Анализ финансовой устойчивости предприятия. 6

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….2

Глава 1. СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………….. 7

1.1.Критерии оценки финансового состояния предприятия………………….11

1.2.Методика анализа финансового состояния предприятия............................15

 Глава 2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 ООО «КС Телеком»…………………………………………………………....32

2.1.Организационно- экономическая характеристика предприятия ……….30

Глава  3.ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО « КС Телеком» в дальнейшей перспективе……………………………………………………………………..44

3.1.Пути повышения эффективности финансовой деятельности предприятия…………………………………………………………………...…44

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...47

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………….50 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования в современных условиях не вызывает сомнения. Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной дипломной работы  очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

        Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической

деятельности предприятия  Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

В рыночной экономике  давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать задачи, стоящие перед предприятием известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни.

      Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

     Финансовый менеджмент  базируется на нескольких основных концепциях:

- временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним  из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

     Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

Итак, успешное финансовое управление,  направленное на:

– выживание фирмы  в условиях конкурентной борьбы

– избежание банкротства  и крупных финансовых неудач

– лидерства в борьбе с конкурентами

– приемлемые темпы роста  экономического потенциала фирмы

– рост объёмов производства и реализации

– максимизация прибыли

– минимизация расходов

– обеспечение рентабельной работы фирмы и есть цель финансового менеджмента.

      В условиях рыночных отношений возникает необходимость теоретического осмысления финансовых взаимоотношений коммерческих организаций с государством, прежде всего с бюджетной системой, а также разработки российскими организациями финансовой политики, обеспечивающей их развитие в рыночных условиях.

Руководители предприятия, собирающиеся расширять свою деятельность и привлекать финансовые ресурсы, должны уметь определять и проводить стратегию финансово-экономическую развития на несколько лет. Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия за ряд лет является определяющим при работе, как с российскими, так и с иностранными инвесторами. Даже при наличии прекрасных деловых предложений, дающих в перспективе хороший экономический эффект и имеющих спрос на рынке, серьезные российские и иностранные инвесторы не будут работать с предприятиями, имеющими низкие финансовые показатели на текущий момент или негативную тенденцию изменения последних.

Принимая во внимание важность дополнительных финансовых средств  для успешного развития, финансово-экономический  анализ рассматривается главным образом как элемент технологии их привлечения. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности имеет огромное практическое значение, так как на его базе и строится вся дальнейшая работа предприятия. В то же время именно в силу своей практической направленности, непрерывного развития и совершенствования системы управления производством и финансами предприятия отмечается постоянная потребность в развитии теории анализа финансово-хозяйственной деятельности для его последующего улучшения.

     Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств, для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние    банкротства,    т. е. неспособность    предприятия    отвечать    по    своим обязательствам.

Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Руководству эта информация необходима для разработки эффективных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы.

Все вышесказанное объективно обусловливает актуальность избранной  для исследования темы.

Предмет исследования – Анализ стабилизации финансового состояния предприятия.

Объект исследования - ООО « КС Телеком»

Цель дипломной работы заключается в анализе финансового состояния и разработке предложений по улучшению финансового состояния организации.

Исходя из поставленной цели необходимо, решить следующие  задачи:

• определить роль финансов организаций в процессе движения капитала;
• определение методологических основ управления финансами организаций, обеспечивающих повышение их финансовой устойчивости;
• разработка методов анализа финансово-экономической деятельности предприятия;
• выбор финансовых показателей для совершенствования деятельности предприятия.

   Структура дипломного проекта состоит из введения, трех глав, включающих параграфы, заключения и списка использованной литературы.   Основным видом деятельности компании является предоставление услуг интернета.

    Хронологические рамки исследования - 2009-2011 гг.

    Данная работа базируется на законодательных актах Российской Федерации, нормативных положениях, регулирующих различные аспекты по улучшению финансового состояния предприятия.

    Теоретической основой исследования послужили фундаментальные разработки по исследуемой проблеме, представленные в трудах отечественных и зарубежных авторов: Веснин В.Р., Генкин Б.М., Дятлов В.А., Егоршин А.П., Зайцев Г.Г., Кибанов А.Я., Пихало В.Т., Самыгин С.И., Сербиновский Б.Ю., Лафта Дж.К. и др.

Для написания работы использовались учебные пособия, научные  монографии, публикации из периодической  печати и Интернет-сайты.

Методологической основой работы являются следующие методы исследования: сравнительно-правовой, аналитический, методы экономического анализа и другие.

Информационными источниками исследования являются внутренняя (локальная) документация ООО «КС Телеком» за 2009-2011гг., внутренние данные управленческого учета предприятия и информация, полученная в ходе самостоятельно проведенных исследований.

Глава 1. Сущность анализа финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности — решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

Анализ финансового  положения - это часть финансового  анализа. Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое положение  предприятия зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

В практике работы предприятия  нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные  с недостаточно рациональным размещением  и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

Финансовое положение  характеризуется системой показателей - как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективности их использования и др. Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу.

Различают внутренний и  внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также  для планирования, контроля и прогноза финансового положения. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию.

Собственники анализируют  финансовые отчеты для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа  выступают, как непосредственно, так  и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей  финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно  и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Основными задачами как  внутреннего, так и внешнего анализа  являются: общая оценка финансового  положения и факторов его изменения; изучение  соответствия  между средствами  и  источниками,  рациональности  их размещения и эффективности использования; соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины; определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; долгосрочное и краткосрочное   прогнозирование   устойчивости   финансового положения.

Для решения этих задач  изучаются: наличие, состав и структура  средств предприятия; причины и  последствия их изменения;  наличие,  состав  и  структура источников  средств  предприятия и последствия; причины и последствия их изменения; состояние, структура и изменения долгосрочных активов; наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения; ликвидность и качество дебиторской задолженности; наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения; платежеспособность и финансовая гибкость; эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

1.1. Критерии оценки финансового состояния предприятия.

Комплексный анализ финансовой деятельности может проводиться с различной степенью детализации. Глубина и качество анализа зависят от объема и достоверности информации, находящейся в распоряжении аналитика. В соответствии с возможностями доступа к информационным ресурсам выделяют два уровня данных. Они содержат общедоступную информацию об объекте анализа и представлены пользователям в форме бухгалтерской и статистической отчетности, публикаций в средствах массовой информации; отраслевые обзоры; с некоторой долей условности сюда же можно отнести материалы собрания акционеров, данные информационно-аналитических агентств. Отметим, что последний источник представляет не всегда достоверные данные, так как в большей мере носит коммерческий характер (например, аналитические отраслевые обзоры агентства РБК, которые являются коммерческой деятельностью, а позиционируются как аналитические). Данные представляют собой конфиденциальную информацию служебного характера, циркулирующую в рамках анализируемого объекта. К числу внутренних источников информации относятся данные управленческого (производственного) учета, учетные регистры и аналитические расшифровки финансового учета, хозяйственно-правовая, техническая, нормативно-плановая документация.

В отдельных изданиях, посвященных вопросам финансового анализа, присутствует упрощенный подход к пониманию информационной базы финансового анализа, который подразумевает использование в качестве таковой лишь финансовую (бухгалтерскую) отчетность. Подобное ограничение информационной базы данных снижает качество финансового анализа и не позволяет получить объективную внешнюю оценку эффективности финансовой деятельности организации, так как при этом не учитываются такие важные факторы, как отраслевая принадлежность хозяйствующего субъекта, состояние внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка (при анализе предприятий, созданные в форме открытого акционерного общества).

Для анализа деятельности предприятий обществ можно выделить следующие внешние источники информации:

• общеэкономическая и политическая информация, которые необходимы для прогнозирования условий внешней среды и их возможного влияния на финансовую деятельность;
• отраслевая информация;
• показатели фондового рынка и рынка недвижимости; информация о состоянии рынка капитала;
• информация, характеризующая интересы собственников хозяйствующего субъекта, из которой можно более точно понять цели деятельности организации: долгосрочное устойчивое функционирование или получение краткосрочной прибыли;
• информация о ключевых контрагентах и конкурентах;
• определение величины уставного капитала в сравнении с уже имеющимися обязательствами компании. Уставные капитал не должен составлять менее 25% обязательств фирмы. Если все- таки уставный капитал составляет менее 25%, то рассматриваемое предприятия, согласно методике, является рискованным партнером по крупным сделкам, так как тогда возникает вероятность, что при выполнении обязательств по этой сделке совладельцы компаний не будут отвечать по обязательствам компании;
• информация об участии этих фирм в престижных выставках и ярмарках (особенно международных);
• наличие данных об успешно выполненных заказах;
• степень готовности добровольно предоставлять по требованию контрагентов информацию о финансовом состоянии (баланс, налоговые декларации и т.д.);
• сведения об учредителях (если они разглашаются).

Поскольку в силу объективных  и субъективных причин для внешнего аналитика существуют ограничения  в объеме информации, доступной для  целей анализа (в том числе  и для анализа эффективности финансовой деятельности), мы рассматриваем внешнюю бухгалтерскую отчетность, как основу для проведения анализа эффективности финансовой деятельности.

Информационными источниками  для расчета показателей и  проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»,

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»,

Форма № 3 «Отчет о движении капитала»,

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»,

Форма № 5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу».

Форма № 1 «Баланс предприятия».

В нем фиксируются  стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты, прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается «качество» прибыли.

Форма № 3 «Отчет о движении капитала». Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков  предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую.

Форма № 5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу». Позволяет  расшифровать показатели состава и  движения имущества, обязательств, дебиторской  и кредиторской задолженности, финансовых вложений;

Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации.

Хорошее информационное обеспечение служит залогом корректности и результативности аналитической  работы, но не гарантирует полностью  достоверность и правильность выводов, сформулированных в процессе анализа. Немаловажную роль в интерпретации  информации играет компетентность того лица, кто проводит анализ.

1.2. Методика анализа финансового состояния предприятия

Проблема анализа финансово-экономического состояния предприятия рассмотрена  многими современными учеными и  экономистами.

Так, например, в учебном пособии «Финансовое управление фирмой» под редакцией профессора Терехина В. И. рассматривается комплексная система методов и процедур управления финансовыми отношениями фирм, обеспечивающая анализ альтернативных решений и выбор оптимальных результатов с позиций менеджеров, инвесторов, партнеров по бизнесу.

М. Н. Крейнина в своей  работе «Финансовое состояние предприятия» рассматривает методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также основные методы планирования структуры баланса и показателей платежеспособности предприятия с учетом изменения объема реализации, себестоимости и прибыли в плановом периоде по сравнению с предшествующим. Рассматриваются вопросы,   связанные  с   экономикой  и  организацией  хозяйственной  деятельности предприятий в условиях формирования рыночных отношений, уделено внимание изучению экономического содержания, методов анализа и оценки состояния основных показателей работы предприятий розничной торговли: товарооборота, товарных запасов, издержек обращения, валового дохода и др.

Однако, несмотря на то, что  данная проблема нашла свое отражение  в экономической литературе, анализ финансового состояния предприятия  остается актуальным ввиду важности проблемы выживаемости в рыночных условиях.

Методика анализа финансового  состояния предприятия включает следующие блоки анализа:

• общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;
• анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса,
• анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса проводится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.