Анализ финансового состояния организации. 3

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность анализа финансового состояния предприятия обуславливается важностью его использования при принятии управленческих решений, особенно связанных с переходом экономики России на рыночные отношения, с учётом применения процессов формирования многоукладного хозяйства на основе разных форм собственности, становления и развития инфраструктуры рынка и его хозяйственного механизма коренным образом изменивших экономическую, информационную и правовую среду функционирования предприятий. Эти изменения затронули  все  стороны  деятельности  предприятий.

Предприятия получили самостоятельность  в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами и результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия. В таких условиях благополучие и коммерческий успех предприятия всецело  зависят  от  того,  насколько  эффективна  его  деятельность.

Переход к рыночной экономике  требует от предприятий повышения  эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации  предпринимательства,  инициативы  и  т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но и тонко понимать проявления общих, специфичных и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он   должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов  хозяйственной  деятельности.

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности  предприятия  является  прибыль.

Прибыль - важнейшая категория  рыночных отношений, ей присущи  три  функции:

экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности  предприятия;

стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения  и  использования;

одного из основных источников формирования финансовых  ресурсов  предприятия.

Прибыль - основной источник финансирования прироста оборотных средств, обновления и расширения производства, социального развития предприятия, а также важнейший источник формирования  доходной  части бюджетов  разных  уровней.

В рыночной экономике  основной целью предпринимательской  деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Максимизация прибыли в этой связи является первостепенной задачей предприятия. На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы субъективного  характера и объективные, не зависящие от деятельности хозяйственного  объекта.

Субъективные факторы: организационно-технический  уровень  управления предпринимательской деятельностью, конкурентоспособность выпускаемой  продукции, уровень производительности труда, затраты на производство и реализацию  продукции,  уровень  цен  на  готовую  продукцию.

Объективные факторы: уровень  цен на потребляемые материалы и  энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений,  конъюнктура  рынка.

Целью написания данной выпускной квалификационной работы является выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия и предложение мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности и, соответственно,  финансовых  результатов.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих  задач:

Рассмотреть теоретические  аспекты анализа финансовых результатов  деятельности предприятия, а именно, изложить задачи, последовательность и методику анализа;

Показать применение изложенной методики на практике, а  именно, рассмотреть на примере деятельности предприятия. Проанализировать структуру баланса, проанализировать наличие реального собственного капитала, проанализировать обеспеченность запасов источниками их формирования.

На основе проведенного анализа выявить существующие резервы увеличения прибыли и рентабельности, разработать и предложить комплекс мероприятий, направленных  на  использование  выявленных  резервов.симальных результатов, опираясь на приобретенный в дипломной работе опыт и информацию.

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ МЕТОДИКИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использованием средств и характером источников их формирования. В данной главе будут рассмотрены теоретические аспекты проведения финансового анализа, обоснована его роль в повышении эффективности финансовой деятельности предприятий.

1.1.Основные  подходы к проведению финансового  анализа

Финансовое состояние  предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия] Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

структурный анализ активов  и пассивов;

анализ финансовой устойчивости;

анализ платежеспособности (ликвидности);

анализ необходимого прироста собственного капитала.

Информационными источниками  для расчета показателей и  проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

форма № 1 «Бухгалтерский баланс»,

форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»,

форма № 3 «Отчет о движении капитала»,

форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»,

форма № 5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу», а также  данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа — вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются:

теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;

усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;

значения показателей, рассчитанные поданным отчетности наиболее удачливого конкурента;

среднеотраслевые значения показателей.

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ – это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях (на уровне предприятия, организации, объединения, отрасли в масштабе страны) и в разных сферах воспроизводства (материальном производстве, распределении, обмене и потреблении).

Одним из важнейших условий успешного управления предпринимательской фирмой является анализ ее финансового состояния, так как результаты в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах — это важный элемент деятельности любого предприятия. Для эффективного управления финансами фирмы необходимо систематически проводить финансовый анализ. Основное содержание его — комплексное системное изучение финансового состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Анализ финансового  состояния фирмы необходим для:

• выявления факторов, влияющих на ее финансовое состояние;
• выявления изменений показателей финансового состояния;
• оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценки финансового положения фирмы на определенный момент времени;
• определения тенденций изменений финансового состояния фирмы.

В соответствии с этим анализ финансового состояния представляет собой существенный элемент управления предпринимательской фирмой. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самой фирмы, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов фирмы используют методы анализа финансового состояния фирмы для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют  финансовое состояние фирмы для  обеспечения стабильности положения  фирмы на рынке и повышения  доходности ее капитала. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Таким образом, субъектами анализа могут выступать как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности фирмы пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся:

• существующие и потенциальные собственники средств фирмы, в том числе акционеры, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации;
• существующие и потенциальные кредиторы и инвесторы, использующие результаты финансового анализа для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предпринимательской фирме как к клиенту;
• поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;
• государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;
• персонал фирмы, интересующийся данными анализа ее финансового состояния с точки зрения стабильности уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии;
• руководители фирмы.

Вторая группа субъектов финансового анализа — это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предпринимательской фирмы, однако изучение финансового состояния фирмы им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

• аудиторские фирмы, проверяющие соответствие данных бухгалтерской отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;
• консультанты по финансовым вопросам, которые на основе результатов анализа финансового состояния разрабатывают рекомендации своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную предпринимательскую организацию;
• биржи ценных бумаг, принимающие решение о приостановке деятельности какого-либо предприятия;
• законодательные органы;
• юристы, нуждающиеся в информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;
• профсоюзы, заинтересованные в информации о финансовом состоянии фирмы для определения своих требований в отношении заработной платы членам профсоюзов и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данная фирма;
• пресса и информационные агентства, использующие результаты анализа финансового состояния фирмы для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных предприятий и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;
• торгово-производственные ассоциации, использующие данные о финансовом состоянии предпринимательских фирм для статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне.

Финансовое состояние  фирмы, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализуются, это положительно влияет на финансовое положение фирмы. И наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции происходит, как правило, уменьшение объема выручки и суммы прибыли и как результат — ухудшение финансового состояния фирмы. Таким образом, устойчивое финансовое состояние является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предпринимательской фирмы.

Основная цель анализа  финансового состояния — получение  небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние фирмы, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основные функции анализа  финансового состояния:

• своевременная и объективная оценка финансового состояния фирмы, установление ее «болевых точек» и изучение причин их образования;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния фирмы и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности, прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Говоря о методах  проведения финансового анализа  мы исходим из того, что в широком  смысле метод - это способ подхода к изучению реальной действительности, способ исследования природы и общества. Всеобщим методом исследования является метод диалектики, означающий, что все явления изучаются во взаимосвязи и взаимообусловленности и то, что все явления изучаются в движении, изменении и развитии. Финансовый анализ при исследовании хозяйственных явлений и процессов использует диалектический подход, который реализуется через систему конкретных приемов и способов, моделирующих состояние объекта.

Применение метода финансового анализа включает в себя несколько последовательных процедур:

• определение системы показателей описывающих исследования по выделенному направлению;
• установление соподчиненности показателей;
• выделение групп соподчиненных факторов;
• выделение в группе факторов основных и второстепепенных;
• выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи.

Совокупность приемов  и способов, которые применяются  при изучении финансового состояния предприятия составляют методику финансового анализа. Методика анализа имеет свои особенности на различных этапах исследования:

• при первичной обработке информации;
• для изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;
• при определении влияния факторов на результаты деятельности предприятий;
• для оценки резервов роста эффективности работы предприятия;
• для оценки резервов роста эффективности производства;
• при обосновании бизнес-планов.

На каждом этапе применяются  определенный перечень аналитических  приемов и способов. Так, при первичной обработке информации применяются методы группировки показателей, сравнение, графическое представление анализируемой информации, расчет относительных и средних величин.

Изучение состояния  и закономерностей развития исследуемых  объектов осуществляется с помощью  статистических методов анализа показателей рядов динамики.

Множество приемов и  способов, применяемых в анализе  финансовой деятельности, может быть сгруппировано по нескольким принципам:

• по научному подходу;
• характеру взаимосвязи между показателями;
• степени сложности применяемого инструментария;
• оптимизации.

Научный подход позволяет  выделить три группы методов: общеэкономические, статистические, математические.

К общеэкономическим  методам финансового анализа  относятся: сравнение, графический, балансовой увязки, цепных подстановок и др.

Статистические методы можно разделить на две группы:

• -традиционные (средние и относительные величины, индексный метод, обработки рядов динамики);
• -математико-статистический (корреляционный анализ, регрессионный анализ, ковариационный анализ, кластерный анализ).

Математические методы в обобщенном виде представлены тремя  основными группами методов: экономические, методы экономической кибернетики и оптимального программирования, методы исследования операций и принятия решений.

Применение математических методов в анализе требует  системного подхода к изучению финансового состояния предприятия с учетом всех возможных взаимосвязей, совершенствования системы информации и ее накопления.

Методика финансового  состояния строится на пересечении трех областей знания: статистики, математики, экономики. Как правило, все методы применяются в совокупности. Например, факторный анализ начинается с группировки показателей по выбранному признаку, далее проводится сравнение абсолютных и относительных величин, затем рассчитывается влияние факторов на совокупный показатель. Исходная информация и результаты анализа получают графическую интерпретацию.

Постановка аналитической  задачи означает поиск математической формулы, адекватно описывающей взаимосвязь между анализируемыми показателями, характеризующими исследуемое явление.

Финансовый анализ - факторный  анализ.

Под финансовым факторным  анализом понимается постепенный переход  от исходной факторной системы к  конечной факторной системе, раскрытие  полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на измерение результативного показателя.

По характеру взаимосвязи  между показателями различают методы детерминированного и стохастического факторного анализа.

Функционально - детерминированная связь-связь, при которой каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

Связь, при которой  каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака-стохастическая (вероятностная) связь. Соответственно типу связи аналитические приемы и способы делятся на методы детерминированного факторного анализа и методы стохастического факторного анализа.

Способ сравнения наиболее часто применяется в анализе. Основные его виды:

• сравнение фактических отчетных данных с плановыми;
• сравнение показателей в динамике с целью выявления тенденций, закономерностей в развитии показателя;
• сравнение показателей анализируемого предприятия со средними значениями по аналогичному предприятию;
• сравнение показателей деятельности изучаемого предприятия с соответствующими показателями конкурента;
• сопоставление параллельных динамических рядов для изучения взаимосвязи исследуемых показателей;
• сопоставление результатов различных управленческих решений с целью выбора оптимального решения;
• сравнение результатов деятельности до и после принятия управленческих решений с целью оценки их эффективности.

Различают также горизонтальный, вертикальный, трендовый, одномерный и  многомерный виды сравнительного анализа.

Горизонтальный сравнительный  анализ применяется для определения  абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового, вертикальный - для изучения структуры экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в целом, соотношения удельных весов, трендовый анализ - при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года.

При одномерном сравнительном  анализе сопоставляются один или  несколько показателей одного объекта или несколько объектов по одному показателю. При многомерном сравнительном анализе проводится сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий по нескольким показателям. Многомерный сравнительный анализ используется для определения рейтинга предприятия в совокупности предприятий.

Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:

• единство исследуемых показателей;
• единство периодов времени, за которые производится сравнение;
• сопоставимость методики исчисления показателей.

Приведение данных к  сопоставимому виду для выявления  влияния показателей, структурных сдвигов, качественных изменений осуществляется в процессе факторного детерминированного анализа.

Группировка предполагает определенную классификацию явлений и процессов а также причин и факторов их обусловивших.

Требование к группировке: влияние  наиболее существенных признаков группировки определяется на основе предварительного анализа сущности группируемых экономических явлений.

Результатом группировки является построение группировочных таблиц, которые строятся как по одному признаку, так и по нескольким.

Балансовый метод может применяться  в качестве, как основного, так  и вспомогательного приема финансового анализа.

Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна  отклонению результативного показателя от базового значения, это означает, что расчеты произведены правильно.

Графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур. Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации изменений в динамике структурных сдвигов.

Детерминированный факторный анализ представляет собой исследование влияния  факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения частного от деления или алгебраической суммы показателей являющихся факторами детерминированной модели.

Метод анализа можно определить как совокупность приемов и способом применения для изучения поведения объекта исследования. Множество технических приемов и способов группируется по ряду признаков: научному подходу, характеру взаимосвязи, степени сложности применяемого инструмента, методам оптимизации.