СОДЕРЖАНИЕ 

  Введение…...………………………………………………………..4

  1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия…………………………………...………………...........7

  1.1. Понятие,  значение и задачи анализа  финансового состояния предприятия……………………………………………………………………….7

  1.2. Основные показатели финансового состояния предприятия и порядок их определения……………..................................................................................11

  2. Анализ и оценка  финансового состояния  предприятия (на  примере ОАО «Спектр»)………………….………………………. 20

  2.1. Краткая  характеристика предприятия………........................................20

  2.2. Анализ размещения капитала и оценка имущественного положения предприятия………………………………………………………………….….26

  2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………..

  2.4. Анализ и оценка платежеспособности и кредитоспособности……

  2.5. Анализ деловой активности и эффективности ОАО «Спектр»

  3. Направления улучшения  финансового состояния  предприятия………………………………………………………….59

  4. Перспективы развития  лакокрасочной промышленности  России с учетом иностранных конкурентов……………….. 

  Заключение…………………………………………………………….. 

 Список используемой литературы……………………. 

  Приложения ……………………………………………….. 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

   Актуальность  темы данной курсовой работы обусловлена  тем, что анализ финансового состояния даёт возможность оценить имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала, рациональность привлечения заёмных средств, обоснованность политики распределения и использования прибыли и так далее.

   В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления – требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнёров.

   В  условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики - предприятию. Именно на этом уровне создаётся нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги. На предприятии решаются вопросы экономного расходования ресурсов, применение высокопроизводительной техники и технологии, добиваются снижения до минимума издержек производства и реализации продукции. На предприятии разрабатываются бизнес-планы, применяются маркетинговые исследования, осуществляется управление предприятием – менеджмент.

   В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах  его функционирования. На основании доступной им отчётно-учётной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния  предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта – охарактеризовать его платёжеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

   На  основании изложенного, можно определить главную цель дипломной работы – исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Спектр», выявить основные проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в условиях нестабильной российской экономики, дать рекомендации по управлению финансами, выработать мероприятия по эффективному использованию имеющегося производственного потенциала предприятия. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

   Исходя  из поставленных целей, можно сформулировать задачи дипломного исследования:

   – предварительный обзор баланса  и анализ ликвидности;

   – характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств  и их оборачиваемости, выявление  проблем;

   – характеристика источников средств  предприятия: собственных и заёмных;

   – оценка финансовой устойчивости;

   – расчёт коэффициентов ликвидности;

   – анализ рентабельности и деловой активности;

   – оценка результатов анализа.

    Материалы для выполнения дипломной работы были собраны, обобщены и проанализированы по ОАО «Спектр», г. Пятигорск во время прохождения преддипломной практики. Основное внимание уделялось анализу финансового состояния предприятия.

      Финансовое состояние предприятия  характеризуется размещением и  использованием средств предприятия.  Эти сведения отражаются в  балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются выполнение финансового плана, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счёт прибыли и скорости оборачиваемости  оборотных средств (активов). Финансовый анализ исследуемого объекта является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платёжеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платёжные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; платёжеспособность и кредитоспособность предприятия.

    В условиях рыночной экономики выживает лишь то предприятие, которое наиболее компетентно определит требования рынка, создаст и организует производство продукции пользующейся спросом, обеспечит высоким доходом высоквалифицированных работников. Всё это требует глубоких экономических знаний.  

    В ходе выполнения дипломной работы использовались такие методы исследования, как экономико-математический, сравнительный, сводки и группировки, горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса предприятия и другие.

    Информационной  базой для проведения анализа  финансового состояния предприятия  послужили: бухгалтерский баланс предприятия (форма-1) и приложения к балансу (формы 2-5).

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

     1.1. Понятие, значение  и задачи анализа  финансового состояния  предприятия 

   Выдвижение  на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание  роли финансов – характерная для всех стран тенденция.

      Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределённость ситуации с помощью современных  количественных методов исследования. В связи с этим существенно  возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

      Финансовое  состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояния капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

      В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платёжеспособность.

      Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно  функционировать и развиваться, сохранять равновесие всех активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

      Если  платёжеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условия для нормального функционирования.

      Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Устойчивое  финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объёмы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорции собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

      Главная цель финансовой деятельности предприятия  – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

      Основные  задачи анализа:

      - своевременная и объективная  диагностика финансового состояния  предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

      - поиск резервов улучшения финансового  состояния предприятия, его платежеспособности  и финансовой устойчивости;

      - разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

      - прогнозирование возможных финансовых  результатов и разработка моделей  финансового состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов.

      Анализ  финансового состояния делится на внутренний и внешний,   цели и содержание которых различны.

      Внутренний  анализ финансового состояния предприятия  – это исследование механизма  формирования, размещения и использования  капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

      Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования  степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

      По  мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия  включает следующие блоки:

1. оценка имущественного положения и структуры капитала:

-анализ  размещения капитала;

- анализ  источников формирования капитала;

2) оценка  эффективности и интенсивности использования капитала:

- анализ  рентабельности (доходности) капитала;

- анализ  оборачиваемости капитала;

3) оценка  финансовой устойчивости и платежеспособности:

- анализ  финансовой устойчивости;

- анализ  ликвидности и платежеспособности;

Взаимосвязь перечисленных блоков показателей  можно представить в виде схемы  (рис. 1 )

  Рис.1. Взаимосвязь блоков анализа финансового состояния предприятия.

      Анализ  финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести к сопоставимому виду.

      Относительные показатели анализируемого предприятия  можно сравнить:

      - с общепринятыми «нормами» для  оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

      - с аналогичными данными других  предприятий, что позволяет выявить  сильные и слабые стороны предприятия  и его возможности;

      - с аналогичными данными за  предыдущие годы для изучения  тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

      Результативность  финансового анализа во многом зависит  от организации и совершенства её информационной базы. Основные источники  информации: Отчётный бухгалтерский  баланс (форма №1), отчёты о прибылях и убытках (форма №2), об изменениях капитала (форма №3) о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5) и другие формы отчётности, данные первичного аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2.Основные показатели финансового состояния предприятия и порядок их определения 

    Финансовое  состояние предприятия характеризуется  комплексом взаимосвязанных критериев. Наиболее объективный результат  может быть получен на основании  использования в процессе анализа как абсолютных, так и относительных критериев оценки.

    Абсолютные  критерии оценки деятельности предприятия  могут быть двух типов: результативные и разностные. К результативным можно  отнести такие итоговые показатели деятельности предприятия, как сумму выручки, оборот предприятия, сумму его активов и др..

    Анализ  величины абсолютных показателей не может показать реального финансового  состояния предприятия. Для эго  объективной оценки абсолютные показатели должны исследоваться за ряд лет  в динамике, что не всегда возможно в современных условиях.

    Для оценки уровня финансового риска  особый интерес представляет система  относительных показателей, или  финансовых коэффициентов, расчёт которых  основан на данных бухгалтерской  отчётности предприятия.. За рубежом анализ проводится главным образом по данным годовой отчётности. В России в связи с неустойчивой экономической ситуацией целесообразно проводить такой анализ исходя из данных квартальной отчётности.

    Значение  определённого коэффициента само по себе даёт мало информации для анализа. Необходимо провести пространственно-временное сравнение этих коэффициентов с нормативным их значением, а также с аналогичными показателями по родственным предприятиям, изучить их динамику за определённый период.

         Наиболее важным для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства является следующие финансовые показатели:

          - платёжеспособности  и ликвидность предприятия;

      - финансовой устойчивости;

      - рентабельности;

      - деловой активности.

    Платёжеспособность  в первую очередь показывает надёжность предприятия, так как характеризует  его финансовое состояние и уровень  финансового риска. Платёжеспособность представляет способность предприятия  в конкретный момент времени рассчитаться по всем долговым обязательствам собственными средствами. В зависимость от того, какие обязательства принимаются в расчёт, различают краткосрочную и долгосрочную платёжеспособность.

    Оценка  платёжеспособности предприятия предполагает расчёт следующих важнейших показателей:

    - величины собственных оборотных  средств;

    - коэффициентов ликвидности, характеризующих  состояние оборотных средств  и краткосрочных обязательств;

    - коэффициента обеспеченности текущей  деятельности собственными оборотными  средствами;

        - коэффициента обеспеченности процентов по кредитам;

        - коэффициентов долгосрочной платёжеспособности;

    Собственные оборотные средства представляют собой  величину превышения суммы оборотных  средств над суммой краткосрочных  обязательств предприятия. Их размер  определяется разницей между общей величиной оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств предприятия.

    Под ликвидностью предприятия подразумевается  наличие у него оборотных средств  в размере, достаточном для погашения  краткосрочных обязательств.

    Платёжеспособность  и ликвидность предприятия тесно  связаны друг с другом, но не тождественны. Так, платёжеспособность предприятия  может быть обеспечена в необходимые  сроки за счёт реализации высоколиквидных  активов.

    Для оценки платёжеспособности предприятия используют коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктек.л.), который показывает, в какой степени текущие обязательства (ТО) покрывают текущие активы (ТА):

                              Ктек.л. = ТА : ТО = ОС : КП,

    где  ОС – оборотные средства;

            КП – краткосрочные пассивы  (обязательства).

    Значение  коэффициента меньше 1 показывает наличие  высокой степени финансового  риска, так как нехватка денежных средств может привести к банкротству  предприятия. Оптимальным считается  значение, равное 2.

    Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл. л.), или коэффициент платёжеспособности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КП) может быть немедленно погашена за счёт имеющихся денежных средств (ДС):

                             Кабсл. л. = ДС : КП.

    Для западных предприятий рекомендуемое  значение нижние границы этого показателя находится на уровне 0,2, для российских – от 0,05 до 0,1. Это связано с  тем, что у большинства предприятий  временно свободные средства составляют незначительную величину, так как всегда должны находиться в обороте и приносить прибыль.

    Коэффициент срочной ликвидности (Кср.л.) показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам:

                               Кср.л. = (ОС – ПЗ) : КП,

    где ПЗ – производственные запасы.

    Коэффициент обеспеченности текущей деятельности (Кобеспеч.) предприятия собственными оборотными средствами (СОС) показывает, какая часть оборотных активов (ОА) финансируется за счёт собственных средств предприятия:

                               Кобеспеч. = СОС : ОА.

    Коэффициент долгосрочной платёжеспособности (К) характеризует  финансовое состояние предприятия  на длительный период и необходим для раннего выявления признаков банкротства. Он рассчитывается как отношение заёмного капитала (ДЗ) к собственному капиталу (СК):

                                К = ДЗ : СК.

    Увеличение  доли заёмных источников в структуре  капитала повышает производственный и финансовый риск предприятия.

    Коэффициент покрытия процента по долгосрочным ссудам (Кпокр.) показывает, во сколько раз чистая прибыль (ЧП) предприятия превышает величину процентов по ссудам (Р) и какую максимальную величину уменьшения прибыли может допустить предприятие, чтобы не потерять своей платёжеспособности:

                                Кпокр. = (ЧП + Р) : Р.

    Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками  формирования, как собственными, так и заёмными.

    Рассчитывают  четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

    1. Абсолютная финансовая устойчивость  отмечается, если величина    запасов и затрат меньше размера  собственных оборотных средств  и краткосрочных кредитов и  займов:

                            З < СОС,

где   З – запасы и затраты;

  СОС – собственные оборотные  средства;

2. Нормальная  финансовая устойчивость гарантирует  платёжеспособность предприятия  в полном объёме при соблюдении  следующего условия :

                           З < СОС + КЗ.

      КЗ – краткосрочная задолженность.

        3. Неустойчивое финансовое положение ведёт к нарушению платёжеспособности предприятия при следующем соотношении:

                           З < СОС + КЗ + ДЗ,

где ДЗ – долгосрочная задолженность.

4. Кризисное  финансовое состояние предприятия  характеризуется недостаточность  финансовых ресурсов для формирования  запасов и выражается формулой:

                            З > СОС + КЗ.

При анализе финансовой устойчивости предприятия  используют различные финансовые показатели, важнейшими из которых являются коэффициенты:

    - соотношения заёмных и собственных  средств;

    - маневренности собственных оборотных  средств;