные патоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков;

• положительный денежный лоток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видав хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
• отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»)[27].

Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента [16].

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• валовой денежный поток, который  характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

чистый денежный поток, который характеризует разницу  между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющий финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

По уровню достаточности  объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• избыточный денежный поток, который  характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточнога денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
• дефицитный денежных поток, который характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленного их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

По методу оценки во времени  выделяют следующие виды денежного потока:

• настоящий денежный поток, который характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
• будущий денежный поток, который характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в цепях приведения к настоящей стоимости.

Рассматриваемые виды денежного  потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.

По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

• регулярный денежный поток, который характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;
• дискретный денежный поток, который характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот — в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

По стабильности временных  интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами: