Анализ финансового состояния организации. 4

 

Министерство  образования и науки 

Федеральное государственное  образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования 

«Нижегородский государственный  лингвистический университет 

им. Н.А. Добролюбова»

 

 

 

Кафедра экономики и управления

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Комплексный экономический анализ»

на тему:

«Анализ финансового  состояния организации»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка 

группы 8МВ

                                                                                             Мартынова  А.В.    

Проверил 

Бирюков Д.В.

 

 

 

 

 

 

 

Н.Новгород

2013 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение  ………………………………………………………………………3

1. Содержание  и нормативное регулирование  анализа финансового состояния  организации …………………………..4

1.1. Цели и задачи анализа  финансового состояния…………………………....4

1.2. Нормативное регулирование  анализа финансового состояния  в РФ ……..4

1.3. Существующие подходы  к анализу финансового состояния 

в российской и зарубежной практике …………………........……………….….4

2. ОРганизация  и методика Анализа ФИНАНСОВОГО

 СОСТОЯНИЯ  ОРГАНИЗАЦИИ ………………………………..………….…..5

2.1. Анализ экономического  потенциала …………………………..……...........5

2.2. Анализ  финансового  состояния с использованием нормативных  методик…............................................................................................................…6

2.3. Анализ финансовой  устойчивости………………………………………...23

3. Пути совершенствования  

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ..23

3.1. Построение прогнозного  баланса………………………………………….23

3.2. Пути повышения эффективности  деятельности организации …………..27

Заключение  ……………………….....…………………………...…………27

Список использованных источников……………....……………27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансовыми  ресурсами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные.

Финансовое состояние  компании – это способность компании финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние  компании определяется результатами его  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение компании.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Владение сведениями о  финансовом состоянии компании - верный путь к ее развитию и процветанию. Необходимо понимать смысл таких  показателей экономики, как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, эффект финансового  рычага и другие, а также знать  методику их анализа.

Основная цель анализа  финансового состояния - получение  ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового  положения организации, рентабельности продукции и капитала.

 

 

 

 

 

1. Содержание и нормативное регулирование  анализа финансового состояния  организации

 

1.1. Цели и задачи  анализа финансового состояния

Основной целью проведения анализа финансового состояния  организаций является получение  объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и  инвестиционной активности, эффективности  деятельности.

 

1.2. Нормативное  регулирование анализа финансового  состояния в РФ

1. Для проведения анализа  финансового состояния организаций  используются данные следующих  форм их финансовой отчетности:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);
• отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);
• другие данные, получаемые ФСФО России при проведении мониторинга финансового состояния организаций.

2. Для проведения анализа  финансового состояния организаций  используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты  деятельности организации:

2.1. Общие показатели.

2.2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости.

2.3 Показатели эффективности  использования оборотного капитала (деловой активности), доходности  и финансового результата (рентабельности).

2.4 Показатели эффективности  использования внеоборотного капитала  и инвестиционной активности  организации.

2.5 Показатели исполнения  обязательств перед бюджетом  и государственными внебюджетными  фондами.

 

1.3. Существующие  подходы к анализу финансового  состояния

в российской и  зарубежной практике

Анализируя финансовое состояние  предприятия, выделяют коэффициентный и нормативный подходы.

Коэффициентный подход – анализ предприятия по коэффициентам. Для коэффициентного анализа информационной базой служит бухгалтерский баланс, т.е. он проводится на основании данных 1 и 2 формы баланса. Назначение коэффициентного анализа – описать компанию по нескольким базовым показателям, которые позволяют судить о ее финансовом состоянии.

Нормативный подход — используется для составления прогнозируемого баланса, где за основу берутся коэффициенты соответствующие нормам и соответственно им рассчитывается прогнозный баланс на будущий период.

 

 

2. ОРганизация и методика Анализа  ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

2.1. Анализ экономического  потенциала

Обобщающим показателем, характеризующим эффективность  деятельности организации, является экономический  потенциал.

Поскольку выручка (N^p) является основным финансовым ресурсом, то следует максимизировать ее значение, т.е. При этом должен наращиваться экономический потенциал организации. Экономический потенциал организации наращивается, если выполняется условие:

,                    

где P^р – прибыль от продаж; N^р – объем товарооборота (выручка); S'– себестоимость (полная).

При выполнении условий данного неравенства темп изменения прибыли превышает темп изменения выручки и темп изменения себестоимости. Необходимость такого условия для наращивания экономического потенциала вытекает из формулы:

.

Таблица 1

Периоды	1	2	3	4	5	6	7	8
P	225	210	190	250	170	205	226	236
S	12515	13030	13110	16850	15430	15895	16174	17164
N	12740	13240	13300	17100	15600	16100	16400	17400

 

Рис.1. Темп изменения прибыли, выручки, себестоимости

Соответственно потенциал  организации не наращивается во всех периодах, так как условие _{не выполняется.}

 

2.2. Анализ  финансового  состояния с использованием нормативных  методик

Таблица 2

Бухгалтерский баланс, тыс. руб. (6 ВАРИАНТ)

Статьи          \                   Периоды	Код строки	1	2		3		4		5		6		7		8
Актив баланса
1. Внеоборотные  активы	1100	19682,88	19425,33		20646,66		21895,66		20232,66		18569,66		16906,66		15243,66
Нематериальные активы	1110	192,45	189,94		201,88		246,88		291,88		336,88		381,88		426,88
Основные средства	1120	11879,72	11724,26		12461,41		13657,41		11941,41		10225,41		8509,41		6793,41
Финансовые вложения	1150	3061,78	3021,72		3211,70		3223,70		3235,70		3247,70		3259,70		3271,70
Прочие внеоборотные активы	1170	4548,93	4489,41		4771,67		4767,67		4763,67		4759,67		4755,67		4751,67
2. Оборотные активы	1200	67796,61	66909,44		71116,26		71165,26		71214,26		71263,26		71312,26		71361,26
Запасы	1210	27206,12	26850,11		28538,27		28579,27		28620,27		28661,27		28702,27		28743,27
Налог на добавленную стоимость	1220	1837,07	1813,03		1927,02		1932,02		1937,02		1942,02		1947,02		1952,02
Дебиторская задолженность	1230	26681,25	26332,10		27987,69		27999,69		28011,69		28023,69		28035,69		28047,69
Финансовые вложения	1240	3674,14	3626,06		3854,04		3852,04		3850,04		3848,04		3846,04		3844,04
Денежные средства	1250	8398,03	8288,14		8809,24		8802,24		8795,24		8788,24		8781,24		8774,24
Итого активов	1600	87479,49	86334,77		91762,92		93060,92		91446,92		89832,92		88218,92		86604,92
Пассив баланса
3. Капитал и  резервы	1300	48113,72	43167,37	44234,05		44246,05		44258,05		44270,05		44282,05		44294,05
4. Долгосрочные  обязательства	1400	7873,16	8633,48	5505,78		5518,78		5531,78		5544,78		5557,78		5570,78
Заемные средства	1410	4500,00	4860,00	3900,00		4046,00		4192,00		4338,00		4484,00		4630,00
Отложенные налоговые  обязательства	1420	400,00	360,00	410,00		413,00		416,00		419,00		422,00		425,00
Прочие долгосрочные обязательства	1450	2973,16	3413,48	1195,78		1059,78		923,78		787,78		651,78		515,78
5. Краткосрочные  обязательства	1500	31492,62	34533,93	42023,09		43296,09		41657,09		40018,09		38379,09		36740,09
Заемные средства	1510	3750,00	3690,00	13460,00		13494,00		13528,00		13562,00		11796,00		9370,00
Кредиторская задолженность, в т.ч.	1520	23812,62	27249,90	25378,10		25512,10		25646,10		25780,10		25914,10		26048,10
поставщики и подрядчики	1521	17152,62	20864,90	20457,10		20581,10		20705,10		20829,10		20953,10		21077,10
задолженность перед персоналом организации	1522	1640,00	1980,00	1670,00		1682,00		1694,00		1706,00		1718,00		1730,00
задолженность перед государственными и внебюджетными фондами	1523	490,00	460,00	480,00		493,00		506,00		519,00		532,00		545,00
задолженность по налогам  и сборам	1524	1830,00	1845,00	1871,00		1883,00		1895,00		1907,00		1919,00		1931,00
прочие кредиторы	1525	2700,00	2100,00	900,00		873,00		846,00		819,00		792,00		765,00
Доходы будущих периодов	1530	260,00	260,00	260,00		262,00		264,00		266,00		268,00		270,00
Резервы предстоящих расходов	1540	180,00	194,00	205,00		204,00		203,00		202,00		201,00		200,00
Прочие краткосрочные  обязательства	1550	3490,00	3140,03	2719,99		3823,99		2015,99		207,99		199,99		851,99
Итого пассивов	1700	87479,49	86334,77	91762,92		93060,92		91446,92		89832,92		88218,92		86604,92

 

Таблица 3

Значение выручки (вариант  №2)

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка	12740	13240	13300	17100	15600	16100	16400	17400

 

Значения общих показателей (группа 1), для анализируемой организации, приведены в табл.4.

Таким образом, на основании данных табл. 4 можно сделать следующие выводы:

1) наблюдается устойчивая тенденция  роста среднемесячной выручки  (в четвертом периоде резкое  увеличение среднемесячной выручки  произошло или за счет сезонности  производства, или привлечения дополнительного  единичного заказа). В среднем,  каждый квартал среднемесячная  выручка увеличивалась на 2-3% (исключая 4 период).;

2) доля денежных средств в  выручке составляет 1, т.к. вся  выручка в организации поступает  в виде денежных средств; 

3) среднемесячная численность работников  увеличивается в соответствии  с темпом роста объема производства. Исключение составляет четвертый  период, в котором средняя численность  составила 202 работника. Именно  за счет привлечения дополнительного  персонала организации удалось  повысить выручку в четвертом  периоде на 28% по сравнению с  третьим периодом. Факт увеличения  численности персонала может  говорить о том, что организация  увеличивает объем продаж посредством  экстенсивных факторов. Таким образом,  резкое увеличение выручки в  четвертом периоде скорее всего  произошло за счет чисто экстенсивного  фактора – увеличения численности  персонала.

Таблица 4

 Значения коэффициентов  К1, К2 и К3 для анализируемой  организации

Показатель	1	2	3	4	5	6	7	8
К1	4246	4413	4433	5700	5200	5366	5466	5800
К2	1	1	1	1	1	1	1	1
К3	149	155	157	202	184	190	194	212

 

 

Рис.2. Изменение среднемесячной выручки

Рис. 3. Изменение среднемесячной численности работников

 

Оценка показателей группы 2 «Показатели платежеспособности и  финансовой устойчивости».

Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку – см. табл. 5:

К4= (стр.1500+стр.1400)/К1.

Таблица 5

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К4	9,2	9,8	10,7	8,5	9,0	8,49	8,03	7,29

 

Рис.4. Изменение общей платежеспособности организации

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Величина заемных средств (обязательств) в среднемесячной выручке имеет  тенденцию к снижению. При этом максимум показателя приходится на четвертый  период. Организация, резко увеличив выручку в этом периоде, было вынуждено  привлечь заемные средства.

 

Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку – см. табл. 6:

К5 = (стр. 1410 + стр. 1510)/К1.

Таблица 6

Значения коэффициента К5

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К5	1,94	1,93	3,91	3,07	3,40	3,33	2,97	2,41

 

Рис. 5. Изменение коэффициента, характеризующего задолженность по кредитам банков и займам

Коэффициент К5 имеет тенденцию  к снижению. Максимальные значения коэффициент имеет в третьем и пятом периодах, минимальное – во втором периоде.

 

Коэффициент задолженности  другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами – см. табл. 7:

К6 = (стр. 1521 + стр. 1525)/К1.

Таблица 7

 Значения коэффициента  К6

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К6	4,67	5,20	4,81	3,76	4,14	4,03	3,97	3,76

 

Рис. 6. Изменение коэффициента, характеризующего задолженность другим организациям

Коэффициент задолженности другим организациям у организации неустойчив. Минимальное значение коэффициента наблюдается в четвертом и восьмом  периодах, максимальное – во втором. В целом, за последние четыре периода наблюдается снижение, соответственно снижается период оборота задолженности другим организациям.

 

Коэффициент задолженности  фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку – см. табл. 8:

К7 = (стр. 1523 + стр. 1524)/К1.

Таблица 8

Значения коэффициента К7

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К7	0,546	0,522	0,530	0,416	0,461	0,452	0,448	0,426

 

Рис. 7. Изменение коэффициента, характеризующего задолженность фискальной системе

Коэффициент имеет достаточно устойчивую тенденцию к снижению, что положительно характеризует деятельность организации.

 

Коэффициент внутреннего  долга (К8) вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку – см. табл. 9:

К8 = (стр. 1522 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1550) /К1.

Таблица 9

Значения коэффициента К8

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К8	1,27	1,26	1,09	1,04	0,80	0,158	0,436	0,526

 

Рис.8. Изменение коэффициента, характеризующего внутренний долг

Значения коэффициента внутреннего  долга колеблются от 0,158 (в шестом периоде) до 1,27 (в первом).

 

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) – основной коэффициент в оценке финансового состояния, т.к. по его численному значению определяют несостоятельность организации. К9 определяется как соотношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке – см. табл. 10:

К9=стр.1500/К1.

В соответствии с ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» в  редакции 2002 года для обеспечения  платежеспособности значение коэффициента должно быть не более трех.

Таблица 10

Значения коэффициента К9

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К9	7,41	7,82	9,47	7,59	8,01	7,45	7,02	6,33

 

Рис. 9. Изменение коэффициента текущей платежеспособности

Значения коэффициента К9 ни в одном из периодов не удовлетворяют нормативному условию. Максимальное значение коэффициента было достигнуто в третьем периоде, минимальное, соответствующее максимальной платежеспособности организации,  – в восьмом.

На основании динамики изменения  показателя наблюдается тенденция  к снижению коэффициента и повышения  платежеспособности организации. Неудовлетворительное значение показателя К9 вызвано большой величиной текущих обязательств, в частности, высоким уровнем кредиторской задолженности (в большей степени - поставщикам и подрядчикам).

 

Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации – см. табл. 11, рис. 10:

К10 = стр. 1200/стр. 1500.

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства  покрываются оборотными активами организации (аналогичен показателю «текущая ликвидность», рекомендуемое значение которого 1,3-1,7). Кроме того, показатель характеризует  платежные возможности организации  при условии погашения всей дебиторской  задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Рост данного показателя за анализируемый  период свидетельствует об «излишнем» запасе оборотных средств, об их «замораживании», низкой деловой активности организации  и слабой работе снабженческо-сбытовых служб.

Таблица 11

Значения коэффициента К10

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К10	2,15	1,93	1,69	1,64	1,70	1,78	1,85	1,94

 

Рис. 10. Изменение коэффициента покрытия

Текущие обязательства организации полностью покрываются оборотными активами. При этом необходимо рассмотреть структуру активов по степени ликвидности.

 

Собственный капитал в  обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами – см. табл. 12:

К11 = (стр. 1300 - стр. 1100).

Таблица 12

Значения показателя  К11

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К11	28430,84	23742,04	23587,39	22350,39	24025,39	25700,39	27375,39	29050,39

 

Рис. 11. Изменение собственных оборотных средств

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных условий  финансовой устойчивости организации. У организации имеется собственный капитал в обороте, что является положительным аспектом (тенденция к росту).

 

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент  обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств – см. табл. 13:

К12 = (стр. 1300 - стр. 1100)/стр. 1200.

Показатель характеризует соотношение  собственных и заемных оборотных  средств и определяет степень  обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,1.

Таблица 13

 Значения коэффициента  К12

Период	1	2	3	4	5	6	7	8
К12	0,419	0,354	0,331	0,314	0,337	0,360	0,383	0,407

 

Рис. 12. Изменение доли собственных оборотных средств

Значения коэффициента, характеризующего долю собственных оборотных средств, во всех периодах удовлетворяют рекомендуемому значению. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, характеризуется  высоким уровнем (тенденция к  росту). Столь высокое значение коэффициента подтверждает вывод о низкой деловой  активности организации.